现行财务报表分析的局限性及改进措施正文(共15页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上目 录专心-专注-专业现行财务报表分析的局限性及改进措施摘 要：鉴于财务报表本身的局限性以及分析方法和分析指标的单一性，财务分析体系需要进一步完善和发展。文章提出了一些观点和看法：首先充分认识财务报表的局限性；尽可能保证财务报表分析对象财务报表披露的内容充分、可靠和透明，使财务报表分析更具有效率和效果；在目前的财务指标体系中修改或增加一些财务指标和非财务指标，完善财务报表分析的指标体系；其次运用改进后杜邦财务分析体系，克服原有杜邦财务体系短期化局限，对企业的整体盈利能力、偿债能力、资产的营运效率以及持续发展能力进行分析，从长远来评价企业；“现金”为王的理念表明了现金流

2、量表的重要性，因而对现金流量进行着重分析，包括总体流量、结构层次以及指财务指标体系的分析，同时结合资产负债表和利润表，将权责发生制和现金收付制结合起来，进一步完善财务报表分析；为了与国际接轨，引进了新的分析方法和分析理论以求提高分析效率、作出科学决策，同时进一步发展了了我国财务报表分析体系；最后为使报表分析者正确判断企业的财务状况和经营成果，还要对财务报表附注中的重要项目、注册会计师的审计报告进行分析。关键词：财务报表分析；现金流量分析；自由现金流量一、财务报表分析理论（一）财务报表分析的定义和特征财务报表是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的“晴雨表”，而财务报表分析是以企业基本经济活动为

3、对象，以财务报表为主要信息来源，采用一系列专门分析技术和分析方法及分析程序，从偿债能力、盈利能力和营运能力等角度对企业等经济组织进行分析、综合、判断推理、从而系统地认识和掌握企业全貌的过程，它是财务报表的延伸，是财务报表功能得以充分发挥的必要条件，为企业投资者、债权人、经营者及其他关系企业的组织和个人了解企业过去、评价现在、预测未来做出正确决策提供必要的信息。财务报表分析的内涵可以从以下几个方面来理解：第一财务报表分析是在企业经济活动分析、财务管理学和会计学的基础上形成的一门综合性、边缘性学科，旨在对企业的经济活动进行分析，做出科学决策：第二，财务报表分析有完整的理论体系，它的体系正日趋成熟；

4、第三，财务报表分析有健全的方法体系；第四，财务报表分析有系统、客观的资料依据，它的最基本资料是财务报表；第五，财务报表分析有明确的目的和作用。（二）财务报表分析的主体和目的财务报表分析的主体包括内部管理者、现行和潜在的投资者、雇员、贷款者、原材料供应商及其他债权人、客户、政府部门和公众等，他们通过财务报表来满足对不同信息的需求；作为财务报表分析的对象主要指企业提供的财务报表，说的详细一点就是报表中的财务数据和相关指标；同时包括了财务报表附注和审计报告；财务报表的目的是提供某一企业的财务状况、经营状况和财务变化情况的信息，这种信息在许多报告使用者做经济决策时都是有用的；而财务报表分析依据报表使用

5、者不同侧重点也各不相同，但总结起来，财务报表分析的作用是：总结过去、评价现在、预测未来、做出决策；这是一个动态的系统的过程。（三）财务报表分析的方法1、比率分析法比率分析法是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量的情况的一种分析技巧；比率分析法是报表分析中最重要、最常用的一种分析方法，目前很大一部分财务指标就是通过比率分析而得到的：如运用比率分析法来评价企业的资产的流动性和企业的偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力。2、比较分析法比较分析法是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的

6、一种分析法，用于比较的可以是绝对数，也可以是相对数，其主要作用在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。3、趋势分析法为了深入认识企业的活动，更重要的是对比几个年度的财务报表并研究和揭示其发展趋势，这就是趋势分析。趋势分析法是指将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变动方向和变动原因，以揭示财务状况和经营成果的变动趋势，重点在于比较不同期间同一项目的变动情况，它刻画了财务报表项目随着时间而变化

7、。趋势分析是降低不确定因素的唯一方法：因为单一年度的财务报表可以由管理当局自己做出完美解说，但连续几年的不佳或恶化的记录，自己便已说明问题。对财务报表进行趋势分析要有个前提条件：分析的各个会计数据在时间上必须连续，中间没有间断。4、图表分析法图表分析法是指将企业的经济活动的数字采用图表的形式列示出来进行对比分析，采用图表分析法具有一目了然、思路清晰的优点。严格说来，图表分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是各种财务分析方法的直观表现形式，直观反映了财务活动的过程或结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗易懂的形式表现出来。目前，随着电脑及网络技术的完善与发展，图表分析法的运用基础范围和种类形式得

8、到了空前的发展。5、财务报表的综合分析法财务报表分析的最终目标是全方位的了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，并对企业的经营效益的优劣、财务状况的好坏做出合理的估价，做出正确的决策；但是，单个的分析方法和单个的财务指标结果是“只见树木，不见森林”，即不能从整体上对企业做出的全面评价，而财务报表综合分析能在改善这种情形。在我国目前阶段，财务报表的综合分析法主要是沃尔比重评分法和杜邦财务分析体系，沃尔比重评分法是亚历山大妖尔发明的，他选取了了种财务比率，分别给定了其在总评价中占的比重，总和为100分，然后，确定标准比率并与实际比率比较评出每项指标得分，最后求出总得分来评价企业的各种财务状况和经营

9、成果；杜邦财务分析体系是以净资产收益率为核心，其他指标都是围绕这一核心，通过研究彼此间的依存制约的关系，查明各项主要指标变动的影响因素，来揭示企业的获利能力及前因后果，以实现企业价值最大化：同时也为企业优化经营理财、提高企业经营效益提供了思路。二、财务报表及其分析的局限性（一）现行财务报表及其分析自身存在的局限1、财务报表自身的局限在分析财务报表自身的局限性前，先看下面一个例子，以美国总统胡佛和小布什的工资为例。1932年美国总统胡佛的工资是7万美元，而2002年小布什的工资是40万美元，乍一看，觉得美国总统工资上升不少；但是如果将物价变动指数考虑进去，则1932年的了万美元相当于现在的100

10、万美元，由此可见，美国总统的工资不是上升了，而是下降了。对于财务报表分析来说，同样存在类似的问题，这是资产的历史成本计价给报表分析者带来的模糊和困惑，因为财务报表是会计的产物，会计有特定的假设前提和计量基础，企业按规定执行统一的规范进行会计核算和编报，这样就避免不了自身的局限。对于财务报表自身的局限性，归纳起来主要有以下几点：（1）资产负债表项目和利润表项目以历史成本计价相对可靠但缺乏相关性，表现在：忽视物价变动水平的影响，不能反映企业资产、负债和所有者权益及收入、成本、费用的实际价值：在现代经济社会中，币值变化己是一个普遍现象。货币计量假设进一步松动，不但冲击历史成本，还冲击收入与费用的配比

11、原则；（2）以货币计量历史成本，不能反映非货币的财务信息，也没有对机会成本在报表中进行反映，而机会成本往往是财务报表使用者做出决策必考虑的因素之一：（3）会计政策和会计方法的可选择性影响可比性和财务报表反映经济业务自身的真实性；偶然或粉饰可改变报表内容，影响分析结果：（4）比较基础的问题，缺乏统一的比较标准；（5）财务报表中的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。2、分析理论、分析方法的局限在我国，财务报表分析理论研究缺乏1-4，与国外发达国家相比差距大，尤其是随着经济全球化进一步加强、大型跨国公司出现，财务报表分析理论和分析体系与实践存在一定的差距；分析结果的公正性、客

12、观性受到影响；分析工作不能专业化；与国外发达国家相比，我国专业的财务报表分析师出现较晚，财务报表的分析工作没有专业化，在目前的许多企业里，财务部门既是编报者，又是报表分析者；比率分析法作为主要的财务分析方法，除了要看到它的适应性强外，还要充分认识其局限性的一面，具体表现在：没有可比性基础的财务指标没有意义（如零售商与家具厂相比较；大城市中的超级市场与农村中小商店相比）；属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠；孤立对财务比率进行解释十分困难：仅是一种衡量手段，并不能反映其他方面的问题，例如：通货膨胀率、行业种类及环境问题；各项指标缺乏统一评判的标准等等；报表分析者在进行项目和结构分析时，注重

13、分析企业的财务状况和经营成果，而对所有者权益项目分析不注重；同样，在采用比较分析法是，仅单单对财务报表进行纵向或者横向分析，没有将两者很好的结合起来；这样，会削弱报表分析的效率和效果。3、分析过程的局限比率分析法使用的各种数据都是过去资料，虽对预测未来有一定参考价值，但不能作为判断的绝对标准的一个过成而造成的这也是先有经济业务发生、再编制财务报表、再对报表进行分析这样具有“滞后性”5。在实践应用中，对现金流量表只重编制，不重视分析。一谈到财务报表分析，最让人想到的是资产负债表和利润表的分析，这可能基于两个因素：第一，与资产负债表和利润表相比，现金流量表引进我国的时间比较晚，我国是1998年1月

14、1日起才要求编制现金流量表的；第二，现金流量表本质上也是一种财务状况变动表，而企业的财务状况的变动可以通过资产负债表来分析，但是现金流量表与以前的财务状况变动表有本质区别，它的编制基础是现金制，计量基础的不同决定对现金流量表进行分析意义非常重大；缺乏对企业的长远和整体分析。作为企业的利益相关人，财务报表分析的主体各不相同，包括内部管理者、现行和潜在的投资者、雇员、贷款者、原材料供应商及其他债权人、客户、政府部门和公众等，基于各自的目的对财务报表分析的重点也不同，但总的说来，分析的效果与企业的长远发展不是很吻合；然而，绝大多数报表分析者更愿意与一个具有良好发展前景的企业保持密切关系6-9。4、杜

15、邦财务分析体系的局限在综合分析体系（一般指杜邦财务体系）中，现行的财务分析体系主要由财政部颁布的国有资本金效绩评价指标体系的主要指标组成，它们均参照杜邦财务分析系统以利润及净资产收益率为核心指标，而杜邦分析体系是工业化时代的产物，着重分析企业的获利能力。在当今社会由于高科技的引入，资金周转速度加快，对资金的变现能力要求更高，运用这一体系很难预先判断企业财务风险，且具有短期性行为，没有考虑企业的持续发展能力和真实现金流10。（二）财务指标体系的缺陷在财务报表分析体系中，财务指标是分析和决策的主要依据，报表分析者主要依据这一系列关键的财务指标来判断企业的财务状况和经营成果以及现金流量，但财务指标有

16、“酌定性”行为，可导致财务指标“监控”作用弱化11；一些财务指标和财务项目的划分及指标的内在含义不符合实际情况，无论在理论还是在实践上都行不通；财务指标体系不完整；随着知识经济和信息经济以及全球化进一步加强的趋势，诸如产品质量、人力资源、市场占有率等非财务指标越来越受到重视，客观上要求在对财务报表进行分析时考虑和评价。（三）财务报表披露方面的局限 1、内容披露不全面不能适应知识经济发展的需要，表现在一些前瞻性、不确定信息以及一些潜力巨大的企业巨额的无形资产及人力资源、技术创新、品牌和智力因素等“软资产”在财务报告中得不到反映：之所以对这些信息不进行披露，管理当局是基于成本效益因素考虑，而且认为

17、这些信息带有一定的不确定性。但是，在知识经济和信息时代的今天，完全有必要对这些内容进行披露12。2、信息披露不可靠财务报表数据的信息质量还受制于上市企业管理当局的道德操守。众所周知，办企业的目的都是为了营利；然而，营利的方法和途径却是多种多样的，有人通过正当的艰苦经营来谋取利润，也有人专想通过不正当的操作来谋取私利。上市企业的利润操纵正是由此而来13。因此，在分析上市企业的财务报表之前，先要对该企业管理当局的道德水准进行评估，以判断该企业财务报表数据的可信度，把握其相关的风险。3、信息披露不透明财务报表的披露一直与财务报表的分析紧密相联。纵观财务（信息）的研究发展，经历了20世纪70年代和80

18、年代的相关性和可靠性的讨论，90年代对财务报表披露的普遍关注，到最近几年的透明度研究。“透明”是财务报表披露需要遵守的一个重要原则，按照巴塞尔银行监管委员会的定义，高透明度意味着能够“透过现象看本质”，即企业所提供的信息，报表分析者能作为据以进行分析的真实来源，从而准确了解企业的财务状况和经营成果及风险程度等；但基于自身利益，根据“不对称信息”的原理，占信息较多的一方管理当局往往不能对财务报表进行充分透明的披露，这样会使报表分析者作出错误的决策14。三、针对财务报表局限性问题的改进措施（一）对财务报表的完善我国现行会计指标体系，虽然比较全面，具有可比性，但尚未形成一个科学的、完整的体系，许多重

19、要问题如指标的完整性、指标的科学分类、指标的汇集方法，以及会计指标与计划、统计等有关指标的衔接和口径的统一等；针对这一情况，可以考虑修改某些财务指标和增加一些新的必要财务指标。1、增设“每股费用”作为上市公司披露“每股收益”，也应该将“每股费用”作为对每股收益的一个补充财务指标，从而与“每股收益”形成配比15。这是因为，按收入与费用的配比原则，企业在进行会计核算时，收入与其对应的成本费用互相配比，同一会计期间的各项收入总是联系着相关的成本费用，也就是说，一定的收入总是由一定的费用转化而成，正如投入与产出的比例一样，每个企业都寻求最低成本与最高的收益，作为投资者而言，主要关心钱的投向和投资的效率

20、，每股收益没有反映投入产出的比例；再有，基于现实的考虑。在现实生活中，企业向社会广大投资者筹资称为“圈钱”，得到钱后则表现在管理费用、营业费用等开支巨大，没真正用于为股东谋利益和其他相关利益人的项目。除此之外，财务报表所披露的每股收益不能反映各种稀释可能性的影响（稀释的影响，指假定可转换债券持有者行使了转换权而转换成普通股，或假定认股权证人行使了认购权利而使发行在外的普通股有所增加，从而使得每股收益有所减少。基于种种考虑，为了更好地进行财务报表分析，“每股费用”这个指标对做出决策也有一定的参考作用。2、增设自由现金流量指标作为一种组织形式，企业设立的资本来源有两部分：一部分是股权投资者（股东）

21、对企业的投入即权益资本：另一部分是来自债权人的债务资本，债务资本主要是向银行或其他非银行金融机构借入的长短期借款和发行的企业债券。企业通过债务方式获得的资本与通过股东投入及留存的方式获得的资本虽然来源有别，但在企业生产经营中发挥的作用是相同的，比如都可用于购买材料设备或是支付工资费用；因此，企业所产生的现金流量在扣除对库存、厂房设备等资产所需的投入及缴纳税金后，其余额应属于股东和债权人，应提供给企业资本的所有供应者，这部分剩余现金流量就是自由现金流量，它更能体现企业的长远发展和企业的价值，不仅可以衡量企业扩张性发展，偿还债务、支付股利和股票回购能力，还可以增强不同企业和企业兼并后的可比性，是企

22、业健康发展的标志。也正因为它的可比性和分析性强，所以该指标在美国财务分析界一直广为使用，如2012年上半年GE的经营业绩中，它向外界披露企业的经营活动创造的自由现金流量为创纪录的59亿美元，比去年同期的47亿美元增长了25%。鉴于自由现金流量比较强的综合性和国外应用效果，在我国的财务报表分析中应该将其作报表分析指标体系一个重要指标16。（二）采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果1、定量分析与定性分析相结合现代企业都面临着风云突变的国际和国内环境这些外部环境对企业都产生了相当大的影响这些外部环境很难定量因此在对企业进行内部定量分析的同时还需要对同行业的发展趋势做出定性的判断，再进一步

23、进行定量分析和判断。充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用使分析结论精确化。2、动态分析和静态分析相结合企业的生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程。我们所看到的信息资料特别是财务报表资料一般是静态的反映过去的情况。因此要注意进行动态分析，在弄清过去情况的基础上分析当前经营形势，进而恰当预测企业未来的发展趋势17。3、个别分析与综合分析相结合财务分析的指标数值具有相对性，同一指标在不同的情况下反映不同的问题，甚至会得出相反的结论。在进行财务分析和评价时单个指标不能说明问题，我们就要对多个相关联的指标进行综合分析，才能得出正确结论。比如流动比率、速动比率是反映企业短期偿债能力的指标但

24、是在企业季节性经营、销售不均衡、大量使用分期付款结算方式、大量的销售为现销等情况下这两个比率往往不能正确反映企业短期偿债能力需要和其他财务分析相结合。（三）财务报表计量基础的改进措施针对我国实际情况，为了弥补现行财务报告以历史成本为计量基础的不足，可以借鉴国际惯例，利用“时价会计”，即在财务报表补充资料中，调整以历史成本为基础的相关报表，作为正式报表的补充资料。大概思路是这样的：对现实实物中有关核心资产、负债仍按历史成本计量模式予以计量，而对资产负债表中的非核心资产和负债改为按公允价值计量，或按一定的物价指数对相关资产、负债和所有者权益项目进行调整和评估。引进时价会计，是一种既保持历史成本原则

25、又能对以有价证券为主的货币性资产进行时价评论的会计；从这种意义上来说，它并不是要对记入资产负债表所有项目进行评估18。对于“土地”这种性质特殊的非货币性资产，也要进行时价调整；如果不调整，报表分析者便很难根据分析结果作出正确判断和决策。当今，对财务报表历史成本计价的局限性，很多学者提的最多的是历史成本与现时成本、公允价值并列，但又有主次之分。这样，在坚持历史成本计价的原则上，尽量避免通货膨胀或物价变动而使财务报告数据失去作用，防止财务分析丧失现实意义：同时，也考虑增加一些非货币性指标，如生产量指标、销售量指标、单位产品的生产工时等。（四）财务报表披露的改进措施正因为报表分析的资料绝大部分来源于

26、财务报表本身，外部财务报表中的信息的表达方式以及会计信息的质量特征将影响财务报表分析的结果，因而要力求改进财务报告披露的局限性，建议可以从以下凡个方面来考虑19-20： （l）增加披露内容。美国注册会计师协会总裁兼财务总监（CFO）巴瑞C.麦肯兰说：为了与信息时代接轨，需要在财务报表中反映无形资产和软资产。对企业未来的机会风险、表外融资风险、企业软资产（如人力资源）、履行社会责任等方面披露太少，改进后的财务报表附注应包括承诺事项、或有事项、期后事项和其它重要事项的披露：同时，随着科技的迅猛发展，大量的“软资产”出现，如人力资源，知识产权，品牌等也要进行披露；此外，企业的员工素质、企业的组织机构

27、、市场网络等也可在财务报表附注中进行披露，从而实现从货币计量到货币计量与非货币计量并重，这是一种新的趋势。也可编制社会责任报告，披露职工人数、平均工资、职工培训以及环境保护等方面的内容。增加的这些披露内容，有很多是些非财务指标和非货币性指标，它们能够弥补财务指标的某些不足，更有利于报表分析者从整体上把握企业有关的财务状况和经营成果。（2）适用的多样化呈报，多种形式披露。目前，财务披露的手段和方式主要是数字和文字主，为了满足报表使用者的多种需求和利于比较，可以采用数字、文字和图表结合的多种方式和手段，也可借助于“网络”这一日益广泛使用的媒介，提高报表分析者分析的效率。（3）及时披露。由于交易、事

28、项等要得到会计的确认，从而在财务报表内表述，必须满足这些交易或事项必须是已经发生或完成，从而使财务报告的核心内容是面向过去而不是面向未来的，也即现行财务报告属于事后反映，具有时滞性；对于报表分析者来说，他们不能长期忍耐资本市场上的财务报告只反映大量复杂的“过去时”信息，这影响了财务报表分析的时效性和分析的正确性，他们更需要正在发生和未来将要发生的相关信息来作出决策，因而财务报表信息要尽量由“过去时”向“现在时”转变；并同时要求企业披露更多的能够据以预测其未来发展趋势和前景的相关信息，即所谓的“流动性趋势”。财务报表的披露必须及时有效，不得延误，并强调分析的重点应放在内容实质的揭示上，而不是表面

29、形式上。（4）建议在我国实行“全面损益表”。很多国家已把“全面损益表”作为第四财务报表，我国结合实际也可以借鉴。这是因为随着经济的发展和复杂化程度的不断加强，传统会计收益与真实全面收益日益扩大。全面收益是除了现行损益表中己实现并确认的损益外，还包括未实现的利得或损失，如未实现的重估价盈余，未实现的投资利得或损失、外币折算差额等。通过编制全面收益表，除了使财务报表披露的内容全面外，更重要的是遏制企业操纵利润或粉饰业绩，如将利得或损失通过资产置换等方式转变为本期损益。结 论财务报表分析是一个动态的系统工程，报表分析着要想取得最佳分析效果、作出科学决策，首先所依据的分析资料必须真实可靠、充分透明；最

30、重要的是财务报表分析者要借助财务报表体系中的财务指标和非财务指标，采用一定的分析技巧和分析方法如比率分析法、趋势分析法、结构分析法和图表分析法等对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行整体和动态的分析。在目前阶段，财务报表自身的局限性虽然对报表分析有一定的影响，但可以采取一些措施对其进行改善，将三大财务报表连接起来进行完整分析，包括财务指标体系的变动分析、财务项目和结构层次的分析；尤其是随着“现金为王”的观念深入人心，需要对现金流量表进行着重分析。在前辈的研究成果的基础上，本提出了一些新的观点和看法，希望能在财务报表分析的理论和实践中起到抛砖引玉的作用；当然，财务报表分析的发展还需待更深层次的

31、研究，例如实证分析法，它尤其对分析上市企业财务报表真实性和防治财务舞弊方面值得推崇，但是基于实证研究在报表分析中的运用及研究由于实证会计的相对研究成本远高于规范研究，而收益却没有明显差距，理性的研究者出于成本效益的分析，使得实证分析法的向前发展受到一定程度的阻碍，有待于突破阻力进行更深入的理论研究和实践探讨，不断发展财务报表分析，使得报表使用者通过系统全面分析、作出科学决策，促进经济的不断向前发展。参考文献1孟繁.上市公司财务分析以苏宁电器为例 D.20122程晓君.试析企业财务报表分析J. 品牌（理论月刊），2010（09）.3李宝忠.怎样看待企业财务报表所揭示的信息J.天津经济，2008（

32、06）.4曹军，刘翠侠.财务报表编制与分析实务M. 清华大学出版社，北京交通大学出版社，2007.5宗绍君.浅谈财务报表分析的局限性J. 现代商业，2013（06）.6王德发.财务报表分析M. 中国人民大学出版社，2004.7赵治刚.财务报表分析的九大误区N.中国会计报，2012-4-1（16）.8沈荔.财务报表分析的局限及其改进初探J.中国农业会计，2011（08）.9任志红.企业会计报表分析的探讨J. 现代商业，2012（02）.10李克红.财务报表的国际比较J.中国宣武红旗业余大学，2009（02）.11朱学义,王建华,吴江龙,任艳杰,曹荣兴.财务分析创新内容与实践研究J. 会计之友（下

33、旬刊），2009（04）.12闫立梅.上市公司财务报表分析新探 D.2011.13张新民,王秀丽.企业财务报告分析M. 高等教育出版社, 2005.14李海.怎样分析财务报表N.财会信报，2008-08-25（C03）.15徐锋.现行财务报表分析的局限性及策略N. 财会信报，2009-06-08（B02）.16刘天明.浅谈企业财务管理中的财务报表分析J.现代经济信息，2010（08）.17桑士俊.从财务报表的编制及勾稽关系看财务报表分析J.财会通讯，2003（05）.18冯海虹.财务报告改革与财务分析体系重构的互动研究D.中国海洋大学，2012.19夏菱.改进财务报表分析的建议J.中国乡镇企业

34、会计，2010（02）.20王治安等著.现代财务分析M.西南财经大学出版社，2006.Research on the Limit and Improvement of Financial StatementsAbstract: The accountant, as a language of business, plays an important role in the development of the society and economic development. It has become an important branch of economic globalization

35、. And the financial statements are the important carrier, it can comprehensively and systematically reflects an enterprises economic development state. People pay more and more attention to the financial statements. But, just pure and simple from financial statements of Numbers and words difficult t

36、o draw substantial results, and to use certain analysis method and strategy, follow the normative analysis process and correct understanding of the limitations of financial statements itself and abnormal factors affecting the balance sheet, profit, and cash flow, and then the comprehensive analysis

37、on the whole system of the enterprise of the past and future business conditions give clear judgment, help investors and the enterprises economic management of home-textile form the correct understanding. This system dynamic process is financial statement analysis.This paper is based on this situati

38、on, put forward some new views and perspectives: First, to fully understand the limitations of the financial statement analysis, to ensure that the content of financial statements are fully disclosed, reliable and transparent as far as possible that to make analysis of the financial statements more

39、efficient and effective; we can improve the index system of financial statement analysis by modify or increase the number of financial and non financial indicators; Secondly, Using the improved indicators of the enterprises overall profitability, solvency, assets operation ability and sustainability

40、 analysis, from the long-term to appraise enterprise; Cash is king concept shows the importance of the cash flow statement, so this paper emphatically analyzed the cash flow statements, including overall flow, the levels of the structure and financial index system analysis, to further perfect financ

41、ial statement analysis.Keywords: Analysis of financial statements; Statement of cash flow; Analysis of free cash flow致 谢转眼间，我在大学的学习生活即将画上圆满的句号，这几年的求学经历将成为我人生中一笔宝贵的财富。从论文选题到定稿这段时间里，我深深体会到从事学术研究的艰辛与喜悦。最终论文的完成得益于很多人的帮助和支持，在此向他们表示衷心的感谢。另外，要特别感谢我的指导教师对我的指导和教诲。本文的整个写作过程都是在老师的悉心指导下完成的。无论是从选题、研究思路和方法还是篇章结构的安排，直到最后的定稿，都凝聚着老师的辛勤劳动。受本人学识和能力所限，难免有粗漏之处，还请老师斧正，以便我在今后的学习工作中作进一步的研究。