中级财务管理公式汇总.pdf

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1、中级财务管理公式汇总1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）n 或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）n 或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A（1+i）n-1/i 或：A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/（1+i）n-1 或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A1-（1+i）-n/i 或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=Pi/1-（1+i）-n 或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=A（1+i）（n+1）-1/i 或：A（F/A，i，n+1

2、）-111、即付年金的现值：P=A1-（1+i）-（n+1）/i+1 或：A（P/A，i，n-1）+112、递延年金现值：第一种方法：P=A1-（1+i）-n/i-1-（1+i）-s/i或：A（P/A，i，n）-（P/A，i，s）第二种方法：P=A1-（1+i）-（n-s）/i*（1+i）-s或：A（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=（F/p）1/n-1（一次收付款项）i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）m-

3、1 式中：r 为名义利率；m 为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、期望值：（P43）18、方差：（P44）19、标准方差：（P44）20、标准离差率：（P45）21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x 销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比 x 销售的变动额-销售净利率 x 收益留存比率 x 预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）23、债券发行价格=票面金额 x（P/F，i1，n）+票面金额 x i2（P/A，i1，n）式中：i1 为市场利率；i2 为票面利率；n 为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债

4、券：债券发行价格=票面金额 x（1+i2 x n）x（P/F，i1，n）24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD 为现金折扣的百分比；N 为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）式中：Kb 为债券成本；I 为债券每年支付的利息；T 为所得税税率；B 为债券面值；i为债券票面利率；B0 为债券筹资额，按发行价格确定；f 为债券筹资费率26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki=i（1-T）（当 f 忽略不计时

5、）式中：Ki 为银行借款成本；I 为银行借款年利息；L 为银行借款筹资总额；T 为所得税税率；i 为银行借款利息率；f 为银行借款筹资费率27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp 为优先股成本；D 为优先股每年的股利；P0 为发行优先股总额28、普通股成本：Ks=D1/V0（1-f）+g 式中：Ks 为普通股成本；D1 为第 1 年股的股利；V0 为普通股发行价；g 为年增长率29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、加权平均资金成本：Kw=Wj*Kj 式中：Kw 为加权平均资金成本；Wj 为第 j 种资金占总资金的比重；Kj 为第 j 种资金的成本31、筹资总额分界点：BPi

6、=TFi/Wi式中：BPi 为筹资总额分界点；TFi 为第 i 种筹资方式的成本分界点；Wi 为目标资金结构中第i 种筹资方式所占比例32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x 式中：M 为边际贡献；p 为销售单价；b 为单位变动成本；m 为单位边际贡献；x 为产销量33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/（1-T）37：每股利润无差异点分析公式：（EBIT-I1）（1-T）-D1/N1=（EBIT-I2）（1-T）-D2

7、/N2 当 EBIT 大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT 小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利38、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39、非折现评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额 x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40、折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量 x 年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值 x100%获利指数（PI）=1

8、+净现值率内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I 为原始投资额41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K 为短期证券收益率；S1 为证券出售价格；S0 为证券购买价格；P 为证券投资报酬（股利或利息）42、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V 为债券的购买价格43、股票投资收益率：V=（j=1n）Di/（1+i）j+F/（1+i）n44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K 式中：V 为股票内在价值；d 为每年固定股利；K 为投资人要求的收益率45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：

9、V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0 为上年股利；d1 为第一年股利46、证券投资组合的风险收益：Rp=p*（Km-Rf）式中：Rp 为证券组合的风险收益率；p 为证券组合的系数；Km 为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf 为无风险收益率47、机会成本=现金持有量 x 有价证券利率（或报酬率）48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）1/2 式中：Q 为最佳现金持有量；T 为一个周期内现金总需求量；F 为每次转换有价证券的固定成本；K 为有价证券利息率（固定成本）50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）

10、1/251、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x 资金成本率52、应收账款平均余额=年赊销额/360 x 平均收账天数53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额 x 变动成本/销售收入54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量 x 每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本56、经济进货批量：Q=（2AB/C）1/2 式中：Q 为经济进货批量；A 为某种存货年度计划进货总量；B 为平均每次进货费用；C 为单位存货年度单位储存

11、成本57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）1/258、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/259、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）1/260、允许缺货时的经济进货批量：Q=（2AB/C）（C+R）/R1/2 式中：S 为缺货量；R 为单位缺货成本61、缺货量：S=QC/（C+R）62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费 x 储存天数63、每日变动存储费=购进批量 x 购进单价 x 日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量 x 购进单价 x 每日利率+每日保管费用64、保本储存天数=（毛利-固定存

12、储费-销售税金及附加）/每日变动存储费65、目标利润=投资额 x 投资利润率66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费 x（保本天数-实际储存天数）68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2=购进批量 x 购进单价 x 变动储存费率 x平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2=购进批量 x 单位存货的变动存储费 x平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/270

13、、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值75、环比动态比率=分析期数值/前期数值76、流动比率=流动资产/流动负债77、速动比率=速动资产/流动负债78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总

14、额80、产权比率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额 x 计算期天数/周转额86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2 应收账款周转天数=（平均应收账款 x360）/主营业务收入净额87、存货周转率（次数）=主营业务成本

15、/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=（平均存货 x360）/主营业务成本88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额92、成本费用利润率=利润/成本费用93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产 x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年

16、初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。97、社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额企业社会贡献总额包括：工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。98、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额x100%99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益 x100%100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值 x100%102、三年利润平均增长率=（年末利润总额/三年前年末利润总额）1/3-1x100%103、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）