期货基础知识交易规则介绍.ppt
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1、期货基础知识 及相关交易规则介绍讲师:虎艳霞讲师:虎艳霞广州营业部广州营业部联系方式邮箱:中国期货人网第2页目录第3页一一/什么是期货?什么是期货?一、什么是期货?一、什么是期货?第4页什么是期货?期货交易所制定的规定在未来某一特定的时间和地点交收一定数量和质量的某种特定商品,并且具备法律效力的标准化合约。未来价格的预期 远期合约的标准化期货市场的作用:期货市场的作用:价格发现价格发现 规避风险规避风险“期货期货”其主要意义其主要意义在于在于“期期”,讨论,讨论的是未来的商品价的是未来的商品价格格第5页Page 5目前国内上市交易品种强麦(强麦(WHWH)、普麦()、普麦(PMPM)、棉花)、
2、棉花(CF)(CF)、白糖、白糖(SR)(SR)、菜籽油、菜籽油(OI)(OI)、PTAPTA精对苯二甲酸精对苯二甲酸(TA)(TA)、甲醇(、甲醇(MEME)、玻璃()、玻璃(FGFG)、油菜籽)、油菜籽(RSRS)、菜籽粕()、菜籽粕(RMRM)、早籼稻()、早籼稻(RIRI)、动力煤()、动力煤(TCTC)、粳稻)、粳稻(JRJR)郑商所郑商所黄大豆一号黄大豆一号(a)(a)、黄大豆二号、黄大豆二号(b)(b)、玉米、玉米(c)(c)、豆粕、豆粕(m)(m)、豆油、豆油(y)(y)、聚乙烯、聚乙烯(l)(l)、棕榈油、棕榈油(p)(p)、聚氯乙烯(、聚氯乙烯(v)v)、焦煤(、焦煤(JM
3、JM)、)、焦炭(焦炭(J J)、铁矿石)、铁矿石(I)(I)、鸡蛋(、鸡蛋(JDJD)、胶合板()、胶合板(bbbb)、纤维板)、纤维板(fb)(fb)、聚丙烯(、聚丙烯(PPPP)大商所大商所铜铜(cu)(cu)、铝、铝(al)(al)、锌、锌(zn)(zn)、铅(、铅(pbpb)、天然橡胶)、天然橡胶(ru)(ru)、燃料油、燃料油(fu)(fu)、黄金(、黄金(auau)、白银()、白银(agag)、螺纹钢()、螺纹钢(rb)rb)、线材(、线材(wr)wr)、沥青沥青(bu)(bu)、热轧卷(、热轧卷(hchc)上期所上期所沪深沪深300300指数期货(指数期货(IFIF)、国债期货
4、()、国债期货(TFTF)中金所中金所品种品种交易所交易所第6页期货合约交易品种交易品种阴极铜阴极铜交易单位5吨/手报价单位元(人民币)/吨最小变动价位10元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价+5%合约交割月份1-12月交易时间日盘时间:上午9:0011:30 下午1:303:00连续交易时间:晚上9:00次日1:00最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交割日期合约交割月份的16日至20日(遇法定假日顺延)交割品级标准品:标准阴级铜,符合国标GB/T4671997 标准阴级铜规定,其中主成份铜加银含量不小于99.95%。替代品:1、高级阴级铜,符合国标GB/T467-1
5、997高级阴级铜规定;2、LME注册阴级铜,符合BS EN 1978:1998标准(阴级铜等级牌号Cu-CATH-1)。交割地点交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的7%合约报价为合约报价为47270元元/吨吨涨跌幅为涨跌幅为5%共有共有12个合约进行交易个合约进行交易期货公司在此基础上上期货公司在此基础上上浮一定比例浮一定比例第7页期货合约合约标的合约标的沪深沪深300300指数指数合约乘数合约乘数每点300元报价单位报价单位指数点最小变动价位最小变动价位0.2点合约月份合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间交易时间上午:9:15-11:30,下午:13:00-15:15最后交易日交易
6、时间最后交易日交易时间上午:9:15-11:30,下午:13:00-15:00每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的10%最低交易保证金最低交易保证金合约价值的14%最后交易日最后交易日合约到期月份的第三个周五,遇国家法定假日顺延交割日期交割日期同最后交易日交割方式交割方式现金交割交易代码交易代码IF上市交易所上市交易所中国金融期货交易所共有共有4个合约进行交易个合约进行交易第8页Page 8 二、期货交易特点二、期货交易特点第9页期货交易特点到期交割到期交割4 43 3T+0T+0交易交易保证金保证金2 2当日无负债结算当日无负债结算5 51 1买空卖空买空卖空第10页
7、Page 10双向交易n在上涨趋势中,先买后卖。(做多)n在下跌趋势中,先卖后买。(做空)期货市场最伟大的发明!第11页Page 11做空机制的重要性第12页Page 12目前保证金最高目前保证金最高股指股指2140300(元/点)14%89880元价格交易单位保证金比例保证金制度保证金制度以小博大以小博大目前保证金最低目前保证金最低玉米玉米234910(吨)9%2114元价格交易单位保证金比例杠杆机制使得资金利用率提高,收益被放大,同时风险也被杠杆机制使得资金利用率提高,收益被放大,同时风险也被放大。放大。保证金制度第13页Page 13T+0-即买即卖n意义:1.更多短线机会2.当出现不利
8、行情时,更容易离场,把损失控制在一定范围。第14页Page 14到期必须交割期货合约具有期限性,与股票的无限性有实质的区别每日无负债结算制度每日无负债结算制度结算价的确定结算价的计算买开价为2100,当日收盘价为2062,结算价为2071,那么当天结算后的盈亏为:(2071-2100)*300=8700例如:例如:IF1403合约,即合约,即14年年3月份第三个星期五要退出交易月份第三个星期五要退出交易第15页股票与期货的区别比较项目比较项目期货期货股票股票投资对象标的物个股做空机制直接卖出需要融劵交易制度T+0交易T+1交易杠杆交易是否交易费用较低较高到期交割有无第16页Page 16 三、
9、如何交易期货三、如何交易期货第17页Page 17交易时间日期集合竟价时间撮合成交时间连续交易时间上海期货交易所周一至周五8:558:598:599:009:0010:1510:3011:3013:3015:00连续交易周一至周五20:55-20:5920:59-21:00有色金属:21:00-1:00贵金属:21:00-2:30大连商品交易所周一至周五8:558:598:599:009:0010:1510:3011:3013:3015:00郑州商品交易所周一至周五8:558:598:599:009:0010:1510:3011:3013:3015:00中国金融期货交易所周一至周五9:109:
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