《高管薪酬制度设计》PPT课件.pptx

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1、高管薪酬制度设计谁是高管谁来操作薪酬委员会 Compensation committee程序薪酬委员会设计提交董事会审批股东大会审议执行监督与反馈修正目标吸引、保留和激励人才支持公司经营目标的实现 利用多样的激励工具吸引、激励和留住能够为投资者创造长期价值的人才。短期激励中期激励长期激励第一原则：激励额度控制 比重分配 激励工具 固定薪酬变动薪酬额度经营成本经营成本工资竞争力工资竞争力职业经理人市场职业经理人市场分配风险风险 利润利润 规模规模风险风险 利润利润 规模规模扩张型扩张型战略战略价值型价值型战略战略激励工具短期 工资、奖金、福利和补贴中期 股票期权 stock option 股票增

2、值权 SAR 受限股票单位 RSUs长期 长期绩效奖励激励工具解析股票期权股票期权：在一定时间以约定的行权价格购买股票 优点：可获得股价上涨的收益，激励雇员为股东创造价值 缺点：当股价低于行权价时，股票期权价值为零，丧失激励作用股票增值权股票增值权（SAR）：在一定时间以股票增值额确定奖励报酬 优点：无需买卖股票，在激励的同时可避免“避险行为”缺点：股价下跌，则收益为零，丧失激励作用受限股票单位受限股票单位（RSU）：可直接转换为股票，但有最低持有期限要求 优点：即使股价下跌仍能提供激励，预期回报始终大于零绩效股票单位绩效股票单位（PSU）：达到一定绩效目标才可转换为股票 优点：与绩效目标高度

3、契合，能够提供长期激励第二原则：performance 薪酬必须与绩效挂钩 Executive pay should be tied to long term performance and that stock options could only work if they were accompanied by measures deterring executives from manipulating stock prices for short term gain.Warren Buffett 绩效评价：指标设计考核指标：类别、权重 市场规模风险控制盈利能力绩效评价2011.5 财政

4、部金融企业绩效评价办法盈利能力指标盈利能力指标资本利润率、资产利润率、资本利润率、资产利润率、成本收入比、收入利润率、成本收入比、收入利润率、支出利润率、加权平均净资支出利润率、加权平均净资产收益率产收益率经营增长指标经营增长指标国有资本保值增值率、国有资本保值增值率、利润增长率、经济利润利润增长率、经济利润率率资产质量指标资产质量指标不良贷款率、拨备覆盖率不良贷款率、拨备覆盖率 杠杆率杠杆率 认可资产率认可资产率 应应收账款比率、净资本与风险收账款比率、净资本与风险准备比率、净资本与净资产准备比率、净资本与净资产比率比率偿付能力指标偿付能力指标包括资本充足率、核心资包括资本充足率、核心资本充足率、偿付能力充足本充足率、偿付能力充足率、净资本负债率、资产率、净资本负债率、资产负债率负债率惩罚性约束重大资产损失事项重大资产损失事项重大违规违纪案件重大违规违纪案件行政处罚行政处罚信息披露问题信息披露问题三级目标：底线目标（一倍工资奖励）基准目标（2倍）最高目标（倍）第三原则：差异化其它问题