国际投资第1阶段测试题.doc

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1、江南大学现代远程教育 第一阶段测试卷考试科目:国际投资第一章至第三章（总分100分） 时间：90分钟 学习中心（教学点） 批次： 层次： 专业： 学号： 身份证号： 姓名： 得分： 一、填空：(本题共6小题，每小题2分，共12分)1、所谓国际投资，是指一国的个人或单位对 进行跨国界投资，以求获得较 更高经济效益的经济行为。2、 投资的本质在于这一经济行为的 ；投资的主体可以是 ，也可以是 ；投资的过程存在着 ；投资的资产形式是 。3、 与国内投资相比，国际投资最显著的特征是 ，由此而产生如下特点：（1） ；（2） ；（3） ；（4） ；（5） 。4、 垄断优势理论把跨国公司对外直接投资所凭借的

2、垄断优势分为来自 、 、 和 。5、 防御性对外直接投资理论又包含几种有所区别的观点：（1） ；（2） ；（3） ；（4） ；（5） 。6、 根据弗农的产品生命周期理论，产品生命周期可以分为 、 和 阶段。二、判断题：（本题共10小题，每小题1分，共10分）1、投资者的投资是为了获取更大的经济利益，因此，投资的收益大于银行的利息。 2、内部化理论回答了企业为什么要以内部市场取代外部市场，为什么要将自己拥有的技术优势或独占的信息在内部转让而不通过外部市场转让给别的企业这样的一些主要问题。 3、发达国家对外国投资的态度都是采取从完全开放到逐步限制的政策。 4、发展中国家对跨国投资的直接投资采取完全

3、的接受而不加限制的政策。5、许多发达国家推行优惠的纳税政策，鼓励和支持对外直接投资。目前，这些国家的税收优惠政策的主要体现为税收饶让政策。 6、发达国家的对外投资保险制度与一般商业保险有着明显的区别，即它只限于海外私人投资，包括直接投资和间接投资。 7、跨国公司及对外直接投资在世界经济中的影响是双重的，即正、负两方面的作用。 8、税收饶让是一种比税收抵免更优惠的纳税政策，是指投资者在东道国已纳税后，在本国免除该收入的税赋，不再另征或补税。 9、根据产品生命周期理论，新产品随其产生、成熟、标准化，将从落后国家转移到较发达国家，再转移到发达国家。 10、一般而言，发展中国家为吸引外国跨国公司投资，

4、对投资范围不加限制。 三、多项选择题：（本题共2小题，每小题3分，共6分）1、国际直接投资和国际间接投资有以下几点区别： 。 A、能否有效地控制作为投资对象的外国企业； B、前者的性质和投资过程比后者复杂； C、一般来说，间接投资的收益是固定的（购买少量普通股者除外），而大部分直接投资的收益是浮动的，随投资企业的经营状况而变化； D、前者的风险要大于后者的风险； E、前者的收益要大于后者的收益。2、折衷理论认为，企业拥有 时，才能进行对外投资；企业只拥有 时，可以采用许可证交易；企业只拥有 时，可以采用出口方式。 A、企业特有优势（所有权优势）； B、内部化优势； C、区位优势； D、人才优势

5、。四、问答题：（本题共6小题，共38分）1、企业进行国际投资的动机可归纳为哪几种类型？（从经济目标来讲）（6分）2、何谓市场不完全理论（垄断竞争优势理论）？（7分）3、何谓折衷理论？（8分）4、请阐述跨国公司对外直接投资的要素转移效应。（7分）5、税收优惠是发展中国家吸引外资的重要措施，主要包括哪几个方面？（5分）6、发达国家的对外投资保险制度与一般商业保险有哪些明显区别？（5分）五、论述题：（本题共3小题，前2小题各10分，第3小题14分，共34分）1、什么叫国际直接投资和国际间接投资？两者有何区别？（10分）2、试用产品生命周期理论说明为什么纺织品、耐用消费品、电子类产品等都有在发达国家、

6、新兴工业化国家之间转移的现象。（10分）3、试收集资料（含数据资料），分析利用外资对我国经济的影响。（14分）附：参考答案：一、填空：(本题共6小题，每空0.5分，共12分)1、他国的经营活动；国内 2、获利性；自然人；法人；风险；多样化的3、跨国性；国际投资目的的多元化；国际投资所使用货币的多元化；国际投资体现着一定的民族、国家的利益；国际投资环境的差异性；国际投资所包含的风险更大4、产品市场不完全的垄断优势；来自要素市场不完全的垄断优势；来自规模经济的垄断优势；来自政府干预的垄断优势5、追随领导者；对市场的依赖；发展中求生存；知识寻求者；追随客户6、创新；成熟；标准化二、判断题：（本题共1

7、0小题，每小题1分，共10分）1、错 2、对 3、错 4、错 5、错 6、错 7、对 8、对 9、错 10、错三、多项选择题：（本题共2小题，每小题3分，共6分）1、ABCD 2、ABC；A；AB四、问答题：（本题共6小题，共38分）1、答：跨国公司进行国际直接投资从根本上说是服从其经济目标而非超经济的政治或其它目标。从这一观点出发，我们可以把企业进行国际直接投资的动机归为以下几个类型：（1）开发和利用国外自然资源；（2）利用国外廉价劳动力、土地等资源，降低生产成本；（3）分散和减少企业面临的风险；（4）维持和开拓市场；（5）学习国外先进技术和管理经验；（6）实现全球发展战略。2、答：美国学者

8、海默于1960年在其博士论文中第一次提出，企业的垄断优势和国内、国际市场的不完全性是企业对外直接投资的决定性因素。海默因此而被称为国际直接投资理论的先驱。这一理论后又由金德尔伯格加以补充和发展，又被称为垄断优势理论，并成为后继的各种国际直接投资理论发展的基本脉络。垄断优势理论把跨国公司对外直接投资所凭借的垄断优势分为来自产品市场不完全的垄断优势、来自要素市场不完全的垄断优势、来自规模经济的垄断优势和来自政府干预的垄断优势。3、答：该理论是由著名跨国公司问题专家邓宁于70年代后期提出的，从企业特有的优势、内部化优势和国家特有的优势三方面解释对外直接投资。根据这一理论，企业想对外直接投资，必须满足

9、以下三个条件：1、企业特有的优势（所有权优势）。包括：（1）科研产生的专有技术；（2）企业特有的管理、市场和财务上的技能；（3）独特产品、商标或商誉；（4）规模经济；（5）较大的资本需求量。企业在对外直接投资之前，必须拥有这些优势，而这些优势一般采取无形资产的形式。2、内部化的优势。内部化的条件包括：（1）签订和执行合同需要较高的费用；（2）买者对技术出售价值的不确定性；（3）需要控制产品的使用。如果以上条件存在，企业将通过内部市场使用其特有的优势，而不是向其他国外企业出售其特有优势。因此，企业要想成为跨国公司，必须有内部化其特有优势的动力。例如，企业有时为了保证其拥有的某一特有优势的安全，可

10、以通过将原有的经营活动扩大到国外，而不是通过合同按市场价格卖出这些特有优势。3、国家特有的优势（区位优势）。包括：（1）自然资源；（2）既有效率、又有技能的劳动力；（3）限制进口等措施。4、答：跨国公司对外直接投资实际上是各种生产要素在国际间的重新配置。对东道国而言，首先跨国公司的投资填补了东道国的期望投资和国内储蓄之间的缺口，对东道国的经济发展起到了一定程度上的“输血”作用。其次，跨国公司通过对子公司的技术转让活动促进了东道国的技术进步。目前，技术在经济增长中起着决定性的作用。由于跨国公司是技术生产和传播的重要媒介，所以跨国公司作为东道国技术进步关键因素之一的潜在重要性就变得明显了。再次，跨

11、国公司的投资也给东道国带来先进的管理技能和体系，尤其是对发展中国家来说，跨国公司雇佣当地人并进行培训，有助于促进当地企业家经营能力的提高和技术队伍的形成。综上所述，对东道国，尤其是发展中东道国而言，跨国公司输送资金、技术、管理人才打破了东道国因生产要素不配套而使发展阻滞的障碍，使本来不能利用的生产要素得以发挥作用，将各种潜在的生产资源转化为现实的生产资源。当然也要从另一方面来考虑，如果跨国公司带来的资金很少，投资的大部分要从东道国金融市场筹措，甚至把东道国本来就不多且正在利用的储蓄吸走，就会产生对投资效应的抵消甚至损害作用。技术转移所起的作用当然是应当充分估计和肯定的，但这也要看跨国公司带来的

12、技术是否先进、适用，技术转让条件是否苛刻，才能据以判断技术输入的正、负面效果。5、答:主要包括：（1）确定所得税的减免期；（2）豁免或减少进口关税，以及减免其它与进口有关的专门税收；（3）将某些收入排除在应纳税额之外；（4）免缴地方所得税；（5）加速折旧。6、答：发达国家的对外投资保险制度，具有“国家保险”或“政府保险”的性质，由国家特设或指定专门机构负责，而且常与政府间的双边投资保护协定有内在联系。它与一般商业保险有着明显的区别：只限于海外私人直接投资，不包括间接投资；承保范围只限于政治风险，不包括一般商业风险；保险的任务不只是赔偿损失，而且致力于避免风险的发生。这种制度虽然有些缺陷，但是在

13、保护和促进海外投资中起到了重要作用，今后会更加完善。五、论述题：（本题共3小题，前2小题各10分，第3小题14分，共34分）1、答：（1）国际投资可分为国际直接投资（International Direct Investment）和国际间接投资（International Indirect Investment）。国际直接投资又称对外直接投资（Foreign Direct Investment），即指以取得或拥有国外企业的经营，管理权为特征的投资。也就是说，国际直接投资的投资者直接参与所投资的国外企业的经营和管理活动。国际间接投资又称对外间接投资（Foreign Indirect Invest

14、ment），即指以取得利息或股息等形式的资本增殖为目的、以被投资国的证券为对象的投资。国际间接投资者并不参与国外企业的经营、管理活动，其投资是通过国际资本市场（或称国际金融证券市场）进行的。（2）国际直接投资和国际间接投资有以下几点区别：国际直接投资和国际间接投资的基本区分标志是投资者是否能有效地控制作为投资对象的外国企业。在国际直接投资活动中，投资者能有效地控制作为投资对象的外国企业。投资者对企业的控制权一般与投资者对企业股份的拥有权相对应，拥有的股份比例越高，控制权也就越大。而国际间接投资即使是在取得股权证券进行投资的情况下，也不构成对企业经营管理的有效控制。国际直接投资的性质和投资过程比

15、国际间接投资来得复杂。国际间接投资的性质比较简单（或者说单纯），它一般是体现为国际货币资本的流动或转移，其过程也比较简单。而国际直接投资从本质上讲是生产资本在国际间的流动或转移（如机器、设备、原材料及劳动力的投入），更往往是无形资产的输出（如商标、专利、专有技术和管理经验等）。而且，国际直接投资涉及到对国外企业的有效控制问题，有效控制的手段往往是无形资产。因此，从国际直接投资的股权确认、谈判过程以及实际操作过程等各方面看，都比国际间接投资要复杂。一般来说，间接投资的收益是固定的（购买少量普通股者除外），而大部分直接投资的收益是浮动的，随投资企业的经营状况而变化。由上述情况决定，国际直接投资的风

16、险要大于国际间接投资。2、答：（1）产品生命周期分为三个阶段：创新、成熟和标准化。 （2）在产品的不同阶段，产品相应的属性也是不同的，即相应为科技密集型产品、技能密集型产品和劳动密集型产品。 （3）对产品竞争优势起决定作用的要素分别为：科技知识、资本和熟练工人、劳动力。 （4）正因为如此，纺织品、耐用消费品、电子类产品等都有在发达国家、新兴工业化国家之间转移的现象。3、答：发达国家的资本投入发展中国家，对发展中国家经济发展的影响同样也是双重的。其促进作用，表现在以下几个方面：1在一定程度上弥补发展中国家的资金短缺。2有效地帮助发展中国家引进国外的先进技术和科学管理经验。3使发展中国家出口总额增加，优化出口商品结构。4、促进新兴工业部门的建立，改变发展中国家落后的经济结构。5发达国家对发展中国家的国际直接投资为发展中国家创造了就业机会，并提高了就业者的劳动素质。消极作用：第一，发展中国家必须付出很大经济代价，承受一定程度的剥削。第二，发展中国家工业发展易受发达国家的左右和影响。第三，可能会接受国外的低效率产业专业和污染产业转移。（增加数据资料）