第六章 国际货币金融法.ppt

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1、第六章第六章 国际货币金融法国际货币金融法一、国际金融法律制度一、国际金融法律制度（一）国际金融法律制度的产生和发展（一）国际金融法律制度的产生和发展贸易金融（国际货物贸易法的一部分）贸易金融（国际货物贸易法的一部分）投资金融的产生投资金融的产生贸易金融贸易金融和和投资金融投资金融并重并重（国际服务贸易）（国际服务贸易）（广义的国际投资广义的国际投资）（二）国际金融法律框架（二）国际金融法律框架1、国际货币法律制度、国际货币法律制度货币性质、汇兑、国际货币法律体系货币性质、汇兑、国际货币法律体系2、国际资金融通、国际资金融通三种方式：国际贷款、证券投资和融资租赁三种方式：国际贷款、证券投资和融

2、资租赁3、跨国银行监管、跨国银行监管东道国监管、母国监管和巴塞尔委员会的监管东道国监管、母国监管和巴塞尔委员会的监管（公法）（公法）（私法）（私法）二、国际货币法律制度二、国际货币法律制度布雷顿森林体制布雷顿森林体制（一）形成：（一）形成：产生原因：产生原因：二战以后，为稳定国际汇兑市场、保持各国国际二战以后，为稳定国际汇兑市场、保持各国国际收支平衡，促进国际货币金融关系的相对稳定收支平衡，促进国际货币金融关系的相对稳定形成标志：形成标志：1944年年7月月国际货币基金协定国际货币基金协定和和国际复兴国际复兴开发银行协定开发银行协定的签定，的签定，1945年年12月以两个协定月以两个协定为基础

3、的两个国际金融组织的建立为基础的两个国际金融组织的建立（二）布雷顿森林体制的主要（二）布雷顿森林体制的主要内容内容1、建立两个永久性的国际金融机构、建立两个永久性的国际金融机构国际货币基金组织维护国际货币法律体系；国际货币基金组织维护国际货币法律体系；世界银行（国际复兴开发银行）加强各国世界银行（国际复兴开发银行）加强各国金融方面的合作，促进各会员国的复兴和金融方面的合作，促进各会员国的复兴和发展发展2、确立美元的国际中心货币地位、确立美元的国际中心货币地位（1）建立双挂钩制度：）建立双挂钩制度：美元与黄金直接挂钩（美元与黄金直接挂钩（35美元美元=1盎司黄金），各国盎司黄金），各国货币和美元

4、挂钩（各国政府有义务保持本国货币和货币和美元挂钩（各国政府有义务保持本国货币和美元之间的固定比价）美元之间的固定比价）（2）实行固定汇率制度：）实行固定汇率制度：各国政府有义务干预本国外汇市场，使本国货币与各国政府有义务干预本国外汇市场，使本国货币与美元的汇率保持在法定汇率上下各美元的汇率保持在法定汇率上下各1%的幅度内的幅度内 干预本国外汇市场困难干预本国外汇市场困难 国际货币基金组织提供贷款（购买、购回）国际货币基金组织提供贷款（购买、购回）“普通提款权普通提款权”认缴份额认缴份额125%有限有限 创设创设“特别提款权特别提款权”SDR3、鼓励取消外汇管制、鼓励取消外汇管制一旦一国取消外汇

5、管制，该国一旦一国取消外汇管制，该国(被称为基金组织被称为基金组织第第8条会员国条会员国)货币就将被视为货币就将被视为“可自由兑换货币可自由兑换货币”第第8条条 会员国的一般义务会员国的一般义务1.会员国不得对国际经常项目的付款和资金转移施加限制会员国不得对国际经常项目的付款和资金转移施加限制 贸易（货物、服务）支付、劳务输出的支付贸易（货物、服务）支付、劳务输出的支付2.会员国不得实行歧视性货币措施或多种货币汇率制会员国不得实行歧视性货币措施或多种货币汇率制3.会员国有义务无条件兑付外国持有的本国货币会员国有义务无条件兑付外国持有的本国货币成为成为“可自由兑换货币可自由兑换货币”的结果：的结

6、果：货币的持有人能把该种货币兑换为其他国家货币而不受任何限制货币的持有人能把该种货币兑换为其他国家货币而不受任何限制2008年中国变化：年中国变化：对经常项目已经放开外汇管制，资本项目严格管制对经常项目已经放开外汇管制，资本项目严格管制4、提供资金调节国际收支、提供资金调节国际收支资金来源资金来源:认缴份额、捐款、借款、其他收入认缴份额、捐款、借款、其他收入贷款目的：帮助国际收支平衡贷款目的：帮助国际收支平衡贷款方式：购买和购回贷款方式：购买和购回贷款额度：与会员国认缴份额成正比贷款额度：与会员国认缴份额成正比（三）（三）国际货币基金协定国际货币基金协定的的第一次修订第一次修订1969年，创设

7、年，创设“特别提款权特别提款权”（SDR）1、概念：、概念：是国际货币基金组织在原有的普通提款权之外，是国际货币基金组织在原有的普通提款权之外，按各会员国认缴份额的比例分配的一种使用资金按各会员国认缴份额的比例分配的一种使用资金的权利，本来只是会员国在基金组织帐户上的一的权利，本来只是会员国在基金组织帐户上的一种用数字表示的种用数字表示的人为资产人为资产，但由于它币值稳定，但由于它币值稳定，因而也常常被用做一种因而也常常被用做一种计价或定值单位计价或定值单位。2、本来的作用：、本来的作用：帐面资产，在国际收支失衡时通过帐面资产，在国际收支失衡时通过使用使用或或转让转让特特别提款权获得需要的外汇

8、别提款权获得需要的外汇3、衍生出来的作用衍生出来的作用：74年以前以黄金定值；年以前以黄金定值；81年以后以世界前五大贸易国的货币定值年以后以世界前五大贸易国的货币定值96年年2000年，以美元、德国马克、英年，以美元、德国马克、英镑、日元和法国法郎五种货币定值镑、日元和法国法郎五种货币定值2001年以后以美元、英镑、日元和欧元四年以后以美元、英镑、日元和欧元四种货币定值种货币定值（以蓝色货币定值）（以蓝色货币定值）因币值稳定，常常被用作计价或定值单位因币值稳定，常常被用作计价或定值单位美元美元39%马克马克21%日元日元18%英镑英镑法郎法郎各各11%19872001美元美元43%欧元欧元3

9、3%日元日元13%英镑英镑11%2002年至今年至今（四）国际货币基金协定的第二次修订背景：日欧的崛起使布雷顿森林体制在1973年事实上崩溃第二次修订：牙买加货币体系建立主要内容：（1）取消双挂钩制度（2）固定汇率制和浮动汇率制并存（3）成员国要尽可能保证汇率稳定 4-1专题专题:人民币升值问题人民币升值问题背景：背景：中国出口额的迅猛增长；中国出口额的迅猛增长；WTO对关税和对关税和非关税贸易管制措施的限制；非关税贸易管制措施的限制；2003年底开始，日、年底开始，日、欧、美等给中国施加压力，要求人民币不再盯住欧、美等给中国施加压力，要求人民币不再盯住美元浮动，人民币面临前所未有的升值压力美

10、元浮动，人民币面临前所未有的升值压力问题的提出：问题的提出：中国有没有升值人民币的义务？人中国有没有升值人民币的义务？人民币升值是一个法律问题还是经济问题？民币升值是一个法律问题还是经济问题？人民币不存在升值的法定义务，是经济问题人民币不存在升值的法定义务，是经济问题三、国际资金融通法律制度三、国际资金融通法律制度国际贷款国际贷款政府贷款政府贷款国际组织贷款国际组织贷款国际商业贷款国际商业贷款国际定期贷款国际定期贷款欧洲货币贷款欧洲货币贷款国际银团贷款国际银团贷款国际项目贷款国际项目贷款国际证券投资国际证券投资国际股票国际股票国际债券国际债券国际融资租赁国际融资租赁（一）国际贷款（一）国际贷款

11、1、国际贷款的种类、国际贷款的种类（1）政府贷款）政府贷款具有援助性质、限定用途具有援助性质、限定用途（2）国际组织（国际金融机构）贷款）国际组织（国际金融机构）贷款因该国际组织的宗旨而有所不同因该国际组织的宗旨而有所不同A、国际货币基金组织贷款：、国际货币基金组织贷款：帮助会员国实现国际收支平衡帮助会员国实现国际收支平衡B、世行集团贷款：、世行集团贷款：（a）世行集团：）世行集团：国际复兴开发银行国际复兴开发银行（1945年）、国际金融公司（年）、国际金融公司（1956年）、年）、国际开发协会（国际开发协会（1960年）、年）、ICSID（1966年）、年）、MIGA（1988年）年）从事贷

12、款业务的是国际复兴开发银行、从事贷款业务的是国际复兴开发银行、国际金融公司和国际开发协会国际金融公司和国际开发协会（b）各成员贷款的特点）各成员贷款的特点国际复兴开发银行：国际复兴开发银行：向成员国政府、政向成员国政府、政府机构或政府所担保的私人企业发放用府机构或政府所担保的私人企业发放用于生产项目的长期贷款于生产项目的长期贷款国际金融公司：国际金融公司：向无政府担保的发展中向无政府担保的发展中成员国私人生产性企业发放贷款成员国私人生产性企业发放贷款国际开发协会：国际开发协会：只对较贫困成员国的公只对较贫困成员国的公共工程和发展项目提供长期贷款共工程和发展项目提供长期贷款（3）国际商业贷款）国

13、际商业贷款A、国际定期贷款：国际商业银行向各国、国际定期贷款：国际商业银行向各国私人公司发放的、按照约定的期限使用私人公司发放的、按照约定的期限使用的贷款的贷款B、欧洲欧洲货币贷款：一国商业银行以非所货币贷款：一国商业银行以非所在地国货币提供的贷款在地国货币提供的贷款非地理意义非地理意义欧洲货币贷款的特有条款：欧洲货币贷款的特有条款：（a）特殊的）特殊的利率利率条款条款“伦敦银行同业拆放利率伦敦银行同业拆放利率”+利差利差（b）补偿银行损失条款）补偿银行损失条款在借款人无法满足先决条件而不能如期提款或在借款人无法满足先决条件而不能如期提款或借款人提前偿还贷款时，对银行的相应损失应借款人提前偿还

14、贷款时，对银行的相应损失应予补偿予补偿C、国际银团贷款、国际银团贷款（a）概念：）概念：数家各国银行联合起来，组成一个银行集数家各国银行联合起来，组成一个银行集团，按照统一的贷款条件向同一借款人提团，按照统一的贷款条件向同一借款人提供贷款供贷款主要适用于大额、长期借贷交易主要适用于大额、长期借贷交易（b）种类：直接式和间接式）种类：直接式和间接式（根据牵头银行角色不同）（根据牵头银行角色不同）借款人借款人牵头银行牵头银行代理人代理人1委委托托书书2义义务务承承担担书书银行集团银行集团3信息备忘录信息备忘录要约邀请（借款人名义）要约邀请（借款人名义）4贷款协议贷款协议直接式银团贷款直接式银团贷款

15、借款人借款人牵头银行牵头银行1委委托托书书2义义务务承承担担书书银行集团银行集团3信息备忘录信息备忘录间接式银团贷款间接式银团贷款4贷贷款款协协议议5贷款转让贷款转让（权利转让、转贷款、合同更新等方式）权利转让、转贷款、合同更新等方式）D、国际项目贷款、国际项目贷款（a）概念：）概念：对某一工程项目发放贷款，以项目建成后的经济对某一工程项目发放贷款，以项目建成后的经济收益还本付息收益还本付息（b）种类：无追索权和有追索权）种类：无追索权和有追索权（根据是否有第三人提供担保）（根据是否有第三人提供担保）一般运作模式：一般运作模式：项目主办人项目主办人项目公司项目公司1筹筹资资建建立立贷款人贷款人

16、2项目贷款项目贷款收益收益3还本付息还本付息无追索权项目贷款无追索权项目贷款（主要用于开发自然资源）（主要用于开发自然资源）项目主办人项目主办人项目公司项目公司1筹筹资资建建立立贷款人贷款人2项目贷款项目贷款3设定浮动抵押设定浮动抵押（唯一担保）（唯一担保）4收益不足偿付收益不足偿付5行使抵押权行使抵押权有追索权项目贷款有追索权项目贷款项目主办人（其他担保人）项目主办人（其他担保人）项目公司项目公司1筹筹资资建建立立贷款人贷款人2项目贷款项目贷款3设定浮动抵押设定浮动抵押5收益不足偿付收益不足偿付6行使抵押权行使抵押权4提供担保提供担保7要求承担担保责任要求承担担保责任国际商业贷款种类表国际商

17、业贷款种类表 特特 点点 备备 注注国际定期国际定期贷款贷款一家贷款银行、中短期、一家贷款银行、中短期、额度不大额度不大欧洲货币欧洲货币贷款贷款贷款货币发行国以外国贷款货币发行国以外国家的银行发放家的银行发放 特殊的利率条款等特殊的利率条款等国际银团国际银团贷款贷款数家贷款银行、长期、数家贷款银行、长期、巨额巨额借款人借款人牵头银行牵头银行贷款人贷款人国际项目国际项目贷款贷款以项目收益作为还本付以项目收益作为还本付息的来源息的来源 贷款人风险最大贷款人风险最大国际融资担保国际融资担保1.见索即付担保：见索即付担保：当债务人不履行债务时，债权人只要出示债务人未履行债务的证明，有关的当债务人不履行

18、债务时，债权人只要出示债务人未履行债务的证明，有关的担保人见索即付担保人见索即付特点：独立性、连带性特点：独立性、连带性2.备用信用证备用信用证：（性质上属于银行见索即付的保函）（性质上属于银行见索即付的保函）贷款人只要出具信用证要求的证明时，开证行即向贷款人付款，并不需要对贷款人只要出具信用证要求的证明时，开证行即向贷款人付款，并不需要对违约的事实进行形式审查违约的事实进行形式审查特点：独立性、形式审查性质特点：独立性、形式审查性质3.意外书（安危性）：意外书（安危性）：特点：没有法律执行力，只有道义约束力特点：没有法律执行力，只有道义约束力4.浮动抵押：浮动抵押：以抵押物现在或将来取得的权

19、利为某一类财产设定抵押以抵押物现在或将来取得的权利为某一类财产设定抵押特点：抵押物价值不确定特点：抵押物价值不确定（二）国际融资租赁（二）国际融资租赁出租人出租人承租人承租人供货方供货方1选、订货物选、订货物2租赁合同租赁合同3购货合同购货合同4送货送货四、跨国银行监管四、跨国银行监管国内监管国内监管母国监管：母国监管：行为行为和和风险风险东道国监管：东道国监管：准入、经营准入、经营和和风险风险国际监管：国际监管：1975年年“巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会”的建立的建立国际协作、国际协作、国际风险监管国际风险监管资金外逃和逃避税资金外逃和逃避税（立项资本充足率）（立项资本充足率）削

20、弱竞争力削弱竞争力 立项执行立项执行“巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会”：参加国虽然都是：参加国虽然都是发达国家，但是该机构制定的发达国家，但是该机构制定的文件文件对发展中对发展中国家也有借鉴意义国家也有借鉴意义两类：最低标准和最佳做法两类：最低标准和最佳做法特点：都不具有法律效力特点：都不具有法律效力其中最具有影响力的是其中最具有影响力的是关于统一国际银行关于统一国际银行资本衡量和资本标准的国际协议资本衡量和资本标准的国际协议（巴塞尔协议巴塞尔协议）关于统一国际银行资本衡量关于统一国际银行资本衡量和资本标准和资本标准于于1988年发表年发表我国我国1995年的年的商业银行法商业银行法基本采用了它的原基本采用了它的原则和计算方法则和计算方法1.核心内容：将银行资本与风险资产的目标标准核心内容：将银行资本与风险资产的目标标准比率（资本充足率）定为比率（资本充足率）定为8%2.规定了银行各类资产的风险权重规定了银行各类资产的风险权重