投资估算与资金筹措.ppt
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1、第四章第四章 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措第一节第一节 投资估算概述投资估算概述一、项目总投资的含义及构成一、项目总投资的含义及构成1.1.项目总投资的含义项目总投资的含义 项目总投资是指工程项目从筹建期间开始到项项目总投资是指工程项目从筹建期间开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。2.2.资产形成资产形成 根据资本保全原则和企业资产划分的有关规根据资本保全原则和企业资产划分的有关规定,项目在交付使用时,项目的全部投资形成以定,项目在交付使用时,项目的全部投资形成以下资产:下资产:固定资产固定资产无形资产无形资产其他资产其他资产流动资产
2、流动资产总总投投资资建设投资建设投资流动资金流动资金工程费用工程费用建筑工程费建筑工程费设备及工器具购置费设备及工器具购置费安装工程费安装工程费土地征用及补偿费土地征用及补偿费工工程程建建设设其他费用其他费用勘察设计费勘察设计费工程监理费工程监理费联合试运转费联合试运转费等等土地使用权土地使用权技术转让费技术转让费其他费用其他费用生产职工培训费生产职工培训费开办费开办费预备费用预备费用基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费建设期利息建设期利息流动资产流动资产其他资产其他资产无形资产无形资产建设投资建设投资涨价预备费涨价预备费建设期利息建设期利息静态投资静态投资动态投资动态投资工程费用工程费用
3、工程建设其他费用工程建设其他费用基本预备费基本预备费p建设投资是指在项目筹建与建设期间所花建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用费的全部建设费用p建设期利息是债务资金在建设期内发生并建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息,包括借款应计入固定资产原值的利息,包括借款(或债券)利息及手续费、承诺费、管理(或债券)利息及手续费、承诺费、管理费等费等p流动资金是项目运营期内长期占用并周转流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金使用的营运资金区分区分“总投资总投资”构成构成p项目评价用的项目总投资项目评价用的项目总投资建设投资建设期利息流动资金建设投资建设期
4、利息流动资金p计算资本金基数的总投资计算资本金基数的总投资建设投资建设期利息铺底流动资金建设投资建设期利息铺底流动资金铺底流动资金指流动资金中的非债务资金,铺底流动资金指流动资金中的非债务资金,占全部流动资金的占全部流动资金的30%30%。二、投资估算的要求二、投资估算的要求u工程内容和费用构成齐全,计算合理,工程内容和费用构成齐全,计算合理,不重复计算,不提高或者降低估算标准,不重复计算,不提高或者降低估算标准,不高估冒算或漏项少算;不高估冒算或漏项少算;u选用指标与具体工程之间存在标准或者选用指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时,应进行必要的换算或者调条件差异时,应进行必要的换算或者调
5、整;整;u投资估算精度应能满足投资项目前期不投资估算精度应能满足投资项目前期不同阶段的要求。同阶段的要求。项目决策分析与评价阶段对投资估算准确度的要求项目决策分析与评价阶段对投资估算准确度的要求序序号号建设项目决策分建设项目决策分析与评价的不同析与评价的不同阶段阶段投资估算的允许投资估算的允许误差率误差率1投资机会研究阶投资机会研究阶段段30%以内以内2初步可行性研究初步可行性研究(项目建议书)(项目建议书)阶段阶段20%以内以内3可行性研究阶段可行性研究阶段10%以内以内4项目前评估阶段项目前评估阶段10%以内以内三、投资估算的作用三、投资估算的作用p投资估算是投资决策的依据之一投资估算是投
6、资决策的依据之一p投资估算是制定项目融资方案的依据投资估算是制定项目融资方案的依据p投资估算是进行项目经济评价的基础投资估算是进行项目经济评价的基础p投资估算是编制初步设计概算的依据,投资估算是编制初步设计概算的依据,对项目的工程造价起控制作用对项目的工程造价起控制作用第二节第二节建设投资估算建设投资估算一、建设投资估算依据一、建设投资估算依据专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法,以及其他有关计算工程造价指标、计算方法,以及其他有关计算工程造价的文件;的文件;专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和专门机构发布的工程建设其他费用计算办法
7、和费用标准,以及政府部门发布的物价指数费用标准,以及政府部门发布的物价指数拟建项目各单项工程的建设内容及工程量拟建项目各单项工程的建设内容及工程量部门或行业制定的投资估算办法和估算指标部门或行业制定的投资估算办法和估算指标拟建项目所需设备、材料的市场价格拟建项目所需设备、材料的市场价格二、二、建设投资的简单估算法建设投资的简单估算法1.1.扩大指标估算法扩大指标估算法 1)1)单位生产能力估算法单位生产能力估算法 式中式中 Q Q1 1已完项目或设备装置的生产能力;已完项目或设备装置的生产能力;Q Q2 2当前项目或设备装置的生产能力;当前项目或设备装置的生产能力;I I1 1已完项目或设备装
8、置的投资额;已完项目或设备装置的投资额;I I2 2当前项目或设备装置的投资额;当前项目或设备装置的投资额;ff不同时期、不同地点的综合调整系数。不同时期、不同地点的综合调整系数。项项目目的的建建设设投投资资与与其其生生产产能能力力的的关关系系视视为为简简单单的的线线性性关关系系,估算简便迅速,但精确度较差。估算简便迅速,但精确度较差。使使用用这这种种方方法法要要求求拟拟建建项项目目与与所所选选取取的的已已建建项项目目相相类类似似,仅存在规模大小和时间上的差异。仅存在规模大小和时间上的差异。2 2)生产能力指数估算法)生产能力指数估算法 根根据据已已完完的的、性性质质类类似似的的项项目目或或设
9、设备备装装置置的的投投资资和和生生产产能能力力估估算算当当前前项项目目或或设设备备装装置置的的投投资资额。计算公式为:额。计算公式为:式中:式中:I I1 1已完类似项目或设备装置的投资额;已完类似项目或设备装置的投资额;I I2 2当前项目或设备装置的投资额;当前项目或设备装置的投资额;Q Q1 1已完类似项目或设备装置的生产能力;已完类似项目或设备装置的生产能力;Q Q2 2当前项目或设备装置的生产能力;当前项目或设备装置的生产能力;nn生产能力指数,生产能力指数,0n10n1;ff不同时期,不同地点的综合调整系数。不同时期,不同地点的综合调整系数。采用这种方法时,当前项目或设备装置的生采
10、用这种方法时,当前项目或设备装置的生产能力与类似已完项目或设备装置的生产能力产能力与类似已完项目或设备装置的生产能力相差不宜大于相差不宜大于5050倍;当增加相同设备容量扩大倍;当增加相同设备容量扩大规模时,规模时,n n值取值取;增加相同设备数量扩大规模;增加相同设备数量扩大规模时,时,n n值取值取。若已完类似项目或设备装置的规。若已完类似项目或设备装置的规模和当前项目或设备装置的规模相差不大,生模和当前项目或设备装置的规模相差不大,生产规模比值在产规模比值在2 2之间,则指数之间,则指数n n的取值近似于的取值近似于1 1。2.2.比例投资估算法比例投资估算法 比例系数是从已建类似装置的
11、统计数据中总结出来的。比例系数是从已建类似装置的统计数据中总结出来的。1)1)以拟建项目的设备购置费为基数进行估算以拟建项目的设备购置费为基数进行估算式中式中C拟建项目的建设投资额;拟建项目的建设投资额;E拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费;拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费;P1、P2、已建项目中建筑工程费、安装工程费和已建项目中建筑工程费、安装工程费和工程建设其他费用占设备购置费的百分比;工程建设其他费用占设备购置费的百分比;f1、f2、由于时间因素引起的定额、价格、费用标由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数;准等综合调整系数;I拟建项目的其他有关费用。拟建项目
12、的其他有关费用。2)2)以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算C=E(1+fC=E(1+f1 1 P P1 1+f+f2 2 P P2 2+f+f3 3 P P3 3+)+I)+I式中:式中:C C拟建项目总投资额;拟建项目总投资额;EE拟建项目某个装置或某项费用;拟建项目某个装置或某项费用;P P1 1,P P2 2,P P3 3各各专专业业工工程程费费用用占占某某装装置置或或某某项项 费用的比例费用的比例(%)(%);f f1 1,f,f2 2,f,f3 3不同时期,不同地点综合调整系数;不同时期,不同地点综合调整系数;II拟建项目的其他费用。拟建项目
13、的其他费用。3.系数估算法系数估算法1)朗格系数法)朗格系数法以设备购置费为基础,乘以适当系数来推算项目的以设备购置费为基础,乘以适当系数来推算项目的建设投资。计算公式为:建设投资。计算公式为:2)设备与厂房系数法)设备与厂房系数法在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上,其他专业工程参照类似项目的统计资料,基础上,其他专业工程参照类似项目的统计资料,与设备关系较大的按设备投资系数计算,与厂房与设备关系较大的按设备投资系数计算,与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算,两土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算,两类投资加起来,再加上拟建项目
14、的其他有关费用,类投资加起来,再加上拟建项目的其他有关费用,即为拟建项目的建设投资。即为拟建项目的建设投资。【例】某项目工艺设备及其安装费用估计为2600万元,厂房土建费用估计为4200万元,参照类似项目的统计资料,其他各专业工程投资系数如下,其他有关费用为2400万元,试估算该项目的建设投资。工艺设备 1.00 厂房土建(含设备基础)起重设备 0.09 给排水工程 加热炉及烟道 0.12 采暖通风 气化冷却 0.01 工业管道 余热锅炉 0.04 电器照明 供电及转动 自动化仪表 系数合计:1.46 系数合计:【解答】根据上述方法,则该项目的建设投资为:(万元)4.估算指标法估算指标法p估算
15、指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标,是以单项工程或单位工程为对象,综合项目建设中的各类成本和费用,具有较强的综合性和概括性。p单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示,如工业窑炉砌筑以元/立方米表示;变配电站以元/千伏安表示;锅炉房以元/蒸汽吨表示。p单位工程指标一般以如下方式表示:房屋区别不同结构形式以元/平方米表示;道路区别不同结构层、面层以元/平方米表示;管道区别不同材质、管径以元/米表示。p使用估算指标应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整,因为地区、时期不同,设备、材料及人工的价格均有差异。5.概算指标法概算指标法p采用概算指标估算建筑安装工程费用
16、的方法。p概算指标以成套设备装置的台(组)或以整个建筑物和构筑物的建筑面积、体积为计量单位而规定的人工、材料、机械台班的消耗量标准和造价指标。p需要具备较为详细的工程量资料、价格和费用指标,工作量较大,相对准确性较高。三、建设投资的分类估算法三、建设投资的分类估算法(一)分类估算步骤(一)分类估算步骤1.1.分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费。备及工器具购置费和安装工程费。2.2.在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建设其他费用。设其他费用。3.3.以工程费用和工程建设其他费用为基础估算
17、以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费。基本预备费。4.4.在确定工程费用分年投资计划的基础上估算在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预备费。涨价预备费。5.5.加和求得建设投资总额。加和求得建设投资总额。(二)(二)建筑工程费估算建筑工程费估算1.1.估算内容估算内容 为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用:为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用:p各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用,列入建筑工程的各种管道、电力、
18、电信和电缆的费用,列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。导线敷设工程的费用。p设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。用。p建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理、环境绿化的费用。场地清理、环境绿化的费用。p矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离,石油、天然气钻井,矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离,石油、天然气钻井,修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工
19、修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。程的费用。2.估算方法估算方法u单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量u单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法以单位实物工程量投资乘以实物工程总量以单位实物工程量投资乘以实物工程总量u概算指标投资估算法概算指标投资估算法概算指标法概算指标法没有前两种估算指标,或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目,可采用概算指标估算法。概算指标是扩大的分部工程或单位工程等的人工、材料和机械台班的消耗标准和造价指标。建筑工程概算指标是用建筑面积、建筑体积为单位,以整幢
20、建筑物、构筑物为对象编制的指标。安装工程概算指标以被安装的设备、管线为对象,用元/t、元/m、元/m2为单位,或以设备的座、个、台、套、组或功率为计量单位。需要具备较为详细的工程量资料、材料价格和工程费用指标,工作量较大,相对准确度较高概算指标估算法的方法与步骤:概算指标估算法的方法与步骤:i.将建设项目分解为单项工程,如主要生产装置、辅助生产装置、公用工程、服务性工程、生活福利设施、厂外工程等项目。ii.按概算定额或指标估算每一单项工程中的单位工程概算。iii.汇总单项工程所属的各单位工程概算,编制单项工程概算。iv.由单项工程概算、其他费用概算和预备费汇总得到建设总投资估算。例:某生物农药
21、项目例:某生物农药项目建筑工程费估算表建筑工程费估算表序号序号建、构筑物名称建、构筑物名称单单位位工程量工程量单价单价(元元)费用合计费用合计(万元万元)1生产车间生产车间m27712 1800 1388.22培育室培育室m2 144 1000 14.43原料、成品库原料、成品库m2 5783 1000 578.34综合动力站综合动力站m2 1134 1200 136.15地下水池地下水池m31300 750 97.56门卫室门卫室m2 74 1000 7.47厂区围墙和大门厂区围墙和大门 m 750 200 15.08厂区道路厂区道路m2 9800 120 117.69厂区绿化厂区绿化m2
22、6743 50 33.710综合楼综合楼m2 3402 1200 408.211食堂等生活设施食堂等生活设施m2 1157 1000 115.712车库车库m2 230 1000 23.0合计合计 2935.1(三)(三)设备及工器具购置费的估算设备及工器具购置费的估算1.1.国内设备购置费估算国内设备购置费估算 设备购置费设备购置费=设备原价设备原价+运杂费运杂费1 1)国产标准原价:)国产标准原价:出厂价(带备件)或订货价出厂价(带备件)或订货价2 2)国产非标准设备原价)国产非标准设备原价 可按成本计算估价法估算可按成本计算估价法估算3 3)设备运杂费)设备运杂费 设备原价设备原价运杂费
23、率运杂费率 2.2.进口设备购置费估算进口设备购置费估算 进口设备购置费进口设备货价进口设备购置费进口设备货价+进口进口从属费用从属费用+国内运杂费国内运杂费 进口从属费用国际运费进口从属费用国际运费+运输保险运输保险费费+进口关税进口关税+增值税增值税+外贸手续费外贸手续费+银行银行财务费财务费+海关监管手续费海关监管手续费(1 1)进口设备的货价)进口设备的货价 进口设备货价通过向有关生产厂商询价、报进口设备货价通过向有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算。有价、订货合同价计算。有FOBFOB价和价和CIFCIF价。一般价。一般多为多为FOBFOB。(2 2)进口从属费用)进口从属费用 1
24、)1)国际运费。即从装运港国际运费。即从装运港(站站)到达我国抵达到达我国抵达港港(站站)的运费。计算公式为:的运费。计算公式为:国际运费离岸价国际运费离岸价(FOB(FOB价价)运费率运费率 或或 国际运费单位运价国际运费单位运价运量运量 其中:运费率或单位运价参照有关部门或进出其中:运费率或单位运价参照有关部门或进出口公司的规定执行。口公司的规定执行。2)2)运输保险费。运输保险费。运输保险费运输保险费(离岸价离岸价+国际运费国际运费)国外国外保险费率保险费率 其中:保险费率按照保险公司规定的进其中:保险费率按照保险公司规定的进门货物保险费率计算。门货物保险费率计算。3)3)进口关税。进口
25、关税。进口关税进口关税(进口设备离岸价进口设备离岸价+国际运费国际运费+运输保险费运输保险费)进口关税率进口关税率 其中:进口关税率按我国海关总署发布其中:进口关税率按我国海关总署发布的进口关税税率计算。的进口关税税率计算。4)进口环节消费税)进口环节消费税5)增值税。)增值税。增值税额组成计税价格增值税额组成计税价格增值税税率增值税税率组成计税价格关税完税价格组成计税价格关税完税价格+进口关税进口关税+消费税消费税其中:增值税税率根据规定的税率计算,日前进其中:增值税税率根据规定的税率计算,日前进口设备适用税率为口设备适用税率为17。6)6)外贸手续费。外贸手续费。外贸手续费外贸手续费(进口
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