证券投资基金第八章.ppt

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1、 证券投资基金证券投资基金第八章第八章 基金利润分配与税收基金利润分配与税收零售客户部零售客户部 制作制作目录目录第一节第一节第一节第一节 基金利润基金利润基金利润基金利润第二节第二节第二节第二节 基金利润分配基金利润分配基金利润分配基金利润分配第三节第三节第三节第三节 基金税收基金税收基金税收基金税收l l基金收益是基金分配的基础，基金收益分配是基金投资者基金收益是基金分配的基础，基金收益分配是基金投资者取得投资收益的基本方式。取得投资收益的基本方式。l l股利收入、债券利息收入、证券买卖差价收入是基金的主股利收入、债券利息收入、证券买卖差价收入是基金的主要收益来源。要收益来源。l l不同类

2、型基金在收益分配方式上有所不同。不同类型基金在收益分配方式上有所不同。l l基金税收涉及到基金作为一个营业主体的税收、基金管理基金税收涉及到基金作为一个营业主体的税收、基金管理人和基金托管人作为基金营业主体的税收以及投资者买卖人和基金托管人作为基金营业主体的税收以及投资者买卖基金涉及的税收三方面。基金涉及的税收三方面。第一节第一节 基金利润基金利润 一、基金利润来源一、基金利润来源一、基金利润来源一、基金利润来源 基金利润是指基金在一定的会计期间的经营成果。基金利润是指基金在一定的会计期间的经营成果。基基金的收入主要包括利息收入、投资收益以及其它收入。金的收入主要包括利息收入、投资收益以及其它

3、收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。损益计入当期损益。基金利润基金利润 （一）利息收入（一）利息收入 具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。款利息收入、买入返售金融资产收入等。（二）投资收益（二）投资收益 具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益。券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益。基金利润基金利润 （三）其它收入

4、（三）其它收入其它收入是指上述收入以外的其他各项收入，包括赎其它收入是指上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETFETF替代损替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。基金的赔偿款项等。（四）公允价值变动损益（四）公允价值变动损益 （五）基金的费用（五）基金的费用 基金的费用具体包括：管理人报酬、托管费、销售服基金的费用具体包括：管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用。务费、交易费用、利息支出和其他费用。基金利润基

5、金利润 二、与基金利润有关的几个财务指标二、与基金利润有关的几个财务指标二、与基金利润有关的几个财务指标二、与基金利润有关的几个财务指标 （一）本期利润（一）本期利润 本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括已记入当期损益的公允价值变动损益。已记入当期损益的公允价值变动损益。是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。标。（二）本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（二）本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 （三）期末可供分配的利润（三）期末可供分配的利润 （四）未分配利润（四）未分配

6、利润第二节第二节 基金利润分配基金利润分配 一、基金利润分配对基金份额净值的影响一、基金利润分配对基金份额净值的影响一、基金利润分配对基金份额净值的影响一、基金利润分配对基金份额净值的影响 基金进行收益分配会导致基金份额净值的下降。基金进行收益分配会导致基金份额净值的下降。二、封闭式基金的收益分配二、封闭式基金的收益分配二、封闭式基金的收益分配二、封闭式基金的收益分配 根据根据证券投资基金运作管理办法证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得低于一次，式基金的利润分配，每年不得低于一次，封闭式基金年度封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的利润

7、分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%90%。封闭封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。若基金投资的当年发生亏损，则不进行分配。年分配。若基金投资的当年发生亏损，则不进行分配。封封闭式基金一般采用现金方式分红。闭式基金一般采用现金方式分红。基金利润分配基金利润分配 三、开放式基金的利润分配三、开放式基金的利润分配三、开放式基金的利润分配三、开放式基金的利润分配 我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。一般情利润分配的最多次

8、数和基金利润分配的最低比例。一般情况下，基金利润分配每年至少一次。况下，基金利润分配每年至少一次。开放式基金的分红方式有两种。开放式基金的分红方式有两种。（1 1）现金分红方式（最普遍的形式）现金分红方式（最普遍的形式）（2 2）分红再投资转换为基金份额）分红再投资转换为基金份额 基金份额持有人事先未做出选择的，基金管理人应当基金份额持有人事先未做出选择的，基金管理人应当支付现金。支付现金。基金利润分配基金利润分配 四、货币市场基金的利润分配四、货币市场基金的利润分配四、货币市场基金的利润分配四、货币市场基金的利润分配 货币市场基金管理暂行规定货币市场基金管理暂行规定第九条规定：第九条规定：“

9、对于对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将利润分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行中将利润分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行利润分配。利润分配。”当日申购的基金份额自下一个工作日起享有当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。不享有基金的分配权益。基金利润分配基金利润分配 例如：假设投资者在例如：假设投资者在2005 2005 年年4 4 月月8 8 日（周五）申购日（周五）申购了份额，那么基金

10、利润将从了份额，那么基金利润将从4 4月月11 11 日（周一）开始计算。日（周一）开始计算。如果在如果在4 4 月月8 8 日（周五）赎回了份额，那么除了享有日（周五）赎回了份额，那么除了享有4 4 月月8 8 日（周五）的利润之外，还同时享有日（周五）的利润之外，还同时享有4 4 月月9 9 日（周六）日（周六）和和4 4 月月10 10 日（周日）的利润，但不再享有日（周日）的利润，但不再享有4 4 月月11 11 日的利日的利润。具体而言，货币市场基金每周五进行利润分配时，将润。具体而言，货币市场基金每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行利润分配同时分配周六

11、和周日的利润；每周一至周四进行利润分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或转换时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润。投资者转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润。投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。的利润。第三节第三节 基金税收基金税收 一、基金的税收一、基金的税收一、基金的税收一、基金的税收 （一）营业税（一）营业税 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。以发行基金方式募集资金不属

12、于营业税范围，免征营业税。以发行基金方式募集资金不属于营业税范围，不征收营业税。不征收营业税。（二）印花税（改动）（二）印花税（改动）根据财政部、国家税务总局的规定，从根据财政部、国家税务总局的规定，从20082008年年9 9月月1919日开始，基金卖出股票时按照千分之一的税率征收证券日开始，基金卖出股票时按照千分之一的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。基金税收基金税收 （三）所得税（三）所得税 对基金买卖股票、债券的差价收入，免征企业所得税。对基金买卖股票、债券的差价收入，免征企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的

13、利息收入、储蓄存款利息对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴上述收入时代扣代缴20%20%的个人所得税。的个人所得税。二、基金管理人和基金托管人的税收二、基金管理人和基金托管人的税收二、基金管理人和基金托管人的税收二、基金管理人和基金托管人的税收 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。收入，依照税法的规定征收营业税。对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的对基金管理人、基金托

14、管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收企业所得税。收入，依照税法的规定征收企业所得税。基金税收基金税收 三、机构法人买卖基金的税收三、机构法人买卖基金的税收三、机构法人买卖基金的税收三、机构法人买卖基金的税收 （一）营业税（一）营业税 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；非金融对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。（二）印花税（二）印花税 对企业投资者买卖基金份额暂免征印花税对企业投资者买卖基金份额暂免征印花税 （三）所得税（三）所得税 对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入对企业投

15、资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税，企业投资者从基企业的应纳税所得额，征收企业所得税，企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。基金税收基金税收 四、个人投资者投资基金的税收四、个人投资者投资基金的税收四、个人投资者投资基金的税收四、个人投资者投资基金的税收 （一）印花税（一）印花税 对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。（二）所得税（二）所得税 1.1.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税。个人所

16、得税。2.2.基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。对个人投资者从基金分配中获得的股扣代缴个人所得税。对个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴时，代扣代缴20%20%的个人所得税。的个人所得税。基金税收基金税收 3.3.投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在

17、国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。收所得税以前，暂不征收所得税。4.4.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基收入，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。金在分配时依法代扣代缴。5.5.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征对个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税暂不征收个人所得税。收所得税暂不征收个人所得税。