《现金流量分析》PPT课件.pptx

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1、现金流量表现金流量表财务会计一.现金流量表现金流量表：解释会计主体现金来源与去向既现金的流入与支出的财务报表现金流量表的主要目的：1.预测未来的现金流量2.评价管理决策3.判断公司支付股利和股息的能力4.反映了净利润和现金流量的关系一.现金流量表现金是公司营运的血液必须用现金支付企业工资，应付账款等没有足够的现金公司将无法继续运营贸易行为将无法进行财务报表上的利润也将没有意义利润不等同于现金因为：应收与应付账款资产的处置一.现金流量表现金流入卖出商品/提供服务收入卖出资产投资收益股东投资借入款项一.现金流量表现金流出企业营运费用直接支出费用财务指出利息费用税费偿付贷款一.现金流量表现金流量表格

2、式现金流入现金流入 X X现金流出现金流出(X)(X)现金流量变化现金流量变化 X/(X)X/(X)一.现金流量表财务报表表格.xlsx一.现金流量表折旧/摊销处置固定资产损失非现金流动资产减少流动负债增加出售固定资产出售非现金等价物投资收回应收款发行股票出售库藏股票借款净利润净损失处置长期资产利得非现金流动资产的增加流动负债减少购买固定资产购买非现金等价物投资向他人借出款项支付股利购买库藏股票偿还债务本金经营活动投资活动筹资活动正项目负项目一.现金流量表1.经营活动产生的现金流经营活动与产生净利润的交易有关（1）折旧、损耗和摊销费用（2）出售资产的损益（3）流动资产和流动项目账户的变动非现金

3、流动资产的增加会减少现金其他流动资产的减少会增加现金流动债务的减少会减少现金流动债务的增加会增加现金一.现金流量表2.投资活动产生的现金流投资活动影响长期资产，如固定资产。投资和应收票据出售固定资产中得到的收入：首先必须知道出售固定资产的账面价值期初余额+购买额-折旧-出售资产的账面价值=期末余额出售收入=一手资产的账面价值+利得-损失一.现金流量表3.筹资活动产生的现金流筹资活动影响负债和股东权益，如应付票据、应付债券、长期债务、普通股、实收资本溢价和留存收益（1）计算长期债务的发行和支付期初余额+新债的发行-债务的支付=期末余额（2）计算股票发行和库藏股票的购买期初余额+新股发行=期末余额

4、（3）计算股利支付期初余额+净利润-股利宣告和支付=期末余额一.现金流量表公司比较资产负债表第2年、第1年12月31日第2年第1年变动绝对值现金750005100024000应收款48000390009000存货54000600006000预付费用600090003000固定资产44000035000090000累计折旧-145000-12500020000无形资产51000580007000资产总计529000442000应付账款51000560005000应急费用18000140004000长期应付票据30000030000应付抵押款0150000150000优先股175000017500

5、0普通股2000002000000留存收益5500022000330000负债和权益总计529000442000一.现金流量表公司损益表销售收入660000销售成本-363000毛利297000营业费用-183000折旧和摊销-35000出售资产利得5000净收益84000一.现金流量表现金流量表净利润84000加（减）：折旧和摊销费用35000出售资产利得-5000应收账款-9000存货6000预付费用3000应付账款-5000应计费用4000经营活动产生的现金流量净额113000购进设备-70000出售设备7000投资活动产生的现金流量净额-63000应付抵押款-150000优先股1750

6、00股利-51000筹资活动产生的现金流量净额-26000现金净增加额24000现金期余额51000现金期末余额75000一.现金流量表什么是现金：企业手中的银行存款/现金 加长期存款账户加等值于现金的资产减透支二.现金流量分析的意义现金流量表报告的局限性1.实务中并不要求单独披露有关项目和终止经营的现金流量2.关于现金和现金等价物的确认3.关于现金流量的分析4.关于编报时间二.现金流量分析的意义现金流量和净收益的解释现金流量与权责发生制下的双重信息作用例损益表经营现金流量 销售收入660000651000来自客户的现金收入出售资产利得5000665000651000总现金收入销售成本-363

7、000-362000对供货商支出经营费用-183000-176000费用支出折旧和摊销-35000净收益84000113000经营活动产生的现金流量二.现金流量分析的意义损益表的作用在于衡量一个公司一定时期内的盈利能力。但损益表没有向我们表明现金流入流出的具体时间，也没有表明经营活动对流动性和偿债能力的影响。现金流量表中经营活动产生的现金流量包括了一个公司与盈利相关所有活动。这项指标关注的不只是收入和费用，还包括这些活动的现金需求。经营活动产生的现金流量并不是一个盈利能力指标。而是一项经营活动量得指标。二.现金流量分析的意义权责发生制会计的收益确定，依赖各种估计、递延、分摊和估价。这些考虑与确

8、定现金流时的因素相比有更大的主观性。如果经营现金流量除以净收益所得的比率较高，则表明盈余质量较高。三.现金流量分析分析的主要目的在于对主要现金流量的来源和使用情况做总体上的概括。重点分析的问题：1.资产更新采用内部还是外部筹资2.扩张和购并的资金有何而来3.公司是否很依赖外部融资4.公司的投资需求和机会何在5.公司融资有什么要求，属于什么类型6.管理政策（如股利政策）是否对现金流量高度敏感三.现金流量分析三.现金流量分析现金流量分析的结论1.现金流量表的分析可以帮助我们评价管理层决策的长期质量及其公司经营成果和财务状况的影响。2.管理层如何使用掌握的资源、如何削减投资、如何获得额外的现金、以及

9、如何减少对公司的主张权。三.现金流量分析替代性现金流指标净收益加折旧和摊销三.现金流量分析公司及经济条件对现金的影响现金流量表解释公司盈利活动的现金意义。他解释公司资产的获得情况，并说明资金从何而来；它说明经营活动产生的净收益和现金流量有何不同。一个成功的公司可能为了满足不断增长的客户需求而增加应收账款和存货投资，这种盈利能力最终会产生正的现金流。并不是应收账款的减少而导致现金的增加对企业来说是经营活动的胜利。应收账款或存货的降低将会为企业带来未来可能的危机。因此，盈利能力是公司的关键性变量；没有它公司注定要失败。三.现金流量分析自由现金流量经营活动产生的现金流量-维持生产能力所需的资本支出净

10、额-优先股和普通股股利=自由现金流量自由现金流量的政治表示在目前水平下，除去维持生产能力所要求的筹资和投资活动所需现金之外剩余可用于商务活动的现金流量。三.现金流量分析现金流量揭示的信息1.在现有或计划生产能力的基础上预测经营成果。2.用于评价公司的未来扩张能力、资本需求，以及现金流入源3.沟通资产负债表和损益表，报告公司的现金流入和流出，（损益表净利润与资产负债表现金之间的关系）以及公司偿付短期债务的能力。4.为资本支出融资的可能性5.为扩张融资的现金来源6.对外部融资的依赖程度三.现金流量分析现金流量揭示的信息7.未来股利政策8.满足债务条款要求的能力9.面对意外需求和机遇时的财务弹性10.管理层的财务行为11.盈余质量四.现金流量分析专用比率现金流量充足率：反应公司从经营活动中获得足够的现金流量，以满足资本支出、存货以及支付现金股利的资金需求的能力。现金充足率三年内经营活动产生现金流量的总计数三年内资本支出、新增存货、现金股利的总计数四.现金流量分析专用比率现金再投资率：是一项用来衡量公司将经营现金流量留存下来进行公司内部在投资，用于更新资产和未出经营增长水平的指标现金再投资率经营现金流量-股利固定资产总计+投资+其他资产+营运资本