《技术分析概论》PPT课件.ppt

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1、技术分析篇 金融市场为何吸引人金融市场为何吸引人?1.做得好可以赚大钱做得好可以赚大钱.2.每个人可以以自主的意念来每个人可以以自主的意念来控制一切控制一切.K线及均线系统成交量及其均线系统技术指标曲线系统一般金融投资真正成功者所必须一般金融投资真正成功者所必须具备的要素具备的要素:1.足够的知识足够的知识.2.具有独立研判下决心的性格具有独立研判下决心的性格.3.时机与运气时机与运气.第八章 证券投资技术分析概述 第一节第一节 技术分析的理论基础技术分析的理论基础 一、技术分析的涵义一、技术分析的涵义 通过对市场过去和现在的行为通过对市场过去和现在的行为 应用数学和逻辑的方法应用数学和逻辑的

2、方法 归纳总结出典型的行为归纳总结出典型的行为 从而预测证券市场的未来的变化趋势从而预测证券市场的未来的变化趋势 二、技术分析的三大假设二、技术分析的三大假设 市场行为涵盖一切信息市场行为涵盖一切信息这一假设是我们进行技术分析的基这一假设是我们进行技术分析的基础，其主要思想是认为影响股票价格础，其主要思想是认为影响股票价格的每一个因素（包括内在的和外在的）的每一个因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，不必对影响股都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的具体因素作过多的关心。这票价格的具体因素作过多的关心。这条假设有其合理性。条假设有其合理性。价格沿趋势移动价格沿趋势移动,并保持趋势并保

3、持趋势这一假设是我们进行技术分析最这一假设是我们进行技术分析最根本、最核心的因素，该假设认为股根本、最核心的因素，该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。股票价格有保持原来方向的惯性。历史会重演历史会重演 这一假设是从统计和人的心理因这一假设是从统计和人的心理因素方面考虑的是我们进行技术分析的素方面考虑的是我们进行技术分析的重要前提，市场运动在图表上留下的重要前提，市场运动在图表上留下的运动轨迹，常常有惊人的相似之处，运动轨迹，常常有惊人的相似之处，可以说，技术分析的理论就是人们对可以说，技术分析的理论就是人们对过去股票价格的变

4、动规律进行归纳总过去股票价格的变动规律进行归纳总结的结果。结的结果。在三大假设之下，技术分析有在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。了自己的理论基础。1.1.第一条假设肯定了研究市场第一条假设肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响股价行为就意味着全面考虑了影响股价的所有因素；的所有因素；2.2.第二条和第三条假设使得我第二条和第三条假设使得我们找到的规律能够应用于股票市场们找到的规律能够应用于股票市场的实际操作之中。的实际操作之中。第二节第二节 技术分析的要素技术分析的要素 价价 量量 时时 空空 一、价格和成交量是市场行为最基本的一、价格和成交量是市场行为最基本的表现表现 价，是指股

5、票过去和现在的成交价。价，是指股票过去和现在的成交价。技术分析中主要依据的价格有开盘价、技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价。最高价、最低价和收盘价。量，是指股票过去和现在的成交量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额）。技术分析要做的工量（或成交额）。技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势。交量资料来推测市场未来的走势。二、时间和空间体现趋势的深度和广度二、时间和空间体现趋势的深度和广度时，是指股票价格变动的时间因素和时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。一个已经形成的趋势在短时间分析周期。一个已经

6、形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过个形成了的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会有新的趋势出现一定时间又会有新的趋势出现空，是指股票价格波动的空间范围。从空，是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲，股票价格的波动是理论上讲，股票价格的波动是“上不封顶、上不封顶、下不保底下不保底”的。但是，市场是以趋势运行的，的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势

7、通道或下跌趋势通道的跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。考虑的就是趋势运行的幅度有多大。三、成交量与价格走势之间的关系三、成交量与价格走势之间的关系1.价涨量增价涨量增顺势而为顺势而为2.价跌量增价跌量增有待观察有待观察3.价平量增价平量增做头做底做头做底4.价涨量平价涨量平止涨反弹止涨反弹5.价跌量平价跌量平趋势不变趋势不变6.6.价平量平价平量平 多空观望多空观望7.7.价涨量缩价涨量缩 呈现背离呈现背离8.8.价跌量缩价跌量缩 情况互异情况互异9.9.价平量缩价平量缩 反弹止涨反

8、弹止涨第三节第三节技术分析方法的分类和技术分析方法的分类和应用时应注意的问题应用时应注意的问题一、技术分析方法的分类一、技术分析方法的分类1.K线法线法2.切线法切线法3.波浪法波浪法4.形态法形态法5.指标法指标法6.周期法周期法二、技术分析方法应用时应注意的问题二、技术分析方法应用时应注意的问题1.技术分析必须与基本分析结合技术分析必须与基本分析结合,才能提高才能提高准确度准确度,单纯的技术分析是不全面的。单纯的技术分析是不全面的。2.注意多种技术分析方法的综合研判注意多种技术分析方法的综合研判,切忌切忌片面地使用单一的技术分析方法。片面地使用单一的技术分析方法。3.已经存在的结论要通过自

9、己的实践验证已经存在的结论要通过自己的实践验证后才能放心使用。后才能放心使用。4.技术分析有其能力范围，它只是一种分技术分析有其能力范围，它只是一种分析工具，必须合理利用，才能收到最佳效果。析工具，必须合理利用，才能收到最佳效果。证券投资的一些基本常识股票交易有哪些费用在我国目前，投资者通过券商交易上交所和深交在我国目前，投资者通过券商交易上交所和深交所挂牌的股、基金、债券时，需交纳的各项费用主所挂牌的股、基金、债券时，需交纳的各项费用主要有：委托费、佣金、印花税、过户费等。要有：委托费、佣金、印花税、过户费等。n委托费，这笔费用主要用于支付通讯等方面的开支。委托费，这笔费用主要用于支付通讯等

10、方面的开支。一般按笔计算，交易上海股票、基金时，上海本地券一般按笔计算，交易上海股票、基金时，上海本地券商按每笔元收费，异地券商按每笔元收费；交易商按每笔元收费，异地券商按每笔元收费；交易深圳股票、基金时，券商按元收费。深圳股票、基金时，券商按元收费。n佣金，这是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商佣金，这是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。上海股票、基金及深圳股票均按实际成交金的费用。上海股票、基金及深圳股票均按实际成交金额的额的3.5向券商支付，上海股票、基金成交佣金起点向券商支付，上海股票、基金成交佣金起点为为10元；深圳股票成交佣金起点为元；深圳基金按元；深圳股票成交佣金起点

11、为元；深圳基金按实际成交金额的实际成交金额的3收取佣金；债券交易佣金收取最收取佣金；债券交易佣金收取最高不超过实际成交金额的高不超过实际成交金额的2，大宗交易可适当降低。，大宗交易可适当降低。n印花税，投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收。印花税，投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收。上海股票及深圳股票均按实际成交金额的上海股票及深圳股票均按实际成交金额的4支付，支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。交易均免交此项税收。n过户费，这是指股票成交后，更换户名所需支付的费过户费，这是指股票成交后，更换户名所需支付的

12、费用。由于我国两家交易所不同的运作方式，上海股票用。由于我国两家交易所不同的运作方式，上海股票采取的是采取的是“中央登记、统一托管中央登记、统一托管”，所以此费用只在，所以此费用只在投资者进行上海股票、基金交易中才支付此费用，深投资者进行上海股票、基金交易中才支付此费用，深股交易时无此费用。此费用按成交股票数量（以每股股交易时无此费用。此费用按成交股票数量（以每股为单位）的为单位）的1支付，不足元按元收。支付，不足元按元收。n转托管费，这是办理深圳股票、基金转托管业务时所转托管费，这是办理深圳股票、基金转托管业务时所支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需支付的费用。此费用按户计算，每户

13、办理转托管时需向转出方券商支付向转出方券商支付30元。元。n利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。对多头有利。有利的信息。对多头有利。n利空是指能够促使股价下跌的信息，如股票上利空是指能够促使股价下跌的信息，如股票上市公经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、市公经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰

14、退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。对空头有利不利消息。对空头有利利多、利空多头、空头n多头：预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。n空头：预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。其特点为先卖后买的交易行为。沪市为沪市为6位数，深市为位数，深市为4位数。位数。盘面上我们常常看到盘面上我们常常看到“XR”、“XD”、“DR”，它们各自代表的内容分别是：

15、，它们各自代表的内容分别是：n“XD”是是“exitdivident”的缩写，是指除的缩写，是指除息的意思；息的意思；n“XR”是是“exitright”的缩写，意思是除的缩写，意思是除权；权；n“DR”是是“exitdividentandright”的缩写，的缩写，意思是除息和除权。意思是除息和除权。股票代码、股票名称总手、现手、换手率n总手和现手都是成交量指标。成交量指股票成交的数量，其中n总手：为到目前为止此证券成交的总数量，单位为手。n现手：为刚刚成交的一笔交易的证券数量，单位为手。n换手率：总手流通盘外盘、内盘n外盘：以委卖价（卖出价）成交（即卖方先挂单然后买方主动接单）的成交量纳入

16、“外盘”，外盘也叫主动性买盘。如外盘很大，意味着多数卖的价位有人来接，显示买势强劲。n内盘：以委买价（买入价）成交（即买方先挂单然后卖方主动抛单）的成交量纳入“内盘”，内盘也叫主动性卖盘。如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大，如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。n“外盘”和“内盘”相加为总手。委比：n委比：是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。其计算公式为：委买量委卖量 委比=-100%委买量委卖量委买量：委托买价最高前五档买盘之和，单位为手。委卖量：委托卖价最低前五档卖盘之和，单位为手。n委比值变化范围为+100%至-100%。当委比值为正值并且委比数大，说明

17、市场买盘强劲。当委比值为负值并且负值数大，说明市场抛盘较强。n委比从-100%至+100%，说明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱的一个过程。相反，从+100%到-100%，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强的一个过程。量比：n量比：量比是衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。其计算公式：今日到统计时刻时的累计成交量 量比=-前5个交易日平均每分钟成交量今日到统计时刻时的累计开市时间(分钟)n当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均数值，交易比过去5日活跃；n当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平。买入价、卖出价n买入价：买盘中委买价最高的（第1）n卖出价：卖盘中委卖价最低的（第1）