第五章__利润质量与所有者权益变动表分析.pptx

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1、第第5章章 利润质量与所有者权益变动表分析利润质量与所有者权益变动表分析利润表的格式与结构利润表的格式与结构1利润表收入的确认与计量利润表收入的确认与计量2利润表费用类项目及其他项目的确认与计量利润表费用类项目及其他项目的确认与计量3利润质量分析利润质量分析4利润质量恶化的主要表现利润质量恶化的主要表现5利润结构与盈利模式分析利润结构与盈利模式分析6所有者权益变动表分析所有者权益变动表分析7第第1节节 利润表的格式与结构利润表的格式与结构v单步式：收入总和减去费用支出总和单步式：收入总和减去费用支出总和v多步式：先计算各项业务的利润，然后加多步式：先计算各项业务的利润，然后加总为利润总额，再减

2、去所得税费用，得出总为利润总额，再减去所得税费用，得出净利润。净利润。 二、利润表的结构二、利润表的结构v全面收益观全面收益观 全面收益观的含义全面收益观的含义 全面收益全面收益= =净收益净收益+ +其他全面收益其他全面收益 其中，净收益（或净利润）就是传统意义其中，净收益（或净利润）就是传统意义上的税后利润，其他全面收益则涵盖那些上的税后利润，其他全面收益则涵盖那些已确认但未实现的项目已确认但未实现的项目，例如可供出售金，例如可供出售金融资产的公允价值变动在资产负债表日计融资产的公允价值变动在资产负债表日计入资本公积（其他综合收益）。入资本公积（其他综合收益）。第第1节节 利润表的格式与结

3、构利润表的格式与结构全面收益观在现行会计准则中的体现全面收益观在现行会计准则中的体现引入利得和损失概念引入利得和损失概念引入公允价值概念引入公允价值概念增加所有者权益变动表增加所有者权益变动表第第1节节 利润表的格式与结构利润表的格式与结构 v利润表的结构利润表的结构 营业利润=营业收入营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失公允价值变动损益投资收益 利润总额=营业利润+营业外收入营业外支出 净利润=利润总额-所得税费用 综合收益总额=净利润+其他综合收益第第1节节 利润表的格式与结构利润表的格式与结构第第2节节 利润表收入的确认与计量利润表收入的确认与计量一、收入的定义：一

4、、收入的定义：收入是指企业在日常活动中形成的会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。 二、收入的特点二、收入的特点日常经营活动中产生日常经营活动中产生可表现为资产的增加或负债的减少可表现为资产的增加或负债的减少导致企业所有者权益的增加导致企业所有者权益的增加只包括本企业经济利益的流入只包括本企业经济利益的流入第第2节节 利润表收入的确认与计量利润表收入的确认与计量三、收入的确认与计量三、收入的确认与计量销售商品收入的确认销售商品收入的确认提供劳务收入的确认提供劳务收入的确认让渡资产使用权收入的确认让渡资产使用权收入的确认收入的披露：会计政策和金额收入的披露：会计政策和金

5、额第第3节节 费用类项目及其他项目的确认与计量费用类项目及其他项目的确认与计量一、营业成本一、营业成本营业成本是指与营业收入相关的、已经营业成本是指与营业收入相关的、已经确定了确定了归属期和归属对象的成本归属期和归属对象的成本。 工业企业产品销售成本：是指已售产品的工业企业产品销售成本：是指已售产品的实际生产成本。实际生产成本。 已销商品的成本：即商品采购成本，是指已销商品的成本：即商品采购成本，是指商业企业为销售商品而在采购时支付的成商业企业为销售商品而在采购时支付的成本。本。第第3节节 费用类项目及其他项目的确认与计量费用类项目及其他项目的确认与计量二、期间费用二、期间费用期间费用期间费用

6、是指不受企业产品产量或商品销量增是指不受企业产品产量或商品销量增减变动影响，减变动影响，不能直接或间接归属于某个特定不能直接或间接归属于某个特定对象的各种费用对象的各种费用。l管理费用管理费用：是指企业行政管理部门为管理：是指企业行政管理部门为管理和组织企业生产经营活动而发生的各项费和组织企业生产经营活动而发生的各项费用支出。用支出。l销售费用销售费用：是指企业在销售商品和材料、：是指企业在销售商品和材料、提供劳务过程中发生的费用。提供劳务过程中发生的费用。l财务费用财务费用：是指企业为筹集生产经营所需：是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用。资金等而发生的费用。第第3节节 费用类项目及

7、其他项目的确认与计量费用类项目及其他项目的确认与计量三、营业税金及附加三、营业税金及附加营业税、消费税、城市维护建设税、资营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加源税、教育费附加四、资产减值损失及公允价值变动损益四、资产减值损失及公允价值变动损益资产减值损失：是指企业计提各种资产资产减值损失：是指企业计提各种资产减值准备所形成的损失。减值准备所形成的损失。公允价值变动损益：指交易性金融资产公允价值变动损益：指交易性金融资产等项目的公允价值变动所形成的计入当等项目的公允价值变动所形成的计入当期损益的利得和损失。期损益的利得和损失。第第3节节 费用类项目及其他项目的确认与计量费用类项目及

8、其他项目的确认与计量五、投资净收益五、投资净收益投资净收益是指企业投资收益减投资损失投资净收益是指企业投资收益减投资损失的净额的净额。六、营业外收入与营业外支出六、营业外收入与营业外支出营业外收入是指企业发生的与其生产经营营业外收入是指企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入的总和。无直接关系的各项收入的总和。营业外支出是指企业发生的与企业日常经营业外支出是指企业发生的与企业日常经营活动无直接关系的各项支出的总和营活动无直接关系的各项支出的总和。七、所得税费用七、所得税费用所得税费用是指企业在会计期间内发生的所得税费用是指企业在会计期间内发生的利润总额，经调整后按照国家税法规定的利润总额，经

9、调整后按照国家税法规定的比率，计算缴纳的税款所形成的费用。比率，计算缴纳的税款所形成的费用。第第4节节 利润质量分析利润质量分析v对核心利润形成过程的分析对核心利润形成过程的分析v对利润结构的质量分析对利润结构的质量分析v对利润结果的分析对利润结果的分析一、对核心利润形成过程的分析一、对核心利润形成过程的分析第第4节节 利润质量分析利润质量分析1 1、营业收入的品种构成分析、营业收入的品种构成分析v 占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点v 体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势

10、分析2、营业收入的地区构成分析、营业收入的地区构成分析v 占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点；长点；v 不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好；不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好；v 不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展。展。第第4节节 利润质量分析利润质量分析 3、与关联方交易的收入在总收入中的比重：与关联方交易的收入在总收入中的比重：关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下方面的关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下方面的非市场化因素：非市场化因

11、素：交易价格交易的实现时间交易量第第4节节 利润质量分析利润质量分析4、部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献、部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献v市场化运作状况：市场化运作状况： 市场运作越不规范，企业营业收入的发展前景越不确定。市场运作越不规范，企业营业收入的发展前景越不确定。第第4节节 利润质量分析利润质量分析（二）营业成本：（二）营业成本：可控因素、不可控因素以及人可控因素、不可控因素以及人为处理为处理（三）销售费用：（三）销售费用：规模应适度规模应适度（四）管理费用：（四）管理费用：规模应适度规模应适度（五）财务费用：（五）财务费用：综合分析综合分析第第4节节 利润质量分析利润质

12、量分析（六）企业对利润形成过程操纵的可能手段（六）企业对利润形成过程操纵的可能手段 1 1、调节资产转化为费用的时间、调节资产转化为费用的时间 2 2、通过与关联方交易操纵价格、通过与关联方交易操纵价格 3 3、对那些应计费用推迟入账、对那些应计费用推迟入账 4 4、对收入的入账时间进行人为操纵、对收入的入账时间进行人为操纵第第4节节 利润质量分析利润质量分析二、对利润结构的质量分析二、对利润结构的质量分析（一）企业利润表自身的结构所包含的质量信息含量（一）企业利润表自身的结构所包含的质量信息含量毛利率走势要关注毛利率走势要关注 毛利率较高的原因：垄断、核心竞争力、周期毛利率较高的原因：垄断、

13、核心竞争力、周期性波动、产大于销和存货积压、人为调高性波动、产大于销和存货积压、人为调高 毛利率较低的原因：衰退期、缺乏竞争力、人毛利率较低的原因：衰退期、缺乏竞争力、人为调低为调低第第4节节 利润质量分析利润质量分析（1）较高的主营业务利润率所包含的质量信息：）较高的主营业务利润率所包含的质量信息：垄断地位垄断地位 较强的核心竞争力；贵州茅台较强的核心竞争力；贵州茅台72.1%（2006）行业周期性波动；宏源证券行业周期性波动；宏源证券88.18%(2006)会计处理不当会计处理不当 （2）较低的主营业务利润率所包含的质量信息：）较低的主营业务利润率所包含的质量信息：v产品生命周期的衰退期。

14、通常伴随全行业毛利率产品生命周期的衰退期。通常伴随全行业毛利率下滑。下滑。 关注点：产品转型、产品开发方面的状况，企业关注点：产品转型、产品开发方面的状况，企业未来盈利模式的变化；未来盈利模式的变化；v产品没有竞争力（品牌、质量、成本、价格等）产品没有竞争力（品牌、质量、成本、价格等）。 关注点：企业的核心竞争力是什么？企业未来的关注点：企业的核心竞争力是什么？企业未来的发展前景？发展前景？v会计处理不当。会计处理不当。【案例分案例分析析】宝山钢铁宝山钢铁2007年度的毛利率分析年度的毛利率分析v资料资料：2007年度，宝山钢铁总体的毛利率为年度，宝山钢铁总体的毛利率为15.01%，比上年下降

15、了，比上年下降了1.99%。其主要业务中。其主要业务中：v钢铁业务的毛利率为钢铁业务的毛利率为20.5%，比上年下降了，比上年下降了2.42%，v贸易业务的毛利率是贸易业务的毛利率是7.78%，比上年下降了，比上年下降了0.53%。董事会报告解释：董事会报告解释：v钢铁业务方面，国内外的旺盛需求导致主要钢铁业务方面，国内外的旺盛需求导致主要产品销量增加，同时原燃材料价格的持续上产品销量增加，同时原燃材料价格的持续上涨也推动了钢材价格的上涨，从而导致营业涨也推动了钢材价格的上涨，从而导致营业收入的大幅度增加。收入的大幅度增加。2007 年，进口铁矿石年，进口铁矿石价格持续上涨，不锈钢原料、焦炭、

16、煤炭、价格持续上涨，不锈钢原料、焦炭、煤炭、合金等原辅材料价格也持续上涨，导致营业合金等原辅材料价格也持续上涨，导致营业成本的大幅度增加，甚至超出了营业收入涨成本的大幅度增加，甚至超出了营业收入涨幅，从而导致钢铁业务毛利率的下降。该公幅，从而导致钢铁业务毛利率的下降。该公司的贸易业务与钢铁业相关，受钢铁行业的司的贸易业务与钢铁业相关，受钢铁行业的影响，也出现了营业成本的涨幅超出营业收影响，也出现了营业成本的涨幅超出营业收入的涨幅，从而导致毛利率下降的情况。入的涨幅，从而导致毛利率下降的情况。行业对比：行业对比：v综合钢铁行业综合钢铁行业2007年披露数据分析，行业整体年披露数据分析，行业整体在

17、业绩均呈现出大幅增长，但由于高成本运营，在业绩均呈现出大幅增长，但由于高成本运营，盈利指标均有所下降，行业整体的毛利率均出现盈利指标均有所下降，行业整体的毛利率均出现了不同程度的下滑。了不同程度的下滑。 宝山钢铁宝山钢铁2007年的毛利率年的毛利率在钢铁行业中处于较高水平，但与居当年钢铁行在钢铁行业中处于较高水平，但与居当年钢铁行业榜首的鞍山钢铁相比还有较大的差距。业榜首的鞍山钢铁相比还有较大的差距。销售费用、管理费用、财务费用、核心利润及销售费用、管理费用、财务费用、核心利润及其相关比率所包含的质量信息含量其相关比率所包含的质量信息含量 销售费用和销售费用率变化销售费用和销售费用率变化 管理

18、费用和管理费用率的变化管理费用和管理费用率的变化 财务费用和财务费用率的变化财务费用和财务费用率的变化 核心利润和核心利润率的变化：注意核心利润核心利润和核心利润率的变化：注意核心利润年度间的非经营性变化年度间的非经营性变化第第4节节 利润质量分析利润质量分析注意核心利润与投资收益的互补性变化注意核心利润与投资收益的互补性变化 企业通过预防性投资组合的调整，投资收益的数量企业通过预防性投资组合的调整，投资收益的数量变化是投资组合变化的正常反映变化是投资组合变化的正常反映 在企业投资组合没有重大调整的情况下，企业原有在企业投资组合没有重大调整的情况下，企业原有的对外投资项目表现出较高（或相反）的

19、利润，投的对外投资项目表现出较高（或相反）的利润，投资收益的数量变化是投资内在质量变化的正常反映。资收益的数量变化是投资内在质量变化的正常反映。 在企业投资组合没有重大调整，投资结构的盈利能在企业投资组合没有重大调整，投资结构的盈利能力没有根本性变化的情况下，投资收益的数量变化力没有根本性变化的情况下，投资收益的数量变化仅仅是企业对投资进行了不恰当会计处理的反映。仅仅是企业对投资进行了不恰当会计处理的反映。第第4节节 利润质量分析利润质量分析 小项目对利润的影响程度小项目对利润的影响程度：公允价值变动损益、非流动资产处置损益、补贴收入等关于资产减值损失：关于资产减值损失：畸高畸低；恰当确认关于

20、公允价值变动损益关于公允价值变动损益：相关的损益确定并不会为企业带来相应的现金流入或流出；如果此项变动引起的损益在净利润中所占的比重过大，则在一定程度上说明企业的主体经营活动的盈利能力不高。第第4节节 利润质量分析利润质量分析销销售费用、管理费用、财务费用、营业利润及其相关售费用、管理费用、财务费用、营业利润及其相关比率所包含的质量信息比率所包含的质量信息：（1）销售费用）销售费用&销售费用率（销售费用销售费用率（销售费用/营业收入营业收入）:v企业的产品结构、销售规模、营销策略等方面变化企业的产品结构、销售规模、营销策略等方面变化不大时，销售费用规模变化不会太大。因为变动性不大时，销售费用规

21、模变化不会太大。因为变动性销售费用随业务量的增长而增长，固定性销售费用销售费用随业务量的增长而增长，固定性销售费用则不会有太大变化。则不会有太大变化。v销售费用率反映了销售费用的有效性。销售费用率反映了销售费用的有效性。（2）管理费用）管理费用&管理费用率（管理费用管理费用率（管理费用/营业营业收入）收入）v企业的组织结构、管理风格、管理手段、业务规企业的组织结构、管理风格、管理手段、业务规模等方面变化不大时，管理费用规模变化不会太模等方面变化不大时，管理费用规模变化不会太大。因为变动性管理费用随业务量的增长而增长大。因为变动性管理费用随业务量的增长而增长，固定性营业费用则不会有太大变化。，固

22、定性营业费用则不会有太大变化。v管理费用率反映了管理费用的有效性。管理费用率反映了管理费用的有效性。（3）财务费用）财务费用/财务费用率财务费用率v与贷款规模、贷款利率、贷款环境相关，财务费与贷款规模、贷款利率、贷款环境相关，财务费用的规模反映了企业的理财状况。用的规模反映了企业的理财状况。v当企业的贷款主要用于补充流动资金和拓展经营当企业的贷款主要用于补充流动资金和拓展经营活动时，财务费用率也可以说明企业的产品经营活动时，财务费用率也可以说明企业的产品经营活动对贷款使用的有效性。活动对贷款使用的有效性。（4）资产减值损失与营业收入）资产减值损失与营业收入v当资产减值损失的规模发生变化时，发生

23、减值的当资产减值损失的规模发生变化时，发生减值的资产未来给企业带来的相应现金流量很可能会发资产未来给企业带来的相应现金流量很可能会发生变化，但当期营业收入未必会发生相应变化。生变化，但当期营业收入未必会发生相应变化。 如果应收款项大幅度减值，当期的营业收入一般不会受到影响； 如果长期股权投资、持有至到期投资发生减值，当期营业收入不会受到影响； 如果存货、固定资产、无形资产、商誉等资产发生减值，说明该类资产的盈利能力降低，企业的营业收入可能会相应有不同程度的减少。资产减值损失资产减值损失/营业利润营业利润v但是，将资产减值损失和营业利润的数额相比较但是，将资产减值损失和营业利润的数额相比较，可以

24、据以判断资产减值损失对营业利润的影响，可以据以判断资产减值损失对营业利润的影响程度。如果资产减值损失对营业利润的影响程度程度。如果资产减值损失对营业利润的影响程度较大，分析人员可以对资产减值损失确认及转回较大，分析人员可以对资产减值损失确认及转回的合理性做进一步研究。的合理性做进一步研究。（5）公允价值变动收益与营业利润）公允价值变动收益与营业利润v由于公允价值变动收益不能给企业带来现金流量由于公允价值变动收益不能给企业带来现金流量的变化，其大小会直接影响营业利润的质量。所的变化，其大小会直接影响营业利润的质量。所以，在分析时应当将其数额与营业利润相比较，以，在分析时应当将其数额与营业利润相比

25、较，据以判断其对营业利润的影响程度。正常情况下据以判断其对营业利润的影响程度。正常情况下，一般企业的公允价值变动收益对营业利润的影，一般企业的公允价值变动收益对营业利润的影响应当较小，企业的营业利润应当主要来源于营响应当较小，企业的营业利润应当主要来源于营业收入。业收入。（6）投资收益与营业利润）投资收益与营业利润v一般企业如果要长期稳定地发展，其营业利润的一般企业如果要长期稳定地发展，其营业利润的主要来源应当是能够给企业带来持续稳定收益的主要来源应当是能够给企业带来持续稳定收益的主营业务，而不能依赖不确定性极大的投资收益主营业务，而不能依赖不确定性极大的投资收益。而我国的一些企业在特定的会计

26、期间会出现投。而我国的一些企业在特定的会计期间会出现投资收益成为营业利润的主要来源的情况。分析人资收益成为营业利润的主要来源的情况。分析人员应当注意比较员应当注意比较投资收益占营业利润的比重投资收益占营业利润的比重，以，以对企业营业利润受投资收益的影响程度做出判断对企业营业利润受投资收益的影响程度做出判断。注意：注意：v企业对外投资所带来的收益或损失并没有全部反企业对外投资所带来的收益或损失并没有全部反映在映在“投资收益投资收益”项目中。在资产负债表日：项目中。在资产负债表日： 交易性金融资产的公允价值变动计入了交易性金融资产的公允价值变动计入了“公允价值变动公允价值变动收益收益”， 可供出售

27、金融资产公允价值的变动计入了可供出售金融资产公允价值的变动计入了“资本公积资本公积”。 所以，当对企业对外投资所带来的全部收益进行所以，当对企业对外投资所带来的全部收益进行质量分析时，除了质量分析时，除了“投资收益投资收益”之外，也要对资产之外，也要对资产负债表中的相应资产项目和负债表中的相应资产项目和“公允价值变动收益公允价值变动收益”进行分析。进行分析。 （7）营业利润）营业利润&营业利润率（营业利润营业利润率（营业利润/营业收入）营业收入）v营业利润是以产品经营为主的企业一定时期的财务营业利润是以产品经营为主的企业一定时期的财务业绩的主体。业绩的主体。v营业利润率反映企业经营活动的基本盈

28、利能力。营业利润率反映企业经营活动的基本盈利能力。v毛利率、营业费用、管理费用的质量综合反映到营毛利率、营业费用、管理费用的质量综合反映到营业利润的变化上。业利润的变化上。注意：注意：“非经营性变化非经营性变化 ”通过会计调整办法来达到通过会计调整办法来达到在报表上使营业利润过高或过低。在报表上使营业利润过高或过低。 【案例分案例分析析】宝山钢铁宝山钢铁2007年度的利润结构分析年度的利润结构分析v根据相关资料计算出相应的比率如下表所示：根据相关资料计算出相应的比率如下表所示： 2007年年 2006年年 差差异异销售费用销售费用/营业收入营业收入 1.05% 1.37% (0.32%)管理费

29、用管理费用/营业收入营业收入 2.72% 3.31% (0.59%)资产减值损失资产减值损失/营业利润营业利润 4.16% (2.79%) 6.95%公允价值变动收益公允价值变动收益/营业利润营业利润 0.14% 0.43%(0.29%)投资收益投资收益/营业利润营业利润 7.70% 4.01% 3.69%营业利润营业利润/营业收入营业收入 10.17% 12.04% (1.87%)v与与2006年度相比，年度相比，2007年的营业收入增幅较年的营业收入增幅较大，而销售费用、管理费用却都有不同程度的下大，而销售费用、管理费用却都有不同程度的下降，从而导致销售费用率和管理费用率的下降。降，从而导

30、致销售费用率和管理费用率的下降。这说明该公司对相应费用的利用效率有所提高。这说明该公司对相应费用的利用效率有所提高。v该公司该公司2007年度的资产减值损失占营业利润的年度的资产减值损失占营业利润的4.16%，比上年增加了，比上年增加了6.95%,变动幅度较大变动幅度较大且对营业利润的影响较为明且对营业利润的影响较为明显显.v。该。该公司公司2007年度的公允价值变动收益对营业年度的公允价值变动收益对营业利润的影响不大。利润的影响不大。v2007年度的投资收益占营业利润的年度的投资收益占营业利润的7.70%，相对于生产经营业务带来的利润比重较低，但由相对于生产经营业务带来的利润比重较低，但由于

31、比上年增加了于比上年增加了4.01%，增幅较大，其波动对，增幅较大，其波动对营业利润造成了一定程度的影响。由案例营业利润造成了一定程度的影响。由案例5的分的分析可知，该年度投资收益含有较高比例的泡沫利析可知，该年度投资收益含有较高比例的泡沫利润，在一定程度上降低了营业利润的质量。润，在一定程度上降低了营业利润的质量。v由于由于2007年度钢材价格和原燃材料价格的波动年度钢材价格和原燃材料价格的波动及成本管理能力等原因，该公司营业成本较上年及成本管理能力等原因，该公司营业成本较上年的增幅超出了营业收入的增幅，导致该企业营业的增幅超出了营业收入的增幅，导致该企业营业利润的增幅小于营业收入的增幅，因

32、此营业利润利润的增幅小于营业收入的增幅，因此营业利润率比上年下降了率比上年下降了1.87%。企业的盈利能力有所。企业的盈利能力有所降低。降低。 同口径核心利润和现金流量表中经营活动产同口径核心利润和现金流量表中经营活动产生的现金流量净额之间的差异生的现金流量净额之间的差异 同口径核心利润同口径核心利润= =核心利润核心利润+ +固定资产折旧固定资产折旧+ +其他其他长期资产价值摊销长期资产价值摊销+ +财务费用财务费用- -所得税费用所得税费用 两者出现巨大差距的原因：两者出现巨大差距的原因：销售回款不正常；企销售回款不正常；企业付款问题；不恰当的资金运作行为；报表编制业付款问题；不恰当的资金

33、运作行为；报表编制错误；关联交易错误；关联交易 第第4节节 利润质量分析利润质量分析同同口径营业利润与经营活动产生的现金流量口径营业利润与经营活动产生的现金流量净额的差异分析净额的差异分析v 分析目的：营业利润产生现金流量的能力。分析目的：营业利润产生现金流量的能力。v比较：比较： 现金流量表中经营活动产生的现金流量净额，与 利润表中与其相对应的同口径营业利润之间的差异。 同口径营业利润可以近似地表现为同口径营业利润可以近似地表现为：v同口径营业利润同口径营业利润=营业利润十固定资产折旧、油营业利润十固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧十无形资产摊气资产折耗、生产性生物资产折旧十无形

34、资产摊销十财务费用所得税十资产减值损失投资收销十财务费用所得税十资产减值损失投资收益公允价值变动收益益公允价值变动收益差异项目差异项目v营业利润营业利润 已减除：固定资产折旧、无形资产摊销、财务已减除：固定资产折旧、无形资产摊销、财务 费用、资产减值损失费用、资产减值损失 包含：公允价值变动收益、投资收益包含：公允价值变动收益、投资收益 未减除：企业缴纳的所得税未减除：企业缴纳的所得税v经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 未减除：固定资产折旧、无形资产摊销未减除：固定资产折旧、无形资产摊销 已减除：企业缴纳的所得税已减除：企业缴纳的所得税 不含：财务费用（筹资活动项目）不含：

35、财务费用（筹资活动项目） 不含不含：投资收益（属于投资活动）投资收益（属于投资活动） 资产减值损失和公允价值变动收益不会引起企资产减值损失和公允价值变动收益不会引起企业现金流量的变化业现金流量的变化v在稳定发展的条件下，同口径营业利润应该与现在稳定发展的条件下，同口径营业利润应该与现金流量表中的经营活动现金流量净额大体相当。金流量表中的经营活动现金流量净额大体相当。v如果差距巨大，应分析可能的原因：如果差距巨大，应分析可能的原因：主要的可能原因：主要的可能原因：1、企业收款不正常，导致回款不足。、企业收款不正常，导致回款不足。v应分析项目：应分析项目： 利润表：营业收入变化（上年数、本年数）；

36、利润表：营业收入变化（上年数、本年数）； 资产负债表：商业债权（应收账款、应收票据资产负债表：商业债权（应收账款、应收票据）规模变化）规模变化 （年初数、年末数）；（年初数、年末数）； 现金流量表：销售回款现金流量表：销售回款 “销售商品、提供劳务销售商品、提供劳务收到的现金收到的现金”规模变化规模变化 。 2、企业付款出现不利于现金流量表中经营活动产、企业付款出现不利于现金流量表中经营活动产生的现金流量净额增加的变化。生的现金流量净额增加的变化。应分析项目：应分析项目：v利润表：营业成本变化（上年数、本年数）；利润表：营业成本变化（上年数、本年数）；v资产负债表：商业债务（应付账款、应付票据

37、）资产负债表：商业债务（应付账款、应付票据）、存货规模变化；、存货规模变化；v现金流量表：现金流量表：“购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金”； 3、不恰当的资金运作行为。、不恰当的资金运作行为。 如：如：“支付的其他与经营活动有关的现金流量支付的其他与经营活动有关的现金流量”金金额巨大，额巨大，“其他其他”活动成了主流活动。活动成了主流活动。 4、报表编制错误。、报表编制错误。5、收款和付款主要与关联方发生业务往来。、收款和付款主要与关联方发生业务往来。数据操纵数据操纵其他参考信息：其他参考信息：v间接法编制的现金流量表间接法编制的现金流量表“将净利润调整为将净利润调整为

38、经营活动现金净流量经营活动现金净流量”（见企业财务报告现金流（见企业财务报告现金流量表附注）量表附注）v表中存货、经营性应收项目、经营性应付项目的表中存货、经营性应收项目、经营性应付项目的增减幅度是产生上述同口径营业利润与经营活动增减幅度是产生上述同口径营业利润与经营活动现金流量净额差异的主要原因。现金流量净额差异的主要原因。 案例分析目标案例分析目标企业利润质量分企业利润质量分析析非经营原因导致企业巨亏非经营原因导致企业巨亏济南轻骑济南轻骑2002n济南轻骑2002年报.pdf案例分析：案例分析：v主要资料：审计报主要资料：审计报告、告、董事会报董事会报告、告、利润利润表表 等等v本案例提供

39、的资料展示了济南轻骑摩托车股份有本案例提供的资料展示了济南轻骑摩托车股份有限公司非经营性原因导致特定会计年度巨亏的情限公司非经营性原因导致特定会计年度巨亏的情况。请分析、思考下列问题：况。请分析、思考下列问题：v1、根据本案例提供的资料，在企业、根据本案例提供的资料，在企业2002年度年度的亏损总额中，因计提坏账准备和预计或有负债的亏损总额中，因计提坏账准备和预计或有负债导致的亏损或损失占了多大比重？导致的亏损或损失占了多大比重？2002年年v计提坏账准备并计入本期损失金额：计提坏账准备并计入本期损失金额： 2 695 292 300 元元 v预计或有损失：预计或有损失： 590 307 00

40、0 元元v亏损总额：亏损总额：3 402 247 500 元元2 695 292 300 590 307 000 3 402 247 50096.6%注：注：v计入本期损失的坏账准备在附注中的管理费用项计入本期损失的坏账准备在附注中的管理费用项目。目。v预计或有损失在附注的预计负债预计或有损失在附注的预计负债(P39)项目和营项目和营业外支出业外支出(P42)项目，以及或有事项项目，以及或有事项(P50)项项目。目。v2、对发生在、对发生在2000年以前的担保，集中在年以前的担保，集中在2002年确认或有损失，这种会计处理对该上市年确认或有损失，这种会计处理对该上市公司公司2002年以前会计年

41、度、年以前会计年度、2002年度和年度和2002以后会计年度的财务状况和经营成果会产以后会计年度的财务状况和经营成果会产生什么影响？如果企业的这种处理是正确的，这生什么影响？如果企业的这种处理是正确的，这种处理说明了哪些问题？种处理说明了哪些问题？相关资料：相关资料：v“贷款担保的时间均为贷款担保的时间均为2000年以前年以前”（见董事会（见董事会说明）说明）v其中其中720 101 000元贷款已经逾期。元贷款已经逾期。v“贷款公司经营状况持续下滑，偿债能力严重不贷款公司经营状况持续下滑，偿债能力严重不足，足，”（见董事会说明）（见董事会说明）v“我们无法取得充分适当的审计证据对被担保我们无

42、法取得充分适当的审计证据对被担保人的偿还能力做出判断，故无法判定公司对上述人的偿还能力做出判断，故无法判定公司对上述款项预计损失是否恰当。款项预计损失是否恰当。” （见审计报告）（见审计报告）对对2002年以前年度的影响：年以前年度的影响： 如果应该在以前年度确认的或有损失却没有确认如果应该在以前年度确认的或有损失却没有确认：确认担保带来的或有损失的帐务处理：确认担保带来的或有损失的帐务处理：借：借： 营业外支出营业外支出担保损失担保损失 贷：预计负债贷：预计负债 v对财务状况的影响：使该年度负债额减少，从而对财务状况的影响：使该年度负债额减少，从而导致净资产虚增。导致净资产虚增。v对经营成果

43、的影响：该确认的支出却没有确认，对经营成果的影响：该确认的支出却没有确认，导致利润虚增。导致利润虚增。对对2002年度的影响：年度的影响：v对财务状况的影响：使当年负债额大幅度增加，对财务状况的影响：使当年负债额大幅度增加，从而导致净资产大幅度减少，企业财务状况极度从而导致净资产大幅度减少，企业财务状况极度恶化恶化资不抵债。资不抵债。v对经营成果的影响：集中确认高额营业外支出，对经营成果的影响：集中确认高额营业外支出，导致利润极度恶化。导致利润极度恶化。对对2002年度以后的影响：年度以后的影响： 如果如果2002年计提的预计损失中有一部分应由以年计提的预计损失中有一部分应由以后年度负担，却集

44、中在后年度负担，却集中在2002年计提，会使年计提，会使2002年企业财务状况极度恶化，使其持续经营年企业财务状况极度恶化，使其持续经营能力受到质疑，从而会导致债权人起诉对其进行能力受到质疑，从而会导致债权人起诉对其进行破产清算。破产清算。如果企业的这种处理是正确的：如果企业的这种处理是正确的： 如果企业的处理是正确的，说明企业在如果企业的处理是正确的，说明企业在2002年年才有充分证据确定被担保人无力偿还全部借款。才有充分证据确定被担保人无力偿还全部借款。这种处理说明：这种处理说明：v公司在对外提供担保时缺乏必要的风险防范意识公司在对外提供担保时缺乏必要的风险防范意识和控制能力，对被担保公司

45、的经营状况和还款能和控制能力，对被担保公司的经营状况和还款能力缺乏充分的了解和正确的评价，公司管理和控力缺乏充分的了解和正确的评价，公司管理和控制机制存在严重问题。制机制存在严重问题。v3、在中国轻骑集团有限公司的财务状况在、在中国轻骑集团有限公司的财务状况在2002年以前已经出现问题的条件下，济南轻骑年以前已经出现问题的条件下，济南轻骑摩托车有限公司在摩托车有限公司在2001年以前对相关债权计提年以前对相关债权计提的坏账准备是否充分？的坏账准备是否充分？相关资料：相关资料：v截至截至2002年度，对中国轻骑集团和其他关联公年度，对中国轻骑集团和其他关联公司往来款司往来款2 802 979 0

46、00元，全额计提坏账准元，全额计提坏账准备，计入本期损益备，计入本期损益2 695 292 300元。元。v坏账准备计提方法：一般往来单位按应收款项期坏账准备计提方法：一般往来单位按应收款项期末余额的末余额的3计提，其他往来单位按个别计提计提，其他往来单位按个别计提法计提。法计提。v2001年以前计提坏账准备明显不充分。其目的年以前计提坏账准备明显不充分。其目的是虚增利润。是虚增利润。v4、董事会的说明：关联单位中国轻骑集团有限、董事会的说明：关联单位中国轻骑集团有限公司能够以上市公司名义贷款和为其贷款提供担公司能够以上市公司名义贷款和为其贷款提供担保，且上市公司并不知道。这一点折射出该上市保

47、，且上市公司并不知道。这一点折射出该上市公司在治理结构和会计处理上可能存在哪些问题公司在治理结构和会计处理上可能存在哪些问题？治理结构可能存在的问题：治理结构可能存在的问题：v参考报告第五项：公司治理结构参考报告第五项：公司治理结构 济南轻骑济南轻骑2002年报年报.pdfv参考董事会说明：参考董事会说明：公司和关联单位交叉管理，未公司和关联单位交叉管理，未完全实行完全实行“ 三分开三分开”。v股份公司人格和控股股东人格高度混同，股份公股份公司人格和控股股东人格高度混同，股份公司和控股股东的财产混淆不分。司和控股股东的财产混淆不分。 v控股股东实际操控股份公司的人员和财务。控股股东实际操控股份

48、公司的人员和财务。v管理权责划分不清，缺乏有效的监督机制。管理权责划分不清，缺乏有效的监督机制。 会计处理上可能存在的问题：会计处理上可能存在的问题：第一种可能：会计人员对重大事项不知悉。第一种可能：会计人员对重大事项不知悉。v会计处理程序和控制机制存在严重漏洞。会计处理程序和控制机制存在严重漏洞。第二种可能：会计人员知悉但拖延入账。第二种可能：会计人员知悉但拖延入账。v会计人员蓄意操纵会计数字，欠缺职业道德；会计人员蓄意操纵会计数字，欠缺职业道德；v会计人员工作松懈拖沓，会计处理主观随意性较会计人员工作松懈拖沓，会计处理主观随意性较大，职业素质低下。大，职业素质低下。 利润表中投资收益产生现

49、金流入量的能力利润表中投资收益产生现金流入量的能力 投资收益与现金应回收金额比较投资收益与现金应回收金额比较现金应回收金额现金应回收金额= =现金流量表中的现金流量表中的“取得投资收益取得投资收益收到的现金收到的现金”金额金额+ +年末资产负债表中年末资产负债表中“应收股利应收股利”与与“应收利息应收利息”之和之和 年初资产负债表中年初资产负债表中“应收应收股利股利”与与“应收利息应收利息”之和之和 泡沫利润和泡沫资产泡沫利润和泡沫资产 第第4节节 利润质量分析利润质量分析（三）利润结构与资产结构之间的对应关系：（三）利润结构与资产结构之间的对应关系：1 1、两个新概念、两个新概念 狭义营业利

50、润=核心利润+经营性资产减值 损失+投资性房地产等经营性资产的公允价 值变动损益 广义投资收益=投资收益+投资性资产减值损 失+金融资产的公允价值变动损益资产资产狭义营业利润狭义营业利润投资性资产投资性资产广义投资收益广义投资收益经营性资产经营性资产 营业利润营业利润利润结构与资产结构之间的对应关系：利润结构与资产结构之间的对应关系： 2 2、利润结构的资产增值质量分析、利润结构的资产增值质量分析 经营性资产的增值质量分析：经营性资产的增值质量分析：经营性资产报酬率；经营性资产报酬率；经营性资产的结构性差异对企业利润贡献造成经营性资产的结构性差异对企业利润贡献造成的不同影响的不同影响 投资性资