证券与证券投资概述.ppt

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1、证证券投券投资资原理原理与与实务实务第一章第一章 证券与证券投资概述证券与证券投资概述第一章第一章 证券与证券投资概述证券与证券投资概述v 第一节第一节 证券概述证券概述v 第二节第二节 证券投资概述证券投资概述v 第三节第三节 证券业概述证券业概述第一节第一节 证券概述证券概述一、证券的定义一、证券的定义1 证券（证券（SecuritiesSecurities）是指各类记载并代）是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证，它用以证明持有表了一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持有凭证记载的内容而取得应人有权依其所持有凭证记载的内容而取得应有的权益。有的权益。2最基本特征：最基本特征：法

2、律特征与书面特征。法律特征与书面特征。3票面要素：票面要素：持有人、标的物、标的物价值、持持有人、标的物、标的物价值、持有人拥有此证券的权利。有人拥有此证券的权利。4证券的分类：证券的分类：有价证券；凭证证券（无价证券）有价证券；凭证证券（无价证券）v 广义证券分类广义证券分类1.商品证券，商品证券，证明持有人对特定种类和数量的商品所证明持有人对特定种类和数量的商品所有权和使用权的凭证。如提货单、运货单和仓库栈有权和使用权的凭证。如提货单、运货单和仓库栈单。单。2.货币证券货币证券，证明持有人或第三人享有特定数量货币，证明持有人或第三人享有特定数量货币的索取权。如商业汇票、商业本票、银行汇票、

3、银的索取权。如商业汇票、商业本票、银行汇票、银行本票、支票行本票、支票3.资本证券资本证券，指由金融投资或与金融投资有直接联系，指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动产生的证券。股票、债券、基金期货、可转的活动产生的证券。股票、债券、基金期货、可转换证券等。换证券等。二、有价证券的分类二、有价证券的分类v按发行主体不同按发行主体不同1.政府证券，政府证券，包括国库券和公债。包括国库券和公债。2.金融证券，金融证券，由银行、保险公司、投资信托公由银行、保险公司、投资信托公司发行的证券。包括，金融股票、金融债券、司发行的证券。包括，金融股票、金融债券、定期存单、可转让大额存单和其他储蓄证券。定期

4、存单、可转让大额存单和其他储蓄证券。3.公司证券，公司证券，指公司、企业发行的证券。包括，指公司、企业发行的证券。包括，公司股票、公司债券、优先认股权和认股证。公司股票、公司债券、优先认股权和认股证。v其他分类标准其他分类标准按按是否上市，是否上市，挂牌、非挂牌挂牌、非挂牌有些规模大的银行为避免每年向证券交易所付费和交有些规模大的银行为避免每年向证券交易所付费和交送报表，即使符合交易所上市的条件也不愿意在交易送报表，即使符合交易所上市的条件也不愿意在交易所注册上市。所注册上市。按按证券适销性，证券适销性，适销、非适销适销、非适销 按按收益是否固定，收益是否固定，固定收益、变动收益固定收益、变动

5、收益 按按募集方式，募集方式，公募证券、私募证券公募证券、私募证券 按按发行地域，发行地域，国内证券、国际证券国内证券、国际证券三、证券的特征三、证券的特征1 产权性，产权性，是指有价证券记载着权利人的财产权内容，是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益、处置的权利。财产的占有、使用、收益、处置的权利。2收益性，收益性，是指持有证券本身可以获得一定数额的收是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让投资使用权的回报。益，这是投资者转让投资使用权的回报。3流动性，流动性，自由进行

6、转让、流通、偿付。影响流动性自由进行转让、流通、偿付。影响流动性因素：宏观经济状况，市场价格波动，偿还期，债因素：宏观经济状况，市场价格波动，偿还期，债务人经营业绩、信誉、知名度。务人经营业绩、信誉、知名度。4风险性，风险性，持有人面临预期收益不能实现，甚至本金持有人面临预期收益不能实现，甚至本金也收到损失的可能。风险一般包括：信用风险，利也收到损失的可能。风险一般包括：信用风险，利率风险，购买力风险，经营风险，市场风险，流动率风险，购买力风险，经营风险，市场风险，流动风险。风险。第二节第二节 证券投资概述证券投资概述一、投资的概念一、投资的概念 经济主体为获得未来的预期收益，预先垫付一经济主

7、体为获得未来的预期收益，预先垫付一定的货币或实物已经营某项业务的行为。投资主体、定的货币或实物已经营某项业务的行为。投资主体、投资客体、投资目的、投资方式投资客体、投资目的、投资方式二、证券投资的概念二、证券投资的概念 指投资者对有价证券的购买行为，这种行为会使指投资者对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与所承担的风险相称投资者在证券持有期内获得与所承担的风险相称的收益，是直接金融投资的重要形式。的收益，是直接金融投资的重要形式。v主要收入形式：主要收入形式：股息股利收入和资本利得收入。股息股利收入和资本利得收入。三、三、证券投资的关键环节证券投资的关键环节1证券投资信息

8、收集证券投资信息收集2证券投资分析证券投资分析（1）资料的收集与整理）资料的收集与整理（2）案头研究）案头研究（3）实地考察）实地考察（4）形成投资决策）形成投资决策3证券投资绩效评价证券投资绩效评价（1）证券投资阶段性收益计算）证券投资阶段性收益计算（2）证券投资风险评估）证券投资风险评估（3）证券投资绩效综合评价）证券投资绩效综合评价影响证券投资的三大要素：影响证券投资的三大要素：收益、风险、收益、风险、时间。时间。四、证券投资与实业投资四、证券投资与实业投资、创业投资创业投资的区别的区别v投资对象不同。投资对象不同。v投资回收方式和时间长度不同。投资回收方式和时间长度不同。v投资活动内容不同。投资活动内容不同。v投资所承担的风险不同。投资所承担的风险不同。v投资制约度不同。投资制约度不同。五五、证券业的特点证券业的特点1证券业是一个高度市场化的行业证券业是一个高度市场化的行业2证券业是将投资于投机交织在一起的行业证券业是将投资于投机交织在一起的行业3证券流通价格的变动反应国民经济的发展状况证券流通价格的变动反应国民经济的发展状况