财富管理行业现状分析 财富管理行业迈入规范发展轨道.docx

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1、财富管理行业现状分析 财富管理行业迈入规范发展轨道财富管理行业现状分析随着我国经济结构转型升级、利率市场化改革深化的背景下，我国商业银行传统存贷业务面临较大的压力，转型迫在眉睫。财富管理业务本身具有轻资本、弱周期、护城河高等优势。同时，财富管理业务可以为公司沉淀大量的低成本存款，提高客户的品牌忠诚度与综合贡献度，因此近年来财富管理业务已逐渐成为我国商业银行战略转型的重点方向。近年来，财富管理业务已成为我国商业银行战略转型的重点。历经十余年高速发展，穿越资管新规、理财净值化、数字化转型等多轮变革风暴，中国财富管理行业正进入黄金发展周期。总的来看，财富管理发展有以下几个特点：一是居民可投资资产增长

2、迅猛，2008-2020年的年均复合增长率为13%;二是高净值人群数量及可投资规模持续上涨，2020年高净值人群的可投资资产规模达到84万亿元人民币;三是从居民可投资资产构成来看，储蓄存款是家庭金融资产的配置中占比最大的一块，2008-2018年占在40%-60%之间，但近年来呈现出下降的趋势;四是从各类资管产品存续规模来看，银行理财产品是最重要的组成部分，占比为30%-40%。相关数据表明，2021年在新经济、新行业快速发展的推动下，年轻群体的创富速率加快，40岁以下高净值人群中新经济董监高、新经济创富一代为代表的新富群体占比显著提升。同时，40岁以下高净值人群的比例由2019年的29%升至

3、2021年的42%。可以看出，高净值人群正在呈现出年轻化的特点。据中研产业研究院报告2022-2027年中国财富管理行业市场深度调研及投资策略预测报告分析根据中国财富管理行业发展报告(2021-2022)，经测算，2021年底我国平均每户家庭财富规模约113万元;平均每户家庭流动资产(不包含房地产)规模约51万元;平均每户家庭通过财富管理机构管理的金融资产规模约27万元。居民财富管理需求的快速增长，成为我国财富管理行业持续发展的强劲动力。截至2021年底，按照银行理财、信托、证券资管、公募基金、私募基金、保险和第三方财富管理全口径计算，我国财富管理行业各类机构资产管理总规模达131.16万亿元

4、;提供财富管理相关服务的持牌/备案机构总数约2.56万家;资产管理类产品发行“有收有放”，存续产品数量“有增有减”;财富管理机构2021年经营业绩喜报频传;各子行业的投资者数量均出现不同程度的增加;全行业财富管理相关专业人才数量或超320万人;行业整体防范风险能力有所提升。商业银行仍是产品销售的主要渠道目前，理财产品的销售主要依托银行渠道;公募基金的销售渠道除了银行之外，还有证券公司、基金销售公司等传统渠道。互联网平台的份额也在逐步提升。但从销售规模看，银行目前仍然占有绝对优势。随着理财产品销售牌照逐步放开，未来将有更多机构加入银行渠道的竞争。头部资管机构市占率加速提升头部资管机构通常具有更强

5、的资源获取能力和人才吸附能力，因此容易形成更为优秀的资产管理能力和渠道销售能力。参考北美市场，前五大资管公司管理的资产份额从 2005 年底的35%上升到2019年底的53%，行业集中度快速提升，呈现出强者越强的竞争格局。目前，中国最大的资管机构管理规模占比不过3%左右，竞争格局相对分散。随着行业趋于规范，未来头部优秀资管机构势必获得更多的市场份额。2022年是资管新规全面实施元年，也标志着存量业务整改接近尾声。资管行业用三年多的时间解决了资管产品管理标准不统一、部分业务发展不规范导致的风险问题，资产管理和财富管理分处于一枚硬币的两面，财富管理行业在此过程中也历经波折、负重前行。如今轻装上阵，站在一个全新的历史起跑线上，财富管理业务将实现较高速度和较高质量的发展。