体育场馆PPP项目项目运作方式实施方案.doc

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1、体育场馆PPP项目项目运作方式实施方案所谓项目运作方式，是指对政府与社会资本在PPP项目全寿命周期内权利义务的安排，具体选择主要取决于收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等因素。一、运作方式简介PPP是“Pubic-Private-Partnerships”的简写，译为“公私合作制”，是公共部门通过与私人部门建立一种伙伴关系来提供公共产品或服务的一种方式。对PPP内涵的界定有广义和狭义之分。广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系；而狭义的PPP理解为一系列项目融资模式的总称，是指公共部门与私人部门共同参与生产和提供

2、物品和服务的制度安排，是一种项目融资方式，如特许经营、租赁合同模式、管理合同模式等。具体运作模式如下：委托运营（Operations&Maintenance，O&M）：是指政府将存量公共资产的运营维护职责委托给社会资本或项目公司，社会资本或项目公司不负责用户服务的政府和社会资本合作项目运作方式。政府保留资产所有权，只向社会资本或项目公司支付委托运营费。管理合同（ManagementContract，MC）：是指政府将存量公共资产的运营、维护及用户服务职责授权给社会资本或项目公司的项目运作方式。政府保留资产所有权，只向社会资本或项目公司支付管理费。建设-运营-移交（Buid-Operate-Tr

3、ansfer，BOT）：是指由社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府的项目运作方式。建设-拥有-运营（Buid-Own-Operate，BOO）：由BOT方式演变而来，二者区别主要是BOO方式下社会资本或项目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款，一般不涉及项目期满移交。建设-拥有-运营-移交（Buid-Own-Operate-Transfer，BOOT）：由BOT方式演变而来，二者区别主要是BOOT方式下社会资本或项目公司在运营期拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款。转让-运营-

4、移交（Transfer-Operate-Transfer，TOT）：是指政府将存量资产所有权有偿转让给社会资本或项目公司，并由其负责运营、维护和用户服务，合同期满后资产及其所有权等移交给政府的项目运作方式。改建-运营-移交（Rehabiitate-Operate-Transfer，ROT）：是指政府在TOT模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式。租赁-运营-移交（ease-Operate-Transfer，OT）：是一种将存量及新建公共资产的运营管理职责、维护职责以及用户服务职责转移给社会资本的PPP运作模式，政府仍然承担公共资产投资的职责并保留公共资产的所有权。社会资本通过向使用者收费的

5、方式回收运营维护成本，同时将部分收费返还给政府，作为存量公共资产租赁费用并用于新增资本性支出。OT模式的应用目的在于引入先进的运营管理技能和经验改善公共服务水平，进而提高公共资产经营绩效，为政府持续投资提供资金支持。OT模式在国内的独立应用较少，通常与BOT等其他运作模式组合应用。建设-移交-运营（Buid-Operate-Transfer，BTO）：是指由社会资本或项目公司承担新建项目融资、设计、建造、运营等职责，建设完成后先将项目资产及相关权利等移交给政府，政府将运营管理职责交给社会资本，政府则向社会资本分期支付回购款、资金占用成本和运营维护费用的项目运作方式。国内外常见的PPP项目运作方

6、式主要包括：委托运营（O&M）管理合同（MC）转让-运营-移交（TOT）改建-运营-移交（ROT）建设-运营-移交（BOT）和建设-拥有-运营（BOO）。除此之外，国内外PPP项目实践中应用比较普遍的运作方式至少还包括：租赁-运营-移交（OT）建设-租赁-移交（BT）BTO、区域特许经营（Concession）或DBFO（设计-建造-融资-运营）等。PPP项目运作方式的选择通常借助于决策树分析工具，如图3-1所示。图3-1运作方式选择决策树二、运作方式影响因素针对本项目特点，从以下方面分析运作方式影响因素：（1）收费定价机制：采用可用性服务费+绩效服务费付费形式，体育项目属于公用事业性项目，虽

7、然有一定收益，但在国内体育消费水平难以弥补项目建设和运营成本，因此由借助社会资本的项目建设管理能力和专业运营水平，有利于提高服务质量和降低全寿命周期成本。（2）项目投资收益水平：体育项目投资收益水平一般，运营期收益水平相对较低，项目投资回收期相对较长，运营期设计应相对合理。（3）风险分配基本框架：社会资本承担财务、设计、建设、运维风险，政府方承担政策、法律风险，双方共担不可抗力风险，因此合作期限需要覆盖建设期和运营期。（4）融资需求：本项目由项目公司负责融资，项目公司需要以项目资产或预期收益为担保获得项目融资，目前国内金融机构对PPP项目融资渠道已得到拓展，以项目预期现金流为担保的有限追索或无

8、追索项目融资可得到金融机构支持，从资产转让项目税费策划方面考虑，项目可以选择不拥有项目资产所有权，但项目公司在合作期内需要获得项目特许经营权。（5）改扩建需求：本项目设计中已适当超前考虑，合作期内不考虑改扩建。如确需实施改扩建，相关费用由社会资本和政府方按照国家、省市相关计价规则经审计后确定。（6）期满处置因素：本项目采用运营期满向政府方移交管理的项目设施的处置方式。三、运作方式选择综上影响因素分析和我们所做的调研及访谈，结合国家有关于PPP的政策及类似体育场馆PPP实务经验，建议本项目采取PPP中的DBFOT的运作方式。考虑到体育市场培育、人气聚集等因素，建议本项目合作期限为建设期3年+运营期12年。项目资产所有权属于政府方，项目特许经营权属于项目公司。本项目DBFOT运作，即由市人民政府授权城投与社会投资者共同出资设立PPP项目公司，市人民政府授予项目公司特许经营权；在授权期限内由项目公司负责本项目的投资、融资、建设及运维，政府通过支付服务费和允许部分项目在政府核定价格后面向使用者低收费的方式使项目公司获取合理的投资回报。本项目授权经营期为12年(不含建设期3年)，在授权期限结束后将管理的项目整体资产移交给市人民政府或其指定的相关部门。图3-2本项目PPP运作方式