《分析押题卷三解析》word版.doc

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1、分析押题卷三（解析）单选题(1)经济周期的变动过程是（）。A、繁荣衰退萧条复苏B、复苏上升繁荣萧条C、上升繁荣下降萧条D、繁荣萧条衰退复苏专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：96经济周期的变动过程是：繁荣衰退萧条复苏。(2)证券投资顾问业务的基本要素是（）。A、市场席位进入 B、清算结算 C、账户管理 D、提供证券投资建议、收取服务报酬专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：412证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。 (3)道一琼斯分类法将大多数股票分为( )。A、农业、工业和服务

2、业B、制造业、建筑业和金融业C、农业、工业和公用事业D、工业、运输业和公用事业专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：133道琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业。(4)与趋势线平行的切线为（）。A、支撑线B、压力线C、百分比线D、轨道线专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：281得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。(5)2010年10月12日,中国证监会颁布了发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定。两个规定旨在进一步规范( )业务。A、证券经纪B、资产管理C、投资顾问D、证券投资咨询

3、专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：405考察证券投资咨询业务的界定。2010年10月12日，中国证监会同时颁布了证券投资顾问业务暂行规定和发布证券研究报告暂行规定，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两类基本形式。(6)马柯维茨理论模型也被称为（ ）。A、均值方差模型B、CAPM模型C、APT模型D、现金流贴现模型专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：325马克维茨分别用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性，建立均值方差模型来阐述如何全盘考虑上述两个目标，从而进行决策。因此，马克维茨模型实际上就是均值方差模型。(

4、7)支撑线与压力线可以相互转化的最主要原因是()。A、市场经济B、心理因素C、股市走势D、人为因素专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：277支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是由于心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。(8)劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。A、15岁以上B、16岁以上C、18岁以上D、20岁以上专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：72劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。(9)财政政策的主要手段包括（）。A、再贴现政策B、公开市场业务C、法定存款准备

5、金率D、转移支付制度专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：98其他三项为货币政策手段。(10)证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的系数被定义为（）。A、詹森指数B、特雷诺指数C、夏普指数D、MM理论专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：357-358证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的系数被定义为特雷诺指数。(11)酸性测试比率是（）的别称。A、资产负债率B、流动比率C、速动比率D、产权比率专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：204速动比率也被称为“酸性测试比率”。(12)按照上海证券交易所2007年上市公司行

6、业分类,航空货运与物流属于( )行业。A、信息技术B、公用事业C、电信事业D、工业专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：140考察上海证券交易所上市公司行业分类调整。(13)下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是（）。A、应收账款周转率 B、流动资产周转率 C、速动比率 D、有形资产净值债务率 专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：209长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。(14)下列关于外汇占款的各

7、项表述中,错误的是()A、银行购买外汇形成本币投放,所购买的外汇资产构成银行的外汇储备B、外汇占款必然属于央行购汇行为,反映在中央银行的资产负债表中C、人民币作为非自由兑换货币是形成外汇占款的必要条件之一D、中央银行购汇导致基础货币投放专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：85外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投入大量的资金增加了货币的需求量，形成了外汇占款。 银行购买外汇形成本币投放，所购买的外汇资产构成银行的外汇储备。由于银行结售汇制由银行柜台结售汇市场和银行

8、间外汇市场两层市场体系组成，两个市场上外汇供求都存在管制刚性。因而外汇占款也就相应具有两种含义：一是中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放；二是统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系(包括央行和商业银行)收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投放。其中前一种外汇占款属于央行购汇行为，反映在中央银行资产负债表中。后一种外汇占款属于整个银行体系(包括中央银行与商业银行)的购汇行为，反映在全部金融机构人民币信贷收支表中。与两种含义的外汇占款相对应，在严格的银行结售汇制度下，中央银行收购外汇资产形成中央银行所持有的外汇储备，而整个银行体系收购外汇资产形成全社会的外汇储

9、备。全社会的外汇储备变化反映在国际收支平衡表中储备资产下的外汇一项。我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇储备。 (15)中国证监会于2001年颁布了上市公司行业分类指引,其制定的主要依据是()。A、道琼斯行业分类法B、联合国国际标准产业分类C、中国根据统计局的国民经济行业分类与代码D、北美行业分类体系专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：136中国证监会于2001 年 4月 4日公布了上市公司行业分类指引（简称指引）。 指引是以中国国家统计局 国民经济行业分类与代码 （国家标准 GB/T475494）为主要依 据，借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制

10、定而成的。 (16)根据债券终值求现值的过程被称为（）。A、映射 B、回归 C、贴现 D、转换 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：27考查贴现的定义。(17)在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率（）该投资者的满意程度。A、会增加B、会减少C、不改变D、不确定专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：338同一条无差异曲线，投资者的满意程度是相同的。(18)反映资产总额周转速度的指标是( )。A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页

11、码：209总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值，该指标反映资产总额的周转速度。(19)中国证券业协会证券分析师专业委员会于（ ）成立。A、2000年7月B、2001年4月C、1999年11月D、1999年6月专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：432中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。(20)产权比率的计算公式为（ ）。A、负债总额/资产总额B、股东权益/资产总额C、产权总额/资产总额D、负债总额/股东权益专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：210产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称为债务股权比率。(21)

12、一般来说，套期保值的目的是（）。A、规避期货风险 B、规避现货风险 C、提高期货收益 D、提高现货收益 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：375套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。(22)当基差变小时，套期保值者（ ）。A、亏损B、赚钱C、赚钱和亏损均有可能D、盈亏相抵专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：378这要看是对于买进套期保值者还是对卖出套期保值者来说。基差走弱，有利于买进套期保值者，而不利于卖出套期保值者；基差走强，有利于卖出套期保值者而不利于买进套期保值者，因此基差走弱时，若投资者是买进套期保值者，则赚钱，是卖出套期保值者，则亏损

13、。(23)债券的净价报价是指（）。A、从全价报价中扣除累积应付利息后的报价B、全价报价C、累积应付利息D、用全价报价中加上累积应付利息后的报价专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：32债券的净价报价指从全价报价中扣除累积应付利息后的报价。(24)如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均为25%,那么,证券A的期望收益率等于( )。A、9.5%B、9%C、8.5%D、8%专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：易 页码：326A的期望收益率=（7%*25%+9%*25%+10%*25%+12%*25%）*100%=9.5%。(25)股票市场供给方面的

14、主体是()A、准备出售股票的投资者B、证券公司C、证券交易所D、上市公司专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：118股票市场供给方面的主体是上市公司，上市公司的数量和质量构成了股票市场的供给方。(26)现有一个由两证券W和Q组成的组合,这两种证券完全相关,他们的投资比重分别为0.90、0.10。如果W的期望收益率和标准差都比Q的大,那么()。A、该组合的标准差一定大于Q的标准差B、该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率C、该组合的标准差不可能大于Q的标准差D、该组合的期望收益率一定等于Q的期望收益率专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：难 页码：328-329W和Q

15、这两种证券完全相关，则有它们构成的组合是连接两点的直线，投资比重分别为0.90、0.10的组合为这条直线上面的一点，期望收益率和标准差也都介于两者之间，即该组合的期望收益率和标准差一定都比Q的大，比W的小。(27)财务弹性是指（ ）。A、公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力B、报告收益与公司业绩的关系C、公司偿付到期长期债务的能力D、公司经营管理中利用资金运营的能力专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：223考查财务弹性的定义。财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。(28)在对公司资产重组行为的区分中，区分报表性的重组和实质性的重组，关键是分析（）。A、有

16、没有使得公司的销售收入大幅增长B、有没有进行大规模的资产置换或合并C、有没有使得公司利润大幅增长D、有没有产生换股行为专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：244在对公司资产重组行为的区分中，区分报表性的重组和实质性的重组，关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。(29)“股权分置”指股改前我国上市公司内部形成的()两种不同性质的股票。A、非流通股与流通股B、流通股与社会流通股C、非流通股与社会流通股D、以上都不是专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：123由于特殊历史原因，我国A股上市公司内部普遍形成了两种不同性质的股票，即非流通股和社会流通股。 (30

17、)下列各项中能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的()。A、比较分析法B、调查研究法C、归纳与演绎法D、数理统计法专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：169考察行业分析的方法。(31)在资本自由流动的世界经济中,一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性,即自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达到的,这一现象被称之为()。A、三元悖论B、非官方盯住C、二元冲突D、米德难题专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：107在资本自由流动的世界经济中，一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性。央行不能

18、在实施固定汇率的同时实施独立的货币政策，例如制定货币供给或目标利益。 “三元悖论”确实存在，即自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达到的，一个国家只能达到其中两个目标。(32)当债券收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在到期前出售，获得一定的资本收益。使用这种方法的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券，这种债券资产的主动管理类型为（）。A、水平分析法 B、债券掉期 C、骑乘收益率曲线 D、免疫策略 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：368骑乘收益率曲线。使用这类方法的投资者以资产的流动性为

19、目标，投资于短期固定收入债券。当收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率曲线继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在债券到期前出售，获得一定的资本收益。(33)收入政策的总量目标着眼于近期的（ ）。A、国民收入公平分配B、宏观经济总量平衡C、经济与社会协调发展D、产业结构优化专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：109收入政策的总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以以及失业和通货膨胀的问题。(34)利用()计量行业理念销售额和国民生产总值的相关关系,并根据国民生产总值的计划指标或预测值,行业分析师

20、可以预测行业未来的销售额。A、趋势线B、线性回归模型C、切线理论D、夏普模型专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：170这一关系曲线即为行业增长的趋势线。根据国民生产总值的计划指标或预计值可以预测行业的未来销售额。(35)从理论上说,关联交易属于()。A、市场行为B、内幕交易C、中性交易D、以上都不对专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：259从理论上说，关联交易属于中性交易，既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴。(36)在贸易与投资一体化理论中，属于企业总部行为的是（）。A、上游生产B、下游生产C、实际生产行为D、工程、管理和金融服务专家解析：正

21、确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：165在贸易与投资一体化理论中，企业行为被分为两大类型：第一，总部行为；第二，实际生产行为。总部行为包括工程、管理和金融服务以及信誉、商标等甚至可以无偿转让给远方生产区位的服务。(37)假设市场中6个月、1年、1.5年对应的即期利率为2.5%、3%和3.26%，那么一个期限为1.5年，6个月支付1次利息（票面利率6%），面值为100元的债券价格最接近（）元。A、103.42 B、102.19 C、104.04 D、105.66 专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：难 页码：266个月支付一次利息，则每次支付的利息金额为100*6%*0.5=

22、3元，故债券价格为P=3/（1+2.5%）0.5+3/（1+3%）+（100+3）/（1+3.26%）1.5=104.04元。(38)电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于（）。A、持续衰退B、绝对衰退C、相对衰退D、必然衰退专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：150,151行业因结构性原因或无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。这种衰退是相对衰退。(39)通货紧缩形成对()的预期。A、名义利率下调B、需求增加C、名义利率上升D、转移支付增加专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：97通货紧缩形成了利率下调的

23、稳定预期，由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率降低了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资降低，失业增多，企业的效益下滑，居民收入减少，引致物价更大幅度的下降。可见，因通货紧缩带来的经济负增长，使得股票、债券及房地产等资产价格大幅下降，银行资产状况严重恶化。而经济危机与金融萧条的出现反过来又大大影响了投资者对证券市场走势的信心。(40)投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的最低收益率,该收益率又被称为( )。A、内部收益率B、必要收益率C、市盈率D、净资产收益率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：31考察必要收益率

24、的含义。(41)通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析方法是（ ）。A、归纳与演绎法B、比较研究法C、调查研究法D、历史资料研究法专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：169这种做法属于比较研究法中的横向比较。(42)一国中央银行的干预目标是平滑日常的波动,它们偶尔进入市场,但不会尝试干预货币的基本趋势。这一汇率制度为()。A、自由浮动汇率制度B、有管理的浮动汇率制度C、目标区间管理D、固定汇率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：106考察有管理的浮动汇率制度中，央

25、行的主要干预措施。(43)反映有效组合期望收益水平与总风险水平之间均衡关系的方程式是( )。A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：中 页码：345资本市场线反映的是有效组合期望收益水平与总风险之间的均衡关系。(44)某公司的可转换债券的转换平价为30元,标的股票的市场价格为40元,该债券的市场价格为1200元,则( )。A、债券的转换升水比率为33.33%B、债券的转换贴水比率为33.33%C、债券的转换升水比率为25%D、债券的转换贴水比率为25%专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：难 页码：60-63该

26、债券的转换比例=1200/30=40（股）；债券的转换价值=40*40=1600（元）；由于债券的市场价格1200元小于1600元的转换价值，因此该债券当前处于转换贴水状态.该债券转换贴水比率=（1600-1200）/1600*100%=25%。(45)通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析方法是（）。A、历史资料研究法 B、调查研究法 C、归纳与演绎法 D、比较研究法 专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：169分析行业是否属于增长型行业，可利用该行业的历史统计资料与国民经济综合指标

27、进行对比，具体做法是通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。 (46)下列各项中，属于影响股票投资价值的外部因素是（）。A、公司净资产B、公司盈利水平C、市场因素D、股份分割专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：44影响股票投资价值的外部因素包括：宏观经济因素、行业因素、市场因素；其它选项均属于内部因素。(47)由于经营形势变差，企业主营业务收入减少，应付账款增加，则下列指标中数值减少的是（）。A、应收账款周转率 B、营业净利率 C、营业现金比率 D、产权比率 专家解析：正确答案：A 题型：常识题

28、难易度：易 页码：208,211,214应收账款周转率=营业收入/平均应收存款；营业净利率=净利润/营业收入；营业现金比率=经营现金净流量/营业收入；产权比率=负债总额/股东权益。(48)信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的()。A、交易成本B、股利分配C、市场价格D、经济趋势专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：264信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的市场价格。(49)道-琼斯指数成份股中，商业股票属于（）。A、工业类股票B、运输业类股票C、公用事业类股票D、商业类股票专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：134工业类

29、股票取自工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业。(50)证券分析师与律师、会计师在执业特点上不同的是（）。A、对既往事实进行研判，并得出结论B、没有自律性组织C、利用既有信息，对未来趋势进行分析预测D、结论具有确定性、唯一性专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：429证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上的不同是利用既有信息，对未来趋势进行分析预测。(51)在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（ ）的机会。A、反向投机交易B、套期保值交易C、套利交易D、正向投机交易专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：376期货合约交割时，如果期

30、货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。(52)()年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的“最佳典范”方法进行推广。A、1988B、1996C、1992D、1993专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：403VaR的应用真正兴起始于1993年，三十国集团（G30，Group of Thirty）把它作为处理衍生工具的最佳典范方法进行推广。(53)套利定价理论的假设条件之一是投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，这一假设条件的功能是（）。A、对投资者偏好的规范 B、对收益生成机制的量化描述 C、对投资者处理问题能力的要求 D、以上都不对 专家解

31、析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：352套利定价理论的假设条件之一是投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，这一假设条件的功能是对投资者偏好的规范。(54)下列各项中，（）是对某金融机构置信水平为95%，时间为1天，所持股票组合的VaR=300万美元的正确解释。A、明天该股票组合可有95%的把握保证，其最小盈利不会低于300万美元B、明天该股票组合可有95%的把握保证，其最大损失不会超过300万美元C、明天该股票组合最大损失超过300万美元的可能性可有95%D、以上都不对 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：398含义是明天该股票组合可有95%的把握保证，其

32、最大损失不会超过300万美元，或者是明天该股票组合最大损失超过300万美元的可能性只有5%。(55)财务报表分析的原则主要有两个:一是坚持全面原则;二是坚持()原则A、均衡性B、非流动性C、考虑个性D、流动性专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：203财务报表分析的原则:坚持全面原则,坚持考虑个性原则。(56)下列说法错误的是()A、存货周转天数越少,表明其周转速度越快B、存货周转率等于销售收入除以平均存货C、存货 的流动性直接影响公司的流动比率D、存货周转速度与季节性生产有关专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：229存货周转率等于营业成本除以平均存货。(

33、57)( )向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A、上市公司B、中介机构C、政府部门D、证券交易所专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：21证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。(58)证券投资的目的是（）。A、证券风险最小化 B、证券投资净效用最大化 C、证券投资预期收益与风险固定化 D、证券流动性最大化 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：2证券投资的目的是证券投资净效用最大化。 (59)下列各项中，（ ）是对公

34、司当前经营能力的较精确估计。A、质量优势B、技术优势C、成本优势D、市场占有率专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：184市场占有率是对公司实力和经营能力的较精确估计。(60)股价走势的支撑线是( )。A、当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升B、当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方减少，卖方增加的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升C、当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落D、当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方减少、买方增加的情况，股价会停止上涨，甚至回落专家解析：正

35、确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：276考察支撑线的定义。多选题(61)关于股票现金流贴现模型的可变增长模型中的两阶段增长模型，下列说法不正确的有（）。A、股息的增长率是固定不变的 B、当两个阶段的股息增长率都为零时，两阶段增长模型就是不变增长模型 C、当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，两阶段增长模型就是不变增长模型 D、相对于零增长模型和不变增长模型而言，两阶段增长模型较为接近实际情况 专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：49-80股息的增长率是变化的；当两个阶段的股息增长率都为零时，两阶段增长模型就是零增长模型。(62)关于存货周转速度，下列说法正确的有

36、（）。A、一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低B、存货周转速度越快，则变现能力越差C、存货周转速度越快，流动性就越差D、存货周转速度越慢，则变现能力越差专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：中 页码：207一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强。(63)根据艾略特的波浪理论,股价运动具有的规律包括()A、一个较高层次的大浪不能分解为较低层次的若干个小浪B、股价运动的8个浪结构中,有5个主浪3个调整浪C、股价运动周期满足8浪结构D、处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：中 页码：300个周期无论时

37、间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。一个完整周期有上升趋势和下降趋势；而趋势是分层次的，处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪，而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。(64)行业分析师为了选择出竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业，需要进行（）分析。A、产品是否有国外竞争者介入B、行业增长比较分析C、行业增长预测分析D、消费者偏好和收入分配变化专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：171行业分析师为了选择出竞争实力雄厚

38、、有较大发展潜力的行业，需要进行行业增长比较分析、行业增长预测分析、消费者偏好和收入分配变化，产品是否有国外竞争者介入等等。(65)下列说法中正确的有()。A、利息费用不包括计入固定资产成本的资本化利息B、税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润C、已获利息倍数=税息前利润/所得税D、已获利息倍数也称利息保障倍数专家解析：正确答案：BD 题型：常识题 难易度：易 页码：211税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计人固定资产成本的资本化利息。已获利息倍数=税息前利润/利息费用。(66)行业

39、处于成熟期的特点有（）。A、利润虽然增长较快，但竞争风险也非常大B、产品普及程度高C、行业生产能力接近饱和D、构成支柱产业地位专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：150“利润虽然增长较快，但竞争风险也非常大”为成长期的特点。(67)根据技术分析的形态理论,股价形态包括()。A、双重顶(底)形态B、直角三角形形态C、头肩顶(底)形态D、四边形形态专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：283股价曲线的形态分成两个大的类型：a.持续整理形态；b.反转突破形态。反转突破形态包括：1.双重顶和双重底；2.头肩顶和头肩底；3.三重顶（底）形态；4.圆弧形态；5.

40、喇叭形；6.菱形；7.V形反转。持续整理形态包括：1.三角形态；2.矩形形态；3.旗形；4.楔形。(68)公司分析侧重对公司的（ ）进行分析。A、潜在风险B、发展潜力C、财务状况D、盈利能力专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：13,14公司分析侧重于对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析。(69)套利组合应满足的条件有( )。A、该组合中的各种证券的权数满足w1+w2+.+wn=0B、该证券组合因素灵敏度系数为零C、该证券组合具有正的期望收益率D、该证券组合因素灵敏度系数为1专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题

41、 难易度：易 页码：352考察套利组合应满足的3个条件。(70)某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股当前市场价格为40元，而该可转换债券的转换价格为50元，那么，（ ）。A、转换价值为1000元B、转换价值为800元C、可转换债券面额为1000元D、可转换债券面额为800元专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：中 页码：61考查可转换证券的价值分析。转换价值=标的股票市场价格转换比例，故转换价值为4020=800，可转换证券面额=转换价格转换比例=50*20=1000元。(71)常见的指标类技术分析方法有( )。A、RSIB、MACDC、黄金分割线D、K线专家解析：正确答案：A

42、B 题型：常识题 难易度：易 页码：268黄金分割线属于切线类，K线属于K线类。(72)以技术指标的功能为划分依据，将常用的技术指标划分为（）。A、趋势型指标B、超买超卖型指标C、人气型指标D、大势型指标专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：304考查技术分析指标的分类。按技术指标的功能为划分依据，将常用的技术指标分为趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标和大趋势型指标四类。(73)自相关系数rk对时间数列性质和特征的判断准则包括()。A、如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列B、如果 r1 比较大，r2、r3 渐次减小，从 r4 开始趋近

43、于零，表明该时间数列是平稳性时间数列C、如果 r1 最大，r2、r3、等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势D、如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列专家解析：正确答案：ABCD 题型：分析题 难易度：中 页码：177根据时间数列自相关系数，便可以对时间数列的性质和特征做出判别。判别的准则是：（1）如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列。（2）如果 r1 比较大，r2、r3 渐次减小，从 r4 开始趋近于零，表明该时间数列是平稳性时间数列。（3）如果 r1 最大，r2、r3、等多个自

44、相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势。（4）如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列。 (74)随着改革开放的不断深入，我国投资主体呈现多元化趋势，主要包括（）。A、政府投资 B、企业投资 C、外商投资 D、以上都是 专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：78-79随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势，主要包括政府投资、企业投资和外商投资三个方面。(75)下列各项中,反映营运能力的财务比率有()A、存货周转率B、应收账款周转率C、主营业务毛利率D、资产净利率专家解析：正确答案：A

45、B 题型：常识题 难易度：易 页码：206营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。因此，资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括存货周转率（存货周转天数）、应收账款周转天数（应收账款周转率）、流动资产周转率和总资产周转率等。(76)根据K线理论,K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同,譬如,在其他条件相同时()。A、实体越长,表明多方力量越强B、上影线长于下影线,有利于空方C、上影线越长,越有利于空方D、下影线越短,越有利于多方专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：中 页码：273一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越