《投资策略》PPT课件.ppt

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1、第十六讲第十六讲 投资策略投资策略一、把握大势一、把握大势二、目标策略二、目标策略三、选股策略三、选股策略四、四、操作策略操作策略一、把握大势一、把握大势证证券券市市场场的的行行情情与与资资本本市市场场动动向向有有关关。在在一一定定时时期期，社社会会资资本本会会根根据据当当时时的的经经济济状状况况在在股股票票市市场场、期期货货市市场场、实实体体经经济济等等市市场场间间流流动动，资资本本的的流流动动直直接接地地影影响响某某个个市市场场的的发发展展。所所以以要要时时刻刻注注意意资资本市场的动向。本市场的动向。（一）注意资本市场的动向（一）注意资本市场的动向一、把握大势一、把握大势在在一一定定时时期

2、期，根根据据宏宏观观经经济济目目标标的的变变化化，政政府府的的宏宏观观经经济济政政策策会会向向某某一一方方面面倾倾斜斜，这会影响人们的投资预期。这会影响人们的投资预期。了了解解宏宏观观经经济济政政策策的的导导向向是是是是把把握握资资本本市场动向关键。市场动向关键。（二）注意宏观经济政策的导向（二）注意宏观经济政策的导向一、把握大势一、把握大势历历史史上上的的高高点点或或低低点点都都会会在在投投资资者者的的心心理理上上留留下下某某种种抹抹不不去去的的阴阴影影，会会对对人人们们心心理理产产生生一一定定的的压压力力或或依依赖赖，所所以以在在实实战中应注意。战中应注意。（三三）了了解解目目前前各各个个

3、资资本本市市场场及及实实体体经经济济投资的行情投资的行情（四）了解各个资本市场的历史状况（四）了解各个资本市场的历史状况二、目标策略二、目标策略（一）确定预投资的市场（一）确定预投资的市场根据目前资本市场的状况，和自己的资根据目前资本市场的状况，和自己的资金状况确定预投资的市场。金状况确定预投资的市场。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型1 1、资产保值型、资产保值型 期货期货 期权期权 购买非货币资产购买非货币资产二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 （1 1）投资型）投资型 以以股股票票投投资资为

4、为例例，华华尔尔街街两两大大流流派派：价值型股票投资者和成长型股票投资者。价值型股票投资者和成长型股票投资者。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 （1 1）投资型）投资型 A.A.价值型投资价值型投资 价价值值型型股股票票投投资资者者投投资资有有明明确确资资产产和和收收益益稳稳定定的的上上市市公公司司的的股股票票，巴巴菲菲特特是其代表。是其代表。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 目目前前价价值值被被市市场场低低估估了了，当当其其价价值值逐逐渐渐被被市市场场挖挖掘掘，价价格格

5、就就会会上上升升的的股股票票称为价值回归型股票。称为价值回归型股票。价价值值回回归归型型股股票票的的股股本本比比较较大大，有有稳稳定定的的收收益益，市市盈盈率率低低，风风险险低低，分分配配以分红派息为主。以分红派息为主。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 b.b.价值发现型投资价值发现型投资 指指投投资资于于一一些些随随经经济济周周期期波波动动的的股股票票。如如钢钢铁铁、石石化化类类、房房地地产产类类等等股股票票，投资这类股票应注意宏观基本面的分析。投资这类股票应注意宏观基本面的分析。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（

6、二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 c c 收益型投资收益型投资 公公共共事事业业类类股股票票属属于于这这一一类类。其其特特点点是是股股本本大大，成成长长性性不不高高，但但有有实实力力抗抗经经济济衰衰退退；市市盈盈率率低低，风风险险低低，分分配配以以分红派息为主。分红派息为主。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 B.B.成长型投资成长型投资 指指投投资资于于预预期期将将来来能能产产生生高高利利润润的的公司的股票。彼得公司的股票。彼得林奇是其代表。林奇是其代表。成成长长型型投投资资的的关关键键是是行行业业景景气气，要要注重行业

7、，精选个股。注重行业，精选个股。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 成成长长型型股股票票的的上上市市公公司司，股股本本小小，业业绩绩突突出出，成成长长潜潜力力大大，股股本本扩扩张张能能力力强强。投投资资者者应应在在一一些些新新股股或或次次新新股股中中选选择。择。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 （2 2）投机型）投机型 投投机机型型投投资资可可以以选选择择题题材材型型股股票票进进行行投投资资。所所谓谓题题材材型型投投资资就就是是要要投投资资当当前热门的题材或概念。前热门的题

8、材或概念。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 这这类类股股票票的的时时效效性性强强，投投机机性性强强，投投资资者者只只有有及及早早发发现现，快快速速介介入入，及及早早撤撤离离才才有有可可能能盈盈利利，所所以以稳稳健健的的投投资资者者不宜介入。不宜介入。案例案例1 1 巴菲特巴菲特选股的方法选股的方法 必必须须通通过过各各种种方方法法了了解解上上市市公公司司的一切；的一切；巴巴菲菲特特认认为为要要选选择择自自己己了了解解的的行行业来投资；业来投资；巴菲特认为不能买太多家公司；巴菲特认为不能买太多家公司；三、投资选股策略三、投资选股策略（

9、一）投资型股票的选择（一）投资型股票的选择案例案例1 1 巴菲特巴菲特选股的方法选股的方法 巴巴菲菲特特经经常常在在一一年年或或者者两两到到三三年年里里做有限的几支股票，而且操作极少；做有限的几支股票，而且操作极少；选择自己老家出名的企业；选择自己老家出名的企业；每每选选择择一一支支股股票票就就要要列列出出起起码码5 5条以上的理由；条以上的理由；三、投资选股策略三、投资选股策略（一）投资型股票的选择（一）投资型股票的选择案例案例1 1 巴菲特巴菲特选股的方法选股的方法 巴巴菲菲特特总总是是先先预预测测大大势势是是热热还还是是冷冷，然然后后再再大大选选，再再细细筛筛选选，直直到到把把目目标标集

10、集中中到到一一个个很很小小的的范范围围内内。接接着着把把这这几几家家公公司司的的资资料料研研究究透透彻彻，搞搞清清公公司司的的实实质质价值及可能带来的发展价值。价值及可能带来的发展价值。三、投资选股策略三、投资选股策略（一）投资型股票的选择（一）投资型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 一个成功散户的真实神话一个成功散户的真实神话1 1、石开的业绩、石开的业绩 一年多时间，从万元升值到一年多时间，从万元升值到4040万元。万元。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 19991999年

11、初：年初：4835648356元元 19991999年年5 5月月1919日：日：8000080000元元 19991999年年6 6月月3030日：日：150000150000元元 20002000年年2 2月：月：400000400000元元三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 时间跨度：时间跨度：1313个月；个月；上交税款：上交税款：1010万元万元2 2、石开的风格、石开的风格稳准狠，短平快，稳准狠，短平快，专做短线专做短线三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选

12、择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 3 3、石开的七点石开的七点七条操作策略：七条操作策略：策策略略一一：“短短、平平、快快”的的投投资资战战术术 频频繁繁操操作作，快快进进快快出出，一一般般只只持持股股3 35 5天，每次赚一点，集少成多。天，每次赚一点，集少成多。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 3 3、石开的七点石开的七点七条操作策略：七条操作策略：不不企企望望抓抓一一匹匹黑黑马马他他认认为为那那是是偶偶然然的的。资资金金不不多多，只只有有高高速速运运转转，才才能让他迅速增值。能让

13、他迅速增值。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 策略二：把握板块轮涨节奏。策略二：把握板块轮涨节奏。策策略略三三：紧紧密密跟跟盘盘，时时刻刻关关注注个个股股异动设立了异动设立了1010的止损、止盈点。的止损、止盈点。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 当当他他发发现现有有些些个个股股价价量量突突然然发发生生变变化化，庄庄家家出出逃逃现现象象显显现现时时，都都会会及及时时斩斩仓，避免被套牢。仓，避免被套牢。策策略略四四

14、：利利用用技技术术分分析析结结合合个个股股的的基本面，再用自己的一套方式。基本面，再用自己的一套方式。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 策策略略五五：关关注注资资金金流流向向，挖挖掘掘成成交交量背后的秘密。量背后的秘密。策略六：实践策略六：实践“高效市场理论高效市场理论”。股股价价会会及及时时反反映映公公司司变变化化，市市场场会会揭示问题的实质。揭示问题的实质。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 许许多多个个股股在

15、在利利好好、利利空空消消息息传传出出来来之之前前，股股价价早早就就开开始始攀攀升升或或下下跌跌，市市场场已经反映出即将公开的消息。已经反映出即将公开的消息。股谚：利空出净是利好股谚：利空出净是利好三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 策策略略七七：利利用用b b系系数数来来判判断断个个股股投投资资风险大小。风险大小。b b 系系数数：个个股股走走势势与与大大盘盘的的背背离离程程度度.计算公式：计算公式：三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短

16、线传奇人物石开石开 b b=K(个个股股涨涨跌跌幅幅指指数数涨涨跌跌幅幅)100100 K K的取值：的取值：指数涨幅在指数涨幅在1 1以上，以上，K K为为 指数涨幅在指数涨幅在1 1以内，以内，K K为为三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 既既可可以以采采用用收收市市价价来来计计算算b b系系数数，也也可可以以在在交交易易过过程程中中采采用用及及时时股股价价来来得得出出b b系数。系数。b b系系数数越越大大，个个股股走走势势越越强强。用用来来选选择强势股。择强势股。三、投资选股策略三、投资选股策略（

17、二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 石开又将自己的操作概括成四句话：石开又将自己的操作概括成四句话：1 1）选准个股）选准个股 2 2）选准时机）选准时机 3 3）重仓出击）重仓出击 4 4）快速撤退）快速撤退三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 全全年年操操作作上上百百次次，交交易易持持平平和和赢赢利利的的次次数数占占总总次次数数的的9292，亏亏损损占占8 8。只只选强势股。选强势股。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机

18、型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 4 4、如何找强势股、如何找强势股均均线线系系统统判判断断，用用5 5天天1010天天均均线线来来判判断断，5 5天天1010天均线的斜率越陡，庄稼越强。天均线的斜率越陡，庄稼越强。放量越大，庄稼越强。放量越大，庄稼越强。回档幅度越大，庄稼越强。回档幅度越大，庄稼越强。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择四、投资操作策略四、投资操作策略1 1、了解政策面、了解政策面2 2、了解信息面、了解信息面3 3、把握趋势、把握趋势 K K线、均线，指标线等。线、均线，指标线等。4 4、顺势而为、顺势而为

19、（一）证券投资原则（一）证券投资原则四、投资操作策略四、投资操作策略5 5、控控制制风风险险：对对待待“问问题题股股”、“庄庄家家股股”、“怪异股怪异股”要慎重。要慎重。6 6、严严明明纪纪律律。“布布林林线线”指指标标的的创创始始人人约约翰翰布布林林格格说说过过，纪纪律律是是最最好好的的朋朋友友，自制力是成功的关键自制力是成功的关键.（一）证券投资原则（一）证券投资原则四、投资操作策略四、投资操作策略7 7、逆向思维，物极必反。、逆向思维，物极必反。8 8、与市场保持距离。、与市场保持距离。9 9、耐心是应具备的重要心理素质。、耐心是应具备的重要心理素质。（一）证券投资原则（一）证券投资原则

20、四、投资操作策略四、投资操作策略1 1、分批买入。、分批买入。2 2、分散化投资。、分散化投资。3 3、止止赢赢、止止损损.威威廉廉欧欧奈奈尔尔认认为为，在在买买入入股股票票时时，应应给给自自己己设设两两个个价价位位：止止损出局价位和获利了结损出局价位和获利了结(止赢止赢)价位。价位。（二）投资策略（二）投资策略四、投资操作策略四、投资操作策略4 4、大局为重，识别牛市或熊市大局。、大局为重，识别牛市或熊市大局。5 5、波段操作，当上涨波段来临时操作。、波段操作，当上涨波段来临时操作。6 6、比比价价买买入入，比比较较同同板板块块中中股股票票，选选择择上涨空间大的股票。上涨空间大的股票。7 7、撒网操作，多选多淘汰，留精英。、撒网操作，多选多淘汰，留精英。（二）投资策略（二）投资策略第十六讲第十六讲 小结小结了解了解了解了解理解理解理解理解掌握掌握掌握掌握