恒顺醋业：江苏恒顺醋业股份有限公司2021年半年度报告.PDF

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1、2021 年半年度报告 1/133 公司代码：600305 公司简称：恒顺醋业 江苏恒顺醋业股份有限公司江苏恒顺醋业股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 二二二二一一年年八八月月 2021 年半年度报告 2/133 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、完年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出

2、席董事会会议。董事会会议。三、三、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。四、四、公司负责人公司负责人杭祝鸿杭祝鸿、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘欣刘欣及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈强陈强声明：声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告内容中所涉及的未来计划等前瞻性陈述存在不确定性，不构成公司对投资者的

3、实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”的相关内容。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年半年度报告

4、3/133 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.6 第四节第四节 公司治理公司治理.16 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.19 第六节第六节 重要事项重要事项.25 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.30 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.33 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.33 第十节第十节 财务报告财务报告.34 备查文件目录 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员)签名并盖章的财务报表；报告期内在上海

5、证券交易所网站、上海证券报上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。2021 年半年度报告 4/133 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所、上证所 指 上海证券交易所 公司、本公司、恒顺醋业 指 江苏恒顺醋业股份有限公司 恒顺集团、控股股东 指 江苏恒顺集团有限公司 天衡会计师事务所、天衡 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 镇江国有投资控股集团有限公

6、司 指 镇江国投 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏恒顺醋业股份有限公司 公司的中文简称 恒顺醋业 公司的外文名称 Jiangsu Hengshun Vinegar-Industry Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Hengshun Vinegar 公司的法定代表人 杭祝鸿 统一社会信用代码 91321100608834062C 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 魏陈云 联系地址 镇江市丹徒新城恒顺大道66号 电话 0511-85307708 传真 0511-84566603 电子信箱 三、三

7、、基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号 公司办公地址的邮政编码 212028 公司网址 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、四、信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 公司证券事务部、上海证券交易所 报告期内变更情况查询索引 不适用 2021 年半年度报告 5/133 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票

8、代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒顺醋业 600305 六、六、其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)营业收入 1,035,244,701.88 953,390,389.81 8.59 归属于上市公司股东的净利润 127,443,046.08 149,268,607.30-14.62 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 115,257,162.63 133,296,717.58-13.

9、53 经营活动产生的现金流量净额 168,085,420.80 189,702,442.85-11.40 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)归属于上市公司股东的净资产 2,472,778,741.04 2,395,313,492.84 3.23 总资产 3,322,366,442.07 3,231,228,937.57 2.82 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)基本每股收益（元股）0.1271 0.1488-14.58 稀释每股收益（元股）0.1271 0.1488-14.58 扣除非经常性损益后的基本每

10、股收益（元股）0.1149 0.1329-13.54 加权平均净资产收益率（%）5.18 6.42 减少1.24个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.69 5.73 减少 1.04个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用）非流动资产处置损益 3,602,265.31 2021 年半年度报告 6/133 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切

11、相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,214,287.97 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 11,697,238.10 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-223,454.02 其他符合非经常性损益定义的损益项目-5,472,077.69 少数股东权益影响额-197,468.20 所得税影响额-2,434,908.02 合计 12,185,883.45 注：其他符

12、合非经常性损益定义的损益项目-5,472,077.69 元是江苏恒顺饮品有限公司破产对相应资产计提信用减值损失。第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司的主营业务 公司是目前中国最大的制醋企业、国家级农业产业化重点龙头企业。公司作为中国四大名醋之一镇江香醋的代表，在引领中国醋业发展的基础上，已形成：香醋、白醋、料酒、酱油、麻油、酱菜等系列产品。公司注重销售渠道建设，利用营销中心下设的 30 个办事处布局全国，拥有覆盖各地区的经销网点 50 万个，同时大力拓展线上业务。公司主导产品食醋连续 2

13、0 多年产销量全国领先，广销 60 多个国家和地区，供应我国驻外 160 多个国家使（领）馆。恒顺产品先后 5 次获国际金奖、3 次蝉联国家质量金奖，是欧盟地理标志产品、中国名牌产品。独特的“恒顺固态分层发酵技艺”已被列入首批国家非物质文化遗产保护名录。公司先后获得“中国驰名商标”、“中国食醋产业领导品牌”、“国家级农业产业化重点龙头企业”、“国家高新技术企业”、“全国文明单位”、“工信部智能制造试点示范企业”、“亚洲名优品牌奖”、“国家技术创新示范企业”、“全国食品工业质量竞争力卓越企业”、“全国劳动关系和谐企业”、“全国守合同重信用企业”、“全国食品工业质量竞争力卓越企业”、“中国调味品行

14、业领军企业”、“中国食醋十强品牌”、“改革开放 40 年.江苏高质量发展榜样企业”、“江苏省质量奖”、“江苏省企业技术创新奖”、“中国产学研合作创新成果一等奖”等荣誉。公司因对行业发展做出的突出贡献，被推选为中国调味品协会会长单位以及中国食醋专业委员会主任委员单位。公司参与的“镇江香醋发酵过程的可视化检测技术及应用”获得中国食品科学技术学会技术发明一等奖，参与的“江苏贝类资源高值化利用关键技术及产业化示范”获得江苏省科学技术二等奖。公司被认定为“江苏省小巨人企业”和“镇江市小巨人企业”。报告期内，公司获得授权发明专利 4 件，实用新型专利 2 件，外观设计专利 2 件；上半年累计申请外观设计专

15、利 4 件。报2021 年半年度报告 7/133 告期，公司的调味品业务得到稳健增长，销售收入较上年同期增长约 11%，其中公司香醋类产品(含白醋)销售收入占调味品销售总收入比重约 72%，料酒销售收入占调味品销售总收入比重约 15%。(二)经营模式 1、销售模式 公司采取以传统渠道+现代渠道“双驱发动”“双擎驱动”的营销模式做好产品销售。传统渠道的销售以 KA 卖场、连锁超市、各类零售终端、批发商和餐饮店为主。坚持“款到发货”的经销合作模式，有效保障了公司的资金安全，确保公司的正常生产经营性现金流充沛；通过缴纳“保证金”的合作制度加强经销商合规操作的意识，维护产品价格体系，保障各渠道的利润空

16、间，管控市场操作秩序，为市场运营创造有利条件。以战区制推动全国化布局，配合市场化激励调动销售团队积极性，加速经销商&终端渠道拓展；以“有效资源向有效市场、有效终端倾斜”的方式，大力打造终端的“品牌化”“标准化”“样板化”策略落地，持续强化产品的终端生动化建设，树立区域标杆，深挖渠道潜能，形成可复制案例加以总结提炼，全国适配推广，强化整体营销能力的快速提升。科学规划全国市场，加速薄弱市场、空白市场“织网行动”，提高全国市场网络覆盖率，成熟市场、潜力市场深挖市场占有率和产品分销率，进一步夯实利基。使得消费者“看得到”“买得到”，以提升“恒顺香醋”品牌知名度，促进消费者“乐得买”。现代渠道以特通、定

17、制和电子商务等形式开拓新型业务，通过“特通事业部”的专业团队深度挖掘大宗团购业务，电子商务板块的发展，内部强化自营团队的核心能力，外部强强联合，重点关注积极参与 B2B/B2C 业态各大平台的业务合作，紧跟新型零售业态的发展速度。以网络直播、大 V 种草等创新销售推广模式，通过数字化营销，强化线上线下的营销联动，实现多渠道发力，促进销售可持续增长。2、生产模式 公司基本围绕“以销定产，适度库存”的理念模式组织生产，在保证合理的半产品与产成品库存情况下，根据订单安排生产。公司正通过产线技术转型升级、SAP 系统的运用，加快企业智能化、信息化改造的步伐。在生产组织中，积极推进精益生产管理，通过改善

18、创新活动的深入，降低成本、提高效率。2020 年公司新增加一条高速灌装线（36000 瓶/小时），确保了未来 3 年醋类产品产量增长的需求。实现了由传统劳动密集型生产企业向现代化透明食品生产企业的转型。公司利用镇江独特的地理种植优势在镇江市周边建立了 3600 亩香陈醋专用糯米种植基地，并在江苏省建成了万余亩的食醋专用粮种植基地。采用“公司+基地+农户”的合作种植和定向采购模式，通过对 GAP 体系的认证推广，重点放在了统一农资供应、统一技术管理上，在食醋生产中从源头上消灭了原材料的质量安全风险，通过产品生产过程的全过程质量管控，最终使公司真正建立起了一整套从农田到餐桌的质量追溯管理体系，确保

19、了恒顺产品品质的稳定。3、采购模式 2021 年半年度报告 8/133 公司遵循上市公司内控要求，建立了适合企业发展实际的采购模式。采购方式上采取了由公开招标采购、邀请招标采购、询比议价采购等形式，公司新成立了独立采购招标部门专门负责招投标工作的日常监督管理。采购部于 2020 年下半年导入 SAP 系统，同时将子公司采购业务纳入本部集中采购，既全面地规范了采购过程，又提升了采购效能。同时，根据生产计划订单的规律性，制定每月以及每周的采购计划，合理安排采购资金。针对常年合作供应商，公司通过建立合格供应商目录、诚信档案、定期业绩评定等措施不断加强供应商的管理，在采购过程中对供货及时、服务周到、质

20、优的供应商颁发优秀供应商奖杯，有的还被确定为战略合作供应商，提高采购数量，增强了供货商合作的双赢。此模式，既有效保证了公司的资金使用成本，提高产品质量，又降低了物料采购成本。4、生产工艺流程（1）食醋（香醋、陈醋）公司主营产品香醋、陈醋采用传统的固态分层发酵工艺，精选江南优质糯米为主要原料，历经制酒、制醅、淋醋三大过程、大小 40 多道工序，约 180 天以上时间的贮存，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。目前，该工艺已被列入首批国家级非物质遗产保护名录。公司坚持全产业链质量标准化管控，在每个生产环节都需通过严格的质量检验后才可进入下一生产流程中，确保产品安全，质量稳定。食醋

21、生产工艺流程：原料验收制酒发酵制醅发酵封醅淋醋煎醋储存产品包装入库（2）料酒 恒顺料酒以传统黄酒为基础加入萃取的香辛料调配而成。公司采用国内最先进的双边酿造工艺，精选江南优质大米为原料，无浸泡，直接蒸煮。麦曲生产采用全自动圆盘制曲工艺，糖化率高。制酒的前、后酵全部采用大罐发酵法，成品酒也采用大罐储存。公司最为核心的技术是采取鲜姜鲜葱为原料，通过先进淬取设备获得原汁原味的复合型调味液，定量添加，确保料酒的风味稳定。料酒生产工艺流程：原料验收蒸饭加曲拌料大罐发酵压榨澄清煎酒储存调配产品包装入库 5、品牌策略 2021 年公司将围绕“百年恒顺，酿造专家”的品牌定位策略，进行品牌升级，以市场竞争和消费

22、者需求为导向，通过打造”恒顺-纯酿造”的品牌形象，获得战略性的差异化竞争优势。加大媒体资源的投入，通过多维度的精准投放，重点轰炸+全面覆盖，形成品牌风暴，从而引爆主流，促增销售。在消费升级的大背景下，适时升级公司的品牌发展战略，不断优化公司产品线，形成匹配品牌发展和市场需求的产品组合战略。2021 年半年度报告 9/133 通过不断提升的消费认知优势，扩大市场竞争优势，树立中国高端调味品的领导品牌形象，引领国民精致生活健康饮食的消费态度，持续提升恒顺品牌在市场上的知名度、美誉度及忠诚度。（三）行业发展现状 1、全国食醋行业产品高度同质、创新差异 近年来，我国食醋业发展迅速，多数省都有几个区域强

23、势品牌；各强势品牌基本上都是以所在城市为核心，并逐步向周边市场渗透。从产品层面上来看，各区域食醋品牌产品主要表现出以下两大特点：一是产品同质化现象较为严重。由于食醋企业大多沿袭传统酿造工艺和手工作坊式生产发展起来的，且低成本、低门槛、消费周期长、生产厂商片面对产量过度追求，使得整个行业产品同质化现象突出，即使一些老字号与新品牌之间也无太大的差异。二是部分食醋品牌开始追求产品的创新。这部分企业致力于发现消费者需求和满足各层次消费者的核心需求，在细分市场的基础上，进行精准市场定位，研发出具有明显创新特征的产品。2、“四大名醋”产品各有特色、各霸一方“四大名醋”镇江香醋、山西老陈醋、永春老醋和四川保

24、宁醋，均为区域性强势品牌，由于各地的酿造工艺不同，“四大名醋”产品均具地方特色，且产品质量上乘。目前在销售网络上均已突破了单一的地区限制。（四）公司所处的行业地位 食醋行业发展目前处于品牌化的中前期，消费者的品牌意识在增强，但还有巨大的提升空间，和发达国家相比：人均消费金额还有三倍以上提升空间。行业营销水平和管理水平还有很大提升空间，行业的管理费用率和销售费用率可以进一步降低。据中国调味品协会（百强企业）统计，参与2020年中国调味品著名品牌企业100强统计的食醋企业有37家，食醋生产总量为160万吨，头部企业产量占比 21%。据统计，我公司“镇江香醋”作为食醋行业的龙头，其市场占有率仅为10

25、%左右。由此说明，食醋行业整合空间巨大。调味料酒：入围企业数量逐年增加，产量及收入小幅波动，单位产量收入持续下降。入围企业数 20 家，收入合计 15 亿元，头部企业收入占比 24%；产量合计 30 万吨，头部企业产量占比 26%。据中国调味品协会统计，2020 年中国调味品著名品牌企业 100 强数据显示：入围的百强企业总销售额为 1139 亿元，近三年复合增长率达到 10.1%；入围的百强企业总产量为 1833 万吨，近三年复合增长率达到 17.7%，产能释放较大，保持着较高速增长的态势。百强企业的品类扩张度表现均衡，拥有五个以上细分品类的企业为 9 家，拥有四个细分品类的企业为 14 家

26、，拥有三个细分品类的企业为 13 家，拥有两个细分品类的企业为 17 家，其余 38家企业拥有一类主打产品。百强企业的销售额与销售增长速度对比分析显示，调味品百强企业呈现一超、多强、众稳的格局。多数企业销售收入不到 20 亿元，75%的企业销售增速在20%到 20%区间，有 32 家企业表现为负增长。2021 年半年度报告 10/133 调味品行业与其它行业相比，周期性特征并不突出，随着全国居民消费水平的提升以及国家食品安全监管力度的增强，将进一步推动品牌类调味品生产企业的产品市场占有率，食醋类市场集中度将会有所提升。（五）报告期业绩驱动因素 报告期内，公司管理层紧紧围绕年初制定的奋斗目标，全

27、力加速跑起来。在疫情的影响下，公司重点拓展多渠道、多维度、多层次等网络布局，结合公司实际在“品牌力、产品力、渠道力、文化力和组织力”五力并举，奋力争取各项任务目标的完成。二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司为“中华老字号”企业，始创于 1840 年清道光年间，作为“四大名醋”之首镇江香醋的代表，是唯一的食醋上市企业，形成了以行业地位明显、品牌知名度高、渠道广泛、非物质传统工艺与现代化创新结合的技术优势、质量优等诸多竞争优势。公司食醋产品的产销量长期位居全国第一，是目前国内规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业；（一）品牌价值巨大，消费升级潜力高。公司的品牌具

28、有很高的消费者心智夺取程度，是消费品行业最大的持续性竞争优势。另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产品（醋饮，醋胶囊等）作为健康食品，未来消费空间巨大，按照日本的人均可比研究，国内的醋及其产品的人均消费量至少还有 3 倍以上的提升空间。（二）独特酿造的技艺，造就独具的产品特性。国务院 2006 年将镇江恒顺香醋酿制技艺列入首批国家级非物质文化遗产名录，也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。恒顺香醋选用优质糯米为原料，采用固态分层发酵的传统技艺，历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程 40多道工序精制而成，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。独特的酿造技艺，使得醋类产品拥有极强的盈

29、利能力，高端产品毛利率在 50%以上，使得其具备了大部分调味品没有的投资价值。（三）产品质量安全始终引领行业，质量管控体系优于同类企业。通过食品链可追溯管理，公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位，消除了食品质量安全风险。食醋本身具有较高酸度，不易变质，恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产品，具有非常强的食品安全壁垒。报告期内，公司核心竞争力持续提升。三、三、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 2021 年是“十四五”的开局之年，受疫情影响调味品行业面临着严峻的考验，原材料、包材、设备提供商成本上升影响了生产成本；随着消费行为与消费模式的变化，调味品行

30、业的渠道体系也在快速迭代更新，对调味品企业的战略定位和市场营销带来了新的挑战和机遇。2021 年半年度报告 11/133 报告期内，公司实现营业收入（合并报表）10.35 亿元，较上年同期增长 8.59%；归属于上市公司股东的净利润 1.27 亿元；每股收益 0.1271 元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.15亿元，同比下降13.53%。其中，主营调味品实现收入9.96亿元，较上年同期增长10.97%；综合毛利率 37.59%，同比下降 3.64 个百分点。食醋类（含白醋）实现收入 7.17 亿元，较上年同期增长 10.18%；食醋毛利率 41.47%。料酒产品实现收入 1.

31、5 亿元，较上年同期增长 1.29%；料酒毛利率 29.34%。报告期内，公司进一步贯彻中央及省、市“国企改革”的精神要求，按照市委、市政府产业强市“一号战略”，公司董事会、总经理室带领全体员工在防疫抗疫的同时，把握新发展阶段，构建新发展格局。上半年，公司完成了：“外大于内”的董事会治理结构的顶层设计；优先构建了营销中心“市场化”引人、用人体系；完成了围绕“醋、酒、酱”调味品主业的产能扩建项目论证与申报工作；完成了股份回购的决策程序，并用于建立企业发展的中长期激励体系；进一步整合和理顺了公司与大股东的资源整合，提升了运营效率。2021 年下半年，公司将继续进一步聚焦调味品主业，发挥自身优势，加

32、快变革、加速创新，拓宽赛道、提升能力，确保“十四五”期间做强做大。紧紧围绕“做深醋业、做高酒业、做宽酱业”三大核心主业发展，发力主业、提升能力、推动创新，着力从产业、技术、产品、体制机制、经营模式五个方面加快转型升级。全力以赴推动公司高质量发展，积极贯彻执行产业强市“一号战略”，提升公司产品市场竞争力，努力争做全球醋业领跑者。报告期内主营业务构成情况报告期内主营业务构成情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年同期增减（%）营业成本比上年同期增减（%）毛利率比上年同期增减 调味品 996,038,681.75 621,629,203

33、.04 37.59 10.97 17.84 减少 3.64 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年同期增减（%）营业成本比上年同期增减（%）毛利率比上年同期增减 醋 717,058,648.51 419,708,553.94 41.47 10.18 15.24 减少 2.57 个百分点 料酒 150,492,180.99 106,330,852.45 29.34 1.29 12.91 减少 7.27 个百分点 小计 867,550,829.50 526,039,406.39 39.37 8.53 14.76 减少 3.29 个百分点 主营业务分地区

34、情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年同期增减（%）营业成本比上年同期增减（%）毛利率比上年同期增减 华东大区 511,809,923.26 297,296,218.62 41.91 10.70 17.94 减少 3.57 个百分点 华南大区 162,892,613.42 108,283,396.66 33.52 11.17 17.71 减少 3.70 个百分点 华中大区 171,254,764.28 116,743,162.61 31.83 10.50 16.89 减少 3.72 个百分点 西部大区 88,604,196.48 59,351,796.15 33.01 1

35、2.63 19.23 减少 3.71 个百分点 华北大区 61,477,184.31 39,954,629.00 35.01 11.60 18.29 减少 3.67 个百分点 合计 996,038,681.75 621,629,203.04 37.59 10.97 17.84 减少 3.64 个百分点 2021 年半年度报告 12/133 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项会有重大影响的事项 适用 不适用 四、四、报告期内主要经营情况报告期内主

36、要经营情况 (一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,035,244,701.88 953,390,389.81 8.59 营业成本 640,142,549.72 564,237,798.42 13.45 销售费用 143,390,667.16 136,427,790.15 5.10 管理费用 60,604,776.93 48,172,821.56 25.81 财务费用 2,198,684.02 3,249,829.73-32.34 研发费用 37,655,254

37、.02 28,142,862.75 33.80 经营活动产生的现金流量净额 168,085,420.80 189,702,442.85-11.40 投资活动产生的现金流量净额 94,511,293.04-219,914,286.45 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-11,494,371.22-81,148,407.70 不适用 投资收益 2,955,908.85 811,327.71 264.33 信用减值损失-5,095,571.30 1,315,928.45-487.22 营业外收入 1,089,776.80 3,639,868.15-70.06 营业外支出 1,734,003.78

38、4,548,380.81-61.88 收到的税费返还 351,659.00 643,597.57-45.36 收回投资收到的现金 363,200,000.00 100,000,000.00 263.20 取得投资收益收到的现金 9,768,173.74 1,937,123.29 404.26 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 107,778.49 230,470.79-53.24 吸收投资收到的现金 3,300,000.00-100.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 4,542,589.01 167,528,407.70-97.29 营业收入变动原因说明：营业收入比上

39、年同期数增长 8.59%，主要系醋销售收入增加所致。营业成本变动原因说明：营业成本比上年同期数增长 13.45%，主要系产品销售增加及原料成本增加所致。销售费用变动原因说明：销售费用比上年同期数增长 5.10%，主要系市场促销费用增加所致。管理费用变动原因说明：管理费用比上年同期数增长 25.81%，主要系本期人工成本及软件服务费增加所致。财务费用变动原因说明：财务费用比上年同期数下降 32.34%，主要系本期银行利息减少所致。研发费用变动原因说明：研发费用比上年同期数增长 33.80%，主要系本期研发支出增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额比上年同期数

40、减少，主要系本期人工成本及市场经营投入增加所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额比上年同期数增加，2021 年半年度报告 13/133 主要系本期赎回理财产品增加所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额比上年同期数增加，主要系上年同期现金股利分配所致。投资收益变动原因说明：投资收益比上年同期数增长 264.33%，主要系本期处置长期股权投资增加收益所致。信用减值损失变动原因说明：信用减值损失比上年同期数下降 487.22%，主要系本期计提委托贷款减值损失所致。营业外收入变动原因说明：营业外收入比上年同期数下降 70.06%，主要

41、系本期与经营无关的收入减少所致。营业外支出变动原因说明：营业外支出比上年同期数下降 61.88%，主要系上年同期疫情期间捐赠支出增加所致。收到的税费返还变动原因说明：收到的税费返还比上年同期数下降 45.36%，主要系本期收到的增值税退税减少所致。收回投资收到的现金变动原因说明：收回投资收到的现金比上年同期数增长 263.20%，主要系本期赎回理财产品增加所致。取得投资收益收到的现金变动原因说明：取得投资收益收到的现金比上年同期数增长 404.26%，主要系本期赎回理财产品收益增加所致。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额变动原因说明：处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现

42、金净额比上年同期数下降 53.24%，主要系本期资产处置减少所致。吸收投资收到的现金变动原因说明：吸收投资收到的现金比上年同期数下降 100.00%，主要系上年同期子公司收到投资款所致。分配股利、利润或偿付利息支付的现金变动原因说明：分配股利、利润或偿付利息支付的现金比上年同期数下降 97.29%，主要系上年同期进行现金分红所致。2 2 本期本期公司公司业务类型、业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况

43、分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例上年期末数 上年期末数占总资产的比例本期期末金额较上年期末变动比例情况说2021 年半年度报告 14/133（%）（%）（%）明 货币资金 447,575,582.94 13.47 196,534,676.57 6.08 127.73 在建工程 101,091,281.01 3.04 43,508,654.76 1.35 132.35 其他非流动资产 27,349,596.99 0.82 58,906,047.31 1.82-53.57 短期借款 100,039,265.27 3.

44、01 54,079,297.87 1.67 84.99 预收款项 41,000.00 0.00 560,281.53 0.02-92.68 合同负债 23,225,390.11 0.70 36,727,386.18 1.14-36.76 一年内到期的非流动负债 8,057,847.13 0.24 5,300,284.92 0.16 52.03 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明：（1）货币资金比上年期末数增长127.73%，主要系期末货币资金增加所致；（2）在建工程比上年期末数增长132.35%，主要系本期工程项目建设投入增加所致；（3）其他非流动资产比上年期末数下降53.57%，主要

45、系长期资产购置款减少所致；（4）短期借款比上年期末数增长84.99%，主要系期末银行短期借款增加所致；（5）预收款项比上年期末数下降92.68%，主要系期末预收账款减少所致；（6）合同负债比上年期末数下降36.76%，主要系期末商品预收款减少所致；（7）一年内到期的非流动负债比上年期末数增长52.03%，主要系本期一年内到期的长期应付款增加所致。2.2.境外资产境外资产情情况况 适用 不适用 3.3.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 金额 受限制的原因 货币资金 103,426.84 保证金 固定资产 15,497,049.0

46、2 借款抵押物 无形资产 26,208,600.54 借款抵押物 (四四)投资状况分析投资状况分析 1.1.对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 2021 年半年度报告 15/133(3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末公允价值 第一层次公允价值计量 第二层次公允价值计量 第三层次公允 价值计量 合计 一、持续的公允价值计量一、持续的公允价值计量 （一）交易性金融资产 615,819,120

47、.45 615,819,120.45 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 615,819,120.45 615,819,120.45（1）债务工具投资 602,130,120.45 602,130,120.45（2）权益工具投资（其他非流动金融资产）13,689,000.00 13,689,000.00（二）其他权益工具投资 16,200,000.00 16,200,000.00（三）投资性房地产 411,778,300.00 411,778,300.00 1.出租用的土地使用权 2.出租的建筑物 411,778,300.00 411,778,300.00 3.持有并准备增值后转

48、让的土地使用权 持续以公允价值计量的资产总额持续以公允价值计量的资产总额 1,043,797,420.45 1,043,797,420.45 (五五)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (六六)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 单位:万元币种:人民币 公司名称 持股比例(%)业务性质 主营业务范围 总资产 净资产 营业收入 净利润 镇江恒顺酒业有限公司 82.52 制造业 酒类生产、销售 18,733.48 11,837.01 12,809.74 590.66 镇江恒顺新型调味品有限责任公司 67.9 制造业 鸡精食用植物油调味料等生产销售 6,500.0

49、0 5,120.98 3,641.06 338.42 江苏恒顺沭阳调味品有限公司 79 制造业 调味品生产、销售 5,077.24 3,793.63 3,522.68 78.27 徐州恒顺万通食品酿造有限公司 100 制造业 调味品生产、销售 7,250.85 5,296.27 2,729.28-143.84 山西恒顺老陈醋有限公司 65 制造业 生产销售老陈醋等调味品 4,000.61 2,418.28 2,298.06 6.63 2021 年半年度报告 16/133 (七七)公司控制的结构化主体情况公司控制的结构化主体情况 适用 不适用 五、五、其他披露事项其他披露事项 (一一)可能面对的

50、风险可能面对的风险 适用 不适用 调味品行业的原材料采购和生产过程中的质量控制关系到食品安全。国家已经颁布了以食品安全法为核心的一系列法律法规。调味品行业渠道快速整合，格局调整，以及消费者行为模式改变等，为调味品生产企业带来诸多挑战。产品、技术、资本、人力等多方面升级已经成为企业必须直面的课题，公司面临着各种的风险。1.原材料价格波动的风险 醋的主要原料是糯米，占到公司生产成本的 30%以上，若受宏观调控影响，有所波动，其势必影响毛利率，是公司面临盈利水平的重要风险。2.品牌被侵害的风险 公司的恒顺品牌在调味品行业内拥有超强的信誉和广泛的知名度，是镇江香醋的代表，虽然近年来国家加大了对中华老字