财务报表的阅读技巧.doc

《财务报表的阅读技巧.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报表的阅读技巧.doc（5页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、财务报表的阅读技巧一、 看资产负债表： 1， 总额观察，找变化。 资产增减变化量=负债增减变化量+股东权利增减量 2， 具体项目浏览 ，找到变化的主要原因特点：有的放矢 方法：关注重大变化，寻找变化的原因3、 检查相关比率-为企业做常规检查资产负债率= 负债总额 /净资产总额* 100%检查 ：企业潜在的风险（中国理想值40-50%之间）不同的经济发展阶段标准有所变化。给企业造成风险最大的是流动负债。短期偿债的能力 （企业的年度安全）流动比率= 流动资产/流动负债 理想值大约2 越大越好速动比率 = 速动资产/流动负债 理想值大约是1 越大越好 速动资产 = 流动资产存货 提示：企业的体质可以

2、不理想，但是生命安全要有保障。再看资产： 1，检查资产的质量： 盘点 分类 估值 例如： 应收款和其他应收款 存货 固定资产、无形资产 检查资产的效率 1，各项资产年周转次数 2，各项资产安全性。 2、再看负债 （表外风险） 或有负债-要保持高度的警体。 企业的会计诊断书-资产负债表 三看三注意： 三看：1 ，看变化（资产的增减变化）2，看健康 （流动比 和速动比）3，要看到一个真实的企业。 三注意：1，不要把资产的历史当成现实不代表现在。2，表中资产是企业的资源但是不代表全部，（品牌 、网络、员工团队），3，表中的负债是风险，表外的或有负债也许是更大的风险。二、 看利润表五看利润表：1， 看

3、结果。2， 看结构-研究盈利模式1， 关注非常事项-纯属偶然事件（营业外收支）2， 关注营业利润中的主营和其他的构成3， 看成绩-特别关注三个成绩 1，净利润-高品质？五个特性：持续性 稳定性 转化现金的可能性 可预测性 认为操作性 2，营业收入 -安全？ 产品 地区 客户 3，营业利润-能力？4， 看问题1,毛利率 = 毛利额/营业收入*100%-（-高品质）2，销售净利润 = 净利润额 / 营业收入*100%（成本费用控制）3，资产净利率 = 净利润 / 平均资产总额*100%（综合管理1）4,净资产收益率 = 净利润 / 平均股东收益率*100%（综合管理2）5，市盈率 = 股票每股市价

4、/每股盈余 其中：每股盈余 = 净利润 * 股东持有股数6，市净率 = 股东每股市场价 / 股东权益每股账面价值 股东权益每股账面价值 = 期末股东权益/ 股东持有股数 （市场） 5，要看到人的因素对利润计算的影响 人- 会计- 利润 例如：1，成本结转方法 2，折旧的计算方法 要求：规范利润的计算政策 减少人为操作三、 怎样阅读现金流量表现金流量表计量规则=收付实现制看现金流量表（健康再检查）检查1：看企业是否有造血功能 标准：经营活动产生的现金流净额通常是整数。 问题：1，是否有造血功能，2，造血功能是增强还是减弱，没有造血功能是亏损还是成长。检查2：企业的盈利质量标准：对企业而言利润就是现金公式 ： 经营活动产生的现金净额 盈利质量的均衡度 = 营业利润营业利润现金率 = 经营活动产生的现金净额+所的税/ 营业利润 + 折旧 +摊销 + 财务费用 + 计提资产减值准备公允价值变动收益投资收益检查3:检查企业的生存环境； 标准：观察现金流向流量变化发展趋势。投资活动：1，关注投资方向 ，2，评估投资风险，筹资活动：1，关注投资方式和筹资风险。2，评估筹资量与企业发展规模是否相适应。再看现金流量表：1，计算现金增加量 2，预测未来的现金流。3，规划未来的业务活动。