项目投资估算与资金筹措.ppt

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1、6-1 6-1 6-1 6-1 建设项目总投资的构成建设项目总投资的构成建设项目总投资的构成建设项目总投资的构成6-2 6-2 6-2 6-2 建设投资估算与评估建设投资估算与评估建设投资估算与评估建设投资估算与评估6-4 6-4 6-4 6-4 资金筹措方案的评估资金筹措方案的评估资金筹措方案的评估资金筹措方案的评估6-3 6-3 6-3 6-3 流动资金的估算与评估流动资金的估算与评估流动资金的估算与评估流动资金的估算与评估返回返回返回返回第六章第六章 投资估算与评估投资估算与评估建设项目总投资组成表建设项目总投资组成表建设项目总投资组成表建设项目总投资组成表建设项目估算总投资建设投资建设

2、项目估算总投资建设投资建设项目估算总投资建设投资建设项目估算总投资建设投资+建设期利息建设期利息建设期利息建设期利息+流动流动流动流动资金资金资金资金+固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税建设投资固定资产费用建设投资固定资产费用建设投资固定资产费用建设投资固定资产费用+无形资产费用无形资产费用无形资产费用无形资产费用+其他资产费其他资产费其他资产费其他资产费 用用用用(递延资产递延资产递延资产递延资产)+)+)+)+预备费预备费预备费预备费工程费用工程费用工程费用工程费用+工程建设其他费用工程建设其他费用工程建设其他费用工程建设其他费用+预备

3、费预备费预备费预备费 建设项目可行性研究阶段的投资估算组成：建设项目可行性研究阶段的投资估算组成：建设项目可行性研究阶段的投资估算组成：建设项目可行性研究阶段的投资估算组成：固定资产费用建筑工程费固定资产费用建筑工程费固定资产费用建筑工程费固定资产费用建筑工程费+设备购置费设备购置费设备购置费设备购置费+安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费+固定资产其他费用固定资产其他费用固定资产其他费用固定资产其他费用工程费用建筑工程费工程费用建筑工程费工程费用建筑工程费工程费用建筑工程费+设备购置费设备购置费设备购置费设备购置费+安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费 建设项目报批总投资建设项目报批

4、总投资建设项目报批总投资建设项目报批总投资建设项目报批总投资建设投资建设项目报批总投资建设投资建设项目报批总投资建设投资建设项目报批总投资建设投资+建设期利息建设期利息建设期利息建设期利息+铺底流动资金铺底流动资金铺底流动资金铺底流动资金+固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 建设项目概算总投资建设项目概算总投资建设项目概算总投资建设项目概算总投资 建设项目初步设计阶段的概算总投资组成：建设项目初步设计阶段的概算总投资组成：建建建建设设设设项项项项目目目目概概概概算算算算总总总总投投投投资资资资工工工工程程程程费费费费用用用用+工工工工程程程

5、程建建建建设设设设其其其其他他他他费费费费用用用用+预预预预备备备备费费费费+建建建建设设设设期期期期利利利利息息息息+铺铺铺铺底底底底流流流流动动动动资资资资金金金金+固固固固定定定定资资资资产产产产投投投投资资资资方方方方向调节税向调节税向调节税向调节税 工程建设其他费用固定资产其他费用工程建设其他费用固定资产其他费用+无形无形资产费用资产费用+其他资产费用其他资产费用(递延资产递延资产)投资项目在建成交付使用后投资项目在建成交付使用后投资项目在建成交付使用后投资项目在建成交付使用后项目投入的全部资金分别形成项目投入的全部资金分别形成项目投入的全部资金分别形成项目投入的全部资金分别形成:固

6、定资产固定资产固定资产固定资产无形资无形资无形资无形资 产产产产其他（递延）资产其他（递延）资产其他（递延）资产其他（递延）资产流动资产流动资产流动资产流动资产在使用过程中保持原有实物形态的资产。在使用过程中保持原有实物形态的资产。在使用过程中保持原有实物形态的资产。在使用过程中保持原有实物形态的资产。二、二、二、二、固定资产固定资产固定资产固定资产 固固固固定定定定资资资资产产产产包包包包括括括括房房房房屋屋屋屋等等等等建建建建筑筑筑筑物物物物、构构构构筑筑筑筑物物物物（水水水水塔塔塔塔）、机机机机器器器器设设设设备备备备、运运运运输输输输设设设设备备备备，以以以以及及及及其其其其它它它它与

7、与与与生生生生产产产产经经经经营营营营活活活活动动动动有有有有关的工具、器具等。关的工具、器具等。关的工具、器具等。关的工具、器具等。使用期限在一年以上使用期限在一年以上使用期限在一年以上使用期限在一年以上;单位价值在国家规定的限额标准以上单位价值在国家规定的限额标准以上单位价值在国家规定的限额标准以上单位价值在国家规定的限额标准以上;单单单单位位位位价价价价值值值值虽虽虽虽低低低低于于于于国国国国家家家家规规规规定定定定标标标标准准准准，但但但但属属属属于于于于企企企企业业业业的的的的主主主主要设备要设备要设备要设备;有偿取得的无形资产，其支出预以资本金化，有偿取得的无形资产，其支出预以资本

8、金化，有偿取得的无形资产，其支出预以资本金化，有偿取得的无形资产，其支出预以资本金化，并在收益期内分期摊销。并在收益期内分期摊销。并在收益期内分期摊销。并在收益期内分期摊销。三、无形资产三、无形资产三、无形资产三、无形资产是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。它包括：它包括：它包括：它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等专利权、商标权、土地使用权和商誉等专利权、商标权、土地使用权和商誉等专利权、商标权、土地使用权和商誉等。无形资产可以购自他人，也可能是企业自身无形资产可

9、以购自他人，也可能是企业自身无形资产可以购自他人，也可能是企业自身无形资产可以购自他人，也可能是企业自身经营发展的结果。经营发展的结果。经营发展的结果。经营发展的结果。四、四、四、四、其他（递延）资产其他（递延）资产其他（递延）资产其他（递延）资产 是是是是指指指指不不不不能能能能计计计计入入入入工工工工程程程程成成成成本本本本，应应应应当当当当在在在在生生生生产产产产经经经经营营营营期内分期摊销的各项递延费用。期内分期摊销的各项递延费用。期内分期摊销的各项递延费用。期内分期摊销的各项递延费用。它它它它包包包包括括括括：开开开开办办办办费费费费、职职职职工工工工培培培培训训训训费费费费、样样样

10、样品品品品样样样样机机机机购购购购置费及农业项目中的开荒费等。置费及农业项目中的开荒费等。置费及农业项目中的开荒费等。置费及农业项目中的开荒费等。农业开荒费：用于农业开荒地费用，农业开荒费：用于农业开荒地费用，农业开荒费：用于农业开荒地费用，农业开荒费：用于农业开荒地费用，包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。是是是是可可可可以以以以在在在在一一一一年年年年内内内内或或或或超超超超过过过过一一一一年年年年的的的的一一一一个个个个营营营营业业业业周周周周期期期期内内内内变变变变现现现

11、现或或或或运运运运用用用用的的的的资资资资产产产产，包包包包括括括括现现现现金金金金及及及及各各各各种种种种存存存存款款款款、存货、应收及预付款项等。存货、应收及预付款项等。存货、应收及预付款项等。存货、应收及预付款项等。五、五、五、五、流动资产流动资产流动资产流动资产工工工工程程程程费费费费用用用用：是是是是指指指指直直直直接接接接构构构构成成成成固固固固定定定定资资资资产产产产实实实实体体体体的的的的各各各各种种种种费费费费用用用用。按费用性质划分，就可以分成按费用性质划分，就可以分成按费用性质划分，就可以分成按费用性质划分，就可以分成:6-2 6-2 建设投资估算与评估建设投资估算与评估

12、 一、一、一、一、建设投资估算与评估建设投资估算与评估建设投资估算与评估建设投资估算与评估建设投资估算与评估建设投资估算与评估建筑工程费建筑工程费建筑工程费建筑工程费设备及工器具购置费设备及工器具购置费设备及工器具购置费设备及工器具购置费安装费安装费安装费安装费工工工工程程程程建建建建设设设设其其其其它它它它费费费费用用用用包包包包括括括括建设管理费建设管理费可行性研究费可行性研究费研究试验费研究试验费勘察设计费勘察设计费引进技术和进口设备等引进技术和进口设备等工程保险费工程保险费联合试运转费联合试运转费环境影响环境影响劳动安全卫生评价费劳动安全卫生评价费场地准备及临时设施费场地准备及临时设施

13、费特殊设备安全监督检验费特殊设备安全监督检验费市政公用设施建设及绿化费市政公用设施建设及绿化费建设用地费建设用地费专利及专利技术使用费专利及专利技术使用费生产准备及开办费生产准备及开办费固固固固定定定定资资资资产产产产其其其其它它它它费费费费用用用用无形资产无形资产无形资产无形资产费用费用费用费用其他资产其他资产其他资产其他资产费用费用费用费用基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费用施工中需要增加的费用施工中需要增加的费用施工中需要增加的费用;涨价

14、预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用在投资中增加的费用在投资中增加的费用在投资中增加的费用.是指建设项目在建设期间内应偿还得借款利是指建设项目在建设期间内应偿还得借款利是指建设项目在建设期间内应偿还得借款利是指建设项目在建设期间内应偿还得借款利息及承诺费。息及承诺费。息及承诺费。息及承诺费。预备费用预备费用预备费用预备费用建设期借款利息建设期借款利息建设期借款利息建设期借款利息建设期借款利息建设期借款利息税率依据国家产业政策设置了税率依据国家产业政策设置了税

15、率依据国家产业政策设置了税率依据国家产业政策设置了5 5档：档：档：档：0%0%、5%5%、10%10%、1515、3030。如：核能工程有如：核能工程有如：核能工程有如：核能工程有1 1个税目，列入个税目，列入个税目，列入个税目，列入0%0%税率税率税率税率，包括核能、新能源（地热、，包括核能、新能源（地热、，包括核能、新能源（地热、，包括核能、新能源（地热、风力、潮汐和太阳能利用）。风力、潮汐和太阳能利用）。风力、潮汐和太阳能利用）。风力、潮汐和太阳能利用）。国防工业和国防科研有国防工业和国防科研有国防工业和国防科研有国防工业和国防科研有1 1个税目，列入个税目，列入个税目，列入个税目，列

16、入0%0%税率。税率。税率。税率。固定资产投资方向调节税：固定资产投资方向调节税：固定资产投资方向调节税：固定资产投资方向调节税：固定资产投资方向调节税：固定资产投资方向调节税：是为了贯彻国家产业政策，控制投资规模，是为了贯彻国家产业政策，控制投资规模，引导投资方向，加强重点建设，促进国民经济持引导投资方向，加强重点建设，促进国民经济持续、稳定、协调发展，而对全社会固定资产投资续、稳定、协调发展，而对全社会固定资产投资征收的一种特别目的税，有详细的税目税率表。征收的一种特别目的税，有详细的税目税率表。城建方向共有城建方向共有城建方向共有城建方向共有1010个税目，分别列入个税目，分别列入个税目

17、，分别列入个税目，分别列入0%0%和和和和30%30%税率。税率。税率。税率。1 1、列入列入列入列入0%0%税率的有税率的有税率的有税率的有9 9个，包括城市供排水、个，包括城市供排水、个，包括城市供排水、个，包括城市供排水、节水设施、城市煤气、污水处理、城市道路、桥节水设施、城市煤气、污水处理、城市道路、桥节水设施、城市煤气、污水处理、城市道路、桥节水设施、城市煤气、污水处理、城市道路、桥梁梁梁梁(包括立交桥包括立交桥包括立交桥包括立交桥)、地铁、公共交通、垃圾处理、地铁、公共交通、垃圾处理、地铁、公共交通、垃圾处理、地铁、公共交通、垃圾处理、城市园林绿化。城市园林绿化。城市园林绿化。城市

18、园林绿化。22、列入列入列入列入30%30%税率的有税率的有税率的有税率的有1 1个，即经有权单位批个，即经有权单位批个，即经有权单位批个，即经有权单位批准允许建设的楼堂馆所。准允许建设的楼堂馆所。准允许建设的楼堂馆所。准允许建设的楼堂馆所。地震台网建设及科研机构的业务用房、社会福利地震台网建设及科研机构的业务用房、社会福利地震台网建设及科研机构的业务用房、社会福利地震台网建设及科研机构的业务用房、社会福利厂都是厂都是厂都是厂都是0%0%税率税率税率税率投资估算的精度投资估算的精度投资估算的精度投资估算的精度二、二、二、二、建设投资估算建设投资估算建设投资估算建设投资估算可可可可行行行行性性性

19、性研研研研究究究究阶阶阶阶段段段段：当当当当建建建建设设设设方方方方案案案案已已已已具具具具有有有有详详详详细细细细资资资资料料料料，精精精精度度度度要要要要求求求求达达达达到到到到10%10%，可可可可按按按按编编编编制制制制预预预预算算算算的的的的方方方方法法法法对对对对固固固固定定定定资产投资进行详细估算。资产投资进行详细估算。资产投资进行详细估算。资产投资进行详细估算。项项项项目目目目建建建建议议议议书书书书阶阶阶阶段段段段：设设设设计计计计资资资资料料料料不不不不全全全全，精精精精度度度度要要要要求求求求低低低低，要求达到要求达到要求达到要求达到30%30%。（一）在可行性研究阶段（

20、一）在可行性研究阶段（一）在可行性研究阶段（一）在可行性研究阶段1.1.1.1.建筑工程费的估算建筑工程费的估算建筑工程费的估算建筑工程费的估算建筑工程费建筑工程费建筑工程费建筑工程费单位工程概算指标单位工程概算指标单位工程概算指标单位工程概算指标 单位工程量单位工程量单位工程量单位工程量 修正系数修正系数修正系数修正系数进口设备购置费进口设备购置费进口设备购置费进口设备购置费设备货价进口费用设备货价进口费用设备货价进口费用设备货价进口费用 国内运输费用国内运输费用国内运输费用国内运输费用 国内设备购置费国内设备购置费国内设备购置费国内设备购置费设备原价设备原价设备原价设备原价（1 1 1 1

21、运杂费率）运杂费率）运杂费率）运杂费率）租赁设备费租赁设备费租赁设备费租赁设备费设备购置价进口费用设备购置价进口费用设备购置价进口费用设备购置价进口费用国内运输费用国内运输费用国内运输费用国内运输费用 工器具购置费工器具购置费工器具购置费工器具购置费设备购置价设备购置价设备购置价设备购置价 工器具及生产家工器具及生产家工器具及生产家工器具及生产家 具费率具费率具费率具费率安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费=设备原价设备原价设备原价设备原价 安装费率安装费率安装费率安装费率或：安装工程费或：安装工程费或：安装工程费或：安装工程费=设备吨位设备吨位设备吨位设备吨位 每吨设备安装费每吨设备安装

22、费每吨设备安装费每吨设备安装费(1)(1)(1)(1)基本预备费基本预备费基本预备费基本预备费 (2)(2)涨价预备费涨价预备费基本基本基本基本建筑建筑建筑建筑设备及工器设备及工器设备及工器设备及工器安装安装安装安装工程建设工程建设工程建设工程建设基本预备基本预备基本预备基本预备预备费预备费预备费预备费工程费工程费工程费工程费具购置费具购置费具购置费具购置费工程费工程费工程费工程费其他费用其他费用其他费用其他费用费率费率费率费率=+涨价预备费，由下式计算：涨价预备费，由下式计算：涨价预备费，由下式计算：涨价预备费，由下式计算：式中式中式中式中PPFF涨价预备费；涨价预备费；涨价预备费；涨价预备

23、费；nn建设期年数；建设期年数；建设期年数；建设期年数；mm估算年到项目开工年的间隔年数估算年到项目开工年的间隔年数估算年到项目开工年的间隔年数估算年到项目开工年的间隔年数 I Itt建建建建设设设设期期期期中中中中第第第第t t年年年年的的的的用用用用款款款款额额额额，应应应应包包包包括括括括工工工工程程程程费用、其他费用及基本涨价预备费；费用、其他费用及基本涨价预备费；费用、其他费用及基本涨价预备费；费用、其他费用及基本涨价预备费；ff年投资价格上涨指数。年投资价格上涨指数。年投资价格上涨指数。年投资价格上涨指数。估算的方法有估算的方法有估算的方法有估算的方法有单位生产能力（产品）投资估算

24、法单位生产能力（产品）投资估算法单位生产能力（产品）投资估算法单位生产能力（产品）投资估算法生产能力指数估算法（即指数法）生产能力指数估算法（即指数法）生产能力指数估算法（即指数法）生产能力指数估算法（即指数法）比例估算法比例估算法比例估算法比例估算法朗格系数法朗格系数法朗格系数法朗格系数法(二）、项目建议书阶段二）、项目建议书阶段(1)单位生产能力估算法C1已建类似项目的投资额；Q1已建类似项目的生产能力；C2拟建项目的投资额；Q2拟建项目的生产能力；F不同时期、不同地点的定额、单价、费率等的综合调整系数。(2)生产能力指数估算法。其计算公式为：例 已建成的某投资项目年生产能力为30万吨，建

25、设投资为8000万元，如拟建一同类项目，其生产能力预计为年产60万吨，该类项目的生产能力指数取，物价指数为，试估算该拟建项目的建设投资为多少？已知：C1=8000，Q1=30，Q2=60，求C2？=14410（万元）该题中，拟建项目的生产能力是已建同类项目的2倍，则拟建项目的投资额增加到已建同类项目的2（倍）。（3）分项比例估算法将项目的投资分为设备投资、建筑物与构筑物投资、其他投资三部分，先估算出设备的投资额，然后再按一定比例估算建筑物与构筑物的投资及其他投资，最后将三部分投资加在一起。1）设备投资估算 2）建筑物与构筑物投资估算3）其他投资估算（4）资金周转率法 资金周转率=年销售总额/总

26、投资=年产量X单位产品售价/总投资总投资=预计年产量X预计单位产品售价/资金周转率（5）单位面积综合指标估算法单位工程投资额=建筑面积X单位面积造价X价格浮动指数+-结构和建筑标准部分的价差（6）单元指标估算法工业建设项目：项目投资额=单元指标X生产能力X物价浮动指数民用建设项目：项目投资额=单元指标X民用建筑功能X物价浮动指数 先先先先分分分分别别别别确确确确定定定定各各各各单单单单位位位位工工工工程程程程适适适适用用用用的的的的税税税税率率率率，根根根根据据据据固固固固定定定定资资资资产产产产投资方向调节税税目和税率表来作这项工作。投资方向调节税税目和税率表来作这项工作。投资方向调节税税目

27、和税率表来作这项工作。投资方向调节税税目和税率表来作这项工作。估算时，计税基数为年度固定资产投资计划数估算时，计税基数为年度固定资产投资计划数估算时，计税基数为年度固定资产投资计划数估算时，计税基数为年度固定资产投资计划数。分分分分年年年年的的的的单单单单位位位位工工工工程程程程投投投投资资资资额额额额 相相相相应应应应税税税税率率率率建建建建设设设设期期期期内内内内分分分分年年年年应交纳的投资方向调节税应交纳的投资方向调节税应交纳的投资方向调节税应交纳的投资方向调节税列入投资估算表和投资使用计划。列入投资估算表和投资使用计划。列入投资估算表和投资使用计划。列入投资估算表和投资使用计划。三、固

28、定资产投资方向调节税的估算（暂停）三、固定资产投资方向调节税的估算（暂停）三、固定资产投资方向调节税的估算（暂停）三、固定资产投资方向调节税的估算（暂停）或或或或 固定资产投资的单位工程投资额固定资产投资的单位工程投资额固定资产投资的单位工程投资额固定资产投资的单位工程投资额相应税率相应税率相应税率相应税率 投方调税总额投方调税总额投方调税总额投方调税总额列入建设期第一年投资中列入建设期第一年投资中列入建设期第一年投资中列入建设期第一年投资中 经经经经税税税税务务务务机机机机关关关关核核核核定定定定，按按按按计计计计划划划划部部部部门门门门下下下下达达达达的的的的固固固固定定定定资资资资产产产

29、产投投投投资资资资项项项项目目目目的的的的单单单单位位位位工工工工程程程程年年年年计计计计划划划划投投投投资资资资额额额额预预预预缴缴缴缴，年年年年度度度度终终终终了了了了后后后后按按按按年年年年度度度度实实实实际际际际完完完完成成成成的的的的投投投投资资资资额额额额进进进进行行行行结结结结算算算算；项项项项目目目目竣竣竣竣工工工工后后后后，按按按按全全全全部部部部实实实实际际际际完完完完成成成成投投投投资资资资额额额额的的的的财财财财务务务务结结结结算算算算数数数数进进进进行行行行清清清清算算算算，多多多多退退退退少少少少补补补补。上上上上述述述述固固固固定定定定资资资资产产产产投资估算值列

30、入估算表中。投资估算值列入估算表中。投资估算值列入估算表中。投资估算值列入估算表中。四、建设期借款利息的估算四、建设期借款利息的估算四、建设期借款利息的估算四、建设期借款利息的估算举例举例 1 1 1 1、分分分分析析析析评评评评估估估估：固固固固定定定定资资资资产产产产投投投投资资资资的的的的估估估估算算算算依依依依据据据据和和和和方方方方法是否法是否法是否法是否 符合国家或地区的有关规定。符合国家或地区的有关规定。符合国家或地区的有关规定。符合国家或地区的有关规定。2 2 2 2、分分分分 析析析析：投投投投资资资资估估估估算算算算的的的的内内内内容容容容是是是是否否否否完完完完整整整整，

31、工工工工程程程程内内内内容容容容和和和和费费费费用用用用构构构构成成成成是是是是否否否否齐齐齐齐全全全全，是是是是否否否否有有有有任任任任意意意意扩扩扩扩大大大大计计计计费费费费范范范范围围围围和和和和提提提提高高高高估估估估算算算算标标标标准准准准的的的的情情情情况况况况，有有有有无无无无漏漏漏漏项项项项、少少少少算算算算或或或或人为压低造价等现象。人为压低造价等现象。人为压低造价等现象。人为压低造价等现象。因此必须因此必须因此必须因此必须 逐项鉴定固定资产投资的内容。逐项鉴定固定资产投资的内容。逐项鉴定固定资产投资的内容。逐项鉴定固定资产投资的内容。五、建设投资估算的评估五、建设投资估算的

32、评估五、建设投资估算的评估五、建设投资估算的评估3 3 3 3、分分分分析析析析评评评评估估估估投投投投资资资资水水水水平平平平、投投投投资资资资构构构构成成成成和和和和资资资资产产产产划划划划分分分分与与与与计计计计算是否合理正确。算是否合理正确。算是否合理正确。算是否合理正确。投资构成：投资构成：投资构成：投资构成：看固定资产投资的各项支出是否合理。看固定资产投资的各项支出是否合理。看固定资产投资的各项支出是否合理。看固定资产投资的各项支出是否合理。如如如如：建建建建筑筑筑筑工工工工程程程程投投投投资资资资与与与与设设设设备备备备投投投投资资资资、其其其其它它它它投投投投资资资资支支支支出

33、出出出之之之之间间间间的的的的构构构构成成成成是是是是否否否否合合合合理理理理，主主主主要要要要生生生生产产产产设设设设施施施施投投投投资资资资与与与与辅辅辅辅助助助助生生生生产产产产设设设设施施施施投投投投资资资资、生生生生活活活活福福福福利利利利设设设设施施施施投投投投资资资资之之之之间间间间的的的的构成比例是否合理等。构成比例是否合理等。构成比例是否合理等。构成比例是否合理等。投投投投资资资资水水水水平平平平：与与与与已已已已建建建建成成成成的的的的同同同同类类类类项项项项目目目目的的的的固固固固定定定定资资资资产产产产投投投投资资资资进进进进行行行行比比比比较较较较，在规模可比的情况下

34、，看拟建项目投资水平高低。在规模可比的情况下，看拟建项目投资水平高低。在规模可比的情况下，看拟建项目投资水平高低。在规模可比的情况下，看拟建项目投资水平高低。4 4 4 4、核核核核实实实实鉴鉴鉴鉴定定定定涨涨涨涨价价价价预预预预备备备备费费费费的的的的估估估估算算算算是是是是否否否否正正正正确确确确，物物物物价价价价上上上上涨涨涨涨指指指指数的选用是否恰当，应有充分的依据。数的选用是否恰当，应有充分的依据。数的选用是否恰当，应有充分的依据。数的选用是否恰当，应有充分的依据。5 5 5 5、分分分分析析析析评评评评估估估估建建建建设设设设期期期期借借借借款款款款利利利利息息息息计计计计算算算算

35、中中中中借借借借款款款款分分分分年年年年用用用用款款款款额额额额是是是是否否否否符符符符合合合合该该该该项项项项建建建建设设设设的的的的实实实实际际际际情情情情况况况况，采采采采用用用用的的的的利利利利率率率率是是是是否否否否符符符符合合合合借借借借款款款款条条条条件件件件，借借借借款款款款利利利利息息息息计计计计算算算算中中中中的的的的利利利利率率率率是是是是否否否否是是是是“有有有有效效效效利利利利率率率率”，利利利利息息息息额额额额的的的的计计计计算算算算是是是是否否否否正正正正确确确确，有有有有无无无无低低低低估估估估现现现现象象象象，利利利利息息息息的的的的计计计计算算算算期期期期是

36、是是是否否否否与与与与项项项项目的建设期一致。目的建设期一致。目的建设期一致。目的建设期一致。在在在在上上上上述述述述鉴鉴鉴鉴定定定定分分分分析析析析过过过过程程程程中中中中如如如如发发发发现现现现问问问问题题题题应应应应找找找找出出出出原原原原因因因因，采采采采取取取取相相相相应应应应的措施进行修改调整，然后需编制固定资产投资估算表。的措施进行修改调整，然后需编制固定资产投资估算表。的措施进行修改调整，然后需编制固定资产投资估算表。的措施进行修改调整，然后需编制固定资产投资估算表。一、流动资金的概念与作用一、流动资金的概念与作用一、流动资金的概念与作用一、流动资金的概念与作用6-3 6-3

37、流动资金的估算与评估流动资金的估算与评估二、流动资金的构成二、流动资金的构成二、流动资金的构成二、流动资金的构成三大块三大块三大块三大块货币资金货币资金货币资金货币资金 应收帐款项应收帐款项应收帐款项应收帐款项 存货存货存货存货三、流动资金的估算三、流动资金的估算流动资金构成：流动资金构成：原料，主要材料原料，主要材料储备资金储备资金辅助材料辅助材料生产领域生产领域燃料燃料流动资金流动资金修理用备品备件修理用备品备件生产资金生产资金在产品，自制半在产品，自制半成品成品流动资金流动资金待摊费用待摊费用成品资金成品资金产成品产成品流通领域流通领域外购商品外购商品流动资金流动资金结算资金结算资金应收

38、及应付帐款应收及应付帐款发出商品发出商品备用金备用金货币资金货币资金库存现金库存现金银行存款银行存款流动资产流动资产流动资产流动资产=流动资金流动资金流动资金流动资金+流动负债（应付、预收帐款）流动负债（应付、预收帐款）流动负债（应付、预收帐款）流动负债（应付、预收帐款）则则则则 流动资金流动资金流动资金流动资金=流动资产流动资产流动资产流动资产流动负债流动负债流动负债流动负债（一）项目流动资金需要量的估算（一）项目流动资金需要量的估算 1 1、扩大指标估算法、扩大指标估算法 年流动资金额年流动资金额年流动资金额年流动资金额=年费用基数年费用基数年费用基数年费用基数 各类流动资金率（）各类流动

39、资金率（）各类流动资金率（）各类流动资金率（）或：年流动资金额或：年流动资金额或：年流动资金额或：年流动资金额=年产量基数年产量基数年产量基数年产量基数单位产品量占用单位产品量占用单位产品量占用单位产品量占用流动资金额流动资金额流动资金额流动资金额 用扩大指标估算法估算流动资金的需要量用扩大指标估算法估算流动资金的需要量这是一种简单估算方法，适用于项目这是一种简单估算方法，适用于项目建议书阶段。扩大指标定额即流动资金占建议书阶段。扩大指标定额即流动资金占某种费用基数的比率，是根据同类企业实某种费用基数的比率，是根据同类企业实际资料求得的，还可以依据行业或部门给际资料求得的，还可以依据行业或部门

40、给定的参考值或经验确定比率。定的参考值或经验确定比率。费用基数如销售收入、产值、产量、费用基数如销售收入、产值、产量、经营成本、总成本费用和固定资产投资等。经营成本、总成本费用和固定资产投资等。2 2、分项定额估算法、分项定额估算法 流动资产流动资产流动资产流动资产=现金现金现金现金+应收和预付帐款应收和预付帐款应收和预付帐款应收和预付帐款+存货存货存货存货 流动负债流动负债流动负债流动负债=应付帐款应付帐款应付帐款应付帐款+预收帐款预收帐款预收帐款预收帐款 流动资金本年度增加额流动资金本年度增加额流动资金本年度增加额流动资金本年度增加额 =本年流动资金本年流动资金本年流动资金本年流动资金 上

41、年流动资金上年流动资金上年流动资金上年流动资金(1)(1)(1)(1)现金的估算现金的估算现金的估算现金的估算 (2)(2)(2)(2)应收（预付）帐款应收（预付）帐款应收（预付）帐款应收（预付）帐款 (3)(3)(3)(3)存货的估算存货的估算存货的估算存货的估算 存货存货存货存货=外购原材料、燃料外购原材料、燃料外购原材料、燃料外购原材料、燃料+在产品在产品在产品在产品+产成品产成品产成品产成品 (4)(4)(4)(4)应付（预收）帐款的估算应付（预收）帐款的估算应付（预收）帐款的估算应付（预收）帐款的估算 （1）现金现金=（年工资及福利费（年工资及福利费+年其他费用）年其他费用）/周周转

42、次数转次数年其他费用年其他费用=（制造费用（制造费用+管理费用管理费用+财务费用财务费用+销售费用）销售费用）-（前四项费用中所包含的工资及福利（前四项费用中所包含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费之和费、折旧费、维简费、摊销费、修理费之和-利息利息支出）支出）周转次数周转次数=360/最低周转天数最低周转天数案例：最低周转天数案例：最低周转天数30天天周转次数周转次数=360/30=12次次现金现金=(73.19+12.84+250)/12=28（2）应收帐款的估算应收帐款的估算应收账款应收账款=年经营成本年经营成本/周转次数周转次数周转次数周转次数=360/结算天数结算天数最低

43、周转天数最低周转天数30天天应收帐款周转次数应收帐款周转次数=360/30=12次次则应收帐款则应收帐款 （3 3）存货的估算存货的估算 存存货货包包括括各各种种外外购购原原材材料料、燃燃料料、包包装装物物、低低值值易易耗耗品品、外外购购商商品品、协协作作件件、自自制制半半成成品品和和产产成成品品等等。项项目目评评估估中中的的存存货货一一般般仅仅考考虑虑外外购购原原材材料料、燃燃料料、包包装装物物、产成品，特殊项目也可考虑备品备件。产成品，特殊项目也可考虑备品备件。存存货货=外外购购原原材材料料、燃燃料料、包包装装材材料料+在在产品产品+产成品产成品 外外购购原原材材料料、燃燃料料、包包装装材

44、材料料=（年年外外购原材料、燃料、包装材料）购原材料、燃料、包装材料）/周转次数周转次数 周周转转次次数数=360/=360/最最低低储储存存天天数数（周周转转天天数）数）案例:饲料级赖氨酸周转次数饲料级赖氨酸周转次数=360/30=12次次则其周转一次占用资金则其周转一次占用资金活性炭周转次数活性炭周转次数=360/30=12次次则其周转一次占用资金则其周转一次占用资金试剂周转次数试剂周转次数=360/30=12次次则其周转一次占用资金则其周转一次占用资金包装材料周转次数包装材料周转次数=360/30=12则其周转一次占用资金则其周转一次占用资金燃料动力周转次数燃料动力周转次数=360/30

45、=12次次则其周转一次占用资金则其周转一次占用资金在产品在产品=（年外购原辅材料、包装材料、燃料（年外购原辅材料、包装材料、燃料动力费动力费+年工资福利费年工资福利费+年修理费年修理费+年其他制造费年其他制造费用）用）/周转次数周转次数年其他制造费用年其他制造费用=制造费用中除去工资福利费、制造费用中除去工资福利费、折旧费以外的其他费用折旧费以外的其他费用周转次数周转次数=360/生产周转天数生产周转天数案例案例:在产品最低周转天数在产品最低周转天数1天天在产品周转次数在产品周转次数=360/1=360次次则其周转一次占用的资金则其周转一次占用的资金=产成品产成品=年经营成本年经营成本/周转次

46、数周转次数周转次数周转次数=360/在库储存定额天数在库储存定额天数案例案例:产成品最低周转天数产成品最低周转天数30天天产成品周转次数产成品周转次数=360/30=12次次其周转一次占用资金其周转一次占用资金则则:存货存货流动资产流动资产=应收帐款应收帐款+存货存货+现金现金应付帐款应付帐款=年外购原辅材料、包装材料及燃料动年外购原辅材料、包装材料及燃料动力力/周转次数周转次数周转次数周转次数=360/最低周转天数最低周转天数案例：最低周转天数为案例：最低周转天数为30天天周转次数周转次数=360/30=12次次则应付帐款则应付帐款=(3256+55+0.18+109.6+67.14)/12

47、则流动负债则流动负债=应付帐款应付帐款则流动资金则流动资金=流动资产流动资产-流动负债流动负债=972.78-290.66=682.12(万元万元)产品生产经营周期应付帐款（30天）+原辅材料、包装材料、燃料动力、现金（30天）+在产品（1天）+产成品（30天）+应收帐款（30天）=90天（或120天）(二二)、铺底流动资金的估算、铺底流动资金的估算 铺底流动资金铺底流动资金=项目流动资金年需用量项目流动资金年需用量3030项目报批总投资项目报批总投资项目报批总投资项目报批总投资(建设项目总投资中只列铺底流动资建设项目总投资中只列铺底流动资建设项目总投资中只列铺底流动资建设项目总投资中只列铺底

48、流动资金金金金)=)=)=)=建设项目概算总投资建设项目概算总投资建设项目概算总投资建设项目概算总投资 四、流动资金估算的评估四、流动资金估算的评估四、流动资金估算的评估四、流动资金估算的评估1.1.鉴定流动资金估算的总额能否满足项目的基本鉴定流动资金估算的总额能否满足项目的基本鉴定流动资金估算的总额能否满足项目的基本鉴定流动资金估算的总额能否满足项目的基本要求要求要求要求2.2.分析流动资金估算采用的方法是否符合项目特分析流动资金估算采用的方法是否符合项目特分析流动资金估算采用的方法是否符合项目特分析流动资金估算采用的方法是否符合项目特点和有关规定。点和有关规定。点和有关规定。点和有关规定。

49、3.3.评估新建项目流动资金是否结合项目投产后生评估新建项目流动资金是否结合项目投产后生评估新建项目流动资金是否结合项目投产后生评估新建项目流动资金是否结合项目投产后生产经产经产经产经 营的特点，判别计算方法是否正确，重点要营的特点，判别计算方法是否正确，重点要营的特点，判别计算方法是否正确，重点要营的特点，判别计算方法是否正确，重点要评估各项流动资产和流动负债最低周转天数的取评估各项流动资产和流动负债最低周转天数的取评估各项流动资产和流动负债最低周转天数的取评估各项流动资产和流动负债最低周转天数的取值是否正确合值是否正确合值是否正确合值是否正确合 理。理。理。理。4.4.如在鉴定、分析、评估

50、中发现问题，应及时修如在鉴定、分析、评估中发现问题，应及时修如在鉴定、分析、评估中发现问题，应及时修如在鉴定、分析、评估中发现问题，应及时修改调整。改调整。改调整。改调整。6-4资金筹措方案的评估一、项目资金来源二、对项目资金来源的评估三、资金筹措方案的分析与评估四、资金使用计划的分析与评估一、项目资金来源（一）自有资金的来源自有资金的构成资本金（注册资金）国家资本金个人资本金外商资本金资本溢价资金筹集过程中投资者缴付的出资额超过资本金的部分国务院有关规定（一）自有资金的来源自有资金的来源各级政府预算内资金。国家授权的投资机构和企业法人的所有者权益社会个人合法所得的资金一、项目资金来源一、项目