《经济资本金与RAR》PPT课件.pptx

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1、经济资本金与本金与RAROC第 23 章1经济资本金本金l经济资本金是指在某个指定的展望期并在一定的置信水平下，银行为能够承担一定的损失而必须持有的资本金数量2用于用于计算算经济资本金的模型本金的模型Loss over time horizonExpected LossX%Worst Case LossCapital3参数参数选择展望期的期限通常是一年，置信水平通常与银行的管理目标有关l通常，一个大的国际性银行的管理目标是保持其AA的信用等级，其应选择的置信平为%l这是因为，统计表明具有AA级别的公司一年的违约概率为0.05%4Basel II 的的监管管环境境总体风险业务风险(无监管资本金)

2、:战略风险 声誉风险非业务风险(设定监管资本金):信用风险 市场风险 操作风险51年期的市年期的市场风险损失分布失分布LossGain61年期年期的的信用信用风险损失失分布分布Loss71年期年期的操作的操作风险损失分布失分布Loss8不同不同风险分布的特征分布的特征二二阶矩矩(标准差)三三阶矩矩(偏态)四四阶矩矩(峰度)市市场风险高0低信用信用风险中中中操作操作风险低高高9风险的相的相对重要性重要性Type of BusinessMost Important RiskCommercial BankingCredit RiskInvestment Banking&TradingMarket R

3、isk and Credit Risk Asset Management Operational Risk 10欧洲增欧洲增长信托（信托（European Growth Trust）l不能有超过10%的基金投放于非公开发行的资产l基金经理Peter Young 违反了这一规则l德意志银行的整体损失超过了2亿英镑11不同不同风险之之间的的相互相互作用作用 信用信用风险市市场风险操作操作风险LGD 和 PD 与市场价值相关操作风险取决于市场移动或信用事件12经济资本金的本金的汇总l金融机构对于不同的业务和风险类别要计算经济资本金l但接下来，金融机构需要面对将所有的损失分布进行汇总以产生整个机构所需

4、 要的经济资本金总量的问题13合并合并损失分布失分布l假定相关性完美(全相关):会高估整体资本金达 40%l假设为风险服从正态分布:汇总时会低估整体资本金达 40%l混合型方法:可以进行较好地估计14例例:经济资本金的估本金的估计 业务类别1业务类别2市场风险3040信用风险7080操作风险309015相关性相关性l每个业务类别中信用风险同市场风险的相关性为l操作风险同市场风险及信用风险的相关性均为l不同业务类別上不同风险类型的相关性为:0l在不同业务类别上所有市场风险的相关性为l在不同业务类別上所有信用风险的相关性 为l在不同业务类别上所有操作风险的相关性为:0.0 16总的的经济资本金本金

5、l第一个业务类别的整体经济资本金估计为l第二个业务类别的整体经济资本金估计为l整个企业的经济资本金是风险分散所带来 的好处为 253.7 银行应如何对这收益进行分配呢?银行应如何对这经济资本金进行分配呢?17可可选项l按照将经济资本金所占的比例分配经济资本金l对每个业务部门计算附加资本金，然后对业务部门所设定的资本金与附加资本金成一定比例l第i个业务部门所设定的资本金为 ，xi为第i个业务类别的投资数量18德意志德意志银行的行的经济资本金本金(millions of Euros)19信用风险12,785市场风险13,160操作风险3,682信用风险、市场风险、操作风险的分散效应(3,534)业

6、务风险1,085总体经济资本金27,178总体风险加权资产346,2041类资本充足率（占整体风险加权资产的比率）8.7%总体1类资本充足率（核心+附加）（占整体风险加权资产的比率）12.3%总体资本充足率（占整体风险加权资产的比率）14.1%德意志德意志银行的行的经济资本金分配本金分配20企业银行及证券14,828全球交易业务1,291资产和财富管理2,717私人客户业务6,677企业投资902整合及调解762总计27,178RAROClRAROC是将一个业务部门的回报与经济资本金进行比较l分母是分配给业务部门的经济资本金l分子是预期收益.既可以是税前收入也可以是税后收入，由经济资本金所带来

7、的无风险利息 收入也应在分子项有所考虑l有时也被称为 RORAC21例例l某AA级银行在某地区放贷，每年贷款的平均损失为 1%l对应于%置信水平的最坏损失 即损失超过这一数量的概率仅为0.1%为整个贷 款量的5%l每100美元贷款所对应的经济资本金为4美元22续l资金费用与利息的差价为2.5%，贷款部门管理费用为整体贷款数额的0.7%23事先事先（Ex-ante，即在年初）和即在年初）和事事后后（Ex-post，即在即在年年末末）l事先形式是基于对将来预期收益的估算，l事后形式是基于实际收益的数量。l采用事先形式，我们可以决定在将来哪些部门应该缩减或扩大；l采用事后形式，我们可以测定不同部门的表现并 决定分红。24