车载通信产业研究：智能驾驶浪潮催生国内无线通信模组厂商新机遇.docx

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1、车载通信产业研究：智能驾驶浪潮催生国内无线通信模组厂商新机遇1. 无线通信模组汽车智能网联的基础硬件1.1. 无线模组应用于车载终端无线模组属于感知层，其中根据不同的网络通信技术可划分为通信模组与定位模组。无线 模组是将芯片、存储器、功放器件等集成在一块线路板上，并提供标准接口的功能模块， 根据通信技术不同可划分为通信模组与定位模组，其中通信模组又根据网络制式的不同分 为蜂窝类通信模组与非蜂窝类通信模组。目前车载通信模组多使用蜂窝通信模组。车载通信模组多为以 4/5G、LPWA 为主的蜂窝通 信模组，少部分为 WIFI 模组和定位模组。蜂窝通信模组位于产业链中游，上游由芯片、分立器件、PCB

2、板和结构件组成，下游应用范围较广，车载运输为主要应用场景之一。车载通信模组主要应用在前装 T-BOX、车载娱乐信息系统和后装的 OBD 以及智能后视镜 中。车载 T-Box 是车联网设备终端，通过 4G 远程无线通讯、GPS 卫星定位、加速度传感和 CAN 通讯等功能，为整车提供远程通讯接口，具备包括通讯功能、定位能力、OTA 升级、V2X 等功能。OBD 是车载通信模组在后装的应用。为实现与车辆的信号交互，通常 OBD 盒子通常由 CAN 收发器，单片机，蓝牙/WIFI 通讯芯片，通讯模块，加速度传感器，GNSS 定位芯片等组成， 进行数据采集、故障检测和驾驶分析等功能应用。2. 乘智能网联

3、浪潮东风，车载模组市场规模 2025 年有望超 500 亿元2.1. 车联网渗透加速，提升市场规模车联网将汽车进化为另一个移动的智能终端。未来智能互联化是一个不可逆转的趋势，生 活中常用的物品都在逐渐联网化，目前手机已成为人们出行携带的一个智能终端，汽车过去仅作为一项出行工具使用。而车联网的应用可以将汽车进化为另一个智能终端，提供包括导航、娱乐、通讯、移动金融服务等功能应用，赋能汽车。目前已进入车联网发展第三阶段。汽车联网可以划分为四个阶段，第一个阶段是 2009 年 开始，2G3G 和 4G 的应用，解决了汽车“通”的问题，能看到汽车的状态。第二个阶段自 2016 年开始至 2020 年，大

4、数据分析开始应用，保险行业或者其他金融行业 可以利用数据进行对车主的分析判断。第三阶段是 2020 年至 2022 年，5G 的发展以及 V2X 的推出使得车和其他系统的对接成为 可能，车联网具备更多更丰富的功能。第四阶段则可以拥有智能化的计算和判断，实现高级/完全自动驾驶，实现智能驾驶远程连 接系统。全球车联网规模快速增长。在整体车联网大趋势下，车联网渗透率快速上升，根据 IHS 预 测，2022 年全球联网汽车保有量渗透率达到 24%。渗透率提升推动全球车联网市场规模快 速上升，预计到2022年全球车联网市场规模将达到 1629亿美元，同比增速维持 15%以上， 中国车联网市场则增长速度更

5、高，到 2022 年增速大约为 25%。同时联网汽车新增销售量也将快速增加，据锐观咨询数据，预计 2022年联网汽车新增销 量将达到 9800 万台，其中嵌入式模组连接方式、手机连接方式和二者混合方式将分别达 到 4800 万台、1800 万台和 3200 万台。2.2. 智能/自动驾驶浪潮，推动车载模组需求加速释放自动驾驶渗透率不断提升。车联网的主要应用之一为自动驾驶，随着车联网的快速发展， 自动驾驶也将加速渗透，目前 L2 级自动驾驶汽车渗透率已经从 2016 年的 0.5%达到了 2020 年的 10.6%，预计未来渗透率继续上升，此外 L3 和 L4 级自动驾驶汽车未来也将出货。自动驾

6、驶逐渐导入中。根据国家智能汽车创新发展战略，自动驾驶汽车将会逐步进行 推广，从各汽车厂商计划来看，目前 L2 级别的 ADAS 技术仍是整车企业商业化发展重点， 而 L3 及 L4 级别以上自动驾驶将逐步在 2020 年以后导入。2.3. 车载模组市场规模 2020-2025 年复合增速有望达 24.5%，量价齐升市场 空间广阔自动驾驶产业链，通信为重要组成环节。车联网的发展将带动无线通信模组的需求，如上 文所述车联网的实现需要网络通信，T-Box 是车载联网设备终端，提供无线通信功能则需 要无线通信模组支持。车联网的快速应用带动作用下，车载通信模组预计实现快速上量。根据智研咨询数据，中 国无

7、线模组需求量在 2019 年已达到 19.33 亿个，2015-2019 年 CAGR 达到 13.59%，其中 无线通信模组 2019 年需求量 14.63 亿个，2015-2019 年 CAGR25.97%。同时网络制式占比也将发生改变，2G、3G 占比将快速下降。根据爱立信 2020 年 11 月 的“Ericsson Mobility Report”预测，2026 年使用蜂窝通信的物联网终端连接数量接近 60 亿台。其中，2G、3G 还在持续应用，而 NB-IoT、Cat.M 和 4G、5G 覆盖范围将持续增 大。4G 与 5G 的增多应用也将带动模组平均价格上升。4G 与 5G 的模

8、组价格较 2G 与 3G 的价 格有显著提升，根据华为数据 5G 模组在 2020 年价格约为 100 美元，预计 2022 年将下跌 至 40 美元，显著高于 2G 与 3G 模组的单价（2-10 美元），随着 4G 与 5G 模组的应用量上 升，模组平均价格也将上涨。3. 行业驱动力政策、技术迭代、OTA 升级（智能网联）等共同驱动车载模组快速增长：量价齐升趋势下，车载无线通信模组市场空间将快速提升，而进一步分析市场规模快速增 长的驱动力，我们可以从供求两端判断哪些因素将成为车载通信模组的规模驱动力。具体 而言，供应端主要受政策刺激，而需求端主要推动因素包括网络制式发展推动设备更新迭 代、

9、C-V2X 蓄势待发推动模组出货提升、汽车 OTA 升级提升通信模组需求。在多因素作 用下，车载通信模组行业将得到快速发展。3.1. 政策频出，高度重视推动车联网发展政策频频出台表现对于发展车联网的重视。近年来，国家政府部门多次印发出台有关于推 动车联网的政策，重视对于辅助驾驶、车载信息系统、网联设备以及低级自动驾驶和高级 自动驾驶的发展应用。3.2. 技术迭代推动旧设备网联升级替换需求，5G 优势打开新空间通信技术发展不断发展，2G3G 面临退网，带动迭代需求。2020 年 5G 大规模应用后，2G、 3G 将面临退网，未来网络制式将主要由 NB-IoT、Cat.1 覆盖中低速率场景，5G

10、与 Cat.12 覆盖高带宽的场景。2G、3G 设备将进行设备迭代，拉动新设备需求。各国运营商退网进行时，旧设备更迭需求显现。全球范围内，2G/3G 减频退网早已展开， 各国运营商也根据自身对通信网络的需求给出了各自的时间表。而国内由于 2G 与 3G 网络 和用户的庞大规模，退网需要一定时间。但运营商启动了 2G/3G 频谱重耕，到目前为止， 之前分配给运营商 2G/3G 频谱已经被大大压缩，优质频谱资源已用于 4G 和 NB-IoT。5G 带来新机会。5G 相比 4G 优势明显，拥有更低的时延和更高的带宽。万物互联场景下， 5G 将发挥更大作用，2020 年全球各国纷纷进行 5G 建设投资

11、，5G 商用将带动广阔的下游 应用场景发展。如自动驾驶、AR、VR 等新应用对 5G 需求十分迫切。自动驾驶等应用将获 得技术保障，也将带动自动驾驶全产业链共同繁荣。3.3. V2X 蓄势待发，未来应用增长带动模组持续放量V2X 发展，通信模组需求再迎新机会。V2X 是实现车辆与一切可能影响车辆的实体实现信 息交互，包含 V2V、V2I、V2N 以及 V2P。其实现的功能主要包括超车预警，道路施工预警， 行人穿行预警等，旨在减少事故发生，减缓交通拥堵以及提供其他信息服务。C-V2X 对比 DSRC 拥有更大优势，美国也将放弃 DSRC。V2X 技术发展史分为两条技术路 线 DSRC 和 C-V

12、2X，经过发展和性能对比，C-V2X 较 DSRC 性能更加卓越，在高密度传输 支持方面 C-V2X 可保证不丢包，且对于设备需求更低，传输范围越远，基于此目前主导 DSRC 的美国也宣布放弃 DSRC 转为 C-V2X。C-V2X 推进在即。根据C-V2X 产业化路径和时间表研究，2020 年已经开始在新车前装 C-V2X，建立先导区、示范区，完成测试认证标准，为 C-V2X 后续的推进做好准备和试点 工作，在未来数年不断完善认证平台和标准化工作，推进 C-V2X 覆盖范围，2025 年将 C-V2X 新车搭载率提升至 50%，长远则不断发展 5G-V2X。随着时间表出台和工作的推进， C-

13、V2X 的蓝海已经打开。5G-V2X 提升性能，是未来发展趋势。5G 拥有更低时延和高可靠性，5G-V2X 将拥有更好 性能。时间表规划也将 5G-V2X 作为发展期需要大力发展的主要应用，开发支持 5G-V2X 通信功能的车载终端，并在高速发展期推动 5G-V2X 的规模应用。5G 与 V2X 两项技术相 结合将带来更好安全保障以及促进 V2X 的发展。产业链将明显受益，通信模组位于上游。伴随着 C-V2X 技术的发展与规模化应用，V2X 产 业链将深度受益。产业链上游主要包括通信芯片与通信模组，中游为终端与整车制造，下游包括测试验证与运营服务。通信模组位于产业链上游，提供通信功能，赋能 C

14、-V2X。以移远通信、华为为首，车载通信模组为 C-V2X 产业链赋能。C-V2X 产业链核心企业众 多，聚焦于通信模组，主要核心企业包括移远通信、华为、广和通等。核心企业占据主要 市场份额，具备领先优势，在 C-V2X 的发展中将深度受益。3.4. 汽车智能化 OTA 升级需求将加速释放车载模组市场空间汽车智能座舱概念在近年颇为火爆，催生智能座舱的因素包括 1.汽车电子集中化控制，将 汽车电子分为几大控制区域，包括智能座舱、智能驾驶等。2.人们对于汽车的需求发生转 变，第三生活空间的需要催化智能座舱的诞生。而智能座舱的产生带动了汽车 OTA 升级 的需求，车厂通过 OTA 升级对汽车系统，智

15、能座舱系统构件进行更新升级，满足客户需求。 OTA 的大量应用，成为带动车载通信模组需求的重要动力。3.4.1. 汽车电子整车占比提高，汽车电子架构改变。汽车电子在整车中成本占比逐渐提升。汽车电子渗透率不断提升，电子化趋势明显。预计 2030 年达到 50%左右渗透率。汽车电子成本占比提升主要源于：1）智能化浪潮下 ADAS 渗 透率和自动化程度的不断提升，全面提升汽车电子化程度；2）电动化浪潮下新能源汽车 加速渗透，单车电子零部件成本占比相较传统汽车至少翻倍，电子装置在传统高级轿车中 的成本占比约为 25%，在新能源车中则达到 45%-65%；3）部分原用于中高端车型的汽车 电子零部件如防抱

16、死制动系统（ABS）、电子稳定控制系统（ESC）、倒车影像系统等加速向 中低端车型渗透。汽车电子将大幅降低相关成本。车联网设备能够对汽车从购车成本，油耗，ETC 通行，司 机管理效率。维修成本以及商业险保费价格方面对汽车成本实行优化，从单车价值角度看， 一辆重卡若配备车联网设备预计将比传统重卡运营成本降低 11.8 万元，刺激车厂对于车 联网设备的需求。新能源汽车新趋势带动汽车电子占比再次快速提升。新能源车汽车电子占比更高。汽车电 子在整车成本中的占比不尽相同，其中在紧凑型乘用车成本中的占比达到 15%，中高端乘 用车占比达 28%，混合动力乘用车占比达 47%，纯电动乘用车占比达 65%。新

17、能源汽车进入放量增长期。根据 BNEF 预测，未来电动车将占据主导地位，电池电动车 将占比超过新车销售量 50%，新能源汽车成为全球主要应用车型。2020 年 9 月中国新能源汽车销量同比增速达到 67.7%。根据前瞻产业研究院预测，2025 年新能源汽车销量将达到 807 万辆，新能源汽车销量的增加将增加汽车电子销量。汽车电子需求提升为电子架构带来挑战。汽车电子的不断增加，电子化程度逐渐提高，用 于汽车的 ECU 数量不断增加，对汽车线束长度、传输速度等方面都形成了挑战，传统的汽 车分布电子电气架构（E/E）已不堪重负，由此向域集中电子电气架构转移。域集中电气 架构核心是 DCU，DCU 拥

18、有强大的计算能力，将汽车分为几个域进行管理。3.4.2. 汽车需求变化催生智能座舱，OTA 升级成车厂标配。消费者对于汽车需求改变，新功能应运而生。汽车由 1860 年代发明内燃机开始至今发展 已超过 150 年，2010 年开始消费升级、新四化成为汽车主流趋势，人们对于汽车的需求开 始出现变化，从满足安全需求逐渐上升至个性化的需求，能体现使用者的自我意愿。汽车 定义逐渐由出行工具转变为第三空间。智能座舱新时代来临。由于人们对于汽车的新个性需求，力求打造第三生活空间，智能座 舱应运而生。驾驶舱的发展阶段历由电子座舱逐渐演变为智能助理、人机共驾和第三生活 空间，智能座舱将实现包括娱乐、互联、定位

19、、服务等功能。智能座舱包括人机交互模块、车联网模块、车载信息娱乐系统等，能实现对车智能、对路 智能、对人智能以及云端智能。通信模组属于智能座舱实现通信功能的重要组成成分。基于智能座舱所能实现的信息交互 功能，需要通讯模组赋能，通信模组主要应用于 T-Box 中，属于智能座舱产业链中主要组 成成分。未来智能座舱产业链将形成生态协同，能力互补。智能座舱的发展以及人们对车辆需求的变化带动了 OTA 的需求。OTA 的全称为 Over The Air，即空中下载技术。目前的 OTA 升级主要分为 SOTA 和 FOTA 两种。FOTA 指的是固件 在线升级，主要针对固件升级包以及 NB-IOT 模组升

20、级。SOTA 指的是软件在线升级，主 要针对车载应用软件升级或是通过 NB-IOT 模组给 MCU 升级。简单来说，FOTA 是对车载 系统机型升级，SOTA 只是升级系统里的软件。OTA 升级需要通过 T-BOX 系统。OEM 在云服务器上传 OTA 升级包，通过 T-Box 进行传 输至汽车中，之后进行安装更新。因此 OTA 的升级必须有 T-Box 赋能，OTA 升级的需求 将带动 T-Box 与通信模组的应用。OTA 已成为汽车升级的主要方式，以造车新势力为首的车厂不断进行 OTA 优化车内系统。 小鹏背靠阿里，导入小程序天猫养车、淘票票电影、飞猪旅行、饿了么、车点点、途虎养 车、阿里

21、健康、航旅纵横等，提供更多生活便利。如车辆感知到车主去公司，小程序便会 自动唤醒询问是否需要预定早餐。 威马与小米深度合作，可通过小爱音箱远程控制车辆， 也可在车内控制 8 大类 20 多种小米智能家居产品。蔚来车机系统截止 2020 年 12 月底共 16 次 OTA，平均时间间隔 1.9 个月。NOMI 最近一 次更新新增 6 项车内控制功能，预计未来 NOMI 将实现更多控制类功能。同时，蔚来全生命周期的数据化运营可以使其快速收集用户使用数据，针对性改善产品体验。OTA 升级提升通信模组单车价值量。随着 OTA 的不断应用，作为传输中介的 T-BOX 将提 升渗透率，快速上量。此外，由于

22、 OTA 传输升级包将来越来越复杂，对于网络的要求也将 越来越高，未来网络制式向 4G 与 5G 升级，提升价值量，实现量价齐升。4. 车载无线通信模组产业链梳理，核心优势决定突围公司车载无线通信模组产业链上游为通信芯片，下游则是 Tier1 厂商与整车厂，目前产业链企 业均投入布局自动驾驶相关产品，芯片厂商加紧推出支持 5G 与 V2X 功能的车载产品，Tier1 与 OEM 整车厂则不断开发自动驾驶功能终端。行业竞争激烈，但机遇与挑战并存。对于车载无线通信模组公司而言，近年国内公司凭借工程师红利不断开疆扩土，但在未来， 是否具备核心优势将决定公司是否能在竞争浪潮中突围成功，根据分析，车载无

23、线通信模 组公司所需要具备的核心竞争优势包括获取认证能力、产品推出先发优势、下游车厂合作 关系、销售渠道的竞争力以及规模优势。4.1. 上游芯片厂商实力强劲目前车载通信芯片主要由几家巨头厂商占据。通信芯片位于车联网产业链上游，目前主要 企业包括华为、高通、大唐电信、联发科以及紫光展锐，均是在芯片领域拥有较强影响力 的行业巨头。紫光展锐春藤 8541E 芯片具备多个核心优势，占据汽车智能联网公开市场份额第一。具备 高成熟度，全球场测覆盖 100+国家的 130+家运营商，此外内部集成 2G/3G/4G 和 Wi-Fi/ 蓝牙/GPS/FM，无需外加芯片节省成本，目前已在主流品牌汽车中稳定出货。主

24、要应用于车载中控屏、T-Box 以及后视镜中。春藤 8541E 芯片通过模组主要应用于 T-Box、 后视镜以及中控大屏中，实现包括车载网平台、V2X 平台以及 GNSS 功能。联发科推出 Autus 车载通讯平台，Autus 车载资通讯系统解决方案承袭联发科技诸多的核 心优势，例如高效能、高度整合系统级封装。Autus 搭载了强大的四核心 ARM Cortex-A53 应用处理器和功能强大的调制解调器子系统，包括 ARM Cortex-R4 实时协处理器，具备 多项车载通讯的解决方案功能。高通不断开拓车载产品。高通是全球领先的无线科技创新者，也是 5G 研发、商用与实现 规模化的推动力量。高

25、通于 2015 年开始进行汽车方面的 R&D 并于 2017 年成功研制了第 一款 C-V2X 芯片，2020 年推出骁龙平台。推出车载通信平台。高通不断推出用于车载的无线通信平台，包括支持 5G 通信平台和 4G 通信平台，目前骁龙车载通信平台已经被包括移远通信、广和通等多家车载通信模组厂商 应用。华为推出业绩标杆 5G 基带芯片。华为在 2019 年的世界移动通信大会上发布了最新的 5G 多模终端芯片 Balong 5000，巴龙 5000 芯片的推出，让华为在车载 5G 芯片领域占得先 机，目前华为 5G 通讯模组 MH5000 正是基于该芯片打造。研发竞赛助力通信模组发展。芯片巨头的不

26、断研发竞赛，将为位于其下游的车载通信模组 提供强大的功能支持，协助车载通信模组能够紧跟 5G+V2X 的发展潮流。4.2. 模组行业格局：旭日东升，工程师红利促国内巨头扬帆4.2.1. 国内模组企业开疆扩土，海外进程不断推进模组企业头部实力较强。车载无线通信模组行业同样呈现头部企业实力强劲的现象，海外 厂商包括 Telit、Sierra Wireless（车载业务已被广和通收购）、U-Blox，国内主要厂商包括 移远通信、广和通、美格智能、有方科技和芯讯通。国内厂商相继出海，气势汹涌抢占海外市场。目前国内车载无线通信模组厂商不断拓展海 外市场，移远通信长期以来海外收入占比约为 40%，而广和通

27、 2020 年海外收入占比已提高至 68.27%。有方科技 2019 年发力海外市场，目前收入占比已从 2018 年 1.2%提升至 2020 年 29.50%。国内厂商海外业务重要性增强。国内厂商占比提升，移远通信龙头地位稳固。目前车载通信模组厂商竞争格局发生大变化， 国内厂商以移远通信为首发力抢占市场份额，根据 Counterpoint 披露的数据，2020Q4移远通信已占据全球份额 33.4%，稳固自身行业龙头地位，国外传统车载模组厂商 Telit 和 U-Blox 市场份额仅为 6.6%和 4%，行业呈现东升西落的格局。原国外巨头公司营业收入逐步下滑。营业收入比较可以更加直观的表现国内

28、厂商的兴起与 国外厂商的衰落，国外三家传统厂商营业收入近年均出现不同程度的下滑，而广和通与移 远通信营业收入则逐年上升，2020 年营业收入达到 27.44 亿元和 61.06 亿元，2017-2020 年复合增长率为 69.55%和 54.33%。4.2.2. 工程师红利/产业链完善构筑成本优势，研发持续强化竞争力国内厂商通过价格优势扩张市场份额。国内厂商扩张市场份额的主要表现方式之一为具有 较好的价格或者成本控制优势，根据移远通信招股说明书数据，移远通信、有方科技和芯 讯通 2017 年的无线通信模组价格分别为 47.25 元、81.78 元和 28.58 元，而海外三家厂 商模组价格均高

29、于 100 元，国内厂商价格优势明显。海外公司净利率为负，难以承受降价。国外厂商具有较高的模组出售价格，面对国内厂商 价格战有心无力，原因在于国外厂商净利率极低甚至为负，U-Blox 净利率不断下滑，2020 年下降至-19.45%，Telit 净利率波动较大，2017-2018 年净利率为负，2019 有所反弹后 2020 年回落至 1.80%。Sierra Wireless2019 年净利率-9.89%。海外厂商的较低净利率使得海外公司难以提供降价空间。国内工程师红利助力，保障净利率。对比国内外公司工程师工资，可以明显发现国内公司 具有较大工程师红利。此处我们运用研发人员薪酬/研发人员数量

30、计算工程师工资，国外 Telit 公司仅披露工资总额和员工总数，故仅能算出总体平均工资。但仍可以发现国内厂商 工程师工资仅约为 20-25 万元/年，而 Telit 员工平均工资则超过 50 万元/年。国内研发投入迎头赶上，海外厂商驻足不前。研发投入占营业收入比重而言，海外厂商在 2017年具有显著优势，国内研发投入占比则均低于10%。然而近年由于净利率低下等因素， 国外厂商研发投入占比出现下滑或保持稳定，国内厂商研发投入占比则不断提升，具体来 看，移远通信由 2107 年 6.02%提升至 2020 年 11.58%，广和通则由 9.06%提升至 11.12%， 有方科技则由 5.01%提升

31、至 2019 年的 7.93%。4.3. 头部 Tier1 厂商占据主要份额，纷纷布局自动驾驶Tier1 厂商自动驾驶业务快速增长。近年随着汽车自动驾驶的不断渗透，Tier1 厂商也大量 出货自动驾驶设备，ADAS 收入增长迅速，根据统计前七大 ADAS 供应商 2020 年 ADAS 零部件收入达到 115 亿美元，2017-2020 年复合增长率达到 21.5%。同时 ADAS Tier1 厂 商集中度较高，2020 年前七大厂商占据市场份额高达 88.46%。Tier1 厂商不断布局自动驾驶各品类产品。自动驾驶研究不断推进，各 Tier1 厂商纷纷对产 品进行研发布局，博世与采埃孚目前一

32、马当先已经布局全应用产品。国内厂商产品布局覆 盖较少，存在较大发展空间。新型 Tier1 合作模式诞生。对比国内外 Tier 1 发展模式，以华为、Mobileye 为代表的新兴 Tier 1，其合作模式直接渗透进 OEM 中，深度参与产品研发，将自身定位为 Tier 0.5。以 华为为例，在北汽ARCFOX 车型研发初始，华为便直接参与到了整车多项系统功能的研发， 包括智能驾驶、智能座舱、智能电动。该合作模式使得 Tier1 厂商更能把握车厂需求，提 升与车厂合作紧密度。4.4. 造车新势力气势汹涌，领先布局自动驾驶造车新势力销售快速起量，动力十足。造车新势力如未来、理想、小鹏、哪吒、特斯拉

33、等 车厂近年销量增长迅猛，逐渐受到车主欢迎。2021 年 1-4 月，造车新势力又一次交出出 色答卷，蔚来 4 月份销量同比增长 125.1%，理想仅用 17 个月创下造车新势力最快交付 5 万辆记录，小鹏销量连续十个月同比翻番，哪吒汽车 1-4 月累计同比增长 432%。造车新 势力增长态势猛，增长动力足。造车新势力线上线下迅速销售迅速铺开。造车新势力增速迅猛增长除了汽车性能优异外， 销售的铺开同样功不可没。造车新势力开展直营或者部分直营模式，更加注重用户运营， 如未来 NIO House 向车主提供免费会议室、图书馆等。此外造车新势力同样致力线上平 台打造推广，使用 APP 与微信小程序宣

34、传推广，威马还包括抖音直播等宣传方式。在造车 新势力以用户体验为重的模式下，造车新势力门店扩张迅速，销量高速增长。趋势：新旧势力纷纷布局自动驾驶。由于自动驾驶已成为未来汽车发展的既定趋势，传统 车企与造车新势力均布局自动驾驶，此外如百度、谷歌等互联网厂商同样进入自动驾驶赛 道进行布局。三大势力布局方式有所不同，传统车企采用渐进式策略，逐步由 L2 升级至 L5，造车新势力则采用跃进式，打造 L3 与 L4 级汽车，互联网厂商试图一步到位直接实现 自动驾驶 FA。以特斯拉为例，特斯拉近年快速自动驾驶布局，已经进入 L4 级别实验阶段。特斯拉 2014 年开始即研发自动驾驶，推出 Autopilo

35、t1.0 实现 L2 级辅助驾驶，随后不断研究推出 Autopilot2.0、3.0，正研发实现 L4 级别自动驾驶。传统车厂纷纷布局自动驾驶，发布自动驾驶战略规划。传统车企相对较晚起步，2016 年开 始陆续发布有关自动驾驶的战略规划。车企对于自动驾驶的争相布局将推动车联网相关设备与硬件的需求，利好车载通信模组需 求上量。4.5. 车载模组壁垒相对高，需要具备多种核心竞争力车规级制造困难，对于技术要求高。不同于消费电子的制造工艺要求，汽车由于对于安全 系数和可靠性要求更高，需要确保道路通行的万无一失，车规级电子的各项技术指标有更 严苛的要求。工作环境需要能够适应车身-40 度至 85 度的温

36、度，故障率要求目标趋近 0， 同时操作周期与供货周期提升至 15 年以上。严苛的要求对于汽车电子产业链的厂商技术 水平提出更高标准。车规级电子需要通过多个认证，周期长。车规级汽车电子遵循 3 个规范，AEQ、ISO/TS 16949 规范、ISO 26262 认证，认证时间通常较长。要素一：模组厂商认证能力。移远通信与多家认证机构合作。移远已获得 AT&T、Rogers、Telstra、Verizon、Vodafone、 ANATEL、CE、FCC、GCF、IC、ISO、NCC、PTCRB 等多个重要认证。通过业内规模最大 的研发团队的综合专业实力，帮助客户开发适用于任何市场或目的的产品并取得

37、相关认证。广和通认证机构。广和通合作认证机构较移远通信而言相对较少，但广和通同样具备能够 快速认证产品的能力。要素二：先发卡位优势。由于汽车电子认证时间长，车厂对于产品不易频繁更换，率先通过认证推出的模组具备先 发优势。国内领先车载模组厂商目前均快速推出 5G 与 5G+C-V2X 车载通信模组，移远与 广和通领先通过认证。要素三：领先/完善的营销网络。销售渠道重要性凸出。在推出认证通过的模组后，需要快速与车厂或 Tier1 厂商进行推广 销售，强大的销售网络将赋能公司产品销售。国内模组厂商不断发展自身全球销售网络， 近年销售费用均总体维持增加趋势，2020 年受疫情影响海外销售或受到阻滞，销

38、售费用增 加有所放缓，有方科技因营业收入有所下滑，销售费用继续增加导致销售费用率大幅度上 升达到 7.14%。要素四：与车厂建立合作。与车厂达成合作关系将推动产品出货上升。车载通信模组通常通过前装方式安装在汽车上， 与车厂的合作将影响公司产品的应用出货。目前国内车载通信模组巨头纷纷与车厂建立合 作，为未来产品出货提供保障。要素五：规模效应降低采购成本芯片是模组主要成本。根据移远通信招股说明书披露，无线通信模组的采购成本 82.3%由 芯片采购成本贡献，此外 PCB 和阻容器元器件成本占比分别为 7.1%和 6.1%，其余成本占比 不足 5%。芯片的价格将显著影响无线模组的制造成本。模组厂商芯片采购成本正在下降，规模效应将有效降低成本。芯片采购价格出现明显下降， 根据移远通信披露数据，2016-2018 年，芯片平均采购单价已从 4.79 元下降至 3.56 元， 2017 年与 2018 年降幅分别为-3.58%和-22.96%。芯片采购单价的下降有效的降低了模组采购成本。报告链接：车载通信产业研究：智能驾驶浪潮催生国内无线通信模组厂商新机遇