医药整体行情启动 生物医药行业发展现状及前景分析2022.docx

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1、医药整体行情启动 生物医药行业发展现状及前景分析2022医药整体行情启动今日，A股医疗板块迎来普涨行情，疫苗、医疗信息化、医疗器械、CRO、中药、医美在内的多个细分板块表现亮眼。截至收盘，康希诺、三诺生物、麦澜德、久远银海、特一药业、百诚医药、哈三联、合富中国、百花医药等涨停封板，佰仁医疗、药石科技、贝泰妮、美迪西、普利制药、康龙化成、泰格医药、诺唯赞等涨超10%。当下正值三季报密集披露期，已有多家药企披露三季报、或三季度业绩快报/预告，行业整体业绩较好。10月26日，中欧基金披露旗下产品三季报，截至三季度末，葛兰的公募基金管理规模再度跌破一千亿元，为875.46亿元，较一季度末的1017.5

2、1亿元缩水142.05亿元，降幅为13.96%。不过，葛兰在管的2只医药主题基金均获得净申购。中欧基金葛兰继续看好医药生物板块中长期投资机会，季内加仓爱尔眼科、恒瑞医药等个股，特别是恒瑞医药在上季度被多只所管理基金减持后，本季再次出现在重仓股序列当中;大成基金韩创三季度整体配置思路变化不大，但此前重仓股多有在本季中加仓，包括西部材料、鲁阳节能等;另外，易方达萧楠则在季报中指出，逐步减持了可选性比较强的品种，如贵州茅台、五粮液等多有在其季内持仓中被削减。备受资本市场关注的“眼茅”，前三季度仍保持了营收净利双位数的增长。10月25日晚间，爱尔眼科披露了2022年三季度报告。报告显示，公司前三季度实

3、现营业收入130.52亿元，同比增长12.55%;实现归母净利润23.57亿元，同比增长17.65%。随着生物技术进步、全球经济逐渐复苏、人口总量持续增长以及社会老龄化程度的加剧，全球生物医药市场规模稳步发展。从全球来看，生物医药市场规模高速稳定增长，产业主要集中在美国、欧洲、日本等发达国家和地区。其中美国生物医药产业规模在全球市场占主导地位，研发实力和产业发展领先全球。此外，西欧、日本等发达国家产业基础雄厚，技术优势突出，也是生物技术医药产品研发生产的主要国家。生物医药行业发展现状及前景分析2022生物医药产业正快速由最具发展潜力的高技术产业向高技术支柱产业发展。生物医药产业具有高投入、高收

4、益、高风险、长周期的特征，需要高额投入作为产业进入和持续发展的条件。为应对科技创新瞬息万变和国际科技竞争日趋激烈的局势，各国际大型跨国医药企业争相加大科研投入。为建立全球性的生产与销售网络，最大限度降低成本，也为了获取新药或是直接掌握新技术，生物技术公司之间、生物技术公司与大型制药企业以及大型制药企业之间在全球范围内的兼并重组非常活跃。全球来看，生物医药市场规模高速稳定增长，其中美国生物药品在全球市场占主导地位，相关产业总产值约占GDP的17%，研发实力和产业发展领先全球。此外，西欧、日本等发达国家也是生物技术医药产品研发生产的主要国家。在技术进步、产业结构调整和消费支付能力增加的驱动下，中国

5、生物医药市场规模也呈稳定上升态势。在技术进步、产业结构调整和消费支付能力增加的驱动下，中国生物医药市场规模也呈稳定上升态势。2018年到2021年，我国生物医药市场总体规模从2622亿元增加到4644亿元，年均复合增长率达20%。目前，各国、各组织对生物技术产业的定义和圈定的范围很不统一，甚至不同人的观点也常常大相径庭。生物医学工程是综合应用生命科学与工程科学的原理和方法，从工程学角度在分子、细胞、组织、器官乃至整个人体系统多层次认识人体的结构、功能和其他生命现象，研究用于防病、治病、人体功能辅助及卫生保健的人工材料、制品、装置和系统技术的总称。生物制药的上游制药基础主要是由原材料、制药设备以

6、及生物技术构成，其中，原材料主要以天然的生物材料为主，包括微生物、人体、动物、植物、海洋生物等;生物制药设备主要有生物反应器、培养基、灭菌设备、冷冻机等，其中生物反应器为生物制药最核心且最关键的设备。产业链中游是生物制药的研发生产环节，生物制药的产品主要包括单克隆抗体、疫苗、重组蛋白、血液制品、诊断试剂等。下游流通消费层主要是医药的销售和消费。生物医药外包服务CRO、CMO和CSO涉及生物制药产业链中下游。在我国随着生物医药技术创新能力不断提升，生物医药行业市场规模越来越大，前景广阔。新冠疫情的爆发加大了公众对于疫苗、生物制品及相关检测试剂的需求，产业改革的步伐加速，市场开放的节奏提速，产业发

7、展质量有所提升。2020年生物医药产业主要经济指标呈现新冠疫情影响锐减后的快速回暖，实现主营业务收入32069亿元。到2021年产值则是上升到了34665万亿元。随着行业的快速发展，将会让市场规模进一步的扩大，预计在2022年，我国的生物医药市场规模将达到3.71亿元，在2027年，将有望增长到4.85万亿元。据中研普华研究报告2022-2026年中国生物医药行业竞争格局及发展趋势预测报告数据显示第二节 2019-2021年中国生物医药市场供需平衡分析一、2019-2021年中国生物医药市场市场规模分析全球来看，生物医药市场规模高速稳定增长，其中美国生物药品在全球市场占主导地位，相关产业总产值

8、约占GDP的17%，研发实力和产业发展领先全球。此外，西欧、日本等发达国家也是生物技术医药产品研发生产的主要国家。在技术进步、产业结构调整和消费支付能力增加的驱动下，中国生物医药市场规模也呈稳定上升态势。2018年到2021年，我国生物医药市场总体规模从2622亿元增加到4644亿元，年均复合增长率达20%。图表：中国生物医药市场规模(单位：亿元)二、2019-2021年中国生物医药市场供给分析图表：中国生物医药市场供给分析(单位：亿元)国内和国际市场对药品需求的继续增加以及医改政策落实等相关政策因素，将使得我国医药行业在国民经济中的地位进一步提高。2018年到2021年，我国生物医药市场供给

9、规模从1637亿元增加到3568亿元。三、2019-2021年中国生物医药市场需求统计分析图表：中国生物医药市场需求分析(单位：亿元)居民收入与医疗卫生消费的增长将继续带动国内医药行业的整体快速发展。2018年到2021年，我国生物医药市场需求规模从1647亿元增加到3574亿元。四、2019-2021年中国生物医药行业产值统计分析图表：2018-2021年生物医药企业产值(单位：亿元)2018年我国生物医药产业园区产业总产值达1.7万亿元，同比增长16.95%。经初步统计，2021年我国生物医药产业园区总产值突破2.8万亿元。第三节 2019-2021年影响生物医药市场发展的因素分析一、外部

10、因素政策改革对于生物医药与医疗行业，未来的政策指向是影响行业进展的重要因素之一，也会直接作用于各类型细分领域企业和技术的研发和发展方向。目前从全球来看，有几个主要的方面，一是对于创新型企业的法律保障和政策环境;二是短中期政策对于现有企业创新的影响力度;三是投资领域的活跃程度对企业的资本支持;四是人才引进政策与生态环境。近年来，我国先后颁布多项药品审评政策鼓励临床急需药品的加速研发及上市应用，在药品“标准”审评制度体系下，先后建立了特别审批、特殊审批、优先审评三种类型的特殊审批制度。虽然三种特殊审批制度都有各自特色和关注点，但相较特别审批和特殊审批而言，药品优先审评制度首次确认了药品以临床需求为

11、导向，制度内容更规范、条目更清晰、可执行性更强、更具先进性。同时，如新医保目录、一致性评价、带量采购以及两票制等政策对生物医药与医疗健康行业将产生深远影响，在医保控费以及压降药品价格的主要目标上，对于以仿制药为主的企业，利润空间较以往会大大压缩，创新驱动的方向始终是行业发展的核心。需求增长一是需求总量的上升。随着人口高峰期叠加、低出生率、人均寿命的延长和死亡率的降低，根据联合国的预测，到2050年中国将有4.5亿65岁以上人口，占人口总数的33%。这就意味着社会整体对医疗服务的需求，尤其是与慢性病相关的药物和服务，在未来会有快速的增长。同时，人口政策的调整，尤其是2013年启动的“单独二孩”政

12、策和2015年全面放开“二孩”政策，将推动儿童用药、儿童医疗、辅助生殖等相关需求的增长。二是需求内容的升级。一批具有消费意愿和消费能力的中产阶级群体在不断扩大，他们对于医药健康产品和服务也提出了更高的需求。海外更先进和更多样的品种呈现加速引进的趋势，而面向高净值人群的体检、医疗美容等服务的需求也在持续增长，未来在新药、医疗服务和医药消费品方面存在显著的提升空间。二、内部因素前沿技术生物学、医学研究突破促进人们对疾病机制的理解，带来了治疗、干预和控制手段的革新。例如，基因测序技术的成本降低、检测速度更快，为疾病生物过程的基础研究和临床用药等提供了基础技术支持;以CRISPR为代表的基因重组技术为

13、基础研究提供了重要的工具，从而促进了新机制、新靶点的发现;干细胞技术的修复、刺激机体再生功能上的突破，为以往难以治疗的神经系统疾病带来了希望。同时，交叉学科与医药健康研究的广泛融合加速了医药健康产业技术的进步和商业模式的更新。以大数据、云计算、物联网为代表的信息技术，带来了疾病预防、诊断、治疗等全过程的信息化和智能化，从而提升了医生与患者的交互质量，进而带来医疗资源更合理的配置。材料科学与医药健康产业的融合使得3D打印技术、碳纤维材料、纳米材料等先进的材料科技引入高性能耗材和可穿戴设备等医疗器械。在大量实验数据、临床电子病历积累的基础上，人工智能逐步开始在医学影像辅助诊断、药物研发辅助和健康管

14、理等领域展现出良好的性能和广阔的应用前景。人口结构的变化在自1950年以来，全球人口总量基本呈线性增长，65岁以上人口在未来10年的增速将更为明显，老龄化比例(65岁及以上人口在1564岁人群中的比例)在2015年出现明显加剧上升的拐点，并持续保持约2%的增长幅度。老龄化趋势加剧将对经济、医疗、社会等各层面产生深远影响，可能出现的负面影响包括了经济增长缺乏动力、政府公共财政不堪重负、社会医疗保障费用剧增等。疾病谱的变化人口老龄化趋势以及新生儿出生率的恢复，叠加居民财富的增长和医疗保障制度的完善，医疗市场规模在近些年来迅速扩容。除此之外，由于医疗技术进步、人口年龄结构变化以及现代人工作、生活习惯的改变，疾病谱也在发生着变化。随着人口老龄化进一步加剧，恶性肿瘤、糖尿病、类风湿关节炎等慢性疾病的发病率持续上升，因此免疫疾病药物、肿瘤用药等成为主要的需求。