天然气项目数据分析报告（模板范本）.docx

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1、泓域咨询 /天然气项目数据分析报告天然气项目数据分析报告目录一、 项目实施的必要性3二、 市场分析4三、 项目名称及项目单位5四、 项目建设地点5五、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6六、 主要结论及建议7七、 项目工程设计总体要求8八、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表9九、 各部门职责及权限9十、 高级管理人员13十一、 项目实施保障措施15十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理16主要原辅材料一览表16十三、 质量管理17十四、 建设投资估算18建设投资估算表19十五、 建设期利息19建设期利息估算表20十六、 流动资金21流动资金估算表21十七、 项目总投资22总投

2、资及构成一览表22十八、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28二十、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十一、 财务生存能力分析31二十二、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十三、 经济评价结论33二十四、 招标信息发布34二十五、 总结34报告说明近几年，中国天然气产量不断增加，增速在各类化石与非化石能源中领先。利用境外资源也取得明显进展，进口天然气量不断增加，逐渐形成了“西气东输、川气东送、北气南下、海气登陆、进口管道气和进口液化天然气”的多渠道

3、供给格局。根据谨慎财务估算，项目总投资45425.97万元，其中：建设投资36592.83万元，占项目总投资的80.55%；建设期利息513.78万元，占项目总投资的1.13%；流动资金8319.36万元，占项目总投资的18.31%。项目正常运营每年营业收入87200.00万元，综合总成本费用70239.64万元，净利润12404.91万元，财务内部收益率21.31%，财务净现值21602.87万元，全部投资回收期5.53年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形

4、象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国

5、产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。二、 市场分析近几年，中国天然气产量不断增加，增速在各类化石与非化石能源中领先。利用境外资源也取得明显进展，进口天然气量不断增加，逐渐形成了“西气东输、川气东送、北气南下、海气登陆、进口管道气和进口液化天然气”的多渠道供给格局。近年来，我国相继发现并建成了四川、鄂尔多斯、塔里木、柴达木和近海海域等大型气区，初步形成了京津冀、西北、西南、东北、长三角、中西部、中南、珠三角等八大储气基地，形成了塔里木、鄂尔多斯、四川和海域四大天然气生产基地。2013-2017年，中国天然气产量持续增加。尤其是2017年，受加快推进天然气利

6、用的意见京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案等相关政策以及煤炭消费减量替代工作、工业和民用“煤改气”工程全力推进影响，国内天然气消费需求旺盛，拉动天然气产量快速增长。2017年，中国天然气产量达到1474亿立方米。我国天然气储量位居世界第五，但进口量始终居高不下，原因主要有两点：一、中国天然气开采和使用较晚，技术落后于西方国家，开采成本较高。进口成本优势导致近年来我国天然气对外依存度不断提升；二、中国天然气资源分布不均衡，人口密集的东部资源稀缺，而地广人稀的西部缺乏开采天然气的资金和技术，并且距离远，陆地运输存在很多隐患，这也使得我国需要大量进口天然气。三、 项目名称及项目单位项目名

7、称：天然气项目项目单位：xx投资管理公司四、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约84.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。五、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、承办单位关于编制本项目报告的委托；2、国家和地方有关政策、法规、规划；3、现行有关技术规范、标准和规定；4、相关产业发展规划、政策；5、项目承办单位提供的基础资料。（二）技术原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统

8、筹安排、节省投资、加快进度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积56000.00约84.00亩1.1总建筑面积100493.031.2基底面积34160.001.3投资强度万元/亩414.322总投资万元45425.972.1建设投资万元36592.832.1.1工程费用万元31355.652.1.2其他费用万元4419.072.1.3预备费万元818.112.2建设期利息万元513.782.3流动资金万元8319.363资金筹措万元45425.973.1自筹资金万元24455.503.2银行贷款万元20970.474营业收入万元87200.00正常运营年份5总成本费用万元7023

9、9.646利润总额万元16539.887净利润万元12404.918所得税万元4134.979增值税万元3504.0610税金及附加万元420.4811纳税总额万元8059.5112工业增加值万元27203.3113盈亏平衡点万元33575.73产值14回收期年5.5315内部收益率21.31%所得税后16财务净现值万元21602.87所得税后六、 主要结论及建议综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。七、 项目工程设计总体要求（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规

10、范建筑抗震设防分类标准（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构重要性系数1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数1.0。八、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务

11、）名称单位单价（元）年设计产量产值1天然气undefinedundefined2天然气undefinedundefined3天然气undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx87200.00九、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责

12、按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有

13、效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批

14、后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公

15、司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。十、 高级管理人员1、公司设总经理、技术总监、财务负责人，根据

16、公司需要可以设副总经理。总经理、副总经理、技术总监、财务负责人由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。2、本章程中关于不得担任公司董事的情形同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程中关于董事的忠实义务和勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期3年，经董事会决议，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的

17、生产经营管理工作，组织实施董事会决议、并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及

18、向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、副总经理和财务负责人向总经理负责并报告工作，但必要时可应董事长的要求向其汇报工作或者提出相关的报告。9、总经理等高级管理人员辞职应当提交书面辞职报告。公司现任高级管理人员发生本章程规定的不符合任职资格的情形的，应当及时向公司主动报告并自事实发生之日起1个月内离职。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十一、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单

19、位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十二、 项目运营期

20、原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 质量管理（一）

21、质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量

22、标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十四、 建设投资估算本期项目建设投资36592.83万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计31355.65万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为13502.58万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）

23、报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为16857.79万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为995.28万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4419.07万元。（三）预备费本期项目预备费为818.11万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用13502.5816857.79995.2831355.651.1建筑工程费13502.5813502.581.2设备购置费16857.7916857.791.3安装工程费995

24、.28995.282其他费用4419.074419.072.1土地出让金2303.892303.893预备费818.11818.113.1基本预备费320.07320.073.2涨价预备费498.04498.044投资合计36592.83十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款20970.47万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息513.78万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息513.78513.780.001.1.1期初借款余额20970.471.1.2当期借款20970.4720970.470.001.1.3

25、当期应计利息513.78513.780.001.1.4期末借款余额20970.4720970.471.2其他融资费用1.3小计513.78513.780.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计513.78513.780.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动

26、资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8319.36万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产32454.2637863.3145976.8754090.441.1应收账款14604.4217038.4920689.6024340.701.2存货11358.9913252.1616091.9018931.651.2.1原辅材料3407.693975.644827.575679.491.2.2燃料动力170.38198.78241.37283.971.2.3在产品5225.146095.997402.288708

27、.561.2.4产成品2555.772981.733620.684259.621.3现金2596.343029.073678.154327.241.4预付账款3894.514543.605517.226490.852流动负债27462.6532039.7638905.4245771.082.1应付账款9886.5511534.3114005.9516477.592.2预收账款17576.0920505.4424899.4729293.493流动资金4991.625823.557071.468319.364流动资金增加4991.62831.941247.901247.905铺底流动资金9736.

28、2811358.9913793.0616227.13十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资45425.97万元，其中：建设投资36592.83万元，占项目总投资的80.55%；建设期利息513.78万元，占项目总投资的1.13%；流动资金8319.36万元，占项目总投资的18.31%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资45425.97100.00%1.1建设投资36592.8380.55%1.1.1工程费用31355.6569.03%1.1.1.1建筑工程费13502.5829.72%1.1.1.2设备购置费1

29、6857.7937.11%1.1.1.3安装工程费995.282.19%1.1.2工程建设其他费用4419.079.73%1.1.2.1土地出让金2303.895.07%1.1.2.2其他前期费用2115.184.66%1.2.3预备费818.111.80%1.2.3.1基本预备费320.070.70%1.2.3.2涨价预备费498.041.10%1.2建设期利息513.781.13%1.3流动资金8319.3618.31%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资45425.97万元，其中申请银行长期贷款20970.47万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数

30、据指标占总投资比例1总投资45425.97100.00%1.1建设投资36592.8380.55%1.2建设期利息513.781.13%1.3流动资金8319.3618.31%2资金筹措45425.97100.00%2.1项目资本金24455.5053.84%2.1.1用于建设投资15622.3634.39%2.1.2用于建设期利息513.781.13%2.1.3用于流动资金8319.3618.31%2.2债务资金20970.4746.16%2.2.1用于建设投资20970.4746.16%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本

31、期项目达产年预计每年可实现营业收入87200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入52320.0061040.0074120.0087200.002增值税1919.802315.872909.973504.062.1销项税6801.607935.209635.6011336.002.2进项税4881.805619.336725.637831.943税金及附加230.38277.91349.20420.483.1城建税134.39162.11203.70245.283.2教育费

32、附加57.5969.4887.30105.123.3地方教育附加38.4046.3258.2070.08（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3504.06万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年

33、份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用70239.64万元，其中：可变成本59620.26万元，固定成本10619.38万元。达产年项目经营成本67230.21万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费34040.0239713.3648223.3656733.372工资及福利费2886.892886.892886.892886.893修理费842.57842.57842.57842.574其他费用6767.386767.386767.386767.384.1其他制造费用531.98531.9

34、8531.98531.984.2其他管理费用481.54481.54481.54481.544.3其他营业费用5753.865753.865753.865753.865经营成本44536.8650210.2058720.2067230.216折旧费1935.801935.801935.801935.807摊销费46.0846.0846.0846.088利息支出1027.551027.551027.551027.559总成本费用47546.2953219.6361729.6370239.649.1其中：固定成本10619.3810619.3810619.3810619.389.2可变成本3692

35、6.9142600.2551110.2559620.26（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加420.48万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=16539.88（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=16539.8825.00%=4134.97（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额16539.88

36、万元，缴纳企业所得税4134.97万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=16539.88-4134.97=12404.91（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入52320.0061040.0074120.0087200.002税金及附加230.38277.91349.20420.483总成本费用47546.2953219.6361729.6370239.644利润总额4543.337542.4612041.1716539.885应纳所得税额4543.337542.4612041.1716539.886所得税1135.831

37、885.623010.294134.977净利润3407.505656.849030.8812404.918期初未分配利润0.003066.757851.2315193.909可供分配的利润3407.508723.5916882.1127598.8110法定盈余公积金340.75872.361688.212759.8811可供分配的利润3066.757851.2315193.9024838.9312未分配利润3066.757851.2315193.9024838.9313息税前利润6706.7110455.6316079.0121702.40二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税

38、后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.31%。本期项目投资财务内部收益率21.31%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=21602.87（万元）。以上计算结果表明，财务净现值21602.87万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（

39、三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.53年。本期项目全部投资回收期5.53年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0052320.0061040.0074120.0087200.001.1营

40、业收入0.0052320.0061040.0074120.0087200.002现金流出36592.8349758.8651320.0465308.9369730.522.1建设投资36592.830.002.2流动资金4991.62831.936239.532079.832.3经营成本44536.8650210.2058720.2067230.212.4税金及附加230.38277.91349.20420.483所得税前净现金流量-36592.832561.149719.968811.0717469.484累计所得税前净现金流量-36592.83-34031.69-24311.73-1550

41、0.661968.825调整所得税1676.682613.914019.755425.606所得税后净现金流量-36592.831425.317834.345800.7813334.517累计所得税后净现金流量-36592.83-35167.52-27333.18-21532.40-8197.89计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.37%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.31%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：39148.49万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：21602.87万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.89年；6、项目投资回收期（所得税后