10 杨明辉-证券投资顾问胜任能力考试-证券投资顾问业务-精-第二部分第二章（液晶屏201668） - 副本 - 副本-精品文档资料整理.ppt

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1、证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务精讲班233网校：杨明辉长沙二三三网络科技有限公司版权所有1下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（）。A家庭形成期是从结婚到子女婴儿期B家庭成长期的特征是家庭成员数固定C家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰D家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主E家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：ABCD233网校解析：E项，养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少。该阶段建议进一步提升资产安全性。多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有2关于货币的时间价值，下列表述

2、正确的有（）。A现值与终值成正比例关系B折现率越高，复利现值系数就越小C现值等于终值除以复利终值系数D折现率越低，复利终值系数就越大E复利终值系数等于复利现值系数的倒数233网校答案：ABCE多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有3关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（）。A年中计息次数越多，其终值就越大B年中计息次数越多，其现值就越小C一年中计息次数越多，其终值就越小D年中计息次数越多，其现值就越大E计息次数与现值和终值无关233网校答案：AB多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有4资本资产定价模型的假设条件包括（）。A证券的收益率具有确定性B资本市场没有摩擦C投资者

3、都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合D投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：BCD233网校解析：资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有5关于SML和CML，下列说法正确的有（）。A两者都表示有效组合的收益与风险关系BSML

4、适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系CSML以描绘风险，而CML以描绘风险DSML是CML的推广233网校答案：BCD233网校解析：A项，资本市场线表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有6根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。A该组合的期望收益率大于0B该组合中各种证券的权数之和等于0C该组合中各种证券的权数之和等于1D该组合的因素灵敏度系数等于0多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：ABD233网校解析：套利

5、组合需满足3个条件：该组合中各种证券的权数等于0，该组合因素灵敏度系数为零；该组合具有正的期望收益率。多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有7关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是（）。A有效边界是可行域的上边界部分B对于无限区域可行域没有有效边界C有效边界是可行域的外部边界D对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界 多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：BCD233网校解析：根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称为“有效边界”。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。多项

6、选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有8如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。A存在价值低估的股票B不存在价值低估的股票C不存在价值高估的股票D存在价值高估的股票 多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：BC233网校解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。多项选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有第三部分 专业技能第三章 客户分析长沙二三三网络科技有限公司版权所有第三章 客户分析【考情分析】本章主要从信息分析、财务

7、分析、风险分析和目标分析四个方面介绍了客户分析的内容。其中，信息分析主要介绍了客户信息的分类、收集方法；财务分析介绍了个人资产负债表和个人现金流量表的项目及内容、预测客户未来收入、支出的方法；风险分析主要介绍了客户理财价值观、客户风险偏好的主要类型、客户风险承受能力的影响因素和评估方法、客户风险特征的内容和矩阵的编制方法以及投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响等；目标分析主要介绍了客户证券投资需求和目标的分类和内容和客户证券投资目标分析方法等。长沙二三三网络科技有限公司版权所有客户分析信息分析财务分析风险分析目标分析客户信息的分类客户信息收集方法个人资

8、产负债表和个人现金流量表的项目及其内容预测客户未来收入的方法预测客户未来支出的方法客户证券投资需求和目标的分类和内容客户证券投资目标分析方法客户理财价值观客户风险偏好的主要类型客户风险承受能力的影响因素客户风险承受能力的评估方法客户风险特征的内容客户风险特征矩阵的编制方法投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响长沙二三三网络科技有限公司版权所有一、客户信息的分类按照不同的标准，客户信息的分类有不同的分类，如表3-1所示第一节 信息分析长沙二三三网络科技有限公司版权所有表3-1客户信息的分类第一节 信息分析分类标准类型具体内容理财规划需要基本信息大体包括客户

9、的姓名、年龄、联系方式工作单位与职务、国籍、婚姻状况、健康状况以及重要的家庭、社会关系信息（包括需要供养父母、子女信息）财务信息客户家庭的收支与资产负债状况、以及相关的财务安排（包括储蓄、投资、保险账户情况等）个人兴趣及人生规划和目标包括职业和职业生涯发展、客户性格特征、风险属性、个人兴趣爱好及志向、客户的生活品质及要求，受教育程度及投资经验、人生观、财富观等长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 信息分析分类标准类型具体内容是否属于财务信息财务信息客户家庭收支和资产负债状况信息非财务信息 客户基本信息和个人兴趣、发展及预期目标定量信息和定性信息定量信息客户财务方面的信息定性信息客户基本信息

10、、个人兴趣爱好、质押生涯发展和预期目标等长沙二三三网络科技有限公司版权所有二、客户信息收集方法收集客户信息的方法有多种，具体如表3-2所示：表3-2客户信息收集方法第一节 信息分析收集方法具体方法开户资料1填写开户资料时，理财师可获得最基础的信息（如客户姓名、性别、证件信息、出生日期等）2可协助客户填写一份类似客户信息采集表，内容可涵盖学历、就业情况、个人兴趣爱好以及婚姻状况、子女情况等，辅助收集客户信息长沙二三三网络科技有限公司版权所有第一节 信息分析收集方法具体方法调查问卷优点：简便易行，有的放矢，有针对性采集信息，容易量化，客户接受度高；缺点：问卷问题的设计需要精确科学，否则容易误导客户

11、，客户有时不愿意填写或不认真填写面谈沟通1.面见客户前要准备面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等；安排好自己的工作计划、时间，不得迟到或让客户久候2.言谈举止应符合相关上午和服务礼仪标准要求，突出专业形象，真诚、亲切、自然；3.掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用；4.做好会面后的后续跟踪工作电话沟通优点：工作效率高、营销成本低、计划性强、方便易行；缺点：不能面对面、对客户周围环境和肢体语言毫无所知；注意事项：需要注意电话沟通的流程和技巧长沙二三三网络科技有限公司版权所有一、个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内

12、容如表3-3所示：第二节 财务分析长沙二三三网络科技有限公司版权所有表3-3个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容第二节 财务分析项目具体内容个人资产负债表资产分类、额度及其与总资产的占比情况；负债分类、额度及其与总负债的占比情况；净资产额度个人现金流量表主要收入的分类、额度及其与总收入的占比情况；主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况；结余额度长沙二三三网络科技有限公司版权所有二、预测客户未来收入的方法在制定收入预算的过程中，理财师应关注：（1）尽量对比较确定的收入项目进行预测（2）对收入的增长率抱谨慎态度（3）关注收入现金流入的时间点第二节 财务分析长沙二三三网络科技有限公司版权

13、所有三、预测客户未来支出的方法家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。支出预算项目通常包括但不限于以下几个方面的内容：第二节 财务分析长沙二三三网络科技有限公司版权所有（1）日常生活支出预算项目，包括在衣、食、住、行、家政服务、普通娱乐休闲、医疗等方面的支出预算。专项支出预算，包括：子女教育或财务支持支出预算；赡养支出预算；旅游支出；其他爱好支出预算；保费支出预算；本息还贷支出预算；私家车换购或保养支出预算；家居装修支出预算；与其他短期理财目标相关的现金流支出预算等。第二节 财务分析长沙二三三网络

14、科技有限公司版权所有一、客户理财价值观按照不同的财富观，可将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类，如表3-4所示：第三节 风险分析长沙二三三网络科技有限公司版权所有表3-4客户理财价值观分类第三节 风险分析客户类别特点储藏者量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案积累者担心财富不够用，致力于积累财富；量出为入，开源重于节流；有赚钱机会时不排斥借钱滚钱修道士嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入长沙二三三网络科技有限公司版权所有第三节 风险分析客户类别特点挥霍者喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借

15、钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者逃避者讨厌处理钱的事，也不求助专家；不借钱不用信用卡，理财单纯化；除存款外不做其他投资，烦恼少长沙二三三网络科技有限公司版权所有二、客户风险偏好的主要类型按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类，如表3-5所示：第三节 风险分析长沙二三三网络科技有限公司版权所有表3-5客户风险偏好的主要类型第三节 风险分析主要类型特点风险厌恶型对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险风险偏好型对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会风险

16、中立型介于风险厌恶型和风险偏好型投资者之间，期望获得较高收益，但对于高风险也望而生畏长沙二三三网络科技有限公司版权所有三、客户风险承受能力的影响因素客户风险承受能力的影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。商业银行对超过65岁（含）的客户进行风险承受能力评估时，应当充分考虑客户年龄、相关投资经验等因素。第三节 风险分析长沙二三三网络科技有限公司版权所有四、客户风险承受能力的评估方法（1）确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分。（2）在客户首次购买理财产品前在银行网点进行风险承受能力评

17、估。风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。商业银行完成客户风险承受能力评估后应当将风险承受能力评估结果告知客户，由客户签名确认后留存。第三节 风险分析长沙二三三网络科技有限公司版权所有（3）定期或不定期地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评估。（4）制定统一的客户风险承受能力评估书。商业银行应当在客户风险承受能力评估书中明确提示，如客户发生可能影响其自身风险承受能力的情形，再次购买理财产品时应当主动要求商业银行对其进行风险承受能力评估。第三节 风险分析长沙二三三网络科技有限公司版权所有10THE END谢谢 观看长沙二三三网络科技有限公司版权所有网校统一服务热线：4000-800-233