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1、2016年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务模考押题班233网校：杨明辉2016年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务模考押题一长沙二三三网络科技有限公司版权所有一、选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求)1投资顾问与投资者(客户)之间的关系是（）。A劳动聘用关系B无关系 C服务关系D合作、委托关系233网校答案：C一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有2证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得（）业务资格。A证券投资咨询B证券自营 C投资银行D证券资产管理一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网

2、校解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有3按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（）。A成立专门的委员会B指定专门人员独立实施 C指定多部门分别独立实施D指定多部门共同实施一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建

3、立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有4客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（）年。A3B5 C1D2一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网校解析：客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有5假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加

4、投资50000元，年收益率为10，那么他在3年内每年末至少收回（）元才是盈利的。A33339B43333C58489 D44386一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析：普通年金C=PV(1r)1-1(1+r)t=100000+50000(1+10)(I01)1-1(1+01)358489(元)。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有6在复利计算时，一定时期内复利计算的周期越短，频率越高，那么（）。A现值越大B存储的金额越大C实际利率更小D终值越大一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：根据周期性复利终值计算公式

5、FV=PV(1+rm)mn，其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。可见，复利的计算周期越短，频率越高，m越大，终值越大。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有7下列关于复利终值的说法，错误的是（）。A复利终值系数表中现值PV已假定为1，因而终值FV即为终值系数B通过复利终值系数表，在给定r与n的前提下，可以方便地求出1元钱投资n年的本利和C复利终值通常用于计算多笔投资的财富累积成果，即多笔投资经过若干年成长后反映的投资价值D复利终值是指给定初始投资、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利计算的投资期末的本利和一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网

6、校解析：一定金额的本金按照复利计算若干期后的本利和，称为复利终值。C项，复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有8吴女士希望8年后购置一套价值200万元的住房，10年后子女高等教育需要消费60万元，20年后需要积累和准备40万元用于退休后的支出。假设投资报酬率为8，吴女士总共需要为未来的支出准备的资金量是（）万元。A30000B17475C14438 D12458一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析：考虑货币的时间价值，吴女士需要为未来准备的资金总量为其3个理财目标所需

7、资金分别折现后的相加额。购房：200万元复利现值系数(n=8，r=8)=2000540=108(万元)；教育：60万元复利现值系数(n=10，r=8)=600463=2778(万元)；退休：40万元复利现值系数(n=20，r=8)=400215=86(万元)；目标现值总计=108+2778+86=14438(万元)。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有9反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A证券市场线方程B证券特征线方程C资本市场线方程D套利定价方程一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析：A项是反映任意证券或组合的期望收

8、益率和风险之间的关系；B项是证券实际收益率的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。一、选择题10关于证券市场线，下列说法错误的是（）。A定价正确的证券将处于证券市场线上B证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D证券市场线表示证券的预期收益率与其系数之间的关系233网校答案：B233网校解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有11根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)

9、为纵坐标、为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（）。A压力线B证券市场线C支持线D资本市场线一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其系数作为风险的合理测定，其期望收益与由系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E(r)为纵坐标、为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有12现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上。下列说法正确的是（）。A如果P位于F与T之间，表明他卖空TB如果P位于T的右侧，表明

10、他卖空FC投资者卖空F越多，P的位置越靠近TD投资者卖空T越多，P的位置越靠近F一、选择题233网校答案：B233网校解析：如图21所示，如果P位于F与T之间，表明该投资者将全部资产投资于无风险证券F和证券组合T；如果P位于T的右侧，表明他将卖空F，并将获得的资金与原有资金一起全部投资到风险证券组合T上。投资者卖空，越多，P的位置越远离T。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有13一般而言，不影响风险承受能力的因素是（）。A年龄B财富C收入D家庭地位一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：客户在首次购买理财产品前，应进行风险承受能力评估。风险承受能力

11、的影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有14下列关于评估客户投资风险承受度的表述，错误的是（）。A年轻人一般偏好较高风险B资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险C年龄越低，人力资本越高，所能承受的风险越大D已退休客户，应该建议其投资保守型产品一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析：一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低。通常情况下，年轻人的人生与事业刚刚起步，面临着无数的机会，他们敢于尝试、敢于冒险，偏好较高风险。但这并不

12、表示年龄越小，所能承受的风险越大。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有15下面（）不是高资产净值客户。1：小王单笔认购理财产品150万元人民币2：小李购买理财产品时，出示120万元个人储蓄存款证明3：小张提供了最近三年的收入证明，每年不低于20万元4：小赵提供了最近三年每年28万元的家庭收入证明A小王B小张C小赵D小李一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析：高资产净值客户是满足下列条件之一的客户：单笔认购理财产品不少于l00万元人民币的自然人；认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过l00万元人民币，且能提供相关证明的自然人；个人收入在最近三年

13、每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有16客户主观上对风险的基本度量是指（）。A风险偏好B实际风险承受能力C客户全部的风险特征D风险认知度一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：客户的风险特征由以下三个方面构成：风险偏好，反映客户主观上对风险的态度；风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有17下列不属于客户风险特征的是（）。A风险认知度B实际风险承受能力C

14、风险预期D风险偏好233网校答案：C一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有18从竞争结构角度分析，煤炭企业对火力发电公司来说属于（）竞争力量。A替代产品B供给方C需求方D潜在入侵者一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。煤炭是火力发电的原料，因此煤炭企业对火力发电公司来说属于供给方竞争力量。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有19某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率

15、与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。A成长期B成熟期C幼稚期D衰退期一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网校解析：处于成长期的企业虽然其利润增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有20高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（）。A同经济周期及其振幅密切相关B同经济周期及其振幅并不紧密相关C大致上与经济周期的波动同步D有时候相关，有时候不相关一、选择题长沙二三三网络科技有限公

16、司版权所有233网校答案：B233网校解析：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有21对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（）。A增长型B周期型C防守型D幼稚型一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网校解析：增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持

17、一定的增长。一、选择题22有关周期型行业说法不正确的是（）。A周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业D产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业

18、也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有23行业的生命周期可分为（）四个阶段。A上升阶段、下跌阶段、盘整阶段、跳动阶段B幼稚阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段C主要趋势阶段、次要趋势阶段、短暂趋势阶段、微小趋势阶段D盘整阶段、活跃阶段、拉升阶段、出货阶段233网校答案：B一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有24随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A由低风险、低收益变为高风险、高收益B由高风险、低收益变为高风险、高收益C由低风险、高收益变为高风险、高收

19、益D由高风险、低收益变为低风险、高收益一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有25道氏理论认为，最重要的价格是（）。A最高价 B最低价C收盘价D开盘价一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。一、选择题

20、长沙二三三网络科技有限公司版权所有26技术分析的理论基础是（）。A道氏理论B切线理论C波浪理论DK线理论233网校答案：A233网校解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有27计量市场风险时，计算VaR值方法通常需要采用压力测试进行补充，因为（）。A压力测试提供了一般市场情形下精确的损失水平BVaR方法只有在99的转置信区间内有效CVaR值反映一定置信区间内的最大损失，但没有说明极端损失D压力测试通常计量正常市场情况下所能承受的风险损失一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析

21、：市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有28（）限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。A净头寸B总头寸C交易D头寸一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网校解析：总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制；净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有29在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微

22、小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（）。A缺口分析B敏感性分析C压力测试D久期分析一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有30VaR值的大小与未来一定的（）密切相关。A损失概率B持有期C概率分布D损失事件一、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：风险价值(VaR)的计算涉及两个因素的选取：置信水平；持有期。持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。一、选择题THE END谢谢 观看长沙二三三网络科技有限公司版权所有网校统一服务热线：4000-800-233