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1、第四章第四章第四章第四章 现金资产业务现金资产业务现金资产业务现金资产业务刘砚平山东财政学院金融学院10/27/20221学习目标了解商业银行现金资产的组成了解商业银行现金资产的组成 掌握商业银行资金头寸的计算掌握商业银行资金头寸的计算和预测和预测明确现金资产管理的目的和原明确现金资产管理的目的和原则则 熟知影响商业银行各类现金资熟知影响商业银行各类现金资产持有量的因素产持有量的因素熟练计算商业银行各类现金资熟练计算商业银行各类现金资产的最佳持有量产的最佳持有量10/27/20222本章结构本章结构第一节第一节 现金资产的构成现金资产的构成 和作用和作用第二节第二节 资金头寸的计算资金头寸的计

2、算 与预测与预测第三节第三节 现金资产的管理现金资产的管理第四节第四节 我国商业银行流我国商业银行流动性分析动性分析第四章 现金资产业务10/27/20223第一节 现金资产的构成和作用一、现金资产的构成狭义的现金资产广义的现金资产银行持有的库存现银行持有的库存现金以及与现金等同金以及与现金等同的可随时用于支付的可随时用于支付的银行资产的银行资产 10/27/20224广义的现金资产库存现金库存现金在中央银行存款在中央银行存款存放同业存款存放同业存款在途资金在途资金10/27/20225库存现金库存现金作用：应付客户提现作用：应付客户提现 银行本身的日常零星开支需要等银行本身的日常零星开支需要

3、等经营原则：规模适度（非盈利性资产、保管经营原则：规模适度（非盈利性资产、保管 费）费）商业银行保存在金库商业银行保存在金库中的现钞和硬币中的现钞和硬币10/27/20226在中央银行存款在中央银行存款商业银行在中央银行商业银行在中央银行的存款，即存款准备的存款，即存款准备金金法定存款准备金超额准备金10/27/20227n按一定比例缴按一定比例缴n一般不动用一般不动用n具有法定性具有法定性n央行调节信用的央行调节信用的一种政策手段一种政策手段广义的：吸收存款广义的：吸收存款-法定存款准备金法定存款准备金狭义的：准备金账户中的狭义的：准备金账户中的存款存款-法定存款准备金法定存款准备金它是商业

4、银行的可用资金它是商业银行的可用资金法定存款准备金法定存款准备金超额准备金超额准备金10/27/20228 我国的存款准备金制度是在我国的存款准备金制度是在19841984年中国人民银行专门年中国人民银行专门行使中央银行职能后建立起来的，行使中央银行职能后建立起来的，2020多年来，存款准多年来，存款准备金率经历了以下几次调整备金率经历了以下几次调整。n我国法定存款准我国法定存款准备金的实行情况备金的实行情况1984年，中国人民银行按年，中国人民银行按存款种类存款种类规定了法定存款准备金率，规定了法定存款准备金率，企业存款为企业存款为20%，农村存款为，农村存款为25%，储蓄存款为，储蓄存款为

5、40%。过高。过高的法定存款准备率使当时的专业银行资金严重不足，人民银的法定存款准备率使当时的专业银行资金严重不足，人民银行不得不通过再贷款的形式将资金返还给专业银行。行不得不通过再贷款的形式将资金返还给专业银行。第四章 现金资产业务10/27/20229u为克服法定存款准备率过高带来的不利影响，中为克服法定存款准备率过高带来的不利影响，中国人民银行从国人民银行从1985年开始将法定存款准备率统一年开始将法定存款准备率统一调整为调整为10%。1987年和年和1988年，中国人民银行为适当集中资金，支持重年，中国人民银行为适当集中资金，支持重点产业和项目的资金需求，也为了紧缩银根，抑制通货膨点产

6、业和项目的资金需求，也为了紧缩银根，抑制通货膨胀，两次上调了法定准备率。胀，两次上调了法定准备率。1987年从年从10%上调为上调为12%，1988年年9月进一步上调为月进一步上调为13%，同时规定了，同时规定了5-7%的备付金的备付金比率。这一比例一直保持到比率。这一比例一直保持到1998年年3月月20日。日。第四章 现金资产业务10/27/202210经国务院同意，中国人民银行从经国务院同意，中国人民银行从1998年年3月月21日起，对存款日起，对存款准备金制度进行了改革，主要内容是：将原来各金融机构在准备金制度进行了改革，主要内容是：将原来各金融机构在中国人民银行的准备金存款和备付金存款

7、两个帐户合并，称中国人民银行的准备金存款和备付金存款两个帐户合并，称为准备金存款帐户；法定存款准备率从为准备金存款帐户；法定存款准备率从13%下调到下调到8%，取消，取消备付金率，超额准备金及超额准备率由各金融机构自行决定。备付金率，超额准备金及超额准备率由各金融机构自行决定。1999年年11月月18日，中国人民银行决定：从日，中国人民银行决定：从11月月21日起下调日起下调金融机构法定存款准备金率，由金融机构法定存款准备金率，由8%下调到下调到6%。从从2003年年9月月21日起，中国人民银行提高存款准备金率日起，中国人民银行提高存款准备金率1个百分点，即存款准备金率由个百分点，即存款准备金

8、率由6%调高至调高至7%。第四章 现金资产业务10/27/202211从从2004年年4月月25日起，中国人民银行实行差别存款准备金率日起，中国人民银行实行差别存款准备金率制度。存款准备金比率为制度。存款准备金比率为77.5%，资本金不足的为，资本金不足的为8%，农，农村信用社为村信用社为6%，其目的是为了防止货币信贷总量过快增长，其目的是为了防止货币信贷总量过快增长，保持我国国民经济健康稳定的发展。保持我国国民经济健康稳定的发展。2006年年7月月5日在原有基础上提高日在原有基础上提高0.5%,2006年年8月月15日日,又又进一步提高了进一步提高了0.5%.2006年年11月月15日又提高

9、存款准备金比率日又提高存款准备金比率0.5%.2007年年1月月15日由日由9%上调至上调至9.5%,2007年年2月月25日由日由9.5%上调至上调至10%,2007年年4月月16日由日由10%上调至上调至10.5%,2007年年5月月15日进一步上调至日进一步上调至11%.07年年6月月5又又一次上调至、连续三次上调至一次上调至、连续三次上调至13%。11月月26日又一次上日又一次上调至调至13.5%,12月月25日调至日调至14.5%第四章 现金资产业务思考：央行为什么在不到一年的时思考：央行为什么在不到一年的时间里连续十次提高法定存款准间里连续十次提高法定存款准 备金比率？备金比率？存

10、款准备金率历次调整数存款准备金率历次调整数据据.doc10/27/2022122008年1、3、4、5、6月连续上调至17.5%，9、10、12月又下调至13.5%思考：央行为什么连续上调准备金率思考：央行为什么连续上调准备金率后又开始下调？后又开始下调？10/27/202213我国法定存款准备金的实行情况我国法定存款准备金的实行情况第四章 现金资产业务存款准备金率历次调整存款准备金率历次调整次数次数时间时间调整前调整前调整后调整后调整幅度调整幅度2308年03月25日15%15.5%0.5%2208年01月25日14.5%15%0.5%2107年12月25日13.5%14.5%1%2007年

11、11月26日13%13.5%0.5%1907年10月25日12.5%13%0.5%1807年09月25日12%12.5%0.5%17 07年08月15日11.5%12%0.5%16 07年06月5日11%11.5%0.5%15 07年05月15日10.5%11%0.5%14 07年04月16日10%10.5%0.5%13 07年02月25日9.5%10%0.5%12 07年01月15日 9%9.5%0.5%11 06年11月15日 8.5%9%0.5%10 06年08月15日8%8.5%0.5%9 06年07月05日 7.5%8%0.5%8 04年04月25日 7%7.5%0.5%7 03年0

12、9月21日6%7%1%6 99年11月21日8%6%-2%5 98年03月21日13%8%-5%4 88年9月12%13%1%3 87年10%12%2%2 85年 央行将法定存款准备金率统一调整为10%184年央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%，农村存款25%，储蓄存款40%10/27/202214存放同业存款存放同业存款商业银行存放在代理行和相关商业银行存放在代理行和相关银行的存款。目的是便于在同银行的存款。目的是便于在同业之间开展代理业务和结算收业之间开展代理业务和结算收付付。在途资金在途资金在银行间确认转账过程中的支在银行间确认转账过程中的支票金额票金额10/27/202

13、215 库存现金库存现金n超额准备金超额准备金n短期证券变现短期证券变现n商业票据商业票据n证券回购协议证券回购协议再贴现再贴现同业拆借同业拆借发行短期证券发行短期证券大额定期存单大额定期存单国外借款国外借款二、现金资产的来源 资产方资产方 负债方负债方第四章 现金资产业务传统的来源渠道10/27/202216n期权、期权、期货期货n资产证券化资产证券化n资本市场上筹措资金资本市场上筹措资金第四章 现金资产业务创新的来源渠道10/27/202217满足法定存款准备金的要求满足法定存款准备金的要求保持清偿力保持清偿力保持流动性保持流动性同业清算及同业支付的需要同业清算及同业支付的需要 三三.现金

14、资产的作用现金资产的作用第四章 现金资产业务10/27/202218 四四、现金资产的管理原则现金资产的管理原则 总量适度总量适度 适时调节适时调节 安全保障安全保障总量必须保持在一个适当的总量必须保持在一个适当的规模上规模上根据业务过程中的现金流量根据业务过程中的现金流量变化，及时地调节资金头寸变化，及时地调节资金头寸健全安全保卫制度，严格业务健全安全保卫制度，严格业务操作规程操作规程 10/27/202219头寸（头寸（position）也称为）也称为“头衬头衬”，就是款项的，就是款项的意思。头寸是金融行业常用到的一个词，在金意思。头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易

15、中经常用到融、证券、股票、期货交易中经常用到。几个专业术语几个专业术语多多头头寸寸缺缺头头寸寸 轧轧头头寸寸调调头头寸寸头头寸寸松松头头寸寸紧紧第二节 资金头寸的计算和预测10/27/202220 一、资金头寸及其构成一、资金头寸及其构成资金头寸：商业银行能够运用的资金资金头寸：商业银行能够运用的资金时点头寸时点头寸时期头寸时期头寸银行在某一时点上的可用资金银行在某一时点上的可用资金银行在某一时期的可用资金银行在某一时期的可用资金10/27/202221基础头寸基础头寸可用头寸可用头寸可贷头寸可贷头寸库存现金库存现金+在央行的超额准备金在央行的超额准备金最具流动性的资金、可随时动用的资金最具流

16、动性的资金、可随时动用的资金银行一切资金的最终支付手段银行一切资金的最终支付手段二者可相互转化二者可相互转化商业银行在一定时期内直接用于发放贷商业银行在一定时期内直接用于发放贷款和投资的资金，它是形成银行盈利性款和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础资产的基础可用头寸可用头寸-规定限额的支付准备金规定限额的支付准备金扣除了法定存款准备金以后的所有现金扣除了法定存款准备金以后的所有现金资产，即银行可动用的全部可用资金资产，即银行可动用的全部可用资金基础头寸基础头寸+存放同业款项存放同业款项+在途资金在途资金按层次划分按层次划分10/27/202222 二、资金头寸的预测二、资金头寸的预测 预

17、测资金头寸预测资金头寸 为流动性管理提供为流动性管理提供依据依据 目的满足正常和非正常满足正常和非正常现金支出的需要现金支出的需要追求利润最大化追求利润最大化10/27/202223 对银行资金头寸的预测，事实上就是对银对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性需求是客行流动性需要量的预测。流动性需求是客户对银行所提出必须立即兑现的要求户对银行所提出必须立即兑现的要求流动流动性需性需求求存款客户的提现需求存款客户的提现需求贷款客户的贷款需求贷款客户的贷款需求第四章 现金资产业务10/27/202224 一）影响资金头寸的因素一）影响资金头寸的因素资金来源（增加头寸）资金来

18、源（增加头寸）资金运用（减少头寸）资金运用（减少头寸）存款增加存款增加收回贷款本金和利息收回贷款本金和利息变现债券及到期债券变现债券及到期债券银行资产出售银行资产出售货币市场借款货币市场借款提供非存款服务所得收入提供非存款服务所得收入发行新股发行新股 客户提存客户提存发放合理贷款发放合理贷款偿还借款偿还借款购买债券购买债券相关费用的支出相关费用的支出收购股份收购股份向股东派发现金股利向股东派发现金股利 10/27/202225正缺口正缺口负缺口负缺口当资金来源当资金来源资金运用时资金运用时，存在，存在流动性赤字流动性赤字。应及时调剂资金，应及时调剂资金，补充流动性补充流动性当资金来源资金运用时

19、当资金来源资金运用时，存，存在流动性盈余在流动性盈余.应决定如何将其应决定如何将其投资于流动性资产投资于流动性资产第四章 现金资产业务10/27/202226 二二）如何进行预测如何进行预测影响资金头寸的因素很多，主要因素是存贷款业务影响资金头寸的因素很多，主要因素是存贷款业务的变化。的变化。存款增加，贷款减少，流动性供给增大；存款增加，贷款减少，流动性供给增大；存款减少，贷款增加，流动性供给降低。存款减少，贷款增加，流动性供给降低。10/27/202227一定时期内资金头寸需要量一定时期内资金头寸需要量=预计贷款增量预计贷款增量+应缴存款准备金增量应缴存款准备金增量-预计存款增量预计存款增量

20、若为正数，贷款规模呈上升趋势，需补充若为正数，贷款规模呈上升趋势，需补充资金头寸。资金头寸。若为负数，资金头寸剩余，应及若为负数，资金头寸剩余，应及时转化为盈利性资产。时转化为盈利性资产。1.计算公式：计算公式：10/27/202228通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求预测未来的流动性需求 2.预测方法：资金结构法预测方法：资金结构法10/27/202229 存存 款款易变性存款易变性存款稳定性存款稳定性存款准变性存款准变性存款随时可能提取的存款，随时可能提取的存款，如活期存款如活期存款可能提取，但不确定，如定可能提取，但不确定，如定活

21、两便、零存整取、通知存活两便、零存整取、通知存款、自动转存的定期存款等款、自动转存的定期存款等到期一定会提取的存款，到期一定会提取的存款，如到期不能自动转存的如到期不能自动转存的定期存款定期存款第四章 现金资产业务 对存款变化的预测对存款变化的预测10/27/202230把存款的最低点连接起来，形成核心存款线。核心存款线把存款的最低点连接起来，形成核心存款线。核心存款线以上为易变性存款线，核心存款比较稳定，正常情况没有以上为易变性存款线，核心存款比较稳定，正常情况没有流动性需求。银行的流动性需求主要通过易变性存款线来流动性需求。银行的流动性需求主要通过易变性存款线来反映。反映。存款变化趋势图存

22、款变化趋势图10/27/202231 对贷款变化的预测对贷款变化的预测贷款到期贷款到期能否偿还能否偿还对新的贷款需求对新的贷款需求不能轻易拒绝不能轻易拒绝第四章 现金资产业务10/27/202232 贷款变化的趋势线由贷款需求的最高点连接而成，表示贷款变化的趋势线由贷款需求的最高点连接而成，表示银行贷款需要量的变化趋势。波动线在趋势线以下，表示银行贷款需要量的变化趋势。波动线在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要

23、而应持有的可贷头寸需要而应持有的可贷头寸。贷款变化趋势图贷款变化趋势图10/27/202233 三、资金头寸的调度三、资金头寸的调度 含义含义 指在正确预测资金头寸变化趋势的指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活地调节头寸余缺，基础上，及时灵活地调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金能及时调出头寸，并保证调出资金的的收入能高于筹资成本，从而获取收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益较高的收益第四章 现金

24、资产业务10/27/202234 意义意义银行扩大业务、增强实力的基本手银行扩大业务、增强实力的基本手段段维护和提高银行信誉的保证维护和提高银行信誉的保证避免和减少银行经营风险的重要手段避免和减少银行经营风险的重要手段商业银行提高经营效益的重要途径商业银行提高经营效益的重要途径第四章 现金资产业务10/27/202235 渠道渠道同业拆借同业拆借短期证券回购和商业票据交易短期证券回购和商业票据交易总行与分支行之间的资金调度总行与分支行之间的资金调度通过中央银行融通资金通过中央银行融通资金出售贷款和固定资产出售贷款和固定资产出售中长期证券10/27/202236 四、商业银行流动性管理四、商业银

25、行流动性管理.商业银行流动商业银行流动性风险管理指引性风险管理指引.doc 一）管理原则一）管理原则 进取型原则进取型原则 当出现流动性负缺口时，银行管理者不是依靠当出现流动性负缺口时，银行管理者不是依靠收缩资产规模和出售资产，而是通过主动负债收缩资产规模和出售资产，而是通过主动负债的方式来满足流动性需求，扩大经营规模，称的方式来满足流动性需求，扩大经营规模，称为进取型原则。为进取型原则。资金实力雄厚的银行通常采用资金实力雄厚的银行通常采用第四章 现金资产业务10/27/202237 保守型原则保守型原则出现流动性负缺口时，管理者不采取主动出现流动性负缺口时，管理者不采取主动负债的方式，而是靠

26、自身资产的转换、出负债的方式，而是靠自身资产的转换、出售等方式来满足流动性的需求售等方式来满足流动性的需求规模较小、资金实力不够雄厚的银行一般规模较小、资金实力不够雄厚的银行一般采用采用第四章 现金资产业务10/27/202238 成本最低原则成本最低原则流动性缺口的满足以筹资成本最低流动性缺口的满足以筹资成本最低为原则为原则第四章 现金资产业务10/27/202239 二）管理方法二）管理方法保持适度的流动性资产保持适度的流动性资产借入资金借入资金金融创新金融创新第四章 现金资产业务10/27/202240第三节 现金资产的管理 一、一、现金资产的管理原则现金资产的管理原则 总量适度总量适度

27、 适时调节适时调节 安全保障安全保障总量必须保持在一个适当的规模总量必须保持在一个适当的规模上上根据业务过程中的现金流量变化，根据业务过程中的现金流量变化，及时地调节资金头寸及时地调节资金头寸健全安全保卫制度，严格业务操作健全安全保卫制度，严格业务操作规程规程 10/27/202241 二、库存现金的日常管理二、库存现金的日常管理（一）影响银行库存现金的因（一）影响银行库存现金的因素素 1）现金收支规律）现金收支规律2）营业网点的多少）营业网点的多少 3）后勤保障的条件）后勤保障的条件 4）与中央银行发行库的）与中央银行发行库的距离、交通条件及发行距离、交通条件及发行库的规定库的规定 5）商业

28、银行内部管理）商业银行内部管理 第四章 现金资产业务10/27/202242（二）银行库存现金规模的确定1.库存现金需要量的匡算 1）库存现金周转时间 2）库存现金支出水平的确定 即期现金支出水平=(前期平均现金支出水平保险系数)历史同时期平均发展速度第四章 现金资产业务10/27/2022432.最适送钞量的测算10/27/202244第四章 现金资产业务10/27/20224510/27/2022463、现金调拨临界点的确定：保险库存量 公式计算：现金调拨临界点平均每天正常支出量提前时间+保险库存量保险库存量=(预计每天最大支出一平均每天正常支出)提前时间 上例中，该分理处最适运钞数量是万

29、元，提前时间为1天，平均每天正常支出5万元，预计每天最大吃储量为7万元，则：保险库存量=(75)1=2(万元)现金调拨临界点=51+2=7(万元)因此，当该分理处的库存现金降到7万元时，就应当申请调拨现金1663万元。第四章 现金资产业务10/27/2022474、银行保持现金适度量的措施：1）应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩 2）应实现现金出纳业务的规范化操作 要掌握储蓄现金收支规律 3）解决压低库存现金的技术性问题 4）要在压缩现金库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择10/27/202248三、严格库房安全管理措施1、库存现金需要量的匡算 2、对应措施第四章 现金资产

30、业务10/27/202249三、存款准备金的管理（一）满足法定存款准备金要求 滞后准备金计算法：适用于对非交易性账户存款准备金的计算 同步准备金计算法：适用于对交易性账户存款准备金的计算 银行在一定时期需要交纳的全部存款准备金：按照滞后准备金计算法计算出来的准备金需要量与按照同步准备金计算法计算出来的准备金需要量的总和。10/27/202250（二）超额准备金的管理 1.影响超额准备金需要量的因素 存款波动:本旬(月)存款波动周转金需要量=(前三旬平均关键性存款降幅+保险系数)历史同期平均发展速度 贷款的发放与收回:其他因素：中央银行借款、同业往来、法定存款准备金、信贷资金调拨因素2.超额准备

31、金的调节 10/27/202251四、同业存款的管理（一）同业存款的目的（二）同业存款需要量的测算 使用代理行的服务数量和项目 代理行的收费标准 可投资余额的收益率 第四章 现金资产业务10/27/202252测算同业存款余额第四章 现金资产业务10/27/202253第四节第四节 我国国有商业银行流动性分析我国国有商业银行流动性分析第四章 现金资产业务1.存贷比率存贷比率商业银行流动性比率分析商业银行流动性比率分析.doc2.流动比率流动比率.文件汇总文件汇总刘明康：始终刘明康：始终维持市场充足的流动性维持市场充足的流动性.doc3.贷款占总资产的比率贷款占总资产的比率4.备付金比率备付金比率 月底商业银行流动性比例平均为月底商业银行流动性比例平均为41。7%.doc10/27/202254文章主题文章主题：济钢行情远未结束2006-10-26作者作者:bingshan68回复主题10/27/202255