中元股份：2022年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告.PDF

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1、证券代码：300018 证券简称：中元股份 武汉中元华电科技股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金使用可行性分析报告 二二二年八月 一、本次募集资金的使用计划一、本次募集资金的使用计划 本次向特定对象发行 A 股股票不超过 144,240,000 股（含本数），拟募集资金总额不超过 771,684,000 元（含本数），扣除发行费用后将用于以下项目：单位：万元 序序号号 项目名称项目名称 项目总投资项目总投资 拟使用募集资金金额拟使用募集资金金额 1 年产 20万吨高性能锂离子电池负极材料一体化建设项目（一期 10 万吨/年）344,298.65 77,168.40

2、合计合计 344,298.65 77,168.40 若本次扣除发行费用后的实际募集资金少于上述募集资金拟投入总额，公司董事会可根据项目的实际需求，在不改变本次募投项目的前提下，对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。在募集资金到位前，公司可根据项目实际建设进度以自筹资金先行投入项目，待募集资金到位后予以置换。在本次发行募集资金到位后，武汉中元华电科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟将其中的 34,680 万元用于对新疆月星新能源科技有限责任公司（以下简称“新疆月星”）进行增资，由新疆月星的其他股东按照上市公司的出资比例进行同比例增资。增资后新疆月星注册资本由

3、 2,000 万元增至 68,000万元，公司持有新疆月星 51%的股权。本次发行募集资金 77,168.40 万元扣除对新疆月星的增资款项后，剩余 42,488.40 万元将根据项目建设情况分批投入新疆月星。二、本次募集资金投资项目情况二、本次募集资金投资项目情况 公司本次发行的募集资金主要用于年产 20 万吨高性能锂离子电池负极材料一体化建设项目（一期 10万吨/年）。（一）（一）项目基本情况项目基本情况 项目名称项目名称 年产 20万吨高性能锂离子电池负极材料一体化建设项目（一期 10 万吨/年）项目实施主体项目实施主体 新疆月星新能源科技有限责任公司 项目实施地点项目实施地点 新疆维吾

4、尔自治区巴音郭楞蒙古自治州库尔勒市上库高新技术产业开发区石油石化园（二）（二）项目实施的必要性项目实施的必要性 1、国家新能源产业形势发展的需要 在全球碳中和大背景下，新能源、新材料相关产业发展迅猛，结构性调整态势显现。新能源汽车行业的高增长性，将带动上游电池及负极材料等需求快速提升。随着我国十四五规划的公布，锂电行业整体政策利好。伴随“碳达峰”、“碳中和”目标的不断深入，势必将给负极材料行业带来重要发展契机。双碳战略下，国务院明确规划新能源车在 2025 年的占比要达到 20%30%，新能源车年复合增速要保持在 40%以上。乘用车双积分政策的有效落地，新能源积分比例逐年提升，积分价值显著增加

5、，将加速推动汽车电动化进程，乘用车企业平均燃油消耗量积分（CACF）要求逐年提高，促使越来越多的车企考虑新能源+混节能技术(HEV)双向布局。新能源汽车会持续高速增长，虽然还伴随着续航、安全、快充的焦虑，但这些技术都在快速积累和突破，趋势和方向势不可挡。而伴随着汽车动力锂电池的需求量增长，作为四大主材之一的负极材料需求也将水涨船高。2、新能源市场的需要 锂电池具备来源易得、清洁节能、环保减排和应用场景丰富等多项优点，被认为是清洁多能的二次能源载体，是推动传统化石能源清洁高效利用和支持项目性质项目性质 新建 项目建设内容项目建设内容 项目分两期建设，其中一期先行建设。1、一期建设内容包括：10

6、万吨/年负极材料一体化项目生产装置，配套建设仓库、厂前区、公辅设施等。2、二期建设内容包括：10 万吨/年负极材料一体化项目生产装置，配套建设仓库、公辅设施等，二期厂前区设施依托一期已建设施。3、项目总占地 2,000 亩，其中一期占地 1,025 亩。4、项目总定员 2,000 人，其中一期 900人。项目投资金额项目投资金额（一期）（一期）本项目建设投资 344,298.65 万元，其中工程费 319,797.55 万元，固定资产其他费 20,482.08 万元，其他资产 673.33 万元，预备费为 3,345.69 万元。项目盈利能力项目盈利能力（一期）（一期）1、项目年均税前利润 8

7、8,890.56 万元，年均税后净利润 75,556.98万元。2、所得税后财务内部收益率为 24.55%，税后净现值 415,648.01 万元，税后投资回收期 5.63 年（含建设期 2 年）。可再生能源大规模发展的理想媒介，是全球能源（尤其是化石能源）技术革命和转型发展的重大战略方向。国际锂电产业发展已经到了关键机遇期。美国、欧洲、日本、韩国等主要工业化国家和地区已经将锂电池、氢燃料电池等纳入国家能源战略规划，锂电行业产业的商业化步伐得到不断完善和快速扩张。我国锂电池产业发展窗口期已经形成，慢慢进入了快速扩张期，以宁德时代为领头企业渐渐步入世界级锂电行业龙头位置。近年来，我国政府对氢能产

8、业的支持力度不断加大，以锂电、氢燃料电池汽车应用为牵引，将锂电池产业列入国家能源发展战略的组成部分。国内负极材料企业面对行业的快速发展，均加大了扩产的投资规模，根据对现有产能及各厂家产能规划的统计分析，同时考虑到部分老旧产能的淘汰，新建产能的达产率等因素，预计 2025 年中国锂电负极材料有效供应产能约为215 万吨。抓住本项目在资源与产业链协同方面的优势，将人造石墨原材料技术积累延伸至下游锂电负极材料，尽快实施落地项目，以实现产品附加值的提升，抢占锂电负极材料市场的先机。3、项目带来良好的经济效益 项目的实施，可将填补公司的负极材料产业，极大的响应国家政策减少碳排放，提高绿色能源产品开发利用

9、，有利于增强企业的生存力及竞争力。本项目一期总体工程本项目建设投资 344,298.65 万元，其中工程费 319,797.55 万元，固定资产其他费 20,482.08 万元，其他资产 673.33万元，预备费为 3,345.69万元。项目建设期内设备采购坚持以设备国产化，项目地周边企业优先的原则，这将为本项目相关制造企业带来巨大的经济活力。同时项目一期建成后，年纳税约32,900.64 万元，将为地方财政收入做出积极贡献，具有明显的环保效益和经济效益。4、项目带来良好的社会效益 项目的实施，新增定员约 900 人，为社会提供就业约 900 人。本项目在库尔勒建成后，既可将与巴州库尔勒上库高

10、新技术产业开发区石油石化园内实现上下游资源、能源互补，发挥产能协同效应，促进园内的产业协同发展，又能促进库尔勒市区域经济的繁荣发展和社会稳定，具有良好的社会效益。（三）（三）项目实施的可行性项目实施的可行性 1、项目建设符合国家政策 根据国家发改委产业结构调整指导目录（2019 年本），本次募投项目属于国家鼓励类产业：第十九大类“轻工”中的“13、锂二硫化铁、锂亚硫酰氯等新型锂原电池；锂离子电池、氢镍电池、新型结构（双极性、铅布水平、卷绕式、管式等）密封铅蓄电池、铅碳电池、超级电池、燃料电池、锂/氟化碳电池等新型电池和超级电容器；14、锂离子电池用三元和多元、磷酸铁锂等正极材料、中间相炭微球和

11、硅碳等负极材料、单层与三层复合锂离子电池隔膜、氟代碳酸乙烯酯（FEC）等电解质与添加剂；废旧电池资源化和绿色循环生产工艺及其装备制造。”2021 年 9 月，中共中央、国务院作出关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见，指出：“（八）大力发展绿色低碳产业。加快发展新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业。建设绿色制造体系。推动互联网、大数据、人工智能、第五代移动通信（5G）等新兴技术与绿色低碳产业深度融合。（十五）推广节能低碳型交通工具。加快发展新能源和清洁能源车船，推广智能交通，推进铁路电气化改造，推动加氢

12、站建设，促进船舶靠港使用岸电常态化。加快构建便利高效、适度超前的充换电网络体系。提高燃油车船能效标准，健全交通运输装备能效标识制度，加快淘汰高耗能高排放老旧车船。（二十一）加快先进适用技术研发和推广。深入研究支撑风电、太阳能发电大规模友好并网的智能电网技术。加强电化学、压缩空气等新型储能技术攻关、示范和产业化应用。加强氢能生产、储存、应用关键技术研发、示范和规模化应用。”2021 年 10 月，国务院作出2030 年前碳达峰行动方案，指出：“推动运输工具装备低碳转型。积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车

13、产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。提升铁路系统电气化水平。加快老旧船舶更新改造，发展电动、液化天然气动力船舶，深入推进船舶靠港使用岸电，因地制宜开展沿海、内河绿色智能船舶示范应用。提升机场运行电动化智能化水平，发展新能源航空器。到 2030 年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到 40%左右，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比 2020 年下降 9.5%左右，国家铁路单位换算周转量综合能耗比 2020 年下降10%。陆路交通运输石油消费力争 2030年前达到峰值。”负极材料作为锂电池关键组成部分，其品质对锂离

14、子电池的性能具有决定性影响，是动力电池性能进一步提高的关键。本次募集资金投资的锂电池负极项目符合我国的相关产业政策，符合国家“碳达峰、碳中和”政策目标，属于国家鼓励类的建设项目。2、市场可行性 新能源汽车市场 2022 年保持快速增长，根据中汽协数据，截至 2022 年上半年，我国实现新能源汽车销量 260 万辆，同比增长 115%，渗透率 21.56%。在延续免征新能源汽车购置税政策的带动下，国内电动车销量增长有望加速，2030 年前碳达峰行动方案提出的“2030 年当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到 40%左右”有望提前实现。海外市场方面，欧洲市场受俄乌冲突影响电动汽车销量增速

15、大幅放缓，而美国市场仍然保持较高增速。依据Marklines 统计，2022 年上半年欧洲市场销售电动汽车 108.98 万辆，同比仅增长 10.50%。2022 年上半年美国销售电动汽车 47.17 万辆，同比增长 72.93%。根据工信部网站发布消息，2022 年上半年，在碳达峰碳中和目标引领和下游旺盛需求带动下，我国锂离子电池产业实现高速增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，2022 年上半年全国锂离子电池产量超过 280GWh，同比增长 150%。2022 年上半年储能电池产量达到 32GWh，新能源汽车动力电池装车量约 110GWh。锂离子电池产品出口同比增长 75%。202

16、2 年上半年，在国内动力及储能锂离子电池市场呈现较强的增长态势下，负极材料出货量明显增长。据集邦咨询统计，2022 年上半年国内负极材料出货量约为 50 万吨，同比增长 56%，预计 2022 年国内负极材料全年销量有望突破115 万吨。考虑到当前锂电池负极材料市场处于需求大于供应的状态，且下游旺盛需求仍将持续，负极材料市场仍有持续增长的空间。3、技术可行性 公司已经做了市场调研和前期准备工作，将根据项目发展需要，整合国内优势资源和研究力量，把该项目打造成为颇具规模的锂离子电池负极材料生产项目。项目建成后将紧跟国内国际先进技术发展步伐，不断缩短技术更新周期，对生产各环节进行全程质量控制，确保本

17、项目技术水平的先进地位。4、运营管理可行性 借助上市公司实际控制人的力量，引入专业的运营管理团队，跟进项目的实施，保障募投项目的顺利推进。（四）（四）项目建设的主要内容项目建设的主要内容 本项目的建设范围包括：生产区域、仓储、公辅设施、厂前区等 4 个部分。生产区域包括：原料预处理与粉碎车间、沥青粉碎车间、造粒车间、中温改性车间、石墨化车间、成品车间等；仓储包括：成品及副产品仓库、固废暂存仓库；公辅设施包括循环水场、污水处理设施、消防水设施、空压制氮站、天然气调压计量站、综合维修站、运营楼（含控制室）、分析化验室、总变电站等；厂前区包括行政楼、职工公寓（含浴室）、研发楼、食堂等；其它包括厂区供

18、电及照明、厂区电信、厂区给排水及消防管网、全厂工艺及热力管网、总图运输等。（五）（五）项目经济效益分析项目经济效益分析 1、项目投资 本项目建设投资 344,298.65 万元，其中工程费 319,797.55 万元，固定资产其他费 20,482.08万元，其他资产 673.33万元，预备费为 3,345.69万元。2、盈利能力 项目年均税前利润 88,890.56万元，年均税后净利润 75,556.98 万元。3、财务评价结论 经测算，项目建成后财务内部收益率为 24.55%；净现值为 415,648.01 万元；所得税后静态投资回收期为 5.63 年（包括建设期 2年）。（六）（六）项目报

19、批事项及进展情况项目报批事项及进展情况 截至本预案出具之日，公司正在准备办理本项目所需的立项和备案等手续（备案证号：巴发改项目备（2022)017 号，项目代码：2206-652801-04-01-123416）。项目环评、能评手续正在办理中。（七）（七）项目建设用地情况项目建设用地情况 本项目拟建于新疆巴州库尔勒上库高新技术产业开发区石油石化园，项目建设用地的不动产权证和土地证正在办理中。三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目主要围绕公司战略展开，符合国家相

20、关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，有利于提升公司综合实力。本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，能够优化公司产业布局，提升公司盈利水平，提高公司的抗风险能力，并进一步增强公司的核心竞争力，实现公司的长期可持续发展，实现公司的战略目标。（二）本次发行对公司财务状况的影响（二）本次发行对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将同步增加，资产负债率水平将有所下降，有利于增强公司抵御财务风险的能力，进一步优化资产结构，降低财务风险，增强未来的持续经营能力。随着公司募集资金投资项目的完成，有利于拓展新的业务领域，增加公司利润增长点，项目效益将逐步显现，进一步改善公司财务状况。若本次募集资金投资项目得以成功实施，公司的综合竞争力进一步得到提升。公司本次发行募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。四、募集资金投资项目可行性分析结论四、募集资金投资项目可行性分析结论 本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有一定的经济效益和社会效益，对公司持续发展具有重要意义，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于增强公司综合竞争力，进一步提升公司的盈利水平，改善公司资产结构。因此，本次募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。武汉中元华电科技股份有限公司董事会 二二二年八月二十五日