《企业理财环境》PPT课件.ppt

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1、 第三章第三章 企业理财环境企业理财环境 第一节第一节 宏观理财环境宏观理财环境 一、理财环境概述一、理财环境概述 企业理财环境就是影响企业财务主体企业理财环境就是影响企业财务主体的财务机制运行的各种外部条件和因素的财务机制运行的各种外部条件和因素的总和。的总和。可以分为宏观和微观两个层次可以分为宏观和微观两个层次。二、宏观理财环境二、宏观理财环境涉及的方面：涉及的方面：法律环境、法律环境、经济环境、金融环境经济环境、金融环境1、法律环境、法律环境 是指企业发生经济关系时所应遵守的是指企业发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。各种法律、法规和规章。（1）、企业组织形式）、企业组织形式（

2、2）、税收法规；）、税收法规；（3）、财务法规）、财务法规 法律环境对理财活动的影响法律环境对理财活动的影响（1）对企业筹资活动的影响）对企业筹资活动的影响 公司法、证券法、经济合同法、公司法、证券法、经济合同法、企业法人登记管理条例、企业财务通则企业法人登记管理条例、企业财务通则、企业财务制度、企业财务制度（2）对企业投资活动的影响）对企业投资活动的影响 公司法、证券法、企业财务通则、公司法、证券法、企业财务通则、企业财务制度企业财务制度（3）对企业分配活动的影响）对企业分配活动的影响 税法、公司法、企业财务通则、税法、公司法、企业财务通则、企业财务制度等企业财务制度等 2、经济环境：、经济

3、环境：经经济济环环境境是是指指企企业业在在进进行行财财务务活活动动时时所面临的宏观经济状况。所面临的宏观经济状况。主要包括以下几个方面：主要包括以下几个方面：（1）经济周期。）经济周期。（2）政府的经济政策。）政府的经济政策。（3）经济发展水平等。）经济发展水平等。（1）经济周期）经济周期 经济周期：经历复苏、繁荣、衰退和经济周期：经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环。萧条几个阶段的循环。复苏繁荣衰退萧条增加厂房设备 扩充厂房设备停止扩张建立投资标准实行长期租赁 继续建立存货出售多于设备保持市场份额建立存货提高价格停产不利产品缩减管理费用引入新产品开展营销规划停止长期采购放弃次要利益增加劳

4、动力增加劳动力削减存货削减存货停止扩招雇员裁减雇员经济周期中的经营理财策略（2）经济政策）经济政策 金金融融政政策策中中的的货货币币发发行行量量、信信贷贷规规模模能能影影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；响企业投资的资金来源和投资的预期收益；财财税税政政策策会会影影响响企企业业的的资资金金结结构构和和投投资资项项目的选择等；目的选择等；价价格格政政策策能能决决定定资资金金的的投投向向和和投投资资的的回回收收期及预期收益等。期及预期收益等。可可见见，经经济济政政策策对对财财务务活活动动的的影影响响是是非非常常大大的的。这这就就要要求求企企业业财财务务人人员员必必须须把把握握经经济济政政策，更

5、好地为企业的经营理财活动服务。策，更好地为企业的经营理财活动服务。（3）经济发展水平）经济发展水平 改改革革开开放放以以来来，我我国国高高速速发发展展就就给给企企业业扩扩大大规规模模、调调整整方方向向、打打开开市市场场，以以及及拓拓宽宽财财务务活活动动的的领领域域带带来来了了机机遇遇。同同时时，由由于于中中的的资资金金短短缺缺将将长长期期存存在在，又又给企业财务管理带来了严峻的挑战。给企业财务管理带来了严峻的挑战。3、金融环境、金融环境 影响财务管理的金融环境因素：金融影响财务管理的金融环境因素：金融机构、金融市场和利息率机构、金融市场和利息率（1）金融市场）金融市场 货币市场也称短期资金借贷

6、市场，货币市场也称短期资金借贷市场，主要是一年期以内的短期资金借贷市场。主要是一年期以内的短期资金借贷市场。资本市场又称长期资金融通市场，主要资本市场又称长期资金融通市场，主要是指长期债券和股票市场。是指长期债券和股票市场。在财务管理中金融市场的作用：在财务管理中金融市场的作用：第一，金融市场是企业筹资和投资的场所。第一，金融市场是企业筹资和投资的场所。第二，企业可以通过金融市场使长短期资第二，企业可以通过金融市场使长短期资金互相转化。金互相转化。第三，金融市场可以为企业财务管理提供第三，金融市场可以为企业财务管理提供有意义的信息。有意义的信息。（2）金融机构）金融机构 金融机构：银行和非银行

7、金融机构。金融机构：银行和非银行金融机构。银银行行职职能能：充充当当信信用用中中介介、充充当当企企业业之之间间的的支支付付中中介介、提提供供信信用用工工具具、充充当当投投资资手手段段和和国国民民经经济济的的宏宏观观调调控控手手段段。银银行行主主要要有有中中央央银银行行、商业银行和国家政策性银行三大类。商业银行和国家政策性银行三大类。非非银银行行的的金金融融机机构构：信信托托投投资资公公司司、保保险险公公司司和和租租赁赁公公司司等等，其其职职能能是是中中介介供供需需双双方方间间资资金的转移。金的转移。（3）利率）利率 含义：从资金的借贷关系看，利率是含义：从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资

8、金资源的交易价格。一定时期运用资金资源的交易价格。利率之间的变动关系：利率之间的变动关系：A、基准利率又称基本利率，是指在多种利、基准利率又称基本利率，是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。率并存的条件下起决定作用的利率。西方：中央银行的再贴现率，我国：中国人西方：中央银行的再贴现率，我国：中国人民银行对商业银行贷款的利率。民银行对商业银行贷款的利率。B、套算利率是指在基准利率确定后，各金、套算利率是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。算出的利率。资金供求情况：资金供求情况：A、固固定定利利率率：指指在在借借贷贷

9、期期内内固固定定不不变变的的利率。利率。B、浮浮动动利利率率是是指指在在借借贷贷期期内内可可以以调调整整的的利利率。率。按照利率形成机制按照利率形成机制A、市市场场利利率率：指指根根据据资资金金市市场场上上的的供供求求关系，随着市场而自由变动的利率。关系，随着市场而自由变动的利率。B、法法定定利利率率：指指由由政政府府金金融融管管理理部部门门或或者者中央银行确定的利率。中央银行确定的利率。（3）构成：）构成：利率纯粹利率利率纯粹利率+通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率+风险报酬风险报酬率率纯粹利率，是指没有风险，没有通货膨胀情况纯粹利率，是指没有风险，没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率；下的社会

10、平均资金利润率；通货膨胀补偿率，为弥补因通货膨胀造成货币通货膨胀补偿率，为弥补因通货膨胀造成货币贬值而要求的报酬率；贬值而要求的报酬率；风险报酬率：包括违约风险报酬率，流动性风风险报酬率：包括违约风险报酬率，流动性风险报酬率和期限性风险报酬率。险报酬率和期限性风险报酬率。第二节第二节 微观理财环境微观理财环境 一、微观理财环境内容一、微观理财环境内容 是指对企业财务管理活动产生影响的是指对企业财务管理活动产生影响的内部因素的总和，包括企业组织形式、内部因素的总和，包括企业组织形式、生产经营特点、机构设置及人员素质、生产经营特点、机构设置及人员素质、财务管理的基础工作等。财务管理的基础工作等。1

11、、企企业业组组织织形形式式：指指企企业业存存在在的的形形态态和和类类型。型。2、生生产产经经营营特特点点：指指影影响响企企业业财财务务管管理理活活动动的的各各种种生生产产经经营营因因素素，包包括括经经营营规规模模、生生产产技技术术条条件件、产产品品的的品品种种结结构构及及内内在在结构等。结构等。3、机构设置和人员素质、机构设置和人员素质二、财务管理环境中其他主体二、财务管理环境中其他主体 1、债债权权人人：是是企企业业资资金金的的重重要要提提供供者者，他他们们的的利利益益要要求求决决定定了了企企业业筹筹集集和和使使用用资资金金成成本本的的高高低。低。2、供应商和顾客、供应商和顾客供应商：原材料、机器设备等生产资料的提供者供应商：原材料、机器设备等生产资料的提供者顾客：吸收本企业产出的主体。顾客：吸收本企业产出的主体。3、政府：、政府：作为社会管理者；作为征税者作为社会管理者；作为征税者4、职职工工：企企业业经经营营的的主主体体，他他们们是是企企业业治治理理契契约或公司治理结构的重要组成部分。约或公司治理结构的重要组成部分。第三节第三节 理财环境变迁理财环境变迁 一、宏观环境变迁一、宏观环境变迁 1、经济全球化、经济全球化2、知识经济、知识经济3、电子商务、电子商务二、微观环境变迁二、微观环境变迁