航空运动赛事活动装备公司产品优化战略方案_参考.docx

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1、泓域/航空运动赛事活动装备公司产品优化战略方案航空运动赛事活动装备公司产品优化战略方案目录一、 公司简介3公司合并资产负债表主要数据4公司合并利润表主要数据4二、 产品组合优化战略的含义4三、 产品组合优化的方法与战略5四、 产品开发战略的影响因素7五、 产品开发战略的层次9六、 资源条件10七、 产品收益性10八、 项目概况11九、 项目投资计划13建设投资估算表15建设期利息估算表16流动资金估算表18总投资及构成一览表19项目投资计划与资金筹措一览表20十、 经济效益分析21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25项目投资现金流量表27借款还本付

2、息计划表29一、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：魏xx3、注册资本：1350万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-3-137、营业期限：2012-3-13至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司秉承“以人为本、品质为本”

3、的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 （三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额15444.9012355.9211583.67负债总额6503.725202.984877.79股东权益合计8941.187152.946705.89公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入47533.7938027.0335650.34营业利润1

4、0142.348113.877606.76利润总额8886.737109.386665.05净利润6665.055198.744798.84归属于母公司所有者的净利润6665.055198.744798.84二、 产品组合优化战略的含义产品组合优化战略就是依据产品组合的方法，对企业生产经营的全部产品及其组合进行全面分析评估，以此做出产品优化的规划与谋略。这其中的产品组合是指一个企业生产或经营的全部产品线、产品项目的组合方式，它包括四个变数：广度、长度、深度和密度。产品组合的广度，指一个企业所拥有的产品线的数量。较多的产品线，说明产品组合的广度较宽。产品组合的长度，指企业所拥有的产品品种的平均数

5、，即全部品种数除以全部产品线数所得的商。产品组合的深度，指每个品种的花色、规格有多少。产品组合的密度，指各产品线的产品在最终使用、生产条件、分销等方面的相关产品程度。产品组合的四个因素和促进销售、增加利润都有密切的关系。一般来说，拓宽、增加产品线有利于发挥企业的潜力、开拓新的市场；延长或加深产品线可以适合更多的特殊需要；加强产品线之间的密度，可以增强企业的市场地位，发挥和提高企业在有关专业上的能力。由此可见，产品组合优化战略在企业的产品战略中有着重要的作用。三、 产品组合优化的方法与战略常用的产品组合优化方法是由美国通用电气公司和波士顿战略咨询集团合作研究提出的“产品项目平衡管理技术”，又称为

6、PPM技术。该方法的应用步骤如下：一是确定产品的市场吸引力（包括资金利润率、销售利润率、市场容量等）和企业实力（包括市场占有率、生产能力、技术能力、销售能力等）各个具体因素的评分标准。二是按照各项因素的评分标准对每一个产品进行评分，分别计算每种产品的市场吸引力和企业实力的总分。三是依据产品的市场吸引力总分和企业实力总分的高低，划分为大、中、小三等。四是按照每种产品的市场吸引力和企业实力的大、中、小情况，分别填入产品系列分布象限图。纵轴表示市场吸引力高低，横轴表示产品的企业实力大小。两方面的因素有九种组合方式，形成九个象限。五是依据产品所在的象限位置，采取不同的战略：第（1）象限的产品：市场吸引

7、力大，但企业实力小，属于有问题产品。应采取选择性投资，提高企业实力，积极发展，提高市场占有率的战略选择。第（2）象限产品：市场吸引力中等，而企业实力小，属于风险产品。应采取维持现状，努力获利的战略。第（3）象限产品：市场吸引力和企业实力都很小，属于滞销产品。应采取收回投资后停产，予以淘汰的战略。第（4）象限产品：市场吸引力大，企业实力中等，属于亚名牌产品。应采取增加投资，提高实力，大力发展的战略。第（5）象限：市场吸引力和企业实力均为中等，属于维持产品。应采取维持现状的经营战略。第（6）象限产品：市场吸引力小，企业实力中等，属于滞销产品。应采取撤退和淘汰的战略。第（7）象限产品：市场吸引力和企

8、业实力都很大，属于名牌产品。应采取积极投资发挥优势，大力发展，提高市场占有率的战略。第（8）象限产品：市场吸引力中等，企业实力大，属于高盈利产品。应根据市场预测，对有前途的产品予以改进和提高；对需求稳定的产品，采取维持现状、尽力获利的战略。第（9）象限产品：市场吸引力小，而企业实力大，属于微利、无后劲的产品。应采取逐步减产和淘汰的战略。四、 产品开发战略的影响因素实施产品开发战略，需要综合考虑市场需求和企业内部条件来确定开发方向，具体要考虑以下因素：（一）技术可行性检验技术可行性要求企业有足够的生产能力以及产品或服务能实现设计的功能。比如，某公司开发新产品的原型，将这种新产品安在一个正常的灯泡

9、上可使灯泡的使用寿命延长10倍，市场前景非常可观，而且该公司可以利用自己闲置的机器生产这种产品，但存在的问题是需要找到一种能抗高温的黏合剂。该公司自己没有这方面的技术能力开发这种抗高温的黏合剂，若与国际上较先进的厂商合作开发，产品开发战略费用将远远超出利润，因此从整体上来分析，这是不成功的。（二）成本投入能力规模越大，资金投入越大，成本回收就越慢。如果没有一定的资金准备和回笼投资的思想准备，产品开发，特别是新产品开发就要慎重而行。（三）经营网络能力点企业自经营以来若只熟悉低档市场，拥有一批低档产品的代理商，那么，产品开发时产品定位最好是在低档范围内，否则，不仅会造成原有资源的浪费，另外开发新的

10、商业网络需要的雄厚资本，也会增加企业负担，更重要的是，重新开发商业网络未必能达到预期的目的。（四）市场的可行性检验商业可行性的结果将证实开发的新产品或服务是否会有市场，顾客是否愿意购买企业的新产品或新服务，对新产品或新服务有多大的需求，企业是否可以从新产品或服务中赢利。五、 产品开发战略的层次产品开发战略包括产品战略愿景、产品平台、产品线、产品开发项目四个层次。（一）产品战略愿景产品战略愿景是企业关于产品定位和市场目标的理念和愿景，它为下一层次产品平台的性质、演化和竞争地位提供指导。产品战略愿景是“瓜种”，它从本质上决定了长什么样的藤，结什么样的瓜。（二）产品平台产品平台是企业核心技术的集合，

11、是使企业所有产品线和产品根植于此的公共平台。产品平台开发包括产品平台概念评估、产品平台规划和产品平台设计。产品平台是“瓜的主藤”，它为“支藤”和“瓜”提供养分。（三）产品线产品线是基于产品平台的同类产品集合。产品线规划是一个分时段的，基于市场、竞争要求和资源状况的有条件的产品开发计划，它决定具体产品的开发方向和升级替代策略。产品线是“瓜的支藤”，它将结出“瓜”。（四）产品开发项目产品开发项目是基于产品线规划的单项新产品的开发，产品线规划的具体实施是最终的“瓜”。六、 资源条件资源条件强调的是开发和生产某种产品时，离不开资源这个重要的保证条件，由此要分析产品所需要的原料、材料、能源、动力、协作供

12、应，以及资金来源等是否能满足本企业开发和生产某种产品的需要。企业应尽量选择那些能充分利用本地区优势资源，开发和生产具有地区资源优势的产品；如果企业能从其他地区或者国外取得各种充足的资源，也可以考虑开发利用这些资源的产品。七、 产品收益性是否选择某种产品战略，关键因素之一就是看该产品战略能否给企业带来满意的经济效益。而判断产品收益性的指标，主要是销售利润率和资金利润率。经预测，这两个主要经济效益指标比较高，那么对于带来理想经济效益的该产品就应积极开发和生产，相应的产品战略便值得选择。八、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx集团有限公司2、项目性质：技术改造3、项目建设地点：xx（

13、以选址意见书为准）4、项目联系人：魏xx（二）主办单位基本情况本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、

14、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 （三）项目建设选址及用地规模本期项目选

15、址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约95.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资47025.74万元，其中：建设投资36317.93万元，占项目总投资的77.23%；建设期利息391.72万元，占项目总投资的0.83%；流动资金10316.09万元，占项目总投资的21.94%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资47025.74万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）31037.33万元。（

16、六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额15988.41万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：92800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：78516.88万元。3、项目达产年净利润（NP）：10406.18万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.68%。5、全部投资回收期（Pt）：6.66年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：43706.82万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。九、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算

17、范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资36317.93万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备

18、购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计32012.87万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为16957.87万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14087.97万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为967.03万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3458.22万元。（五）预备费本期项目预备费为846.84万元。建

19、设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用16957.8714087.97967.0332012.871.1建筑工程费16957.8716957.871.2设备购置费14087.9714087.971.3安装工程费967.03967.032其他费用3458.223458.222.1土地出让金1611.371611.373预备费846.84846.843.1基本预备费465.96465.963.2涨价预备费380.88380.884投资合计36317.93（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款15988.41万元，贷款利率按4.

20、9%进行测算,建设期利息391.72万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息391.72391.720.001.1.1期初借款余额15988.411.1.2当期借款15988.4115988.410.001.1.3当期应计利息391.72391.720.001.1.4期末借款余额15988.4115988.411.2其他融资费用1.3小计391.72391.720.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计391.72391.720.00（七）流动资金

21、流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为10316.09万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产36362.4442422.8448483.2560604.061.1应收账款16363.1019090.2821817.4627271.831.2存货12726.851

22、4847.9916969.1421211.421.2.1原辅材料3818.064454.405090.746363.431.2.2燃料动力190.90222.72254.54318.171.2.3在产品5854.356830.077805.809757.251.2.4产成品2863.543340.803818.064772.571.3现金2908.993393.823878.664848.321.4预付账款4363.495090.745817.997272.492流动负债30172.7835201.5840230.3850287.972.1应付账款10862.2012672.5714482.9

23、418103.672.2预收账款19310.5822529.0125747.4432184.303流动资金6189.657221.268252.8710316.094流动资金增加6189.651031.611031.612063.225铺底流动资金10908.7312726.8514544.9818181.22（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资47025.74万元，其中：建设投资36317.93万元，占项目总投资的77.23%；建设期利息391.72万元，占项目总投资的0.83%；流动资金10316.09万元，占项目总投资的21.94

24、%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资47025.74100.00%1.1建设投资36317.9377.23%1.1.1工程费用32012.8768.08%1.1.1.1建筑工程费16957.8736.06%1.1.1.2设备购置费14087.9729.96%1.1.1.3安装工程费967.032.06%1.1.2工程建设其他费用3458.227.35%1.1.2.1土地出让金1611.373.43%1.1.2.2其他前期费用1846.853.93%1.2.3预备费846.841.80%1.2.3.1基本预备费465.960.99%1.2.3.2涨价预备费380.88

25、0.81%1.2建设期利息391.720.83%1.3流动资金10316.0921.94%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资47025.74万元，其中申请银行长期贷款15988.41万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资47025.74100.00%1.1建设投资36317.9377.23%1.2建设期利息391.720.83%1.3流动资金10316.0921.94%2资金筹措47025.74100.00%2.1项目资本金31037.3366.00%2.1.1用于建设投资20329.5243.23%2.1.2用于建设期利息39

26、1.720.83%2.1.3用于流动资金10316.0921.94%2.2债务资金15988.4134.00%2.2.1用于建设投资15988.4134.00%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期

27、规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入92800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入55680.0064960.0074240.0092800.002增值税1801.222201.372601.533401.832.1销项税7238.408444.809651.2012064.002.2进项税5437.186243.437049.678662.173税金及附加216.15264.17312.19408.223.1城建税126.0915

28、4.10182.11238.133.2教育费附加54.0466.0478.05102.053.3地方教育附加36.0244.0352.0368.04（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3401.83万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点

29、进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用78516.88万元，其中：可变成本65800.86万元，固定成本12716.02万元。达产年项目经营成本75795.68万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费37211.4543413.3649615.2762019.092工资及福利费3781.773781.773781.773781.773修理费758.93758.93758.93758.934其他费用9235.899235.899235.899235.

30、894.1其他制造费用637.56637.56637.56637.564.2其他管理费用778.19778.19778.19778.194.3其他营业费用7820.147820.147820.147820.145经营成本50988.0457189.9563391.8675795.686折旧费1905.541905.541905.541905.547摊销费32.2332.2332.2332.238利息支出783.43783.43783.43783.439总成本费用53709.2459911.1566113.0678516.889.1其中：固定成本12716.0212716.0212716.021

31、2716.029.2可变成本40993.2247195.1353397.0465800.86（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加408.22万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13874.90（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13874.9025.00%=3468.72（万元）。（六）利润及利润分配该项目

32、达产年可实现利润总额13874.90万元，缴纳企业所得税3468.72万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13874.90-3468.72=10406.18（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入55680.0064960.0074240.0092800.002税金及附加216.15264.17312.19408.223总成本费用53709.2459911.1566113.0678516.884利润总额1754.614784.687814.7513874.905应纳所得税额1754.614784.687814.751387

33、4.906所得税438.651196.171953.693468.727净利润1315.963588.515861.0610406.188期初未分配利润0.001184.364295.599140.989可供分配的利润1315.964772.8710156.6519547.1610法定盈余公积金131.60477.291015.661954.7211可供分配的利润1184.364295.599140.9817592.4512未分配利润1184.364295.599140.9817592.4513息税前利润2976.696764.2810551.8718127.05（四）财务内部收益率（所得税后

34、）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.68%。本期项目投资财务内部收益率13.68%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-2407.63（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-2407.63万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六

35、）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.66年。本期项目全部投资回收期6.66年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0055680.0064960.0074240.0092800.001.1营业

36、收入0.0055680.0064960.0074240.0092800.002现金流出36317.9357393.8458485.7370925.3179298.732.1建设投资36317.930.002.2流动资金6189.651031.617221.263094.832.3经营成本50988.0457189.9563391.8675795.682.4税金及附加216.15264.17312.19408.223所得税前净现金流量-36317.93-1713.846474.273314.6913501.274累计所得税前净现金流量-36317.93-38031.77-31557.50-282

37、42.81-14741.545调整所得税744.171691.072637.974531.766所得税后净现金流量-36317.93-2152.495278.101361.0010032.557累计所得税后净现金流量-36317.93-38470.42-33192.32-31831.32-21798.77计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：19.47%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.68%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：8794.29万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：-2407.63万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.

38、89年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.66年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为23.14。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评

39、价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.18。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额15988.4115988.4115988.4115988.411.2当期还本付息391.72783.43783.4378

40、3.43783.431.2.1还本1.2.2付息391.72783.43783.43783.43783.431.3期末借款余额15988.4115988.4115988.4115988.4115988.412利息备付率23.143偿债备付率21.18（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入92800.00万元，综合总成本费用78516.88万元，税金及附加408.22万元，净利润10406.18万元，财务内部收益率13.68%，财务净现值-2407.63万元，全部投资回收期6.66年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。