三亚建筑涂料项目投资计划书.docx
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1、泓域咨询/三亚建筑涂料项目投资计划书目录第一章 行业发展分析9一、 趋势判断:中性偏保守预计2030年重涂占比提升至40%,建筑涂料总需求不减9二、 全球万亿级市场,中国建筑涂料需求上升空间充足10三、 新建市场测算:年空间785亿元,外墙涂料占主导11第二章 项目背景及必要性13一、 趋势判断:重涂需求支撑建未来10年筑涂料需求增长13二、 重涂市场测算:年空间353亿元,非房是主要需求来源13三、 有序落实以贸易投资自由便利为重点的制度安排14四、 项目实施的必要性15第三章 总论17一、 项目名称及项目单位17二、 项目建设地点17三、 可行性研究范围17四、 编制依据和技术原则17五、
2、 建设背景、规模18六、 项目建设进度19七、 环境影响19八、 建设投资估算19九、 项目主要技术经济指标20主要经济指标一览表20十、 主要结论及建议22第四章 项目投资主体概况23一、 公司基本信息23二、 公司简介23三、 公司竞争优势24四、 公司主要财务数据26公司合并资产负债表主要数据26公司合并利润表主要数据26五、 核心人员介绍27六、 经营宗旨28七、 公司发展规划28第五章 项目选址方案35一、 项目选址原则35二、 建设区基本情况35三、 打造一流营商环境38四、 项目选址综合评价38第六章 建设方案与产品规划39一、 建设规模及主要建设内容39二、 产品规划方案及生产
3、纲领39产品规划方案一览表39第七章 法人治理42一、 股东权利及义务42二、 董事44三、 高级管理人员48四、 监事50第八章 SWOT分析52一、 优势分析(S)52二、 劣势分析(W)54三、 机会分析(O)54四、 威胁分析(T)55第九章 运营模式分析63一、 公司经营宗旨63二、 公司的目标、主要职责63三、 各部门职责及权限64四、 财务会计制度67第十章 组织机构及人力资源配置75一、 人力资源配置75劳动定员一览表75二、 员工技能培训75第十一章 项目环境影响分析78一、 编制依据78二、 环境影响合理性分析78三、 建设期大气环境影响分析79四、 建设期水环境影响分析7
4、9五、 建设期固体废弃物环境影响分析79六、 建设期声环境影响分析80七、 建设期生态环境影响分析80八、 清洁生产81九、 环境管理分析82十、 环境影响结论84十一、 环境影响建议84第十二章 原辅材料分析86一、 项目建设期原辅材料供应情况86二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理86第十三章 劳动安全分析88一、 编制依据88二、 防范措施91三、 预期效果评价95第十四章 项目节能分析96一、 项目节能概述96二、 能源消费种类和数量分析97能耗分析一览表98三、 项目节能措施98四、 节能综合评价99第十五章 投资估算及资金筹措101一、 投资估算的依据和说明101二、 建设投资估
5、算102建设投资估算表106三、 建设期利息106建设期利息估算表106固定资产投资估算表108四、 流动资金108流动资金估算表109五、 项目总投资110总投资及构成一览表110六、 资金筹措与投资计划111项目投资计划与资金筹措一览表111第十六章 项目经济效益113一、 经济评价财务测算113营业收入、税金及附加和增值税估算表113综合总成本费用估算表114固定资产折旧费估算表115无形资产和其他资产摊销估算表116利润及利润分配表118二、 项目盈利能力分析118项目投资现金流量表120三、 偿债能力分析121借款还本付息计划表122第十七章 招标、投标124一、 项目招标依据124
6、二、 项目招标范围124三、 招标要求124四、 招标组织方式126五、 招标信息发布128第十八章 总结说明129第十九章 附表131主要经济指标一览表131建设投资估算表132建设期利息估算表133固定资产投资估算表134流动资金估算表135总投资及构成一览表136项目投资计划与资金筹措一览表137营业收入、税金及附加和增值税估算表138综合总成本费用估算表138利润及利润分配表139项目投资现金流量表140借款还本付息计划表142报告说明由于中国涂料工业协会近年来没有公布近年来的明细需求划分,结合竣工数据对涂料市场的细分需求进行了测算。根据测算,2021年,我国建筑涂料需求1293万吨左
7、右,其中新建、重涂分别为892/401万吨,占比69%/31%。在新建中,外墙是需求的主要来源,在重涂中,非房业务是主要的支撑。国家统计局公布的竣工数据,主要包括1)房屋竣工面积及2)建筑业房屋建筑竣工面积,其中前者主要统计城镇商品房的竣工情况,后者则包括全部社会竣工面积,相较于前者同样囊括大量公用建筑、工厂、仓库、文体设施、医院学校、农村住宅等。其中城镇商品房由于竣工统计涉及结转、报备等多个流程,同时精装房占比提升后结转周期有所拉长,因此国家统计局公布的房屋竣工面积与后周期建材需求实际发生的时间时滞有所拉长,因此对城镇商品房及全社会竣工面积进行了回溯测算。2021年实际城镇商品房/全社会竣工
8、面积或达16.6/47.3亿平米。根据统计局公布的期房、现房销售数据,对实际城镇商品房(以后周期建材需求发生为准)竣工进行了测算,主要假设包括:1)将每年的地产销售分为期房销售和现房销售,其中现房销售假设为当年竣工;2)根据Wind数据中心可查询的分省、分城市(部分城市近年数据缺失)销售数据,确定一二线及三四线城市的销售面积占比;3)期房销售总面积按照上述一二线及三四线占比进行划分;4)一二线期房递延2年竣工,三四线期房递延3年竣工。根据谨慎财务估算,项目总投资26744.54万元,其中:建设投资19774.08万元,占项目总投资的73.94%;建设期利息571.63万元,占项目总投资的2.1
9、4%;流动资金6398.83万元,占项目总投资的23.93%。项目正常运营每年营业收入54000.00万元,综合总成本费用43786.49万元,净利润7460.84万元,财务内部收益率20.36%,财务净现值7396.83万元,全部投资回收期6.13年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。该项目工艺技术方案先进合理,原材料国内市场供应充足,生产规模适宜,产品质量可靠,产品价格具有较强的竞争能力。该项目经济效益、社会效益显著,抗风险能力强,盈利能力强。综上所述,本项目是可行的。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息,并依托行业分析模型而进行的模板化设
10、计,其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。第一章 行业发展分析一、 趋势判断:中性偏保守预计2030年重涂占比提升至40%,建筑涂料总需求不减发达国家已步入存量市场,重涂支撑需求增长。以美国为例,随着城镇化率逐渐接近天花板,美国新建住房量中枢逐渐下移,住房保有年限由1985年的23年上升至2019年的41年,在扣除DIY需求(较难跟踪下游实际用途)后,重涂需求占建筑涂料总需求的70%左右,而重涂市场也良好支撑了美国涂料需求。根据宣伟年报PPT数据,2020年美国建筑涂料需求8.6亿加仑(约为350万吨)左右,对应市场空间750亿元,超过金融危机前8亿加仑左右(
11、约为320万吨,发生在2004年)的高点,重涂需求较好支撑了美国涂料需求增长。中性偏保守测算2030年建筑涂料需求1400万吨左右,空间1238亿元,重涂占比提升至40%。中性偏保守假设2022年至2030年,城镇地产开工、竣工面积每年下滑2%左右,其他建筑新建面积保持平稳,在假设重涂年限及重涂比例不变的情况下,2030年建筑涂料总需求1407万吨左右,对应市场空间1238亿元,相较于2021年稳定提升9%左右,其中新建、重涂需求分别为840/567万吨左右,重涂需求占比提升至40%左右,成为支撑建筑涂料需求的主要动力,但与美国不同的是,非房建筑仍然是重涂需求的主要来源。相较于过往,重涂的频次
12、有望进一步提升。公共建筑方面,随着对于建筑使用要求及综合节能性能要求的提高,部分地区对于建筑重涂制定了相关要求,例如2019年重庆发布重庆市城镇建(构)筑物外立面清洁标准,要求的清洗频率是“要求涂料幕墙每四年涂装出新应不少于1次”;而民用住宅方面,国家加大力度推进旧改,同时二手房交易规模提升也有望进一步提振重涂需求。如果重涂频次有所上升,则重涂需求有望更好支撑建筑涂料总需求增长。由于二手房及城市翻新频率上升主要影响商品房内墙、外墙以及非商品房外墙三者的重涂频率。根据测算,上述重涂年限每缩短2.5年,则2030年,重涂类建筑涂料需求增长60-70万吨左右,占涂料总需求比例提升2-3个百分点,重涂
13、市场未来有望成为建筑涂料最主要的需求来源。二、 全球万亿级市场,中国建筑涂料需求上升空间充足涂料可以分为建筑涂料、工业涂料以及特种涂料。根据WPCIA数据,2019年,全球市场涂料产量9960万吨左右,对应市场空间1728亿美元(1.16万亿元),其中建筑涂料、OEM涂料及特种涂料各自占比53%/29%/18%左右。根据中国涂料工业协会数据,2021年我国涂料总产量3800万吨左右,同比+16%,但我国建筑涂料占涂料总产量比重1/3左右,较国际平均水平低20个百分点左右,对应2019年人均建筑涂料消费量6.0公斤,较美国的10.0公斤低40%左右。国内建筑涂料年空间1138亿元,新建需求占比6
14、9%。根据测算,2021年,我国建筑涂料需求1293万吨左右,考虑到相关辅材,年空间1138亿元左右;其中新建、重涂分别为892/401万吨,考虑到辅材对应市场空间785/353亿元,占比69%/31%,体现目前新建仍然是需求的主要来源。在新建市场中,外墙/内墙的主要需求是567.3/324.5万吨,外墙需求约为内墙需求1.75倍左右;而在重涂需求中,城镇地产及其他建筑分别占比40%/60%左右,非房业务是重涂市场的主要需求来源。三、 新建市场测算:年空间785亿元,外墙涂料占主导新建年需求892万吨,空间785亿元,其中外墙涂料占64%左右。对新建市场按照外墙、内墙需求进行细分测算:1)扣除
15、门窗及内墙中无证券研究报告发送给东方需财富信息股份有限公司涂。版权归华西证券所有,料请勿转发。p6覆盖的面积,需要涂料的外墙/内墙与建筑面积的比例分别为0.48/1.30;根据测算,2021年新建市场需要建筑涂料892万吨,如果按照5500元/吨的涂料价格估算,年空间(只包括建筑涂料材料,不包括施工)490亿元左右。参考三棵树腻子粉售价及单位用量,估算辅材市场空间为建筑涂料的60%左右,对应新建市场涂料及辅材总市场规模785亿元;其中外墙/内墙需求量分别为567.3/324.5万吨,外墙仍为主导。第二章 项目背景及必要性一、 趋势判断:重涂需求支撑建未来10年筑涂料需求增长2020年美国建筑涂
16、料需求350万吨左右,对应市场空间750亿元人民币左右,超过金融危机前320万吨左右(发生在2004年)的高点,重涂类需求占比70%以上)。假设2022年起,每年城镇商品房开工、竣工面积下滑2%,而其余非房建筑新建强度总体保持平稳,在重涂频率假设不变情况下,根据中性偏保守测算,到2030年,建筑涂料需求1407万吨左右,市场空间1238亿元,相较于2021年稳定提升9%左右,其中新建、重涂需求分别为840/567万吨左右,对应重涂需求占比40%左右,相较于目前提升10个百分点左右,类似于发达国家,重涂的需求预计能够较好支撑建筑涂料整体需求的增长但与美国不同的是,届时非房类建筑仍将是重涂需求的主
17、要来源。此外,近年以来,出于对建筑功能保障、民生保障的考虑,部分地区逐渐试推行标准要求公共建筑定期重涂,同时旧改力度也有所加强,二手房交易规模上升,未来公建及住宅重涂频率都有望提升。根据敏感性分析,相关重涂年限每缩短2.5年,2030年重涂类需求上升60-70万吨(相当于2021年的5%),届时重涂市场有望更好的支撑需求成长。二、 重涂市场测算:年空间353亿元,非房是主要需求来源重涂年需求量400万吨左右,空间353亿元,非房是主要来源。对于重涂市场按照城镇商品房及其他建筑进行划分,分别对内墙、外墙进行测算:其他建筑(主要包括学校医院等公共建筑、工厂厂房仓库、农村住宅等)内墙每5年重涂一次,
18、重涂比例10%/外墙每25年重涂一次,重涂比例25%;则根据测算,2021年城镇商品房重涂带来内墙涂料需求106.3万吨,外墙涂料53.5万吨;其他建筑重涂带来内墙涂料需求169.8万吨,外墙涂料需求71.2万吨。四项合计对应重涂需求400.9万吨左右,按照此前假设,涂料及辅材年空间(同上,只包括材料)353亿元,占涂料总需求的31%左右,其建筑中,非房重涂是重涂需求的主要来源。三、 有序落实以贸易投资自由便利为重点的制度安排对标国际高水平经贸规则,分步骤、分阶段实施贸易自由便利、投资自由便利、跨境资金流动自由便利、人员进出自由便利、运输来往自由便利和数据安全有序流动政策,落实“零关税、低税率
19、、简税制”等制度安排。用足用好免税购物政策,优化免税店布局,丰富免税商品种类,实现免税品品牌、品种、价格与国际原产地“三同步”,形成日用消费品免税、离境退税、离岛免税三类免税购物并存,不断提升免税购物体验。实施好企业所得税和个人所得税优惠政策,促进优质企业和人才聚集。加快三亚保税物流中心(B型)等海关特殊监管区域建设,实行便捷高效海关监管。推进中国(三亚)跨境电子商务综合试验区建设,推动跨境电子商务与对外经济贸易协调发展。建设海南自由贸易港(三亚)跨境投资服务平台,优化外资结构,提升利用外资水平。完善过程监管制度,对新技术、新产业、新业态、新模式实施包容审慎监管。完善公平竞争制度,推动各类所有
20、制市场主体享受平等待遇。完善政府采购制度,对内外资企业一视同仁。四、 项目实施的必要性(一)现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。(二)公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要
21、不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。第三章 总论一、 项目名称及项目单位项目名称:三亚建筑涂料项目项目单位:xx投资管理公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx(以选址意见书为准),占地面积约54.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。三、 可行性研究范围报告是以该项目建设单位提供的基础资料和国家有关法令、政策、规
22、程等以及该项目相关内外部条件、城市总体规划为基础,针对项目的特点、任务与要求,对该项目建设工程的建设背景及必要性、建设内容及规模、市场需求、建设内外部条件、项目工程方案及环境保护、项目实施进度计划、投资估算及资金筹措、经济效益及社会效益、项目风险等方面进行全面分析、测算和论证,以确定该项目建设的可行性、效益的合理性。四、 编制依据和技术原则(一)编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要;2、中国制造2025;3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册(第三版);4、项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等。(二)技术原则1、立足于本地区产业发展的客
23、观条件,以集约化、产业化、科技化为手段,组织生产建设,提高企业经济效益和社会效益,实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。五、 建设背景、规模(一)项目背景中性偏保守测算2030年建筑涂料需求1400万吨左右,空间1238亿元,重涂占比提升至40%。中性偏保守假设2022年至2030年,城镇地产开工、竣工面积每年下滑2%左右,其他建筑新建面积保持平稳,在假设重涂年限及重涂比例不变的情况下,2030年建筑涂料总需求1407万吨左右,对应市场空间1238亿元,相较于2021年稳定提升9%左右,其中新建、重涂需求分别为840/567万吨左右,重涂需求占比提升至40%左右,
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