证券市场证券交易市场.ppt

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1、第二章证券市场第二章证券市场 第二节第二节 证券交易市场证券交易市场一、股票的上市、暂停上市、终止上市一、股票的上市、暂停上市、终止上市（一）股票的上市1、证券法第48条：申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。第二章证券市场（证券交易市场）第二章证券市场（证券交易市场）2、证券法第5050条：股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币30003000万元万元；(证券交易所规定5000万元)(3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币

2、4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。第二章证券市场（证券交易市场）第二章证券市场（证券交易市场）（二）股票的暂停上市 证券法第55条:上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；（3）公司有重大违法行为；（4）公司最近三年连续亏损；（5）证券交易所上市规则规定的其他情形。第二章证券市场（证券交易市场）第二章证券市场（证券交易市场）（三）（三）股票的终止上市股票的终止上市股票的终

3、止上市股票的终止上市 证券法第第5656条条:上市公司有下列情形之一的，由证上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：券交易所决定终止其股票上市交易：（1 1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；（2 2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，报告作虚假记载，且拒绝纠正且拒绝纠正；（3 3）公司最近三年连续亏损，）公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能

4、恢在其后一个年度内未能恢复盈利；复盈利；（4 4）公司解散或者被宣告破产；）公司解散或者被宣告破产；（5 5）证券交易所上市规则规定的其他情形。）证券交易所上市规则规定的其他情形。第二章证券市场（证券交易市场）第二章证券市场（证券交易市场）n n二、股票交易的特别处理二、股票交易的特别处理二、股票交易的特别处理二、股票交易的特别处理（一）警示存在终止上市（退市）风险的特别处理（一）警示存在终止上市（退市）风险的特别处理 1 1、处理措施、处理措施（1 1）在其股票简称前冠以在其股票简称前冠以在其股票简称前冠以在其股票简称前冠以“*ST”ST”字样，以突出显示；字样，以突出显示；字样，以突出显示

5、；字样，以突出显示；（2 2）在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制为）在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制为）在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制为）在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制为 5 5。Special treatmentSpecial treatment 2 2、处理情形、处理情形 有下列情况之一的，为存在股票终止上市风险的公司：有下列情况之一的，为存在股票终止上市风险的公司：有下列情况之一的，为存在股票终止上市风险的公司：有下列情况之一的，为存在股票终止上市风险的公司：（1 1）最近）最近）最近）最近两年两年两年两年连续亏损连续亏损连续亏损连续亏损 （2

6、2）在）在）在）在法定期限内法定期限内法定期限内法定期限内未依法披露年度报告或半年度报告未依法披露年度报告或半年度报告未依法披露年度报告或半年度报告未依法披露年度报告或半年度报告第二章证券市场（证券交易市场）第二章证券市场（证券交易市场）n n（二）其他特别处理（公司经营出现异常）（二）其他特别处理（公司经营出现异常）1 1、处理措施、处理措施（1 1）在其股票简称前冠以在其股票简称前冠以在其股票简称前冠以在其股票简称前冠以“ST”“ST”字样字样字样字样（2 2）在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制）在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制）在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制

7、）在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制为为为为 5 52 2、处理情形、处理情形 有下列情况之一，为的有下列情况之一，为的有下列情况之一，为的有下列情况之一，为的经营出现异常公司经营出现异常公司：（1 1）最近一个会计年度审计结果显示其）最近一个会计年度审计结果显示其）最近一个会计年度审计结果显示其）最近一个会计年度审计结果显示其股东权益股东权益股东权益股东权益为负为负为负为负（2 2）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具具具具无法表示意见或否定意见

8、的审计报告无法表示意见或否定意见的审计报告无法表示意见或否定意见的审计报告无法表示意见或否定意见的审计报告（3 3）公司主要银行账号被冻结）公司主要银行账号被冻结）公司主要银行账号被冻结）公司主要银行账号被冻结第二章证券市场（证券交易程序）第二章证券市场（证券交易程序）三、三、三、三、证券交易程序证券交易程序证券交易程序证券交易程序（一）开立帐户，与证券公司建立委托代理法律关系（一）开立帐户，与证券公司建立委托代理法律关系（一）开立帐户，与证券公司建立委托代理法律关系（一）开立帐户，与证券公司建立委托代理法律关系1 1 1 1、证券账户、证券账户、证券账户、证券账户2 2 2 2、资金账户、资

9、金账户、资金账户、资金账户人民币普通股票账户（人民币普通股票账户（人民币普通股票账户（人民币普通股票账户（AA股账户）股账户）股账户）股账户）AA股账户又可分为股账户又可分为股账户又可分为股账户又可分为自然人账户与法人账户自然人账户与法人账户自然人账户与法人账户自然人账户与法人账户AA股账户是我国目前股账户是我国目前股账户是我国目前股账户是我国目前用途最广、数量最多用途最广、数量最多用途最广、数量最多用途最广、数量最多的一种的一种的一种的一种通用通用通用通用性证券账户性证券账户性证券账户性证券账户，既可买卖，既可买卖，既可买卖，既可买卖AA股股股股，也可买卖，也可买卖，也可买卖，也可买卖债券、

10、证券投债券、证券投债券、证券投债券、证券投资基金、权证资基金、权证资基金、权证资基金、权证。第二章证券市场（证券交易程序）第二章证券市场（证券交易程序）人民币特种股票账户（人民币特种股票账户（B股账户）股账户）证券投资基金账户证券投资基金账户可用于买卖上市基金与债券。可用于买卖上市基金与债券。（二）向证券公司下达委托指令（二）向证券公司下达委托指令 1 1、证券代码或名称、证券代码或名称 2 2、买入（卖出）方向、买入（卖出）方向、委托数量：手、委托数量：手第二章证券市场（证券交易程序）第二章证券市场（证券交易程序）、委托价格、委托价格（）（）限价委托（）市价委托限价委托（）市价委托证券公司执

11、行委托指令时，必须按照限定价证券公司执行委托指令时，必须按照限定价格或比格或比限价更有利的价格成交限价更有利的价格成交、委托价格的涨跌幅限制、委托价格的涨跌幅限制（）股票、基金为（）股票、基金为10%（2）*ST、ST 5%第二章证券市场（证券交易程序）第二章证券市场（证券交易程序）6、委托价格最小变动单位、委托价格最小变动单位(1)A股：元股：元 (2)B股股:上海美元上海美元,深圳港元深圳港元(3)权证、基金元权证、基金元7、委托价格不设涨跌幅限制的证券、委托价格不设涨跌幅限制的证券（1）上市首日股票（）上市首日股票（2）债券）债券第二章证券市场（证券交易程序）第二章证券市场（证券交易程序

12、）n n8、委托方式、委托方式（1）柜台委托（）柜台委托（2）电话委托）电话委托（3）自助终端委托）自助终端委托（4）网上委托）网上委托（三）委托执行（三）委托执行1、验证、审单、查验资金及证券、验证、审单、查验资金及证券2、报盘至证券交易所主机、报盘至证券交易所主机（四）竞价成交（四）竞价成交1、竞价原则：价格优先，时间优先、竞价原则：价格优先，时间优先第二章证券市场（证券交易程序）第二章证券市场（证券交易程序）n n（2）竞价方式：竞价方式：集合竞价：对一段时间内接受的买卖委托一次集合竞价：对一段时间内接受的买卖委托一次性集中撮合的竞价方式。产生性集中撮合的竞价方式。产生开收盘价开收盘价。

13、集合竞价时间：集合竞价时间：9：159：25 14：5715：00（深圳）（深圳）集合竞价成交价原则：主要是成交量最大。集合集合竞价成交价原则：主要是成交量最大。集合竞价不能成交的进入连续竞价等待成交。竞价不能成交的进入连续竞价等待成交。连续竞价：对接受的买卖委托连续逐笔撮合的竞连续竞价：对接受的买卖委托连续逐笔撮合的竞价方式价方式 9：3011：30 13：0015：00（上海）（上海）第二章证券市场（证券交易程序）第二章证券市场（证券交易程序）连续竞价成交价原则：连续竞价成交价原则：n n最高买价与最低卖价相同，以该价格成交；最高买价与最低卖价相同，以该价格成交；n n卖三卖三 9.87

14、60 9.87 60n n卖二卖二 9.86 30 9.86 30n n卖一卖一 9.85 20 9.85 20 n n买一买一 9.85 10 9.85 10n n买二买二 9.84 50 9.84 50n n买三买三 9.83 78 9.83 78连续竞价成交价原则连续竞价成交价原则n n新进入的最高买价高于即时揭示的新进入的最高买价高于即时揭示的最低卖价，以卖价成交；最低卖价，以卖价成交；买一委托以成交买一委托以成交3030手，手，成交成交3030手手卖三卖三 9.87 18 9.87 18卖二卖二 9.86 30 9.86 30卖一卖一 9.85 30 9.85 30买一买一 9.84

15、 20 9.84 20买二买二 9.83 30 9.83 30买三买三 9.82 34 9.82 34买一买一 9.86 60 9.86 60连续竞价成交价原则连续竞价成交价原则n n新进入的最低卖价低于即时揭示的最高买新进入的最低卖价低于即时揭示的最高买价，以买价成交；价，以买价成交；n n卖三卖三 n n卖二卖二 9.86 30 9.86 30n n卖一卖一 9.85 30 9.85 30n n买一买一 9.84 30 9.84 30n n买二买二 9.83 30 9.83 30n n买三买三 卖一委托以成交卖一委托以成交3030手，手，成交成交3030手手 卖一卖一 9.83 60 9.

16、83 60清算、交割、交收清算、交割、交收（五）清算、交收（五）清算、交收1、交收制度（钱货两清）、交收制度（钱货两清）T+1交收交收：A股、权证、基金、债券股、权证、基金、债券成交后的第二交易日证券到投资者账户，卖成交后的第二交易日证券到投资者账户，卖方的资金第二交易日到资金账户。方的资金第二交易日到资金账户。T+3交收交收：B股股第二章证券市场（证券交易程序）第二章证券市场（证券交易程序）2、证券交易制度：、证券交易制度：T+1交易：交易：A股、股、B股、基金股、基金当日买进的证券，下一交易日可卖出当日买进的证券，下一交易日可卖出T+0交易：权证、债券交易：权证、债券3、资金交易制度：、资

17、金交易制度：T+0交易交易当日卖出的资金可用于当日买进。当日卖出的资金可用于当日买进。（六）证券交易成本（六）证券交易成本（除印花税外，其他双向（除印花税外，其他双向收取）收取）1、股票、：、股票、：佣金、印花税、过户费佣金、印花税、过户费股股佣金佣金成交金额的成交金额的，起点元。，起点元。印花税：印花税：对对出让方按成交金额的出让方按成交金额的1征收征收，对受让方不再征税。对受让方不再征税。过户费：过户费：成交面额的成交面额的，起点元（上海，起点元（上海，深圳免过户费）深圳免过户费）清算、交收清算、交收股股股股佣金佣金佣金佣金成交金额的成交金额的成交金额的成交金额的，起点美元（，起点美元（，

18、起点美元（，起点美元（5 5港元）。港元）。港元）。港元）。印花税：成交金额的印花税：成交金额的印花税：成交金额的印花税：成交金额的，出让方单边缴纳，出让方单边缴纳，出让方单边缴纳，出让方单边缴纳结算费：结算费：结算费：结算费：成交金额的成交金额的成交金额的成交金额的 0.05%0.05%（上海）（深圳免费）（上海）（深圳免费）（上海）（深圳免费）（上海）（深圳免费）2 2、封闭式基金、封闭式基金、封闭式基金、封闭式基金、ETF ETF、LoFLoF：佣金佣金佣金佣金不超过成交金额的不超过成交金额的不超过成交金额的不超过成交金额的 0.3%0.3%，起点，起点，起点，起点 5 5 元元元元 3 3、债券：、债券：、债券：、债券：佣金佣金佣金佣金不超过成交金额的不超过成交金额的不超过成交金额的不超过成交金额的 0.02%0.02%，起点，起点，起点，起点 1 1 元元元元 4 4、权证：、权证：、权证：、权证：佣金佣金佣金佣金不超过成交金额的不超过成交金额的不超过成交金额的不超过成交金额的 0.3%0.3%，起点，起点，起点，起点 5 5 元元元元