绿色食品公司投资管理.docx
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1、泓域/绿色食品公司投资管理绿色食品公司投资管理目录一、 项目基本情况3二、 公司简介5三、 产业环境分析6四、 提高绿色食品产业发展水平7五、 必要性分析10六、 公司理财的基本观念10七、 公司理财的目标和环境12八、 股利政策16九、 股利政策的目的20十、 流动资产的投资与管理20十一、 固定资产管理24十二、 投资方案26建设投资估算表28建设期利息估算表29流动资金估算表30总投资及构成一览表32项目投资计划与资金筹措一览表33十三、 项目实施进度计划34项目实施进度计划一览表34一、 项目基本情况(一)项目投资人xx集团有限公司(二)建设地点本期项目选址位于xxx。(三)项目选址本
2、期项目选址位于xxx,占地面积约98.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资41251.75万元,其中:建设投资32952.55万元,占项目总投资的79.88%;建设期利息886.65万元,占项目总投资的2.15%;流动资金7412.55万元,占项目总投资的17.97%。(六)资金筹措项目总投资41251.75万元,根据资金筹措方案,xx集团有限公司计划自筹资金(资本金)23156.67万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额18095.08万元。(七)经济评价1、项目达产
3、年预期营业收入(SP):66600.00万元。2、年综合总成本费用(TC):51646.79万元。3、项目达产年净利润(NP):10954.00万元。4、财务内部收益率(FIRR):20.01%。5、全部投资回收期(Pt):6.03年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):22300.83万元(产值)。(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积65333.00约98.00亩1.1总建筑面积128644.06容积率1.971.2基底面积41813.12建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩321.292总投资万元41251.752.1建设投资万元32
4、952.552.1.1工程费用万元27904.522.1.2工程建设其他费用万元4048.282.1.3预备费万元999.752.2建设期利息万元886.652.3流动资金万元7412.553资金筹措万元41251.753.1自筹资金万元23156.673.2银行贷款万元18095.084营业收入万元66600.00正常运营年份5总成本费用万元51646.796利润总额万元14605.347净利润万元10954.008所得税万元3651.349增值税万元2898.8910税金及附加万元347.8711纳税总额万元6898.1012工业增加值万元23336.6913盈亏平衡点万元22300.83
5、产值14回收期年6.03含建设期24个月15财务内部收益率20.01%所得税后16财务净现值万元9162.54所得税后二、 公司简介(一)公司基本信息1、公司名称:xx集团有限公司2、法定代表人:邱xx3、注册资本:1240万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2014-11-157、营业期限:2014-11-15至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司简介公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上,坚持优化结构,提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式,补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板,
6、走绿色、协调和可持续发展道路,不断优化供给结构,提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念,以提质增效为中心,以提升创新能力为主线,降成本、补短板,推进供给侧结构性改革。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念,倡导“诚信尊重”的企业情怀;坚持“品质营造未来,细节决定成败”为质量方针;以“真诚服务赢得市场,以优质品质谋求发展”的营销思路;以科学发展观纵观全局,争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 三、 产业环境分析2019年,坚持稳中求进工作总基调,深入贯彻新发展理念,落实高质量发展要求,深化供给侧结构性改革,统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生
7、、防风险、保稳定,全力建设“高质量产业之区、高品质宜居之城”,经济高质量发展动能持续增强,社会大局保持和谐稳定,人民群众获得感、幸福感、安全感显著提升。2020年,是“十三五”规划的收官之年,是全面建成小康社会的决胜之年。当前,世界经济格局复杂多变,但中国稳中向好、长期向好的基本态势没有改变,坚持从全局谋划一域、以一域服务全局,对标对表抓落实,沉心静气谋发展,努力推动经济社会各项事业再上台阶。四、 提高绿色食品产业发展水平按照“稳增量、优结构、强主体、增效益”的要求,立足各地资源禀赋、主导产业,引导开发一批品质高、品牌响的优质产品,培育一批规模大、实力强的生产经营主体,建设一批高质量、高水平的
8、标准化生产基地,不断满足人民对绿色优质农产品的消费需求。(一)优化产品结构积极发展大米、小麦粉、植物油、蔬菜、水果、肉类、水产品等与老百姓生活密切相关的“米袋子”“菜篮子”产品。加快发展畜禽、水产品,引导生态环境良好的草原地区发展草食畜禽产品,引导大型湖泊、库塘等自然条件良好的天然水域发展绿色水产品,修订饲料、兽药、渔药等投入品使用准则,构建原料基地与饲料企业、养殖企业的对接机制。重点支持大型龙头企业、深加工企业积极发展大米、面制品、食用油、保鲜果蔬、茶叶等初加工产品,发展食用糖、果蔬饮料、果酒、调味品、休闲食品、精制盐等深加工产品。积极引导各地发展“小而美”“优而精”的地方特色产品。(二)壮
9、大生产经营主体重点支持国家级和省级农业产业化龙头企业、大型食品骨干企业、出口企业和农民专业合作社示范社发展绿色食品,发挥其在品牌引领中的辐射带动作用。强化对绿色食品生产经营主体的服务,探索建立大企业“一企一策”服务模式,帮助企业解决生产技术难题。继续开展“最美绿色食品企业”等宣传推介活动,树立一批品牌影响大、经济效益好的标杆企业。对长期持续用标的绿色食品企业采取优惠政策,不断提升绿色食品产业的吸引力。(三)优化区域结构立足各地资源禀赋、经济基础、市场容量和产业特色,因地制宜发展绿色食品。鼓励绿色食品发展规模大、基础好的地区,着力提升产业发展质量和效益,重点在做优产品、做响品牌、做大市场上下功夫
10、。积极支持绿色食品发展规模小、基础薄弱的地区,加快发展地方特色农产品,不断扩大总量规模。充分发挥东中部地区的市场优势和加工优势、西部地区的原料优势和特色产品优势,构建区域间对接协同发展机制,努力实现合作共赢、共同发展的互动格局。继续实施扶持政策,推动脱贫地区绿色食品产业发展,巩固拓展脱贫攻坚成果与乡村振兴有效衔接。(四)推进基地建设按照“提升质量、稳定总量、优化结构”的要求,充分发挥绿色食品原料标准化生产基地产销对接功能,促进绿色食品全产业链发展。优先发展绿色食品加工企业急需的原料基地,支持绿色食品发展较快的地区配套建设原料标准化生产基地。加快南方和西南地区基地建设,探索推进畜牧水产养殖业原料
11、基地建设,适度控制蔬菜水果基地建设。积极开发一批规模大、产能高、声誉好、产业带动能力强的绿色食品生产资料企业,大力推广应用绿色食品生产资料,加快发展绿色食品饲料,破解绿色食品畜禽水产品发展瓶颈。(五)探索创建绿色食品全产业链样板以实现生态效应、经济效益和社会效应协调发展为目标,以绿色食品品牌为纽带,以绿色食品企业为载体,按照产加销一体、种养加循环、产学研融合的发展模式,探索发展一批融生产加工、市场销售、消费体验、文旅休闲、专业服务于一体的绿色食品全产业链样板,丰富产业功能形态,放大品牌综合效应,提升品牌增值空间。推进绿色食品全产业链样板与全国绿色食品原料标准化生产基地、全国绿色食品一二三产业融
12、合发展园区建设相结合。选择部分产业集中度高的行业、品牌影响力大的产品,在生态环境好、获证产品多、产业规模大的地区,依托大型绿色食品龙头企业进行探索创建,强化利益联结机制,促进农业增效、农民增收。五、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。六、 公司理财的基本观念货币的时间价值和投资的风险价值是现代公司理财两个基本观念,是企业在进行各种理财决策时
13、的基本准则。1.货币的时间价值货币的时间价值或称资金的时间价值,是指经过一定时间的投资与再投资所带来的增加价值,其反映的是无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。由于货币的时间价值因素存在,使得不同时间点同等单位货币的价值不相等,因此,不同时间的货币收入不能直接进行比较,而必须将其换算到相同的时间基点上后才能进行比较和进一步研究,这是财务决策时所必须遵循的首要原则。一般换算时常采用计算利息的方法,有单利计算法和复利计算法,另外也有采用贴现率计算方法来计算资金(货币)的时间价值。这类计算可参阅黄渝祥、邢爱芳编写的工程经济学(同济大学出版社,2005)。2.投资的风险价值公司的理财活动都是在
14、有风险的情况下进行的,而风险和报酬往往是相对应的,冒风险就会要求得到额外的报酬,冒风险程度越大,要求的收益补偿就会越高,否则,就不值得去冒风险。由于冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益,称为投资的风险价值或风险报酬。风险,在不同的领域;其定义和计量方法各有不同。从公司理财角度出发,风险是指在一定条件下和一定时期内无法达到预期报酬的可能性。如果企业的一项财务活动有多种可能的结果,其将来的财务结果是不确定的,就是有风险。从企业角度来看,其在经营过程中所面临的风险是不同的,一般分为经营风险和财务风险。经营风险是指企业生产经营活动本身的不确定性带来的风险,由于经营环境的变化、竞争格局的调整
15、、原料的供应和价格变化,或者技术的发展等因素,使得企业的经营状况和报酬变得不确定,它是企业真正的风险源,是任何商业活动都有的,又称商业风险;而财务风险则是指由于企业负债融资所带来的风险,又称融资风险,企业负债融资会放大经营风险。在市场竞争的情况下,风险和报酬呈对应关系,即高风险的投资项目必须要有高报酬,否则就没有人投资,而低报酬的项目必须风险低,否则也没有人投资。七、 公司理财的目标和环境(一)公司理财的目标公司理财的目标取决于企业经营管理的总体目标,公司理财必须服务于企业总体目标的实现。关于公司的理财目标,一直存在不同的认知与争论,一些学者从不同的角度对之加以描述。然而,随着经济社会的发展,
16、企业管理和财务理论与实务的不断进步,公司的理财目标也在不断地发展和变化。由于企业组织形式的不同,公司理财目标的多元化有其客观存在的基础。孤立、片面地强调某一种目标并排斥其他目标是不合理的。最有代表性的公司理财目标主要有利润最大化、股东财富最大化和公司价值最大化三种。1.利润最大化从19世纪初至20世纪50年代,西方财务管理理论界认为利润最大化是公司理财的最优目标。以追逐利润最大化作为公司理财的目标,理论上有其合理性:利润是剩余产品的价值形式,追逐利润最大化将鼓励企业创造更多剩余产品;利润是经营收入减去经营成本的剩余,追逐利润最大化将鼓励企业加强管理、降低成本、节约资源;全社会范围内的企业追逐利
17、润最大化,将促进全社会的财富最大化,进而促进全社会的繁荣与发展。其不足之处在于:利润概念在计算时间、包含内容等方面的内涵模糊不清,不足以作为有关决策的依据;利润概念模糊了利润实现的时间差异,即没有考虑货币时间价值因素,使相关决策失去科学依据;利润概念忽略了风险,而事实上要求收益越高就要承担越大的风险,片面追求利润最大化的风险显而易见;利润的最大化完全忽略了现代企业的基本特征,不能满足企业利益相关者的利益要求。2.股东财富最大化公司制企业是企业组织形式的典型形态,股份有限公司是现代企业的主要形式。现代委托一代理理论中:投资者是股东,是委托人,委托经营者经营管理企业;企业经营代理人在其企业经营管理
18、中最大限度地为股东谋取利益。股东财富最大化,就是指公司理财为股东谋取最大限度的财富。与利润最大化相比较而言,以股东财富最大化作为公司理财目标的优点是:股东财富,特别是每股市价的概念明晰、具体;充分考虑了货币时间价值因素,因为股票的市场价值是股东持有股票未来现金净流量的总现值;综合考虑了风险因素,因为在运行良好的资本市场中每股市价的变动已反映了风险情况;股东财富的计量,以现金流量为基础而不是以利润为标准,有利于克服片面追求利润的短期行为。其不足之处主要有以下几个方面:只适用于上市公司;只强调了股东利益的最大化而忽略了其他利益相关者;要求具有运行良好的资本市场这一重要前提条件;股票价格本身是受多种
19、因素影响的。3.公司价值最大化公司价值是公司全部资产的市场价值,公司价值最大化强调的是包括负债与股东权益在内的全部资产市场价值的最大化,而股东财富最大化强调的仅是股东权益市场价值的最大化。因此,企业价值最大化是股东财富最大化的进一步扩展和演化。以企业价值最大化为理财目标,就是在公司理财中通过最优资本结构决策和股利政策等财务决策活动,在充分考虑货币时间价值和风险报酬、保持企业长期稳定发展的基础上,使企业总价值达到最大。其优势主要表现在所追求的不仅仅是股东财富的最大化,还包括企业的内在价值和长期价值,这就兼顾了与企业相关的各方面利益相关者的利益。但是企业价值最大化比股东财富最大化更为抽象,这就为实
20、际操作带来了很大困难。公司理财的目标,除了以上三种典型观点以外,还有许多其他观点;如利益相关者利益最大化、每股收益最大化、经济附加值最大化等。这些观点虽然都有一定的理论基础,但事实上都难以逾越股东财富最大化或企业价值最大化目标的内涵。综合以上论述,公司制企业,特别是股份有限公司,以股东财富最大化作为理财目标,应该是一个比较合理的选择。但是并不意味着利润最大化就是一个应该彻底抛弃的目标。在那些仍然存在的独资企业中,利润最大化仍然是最合理的选择。理财目标必须紧密结合自身组织形式和特点,不能盲从。(二)公司理财的环境公司理财是在一定的环境中进行的,而环境中存在着众多对理财活动产生影响的外部约束条件,
21、它们会影响公司理财目标的实现程度,企业必须关注和适应它们的要求和发展变化。环境影响因素有很多,对公司理财而言,最主要的是制度环境因素、金融市场环境因素和宏观经济环境因素。1.制度环境因素制度环境是指企业在进行理财活动时所处的涉及公司理财的体制、机制与法制环境,具体讲是企业应遵守的各种法律、法规和制度。市场经济制度是以法制为基础的,企业所有的理财行为都离不开相关法律、法规和制度的约束,并不断适应相关法律、法规和制度的调整和规范。这方面的法律和法规主要包括四个层面:国家和市场层面的法规,如证券法等;企业法律组织层面的法规,如公司法等;税务层面的法规,如所得税法等;财务层面的法规,如会计准则等。2.
22、金融市场环境因素金融市场是企业投融资的场所,是企业长短期资金进行转换的场所,因而也为企业的各种财务决策提供重要的信息,如利率、汇率和股价指数等。3.宏观经济环境因素宏观经济环境不仅会影响金融市场和政府的经济制度改变,进而影响企业,更是会直接影响企业的生存和发展。这方面的影响因素主要包括经济发展的状况、行业发展趋势、通货膨胀状况、利率与汇率变动趋势、政府的宏观经济政策和行业政策、竞争态势等。它们会影响企业的战略性财务决策。八、 股利政策在进行股利分配的实务中,公司经常采用的股利政策有以下几种:1.剩余股利政策这是指企业在有良好的投资机会时,根据一定的资本结构,测算出投资所需的权益资本,先从盈余中
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