清远光伏玻璃项目实施方案_范文.docx
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1、泓域咨询/清远光伏玻璃项目实施方案清远光伏玻璃项目实施方案xxx投资管理公司报告说明直接材料/燃料动力在生产成本中占比较高,为取得成本差异的主要抓手。据中国玻璃数据,光伏玻璃成本构成中,直接材料与燃料动力分别占比约40%。其中直接材料主要以纯碱与超白石英砂为主,分别占总成本19%/10%。燃料动力方面,过去产能多采用石油类燃料,目前新建产能则主要以天然气作为主要燃料。据福莱特可转债募集说明书,公司石油类燃料采购成本占总采购成本比重自2017年27.7%下降至2019年19.5%,而天然气采购成本占比自2017年的2.0%上升至2019年的11.0%。根据谨慎财务估算,项目总投资30898.19
2、万元,其中:建设投资23548.83万元,占项目总投资的76.21%;建设期利息242.01万元,占项目总投资的0.78%;流动资金7107.35万元,占项目总投资的23.00%。项目正常运营每年营业收入60600.00万元,综合总成本费用50823.12万元,净利润7131.06万元,财务内部收益率14.83%,财务净现值2322.02万元,全部投资回收期6.49年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。经分析,本期项目符合国家产业相关政策,项目建设及投产的各项指标均表现较好,财务评价的各项指标均高于行业平均水平,项目的社会效益、环境效益较好,因此,项目投资建设各
3、项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本,制定好项目的详细规划及资金使用计划,加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理,特别是加强产品生产的现金流管理,确保企业现金流充足,同时保证各产业链及各工序之间的衔接,控制产品的次品率,赢得市场和打造企业良好发展的局面。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息,并依托行业分析模型而进行的模板化设计,其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 背景及必要性10一、 硅片尺寸大型化,推动光伏玻璃大型化10二、 装机增长叠加双玻渗透率提升,需求端持续向好12三、 健全“一区多园”协调发展机制13第二
4、章 市场预测15一、 产能快速扩张,市场份额向龙头企业集中15二、 成本为竞争关键,原材料/能耗为主要抓手17第三章 项目概况20一、 项目名称及建设性质20二、 项目承办单位20三、 项目定位及建设理由21四、 报告编制说明22五、 项目建设选址23六、 项目生产规模24七、 建筑物建设规模24八、 环境影响24九、 项目总投资及资金构成24十、 资金筹措方案25十一、 项目预期经济效益规划目标25十二、 项目建设进度规划26主要经济指标一览表26第四章 项目承办单位基本情况29一、 公司基本信息29二、 公司简介29三、 公司竞争优势30四、 公司主要财务数据32公司合并资产负债表主要数据
5、32公司合并利润表主要数据32五、 核心人员介绍33六、 经营宗旨34七、 公司发展规划34第五章 建设方案与产品规划40一、 建设规模及主要建设内容40二、 产品规划方案及生产纲领40产品规划方案一览表40第六章 项目选址方案43一、 项目选址原则43二、 建设区基本情况43三、 强化创新核心地位,加快建设区域创新中心46四、 实施城市品质提升工程,让城市更宜居生活更幸福47五、 项目选址综合评价48第七章 法人治理结构49一、 股东权利及义务49二、 董事52三、 高级管理人员57四、 监事59第八章 发展规划分析62一、 公司发展规划62二、 保障措施66第九章 技术方案分析69一、 企
6、业技术研发分析69二、 项目技术工艺分析71三、 质量管理72四、 设备选型方案73主要设备购置一览表74第十章 人力资源分析75一、 人力资源配置75劳动定员一览表75二、 员工技能培训75第十一章 项目节能说明77一、 项目节能概述77二、 能源消费种类和数量分析78能耗分析一览表78三、 项目节能措施79四、 节能综合评价81第十二章 原辅材料分析83一、 项目建设期原辅材料供应情况83二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理83第十三章 投资估算及资金筹措84一、 投资估算的依据和说明84二、 建设投资估算85建设投资估算表87三、 建设期利息87建设期利息估算表87四、 流动资金89流
7、动资金估算表89五、 总投资90总投资及构成一览表90六、 资金筹措与投资计划91项目投资计划与资金筹措一览表92第十四章 项目经济效益分析93一、 基本假设及基础参数选取93二、 经济评价财务测算93营业收入、税金及附加和增值税估算表93综合总成本费用估算表95利润及利润分配表97三、 项目盈利能力分析98项目投资现金流量表99四、 财务生存能力分析101五、 偿债能力分析101借款还本付息计划表102六、 经济评价结论103第十五章 风险分析104一、 项目风险分析104二、 项目风险对策106第十六章 招标及投资方案108一、 项目招标依据108二、 项目招标范围108三、 招标要求10
8、9四、 招标组织方式109五、 招标信息发布111第十七章 项目综合评价112第十八章 附表附录114主要经济指标一览表114建设投资估算表115建设期利息估算表116固定资产投资估算表117流动资金估算表118总投资及构成一览表119项目投资计划与资金筹措一览表120营业收入、税金及附加和增值税估算表121综合总成本费用估算表121固定资产折旧费估算表122无形资产和其他资产摊销估算表123利润及利润分配表124项目投资现金流量表125借款还本付息计划表126建筑工程投资一览表127项目实施进度计划一览表128主要设备购置一览表129能耗分析一览表129第一章 背景及必要性一、 硅片尺寸大型
9、化,推动光伏玻璃大型化降本增效明显,硅片大尺寸趋势明确。光伏硅片尺寸主要经历了三个阶段,1981-2012年,以100mm,125mm为主;2012-2018年,以156mm(M0)、156.75mm(M2)为主;2018年以来,出现了158.75mm(G1)、161.7mm(M4)、166mm(M6)、210mm(G12)等更大尺寸硅片。大尺寸硅片降本明显,主要体现在两方面,一是对于制造环节(规模效应),大硅片带来产能提升,但无需同比例增加设备及人力成本,从而降低单瓦组件所摊销的折旧、人力、三费;二是对于封装环节(余量价值),组件及系统中仍存在“余量价值”未被充分利用,如电池片之间的间隙、边
10、框以及支架的强度余力等,大硅片可以进一步利用“余量价值”,从而降低组件及系统单瓦成本;据中环股份新品发布会,G12尺寸硅片电池、组件成本分别为0.23、0.62元/W,较M2尺寸硅片分别降低约25.6%、16.9%。大尺寸硅片下组件效率也有所提升,根据中环股份数据,G12尺寸硅片组件效率19.72%,较M2尺寸硅片组件效率提升0.57pct。大尺寸硅片渗透率有望快速提升。硅片尺寸的选择需要下游电池片、组件及组装产业链的配套,是逐步过渡的过程。但近年来光伏硅片尺寸升级加快,一是由于行业集中度提升推动巨头联盟化,高集中度下便于大尺寸在各环节推广;二是由于一体化龙头带头先行,同时解决了硅片供应、电池
11、加工、终端验证三个难题,避免了单一环节发动变革但其他配套环节支持跟不上导致升级进度缓慢的问题。据CPIA统计,20年市场主流硅片尺寸仍在166mm及以下,20年158.75mm和166mm尺寸的硅片占比合计达到77.8%,182mm和210mm尺寸硅片的市占率仅有4.5%。据CPIA的中国光伏产业发展路线图(2020年版)预计,2021年之后166mm以下尺寸的硅片会被逐渐淘汰,166mm成为近几年的过渡尺寸。同时,2021年182mm和210mm的大尺寸硅片合计占比预计将达到50%左右,未来几年大尺寸硅片占比将继续加速提升。光伏玻璃大型化发展有望加快,新建产线存在后发优势。随着大尺寸硅片渗透
12、加速,组件尺寸也不断增大,光伏玻璃大型化也有望加快。传统650t/d窑炉(2020年之前投产)沿口宽约2.4m,最佳经济生产玻璃宽度一般最大为1100mm(一切二),主要应用于M6、M10等组件。若生产G12组件所需的1302mm(1302*2202组件)大尺寸玻璃,将从一切二变为一切一,产生大量废边,降低成品率,抬升成本。由于光伏玻璃窑炉口宽度在设计时已经固定好,在大尺寸硅片渗透率快速提升下,只有通过新建或改造后的窑炉才可满足相应需求,因此新建产线存在一定“后发优势”。硅片尺寸大型化后,单GW光伏玻璃需求量略有下降。根据索比光伏网数据,按照双玻组件15%增益计算,对于M6/M10/G12单玻
13、组件,单GW光伏玻璃需求量分别为5.16/5.06/5.07万吨,2.5mm双玻组件单GW光伏玻璃需求量分别为6.98/6.87/6.87万吨,2.0mm双玻组件单GW光伏玻璃需求量分别为5.60/5.50/5.50万吨。这主要是随着硅片尺寸大型化,组件效率得到提升,降低了单GW光伏玻璃需求量,也印证了硅片尺寸大型化趋势的确定性。二、 装机增长叠加双玻渗透率提升,需求端持续向好受益碳中和+平价上网,光伏装机量有望持续增长。在碳中和趋势下,2021年5月国家能源局发布关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知,要求2021年全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右,后续
14、逐年提高,确保2025年非化石能源消费占一次能源消费比重达到20%左右。据中国电力企业联合会数据,2020年全国风电、光伏累计发电量达7276亿千瓦时,占全社会用电量76264亿千瓦时约9.5%(光伏占比3.4%,风电占比6.1%),预计2021年光伏及风能发电比重合计提升1.5pct。同时,平价上网也推动了光伏装机的快速增长,根据中国2050年光伏发展展望,光伏有望成为度电成本最低的发电方式之一,且度电成本仍有下降空间。BIPV渗透率的提升,有望拓展光伏需求空间。分布式光伏与建筑结合的两种主要模式为BAPV/BIPV,其中BAPV是指光伏系统直接覆盖于建筑物表面,也称为“安装性”太阳能光伏建
15、筑;BIPV是指建筑材料与光伏器件相结合,用光伏器件直接代替建筑材料,兼具建筑材料和发电功能,也称为“构件型”和“建材型”太阳能光伏建筑。相较BAPV,BIPV在光伏系统建筑外观、设计寿命、屋面受力、施工难度等方面更具优势,因此BIPV适用领域更多,常见的BIPV系统有光伏屋顶、光伏幕墙和光伏采光顶等。政策不断加码鼓励BIPV,21年6月国家能源局发布关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知,继续推动BIPV发展。随着BIPV渗透率的提升,有望拉动光伏装机增长,根据中国建筑科学研究院太阳能应用研究中心,我国既有建筑面积约600亿平米,如果按照6:1比例安装,可安装光伏电池近100
16、亿平米,对应约1500GW装机规模;同时我国每年新建建筑面积20亿平米,可安装光伏面积约20GW。三、 健全“一区多园”协调发展机制完善产业园区配套设施,支持民族工业园争取享受民族优惠政策、阳山七拱工业园申报省级产业园,谋划建设船舶装备制造产业园,争取重新设立省级经济开发区,力争新建成标准厂房80万平方米,促进生物医药、智能制造、汽车零部件、数字经济、新材料等产业加快集聚发展。支持企业开展技术改造、智能化改造和增资扩产,争取推动200家以上企业开展技改。深入开展质量强市。实施先进制造业高技术企业扶优计划,扶持60家企业提升综合竞争力。完善企业上市绿色通道,力争1-2家企业成功登陆科创板、创业板
17、。加大专精特新“小巨人”企业培育力度,力争新升规企业55家以上。落实国企改革三年行动计划,提高国有资本配置效益,做强做优做大国有企业。落实减税降费政策,强化普惠金融服务,缓解企业融资难融资贵问题,让市场主体特别是中小微企业和个体工商户增加活力。第二章 市场预测一、 产能快速扩张,市场份额向龙头企业集中中国光伏玻璃行业从进口依赖成长为全球引领。据福莱特招股说明书,我国光伏玻璃发展总共分为三个阶段。第一阶段(2006年之前),由于光伏玻璃行业进入门槛较高以及市场需求量较少,国内光伏玻璃产品尚未实现产业化,当时光伏玻璃市场基本由法国圣戈班、英国皮尔金顿(后被板硝子收购)、日本旭硝子、日本板硝子四家外
18、国公司垄断,国内光伏组件企业完全依赖进口光伏玻璃进行生产,光伏玻璃进口价格高达80元/m2。第二阶段(2006-2012年),随着2006年6月福莱特外购第一条100t/d光伏玻璃生产线以及同年10月南玻第一条250t/d光伏玻璃产线顺利点火,光伏玻璃被四家外国公司垄断的格局被打破,也标志着中国企业正式进入光伏玻璃市场。此阶段光伏需求仍以国外为主,而国内光伏玻璃市占率快速提升,据产业信息网,2012年中国光伏玻璃产量占全球份额达67.5%。第三阶段(2013年-至今),随着国内光伏行业补贴逐渐退坡,且度电成本不断降低,光伏逐渐实现平价上网,国内光伏新增装机量快速增长。在此背景下,国内光伏玻璃行
19、业份额进一步提升,据产业信息网,2019年中国光伏玻璃产量占比已达85.6%。政策有条件放开,国内产能进入新一轮扩张期。2018年工信部发布的关于印发钢铁水泥玻璃行业产能臵换实施办法的通知,将光伏压延玻璃列入到产能臵换政策之中。在20年1月的水泥玻璃产能臵换办法回答以及20年10月的关于征求水泥玻璃行业产能臵换实施办法(修订稿),继续明确产能臵换实施办法也适用于光伏玻璃新建项目。在18-20年中,光伏玻璃产能扩张受到压制,导致20年供给端开始出现短缺,价格大幅上涨。20年11月,隆基、天合光能、晶科、晶澳、阿特斯、东方日升6家光伏企业联合呼吁放开对光伏玻璃产能扩张的限制。21年7月,工信部发布
20、水泥玻璃行业产能臵换实施办法,明确光伏压延玻璃可不制定产能臵换方案,但仍需召开听证会。这意味着光伏玻璃产能政策有条件放开,行业进入新一轮产能扩张期。预计2022/2023年光伏玻璃有效产能达5.75/8.49万t/d。国内光伏玻璃产能投放加速,根据卓创资讯数据,截至21年末,国内光伏玻璃(含压延+浮法)在产产能达43760t/d,较20年末增长48.1%。一是由于光伏玻璃政策有条件放开,厂商开始集中投放;二是由于需求向好,光伏玻璃厂商加快投放;三是由于部分浮法玻璃产能进入,生产光伏背板。在政策放开、需求向好、浮法玻璃产能进入下,预计22/23年光伏玻璃产能高增长趋势有望延续。但从投资意愿来看,
21、考虑到目前光伏玻璃价格已回落至历史低位附近,不排除部分新增产能规划存在取消及延后可能;从投资能力来看,部分产线可能受能耗双控、资金、土地、环评等因素约束,导致投产延期或取消,实际落地产能规模及节奏或慢于规划。此外,随着光伏玻璃大型化,部分小窑炉或逐步退出,实际有效产能或低于预期。行业集中度较高,目前形成双寡头格局。光伏玻璃行业长期保持着较高集中度,且头部企业信义光能、福莱特市占率持续提升,据卓创资讯,2012、2021年CR2分别约41%、45%。光伏玻璃行业长期保持较高集中度,一是由于之前光伏玻璃主要采用压延法工艺,而浮法工艺暂未形成技术突破,因此主要厂商均在同一工艺下竞争,而同一工艺下的产
22、品同质性较强,厂商间较难形成差异化竞争;二是由于光伏玻璃存在规模效应,且投资强度较大,潜在进入者投资较为谨慎,而头部光伏玻璃企业凭借成本、规模及资金优势抢占市场份额,形成强者更强的局面;三是由于超白玻璃用石英砂质量要求高,对含铁量要求十分严格,天然超白石英砂较为稀缺,国内仅有安徽凤阳、湖南、广东河源、广西和海南等少数地区存有砂矿资源,因此行业天然垄断的属性较强。二、 成本为竞争关键,原材料/能耗为主要抓手产品价格差异不大,成本是竞争关键。对比2020年各厂商光伏玻璃业务毛利率,一线龙头信义光能、福莱特均约49%,较二线公司洛阳玻璃高出约8pct,较三线公司安彩高科高出约21pct。光伏玻璃属于
23、标准品,各厂商产品无明显差异,价格也基本接近,因此光伏企业盈利水平的差异,主要来自于各企业成本差异。一线龙头企业单位成本较二线/三线厂商分别低约2/5元/。从单位成本来看,2020年一线龙头企业信义光能、福莱特单位成本在14.3-14.4元/,二线企业洛阳玻璃单位成本为16.4元/,三线企业安彩高科单位成本为19.4元/。从各公司单位成本变动情况来看,近几年呈现不断下降趋势,主要由于各企业通过做大窑炉规模,提高自动化水平等方式,提高能源使用效率/成品率/投资经济性。直接材料/燃料动力在生产成本中占比较高,为取得成本差异的主要抓手。据中国玻璃数据,光伏玻璃成本构成中,直接材料与燃料动力分别占比约
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