黄山聚酯瓶片项目投资计划书_参考范文.docx
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1、泓域咨询/黄山聚酯瓶片项目投资计划书目录第一章 背景及必要性6一、 瓶片下游需求增长动力强劲6二、 原料供给增加与淡季需求旺盛均利好行业7三、 瓶片行业呈现良好供需格局8四、 推动县域经济特色化发展9五、 项目实施的必要性10第二章 市场预测12一、 全球政策共振催生可降解塑料行业拐点12二、 具备可再生性的聚酯瓶片迎来行业机遇14三、 全球塑料废弃物危害日益增长15第三章 总论18一、 项目名称及投资人18二、 编制原则18三、 编制依据19四、 编制范围及内容19五、 项目建设背景19六、 结论分析21主要经济指标一览表23第四章 选址分析25一、 项目选址原则25二、 建设区基本情况25
2、三、 突出创新驱动,在建设创新型黄山上取得更大突破27四、 进一步扩大有效投入29五、 项目选址综合评价30第五章 产品方案分析32一、 建设规模及主要建设内容32二、 产品规划方案及生产纲领32产品规划方案一览表32第六章 法人治理34一、 股东权利及义务34二、 董事37三、 高级管理人员41四、 监事43第七章 运营管理模式45一、 公司经营宗旨45二、 公司的目标、主要职责45三、 各部门职责及权限46四、 财务会计制度49第八章 节能说明56一、 项目节能概述56二、 能源消费种类和数量分析57能耗分析一览表58三、 项目节能措施58四、 节能综合评价59第九章 原辅材料供应、成品管
3、理61一、 项目建设期原辅材料供应情况61二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理61第十章 安全生产分析62一、 编制依据62二、 防范措施63三、 预期效果评价67第十一章 项目进度计划69一、 项目进度安排69项目实施进度计划一览表69二、 项目实施保障措施70第十二章 投资估算及资金筹措71一、 编制说明71二、 建设投资71建筑工程投资一览表72主要设备购置一览表73建设投资估算表74三、 建设期利息75建设期利息估算表75固定资产投资估算表76四、 流动资金77流动资金估算表78五、 项目总投资79总投资及构成一览表79六、 资金筹措与投资计划80项目投资计划与资金筹措一览表80第十
4、三章 项目经济效益82一、 基本假设及基础参数选取82二、 经济评价财务测算82营业收入、税金及附加和增值税估算表82综合总成本费用估算表84利润及利润分配表86三、 项目盈利能力分析87项目投资现金流量表88四、 财务生存能力分析90五、 偿债能力分析90借款还本付息计划表91六、 经济评价结论92第十四章 风险防范93一、 项目风险分析93二、 项目风险对策95第十五章 总结分析97第十六章 附表99营业收入、税金及附加和增值税估算表99综合总成本费用估算表99固定资产折旧费估算表100无形资产和其他资产摊销估算表101利润及利润分配表102项目投资现金流量表103借款还本付息计划表104
5、建设投资估算表105建设投资估算表105建设期利息估算表106固定资产投资估算表107流动资金估算表108总投资及构成一览表109项目投资计划与资金筹措一览表110本报告基于可信的公开资料,参考行业研究模型,旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。第一章 背景及必要性一、 瓶片下游需求增长动力强劲国内聚酯瓶片的总产能从2010年的414万吨增长至2020年的1199万吨,产能扩大近3倍,10年内年化增长率11.22%。同时,瓶片产量也从2010年的331万吨增加至2020年的870万吨,CAGR-10为10.15%。瓶片消费量CAGR-10为9.35%,基
6、本与供应同步。代表内需的消费量在表观消费中的占比于10年内呈现先降后升的走势:2015年之前出口增速快于消费增速,呈现出口拉动态势;2015年负增长是由于海外竞争对手瓶片工厂产能释放,于是针对中国瓶片展开了多次“双反”调查;2015年之后,因出口受压制,消费量占比逐步提升,内需主导的格局得到进一步强化;2020年出口的再次下行则是受疫情与航运运力不足对出口的压制所致。从20192021年月度数据看,瓶片消费量增长几乎不受疫情影响:19月消费量数据中有4个月同比增加,5个月同比减少,但从量上看,同比减少的月度数据降幅其实不大,处于722%之间,而同比增加的4个月中1、3、7月均是大幅度增加,增幅
7、达60102%,最终前9月合计同比增加11.07%,且前9个月消费量的CAGR-2为10.94%,已显著高于疫情前20162019年CAGR-3的7.68%的水平。海关出口量数据表明,后疫情时代的瓶片出口正修复至接近2019年水平:从2021年月度海关数据看,9个月中有8个月的瓶片出口呈现同比增加(其中7个月增幅均超10%,最高超50%),仅3月同比下降8.59%,最终前9月合计同比增加20.44%,但相比2019年前9个月仍落后8.74%。按月观察可知,2021年与2019年的出口差距总体呈逐月缩小趋势,正逐步修复至2019年水平。综合消费及进出口数据可知,疫情虽然带来了扰动,但并没有影响到
8、瓶片表观消费量的增长趋势,2021年前9个月的表观消费量同比增长5.23%,相比2019年增长6.17%。在全球大宗品涨价并向消费端传导的大趋势下,企业通过包装变换进行品类升级的动力得到进一步加强。除了以往的改善产品结构以提升利润率的考量,企业还面临着成本提升带来的价格传导难题,急需通过聚酯瓶进行包装更新及品类新增来达到间接涨价的目的,典型的就是乳制品包装为代表的新生需求。此外,主体的瓶装水市场维持较高增速,叠加上气泡水等新兴品类的崛起以及片材等领域的新应用,三者共同构成了下游强劲的需求。二、 原料供给增加与淡季需求旺盛均利好行业此前PTA-聚酯产业链受制于高企的上游原材料进口依赖度,产业链的
9、大部分利润往往被海外上游原料PX(对二甲苯)、MEG(乙二醇)的生产企业所瓜分。然而,随着近几年内国内民营大炼化等的加速扩产以及国内煤制乙二醇产能的集中建设落地,PX及MEG的进口依赖度在近年呈现出显著的下降趋势:MEG的进口依赖度已从高峰时期的83%降至55%,下降了28个pct,PX依赖度也从61%降至41%,下降了20个pct,并且随着后面浙石化二期和盛虹炼化的相继投产,PX进口依赖度有望继续下降,使得聚酯上游原料的供应进一步宽松化。这一趋势使得瓶片的成本端存在改善的预期,有利于聚酯产业链利润向下游移动。聚酯瓶片的库存在往年一般呈现夏季国内消费旺季前逐步降低,此后在旺季中和旺季之后逐步积
10、累库存的变化规律。然而在2021年,在年平均开工率同比变化不大的情况下,瓶片库存却呈现出在旺季之后继续下降并且至今没有出现趋势扭转的迹象,相对年初前高已下跌69%。这一方面受益于2021年年初至今持续旺盛的国内市场需求,另一方面也归功于海外市场从疫情中逐步复苏、月度出口量不断修复。库存处于低位的有利局面使得厂商对下游议价处于优势,有利于加工利润的扩大与维持。三、 瓶片行业呈现良好供需格局在全球瓶级聚酯切片产能分布方面,目前产能主要分布在以我国、印度为代表的亚太地区。其中,我国瓶级聚酯切片产能位居世界第一位,2020年全球产能占比达到了35%。其余产能主要分布在北美(全球产能占比14%)、欧盟(
11、全球产能占比10%)、中东和非洲(全球产能占比9%)等地区。随着全球瓶级聚酯切片产业转移,部分欧美公司变卖或关闭PET生产装置;亚太地区公司虽也有装置关闭的情况,但总体规模仍在持续扩大。未来几年内,世界范围内的瓶级聚酯切片新/扩建项目仍主要集中在亚太地区,从而推动亚太地区瓶级聚酯切片产能的进一步扩大。中国的瓶片总产能位列世界首位,其中国内的5大瓶片生产企业三房巷、华润、万凯、逸盛、澄星对行业具有举足轻重的影响力:五家企业的产能持续不断进行扩张,10年内从205万吨扩张至930万吨,年复合增长率达16%。同时五家企业集中率(CR5)也保持较快增速,从2011年5家企业瓶片产能总和占到国内瓶片行业
12、产能的41%,到2020年达到77.56%,接近翻倍。市场结构的类型属于极高寡占型(CR870%),龙头在市场中的话语权日益提高。四、 推动县域经济特色化发展加快提升县域经济综合实力,支持各区县建设特色产业集群(基地),有序实施“县改区”“县改市”,提升县域经济在全省位势。支持屯溪区提升能级和品质,加快建设宜居宜业宜游的现代化“首善之区”;支持黄山区策应山上山下联动发展,加快建设皖南重要旅游目的地和集散地;支持徽州区全面增强产业吸纳力和城市承载力,加快建设创新集聚、产业强劲、美丽现代的高品质城市新区;支持歙县发挥毗邻杭州优势,加快建设宜居宜业宜游的现代化新城市;支持休宁县发挥“休屯同城”先行优
13、势,加快建设南部城镇群重要增长极、中心城区功能拓展承载地;支持黟县发挥世界文化遗产优势,加快建设现代国际乡村旅游综合示范区;支持祁门县锻造绿色生态长板,加快建设新时代“世界红茶之都”。推进以区县城为重要载体的新型城镇化,支持区县城创建国家级、省级新型城镇化示范县城,提升重点镇发展水平,促进收缩型乡镇瘦身强体,有序推进空心村合村并镇,打造一批工业强镇、旅游强镇、文化名镇、生态名镇、康养名镇。完善以产业为核心的小镇发展机制,形成30个左右全省乃至全国有影响力的精品特色小镇。五、 项目实施的必要性(一)提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短
14、期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。第二章 市场预测一、 全球政策共振催生可降解塑料行业拐点我国早在1999年就出台了国家经贸委发布(99)第6号令,规定2000年底前全面禁止生产和使用一次性发泡塑料餐饮具。2007年颁布了国务院办公厅关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知,以限制和减少塑料袋的使用。后续,国内又出台了在四个领域禁止、限制使用一次性塑料袋、塑料餐具、塑料包装等的关于进一步加强塑料污染治理的意见。最终,在2020年7月,发改委等九部委重磅联
15、合印发关于扎实推进塑料污染治理工作的通知,明确提出自2021年1月1日起,将禁用不可降解塑料袋、塑料餐具及一次性塑料吸管等,同时在具体领域也相继推出了农用薄膜管理办法、关于进一步加强商务领域塑料污染治理工作的通知等细分行业的对应办法。以欧盟为代表的西方发达国家/地区更早意识到对于塑料废弃物等需要进行有效的管理,因此相关政策法规出台更早:在1975年,欧盟就出台对于废弃物进行规划的法案,其后于1994年推出了包装法案,规定了对包括塑料在内的各物质的再循环率以降低资源消耗。最近10多年来,欧盟为代表的各个国家和地区进一步出台了更多的政策与法规,通过局部禁用、限用等措施限制不可降解塑料的使用,引导公
16、众减少对塑料制品的依赖。这些法规大多为在消费端禁止一次性塑料制品使用的法规,而其中影响较为深远的是欧盟于2020年出台的将于2021年对一次性塑料包装征税每吨800欧元的法规以及2021年直接禁用/限用数十种一次性塑料制品的法规,两法规分别针对中上游和下游,足以撼动行业供需两端的格局。此外,虽然欧盟委员会于2021年5月31日颁布的关于一次性塑料制品(SUP)的指南未能及时更新此前对可降解塑料的归类定义,但考虑到该领域极快的更新发展速度,欧盟委员会计划在2022年制定一个明确的、适用于生物基塑料(BBP)、生物降解塑料和可堆肥塑料(BDCP)的政策框架。大型企业,尤其是全球化运营的连锁企业在面
17、临政策变化时为避免自身经营受到负面影响,往往倾向于超前布局以应对预期中将要落地的变化,并且某些企业从预留安全边际或提升企业声誉与品牌价值的角度出发,会超范围地执行政策法规所要求落实的行动。国际酒业巨头保乐力加在2018年即宣布在全球所有业务中将不再使用由不可降解材料制成的塑料吸管及调酒棒。麦当劳在2018年6月即表示要推出纸吸管,称该决定是为了更广泛进行环保而努力的一部分。星巴克在2019年7月即宣布,2020年的时候全球范围内将会停止使用塑料吸管,改成纸质的吸管,国内超过3600家门店也将会在同时期达到这一目标。百事可乐在2019年表示将摆脱一次性包装,使得到2025年公司所有包装都将可回收
18、、可堆肥或可降解。2020年8月,奈雪的茶、喜茶、蜜雪冰城等茶饮品牌相继宣布,全国各店将全面或逐步用纸质或可降解吸管取代塑料吸管。如果说茶饮品牌纷纷使用环保型的吸管代替一次性塑料吸管是政策驱动下避免被吊销营业执照或罚款而不得已为之,那么替换并不在本次禁塑令覆盖范围内的一次性塑料制品则更多体现了品牌的营销与ESG(环境、社会、公司治理)方面的考量:提前实施规定一方面是提早推进并确保实施进度,以避免到期被处罚或被吊销营业执照,另一方面企业在对消费者宣传自身的环保理念时也能借此展示企业的社会责任感,提高在当地的声誉与企业品牌价值。从海外到国内,再到地方,近年来针对不可降解塑料制品的限制政策密集出台,
19、管理标准日趋严格,逐步收紧了一次性塑料制品的流通环节。从海内外政策端传递到企业实施端,共振之下催生了可降解塑料行业的拐点,企业的超前布局与扩大化的执行则进一步推动了拐点的提前到来。二、 具备可再生性的聚酯瓶片迎来行业机遇除了可降解塑料外,契合环保政策与“双碳”目标的解决方案还有可再生塑料:将废弃塑料回收并清洗、分类后,通过物理方式(如高温熔化)再生成能直接用于下游塑料制品生产的切片、纤维,或通过化学方式分解为小分子,再重新聚合为高分子材料的过程就是塑料的再生。目前,化学再生由于成本问题尚未在最常见的几种塑料品种如PE、PP、PVC、PET中大规模工业化,主流的再生方式是物理再生。其中,聚酯瓶片
20、由于主要用于制造饮料瓶等食品容器,其制品相比轻薄且易沾染油污的PE薄膜、塑料袋等更易于回收。国内通过拾荒等方式对聚酯饮料瓶的回收率可达94%以上,因此聚酯瓶片通过回收再生的方式,可以大幅降低全生命周期中对环境的污染与碳排放,是可再生塑料中扩大应用潜力最高的品种之一。三、 全球塑料废弃物危害日益增长从1869年世界第一块塑料赛璐珞(硝化纤维塑料)诞生至今,塑料已发展出包含五大通用塑料在内的140多种商业化的塑料品种,其中常用品种约有30多种。同时,塑料产量的增长也十分可观,尤其是伴随着二战后石油化工工业的迅猛发展,全球塑料产能从1950年的170万吨/年已增长至2019年的3.68亿吨/年,增长
21、了200多倍,其增速远大于同时期内的全球GDP(不变价)的增速。塑料诞生150多年来,理论上第一批塑料制品还需要至少额外150年才能完全降解。在19502015这65年内,全球已经累计制造了约83亿吨的塑料,若堆在平地上将构成一座5680米高的山峰,除了仍在最初使用状态的25亿吨之外,其余58亿吨已经进入废弃或循环使用:49亿吨被填埋或遗弃,8亿吨被焚烧,仅1亿吨被回收利用后仍处于使用状态(3亿吨被回收利用后再次遗弃),从比例来看,其实绝大部分使用完后的塑料都被遗弃/填埋(84.5%)与焚烧(13.8%)了。若加上2016-2019的产量及对2020-2021的产量估算,至今总产量已超过100
22、亿吨,其中遗弃与填埋的总量约62亿吨。从塑料垃圾处理方式的占比来看,最初的塑料垃圾完全是用后即遗弃的处置方式,1981年开始用焚烧法处理一部分的塑料废弃物,再到1988年才开始回收部分塑料垃圾进行再利用。近年塑料垃圾的焚烧与回收利用比例不断提升,至2015年,上述两种处理方式占比分别达25.5%与19.5%,仍有半数以上塑料垃圾被遗弃(含填埋)。从塑料垃圾的回收占比来看,即便是环保理念最为普及、塑料废弃物回收利用实施最久的欧盟,其2015年的塑料垃圾回收利用率也仅为30.4%,同期全球回收利用率更低,约为19.5%。同时,即便是欧盟,其塑料垃圾产生量也呈现逐年增长的态势2018年欧盟的塑料垃圾
23、产生量环比增长率约3.56%,同期全球塑料垃圾产量的环比增速更高,达到9.61%。同时虽然欧盟的塑料垃圾遗弃(含填埋)量自2008年起开始下降,但其实出口至其他地区的塑料垃圾未纳入统计,全球的遗弃(含填埋)量实际上仍然处于增长阶段。按陆地上的塑料自然降解周期看,目前被遗弃(含填埋)的塑料垃圾几乎都处于降解过程中,其在环境中的每年的累积增量与遗弃量(含填埋)相当,并处于逐年增长趋势,塑料废弃物污染形势日趋严峻。塑料废弃后,留在陆地上的部分如塑料袋/塑料农膜等会破坏土壤结构,影响植物根系生长,降低作物产量。根据研究,即便是破碎后形成的微塑料也会阻碍蚯蚓等土壤生物的生长,生产塑料时加入的有毒助剂也会
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