玉林碳纤维项目建议书(参考范文).docx
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1、泓域咨询/玉林碳纤维项目建议书玉林碳纤维项目建议书xx投资管理公司目录第一章 行业发展分析10一、 各领域应用性能要求存在差别,2025国内市场空间有望达到230亿元10二、 碳纤维性能优势突出,景气度持续上行15第二章 绪论18一、 项目名称及项目单位18二、 项目建设地点18三、 可行性研究范围18四、 编制依据和技术原则19五、 建设背景、规模20六、 项目建设进度21七、 环境影响21八、 建设投资估算21九、 项目主要技术经济指标22主要经济指标一览表22十、 主要结论及建议24第三章 建设单位基本情况25一、 公司基本信息25二、 公司简介25三、 公司竞争优势26四、 公司主要财
2、务数据28公司合并资产负债表主要数据28公司合并利润表主要数据28五、 核心人员介绍29六、 经营宗旨30七、 公司发展规划30第四章 建筑工程可行性分析32一、 项目工程设计总体要求32二、 建设方案34三、 建筑工程建设指标37建筑工程投资一览表38第五章 产品方案分析40一、 建设规模及主要建设内容40二、 产品规划方案及生产纲领40产品规划方案一览表40第六章 SWOT分析说明43一、 优势分析(S)43二、 劣势分析(W)45三、 机会分析(O)45四、 威胁分析(T)47第七章 运营模式分析52一、 公司经营宗旨52二、 公司的目标、主要职责52三、 各部门职责及权限53四、 财务
3、会计制度56第八章 发展规划63一、 公司发展规划63二、 保障措施64第九章 人力资源配置分析66一、 人力资源配置66劳动定员一览表66二、 员工技能培训66第十章 工艺技术方案69一、 企业技术研发分析69二、 项目技术工艺分析71三、 质量管理72四、 设备选型方案73主要设备购置一览表74第十一章 建设进度分析75一、 项目进度安排75项目实施进度计划一览表75二、 项目实施保障措施76第十二章 劳动安全评价77一、 编制依据77二、 防范措施78三、 预期效果评价81第十三章 投资估算82一、 投资估算的依据和说明82二、 建设投资估算83建设投资估算表85三、 建设期利息85建设
4、期利息估算表85四、 流动资金87流动资金估算表87五、 总投资88总投资及构成一览表88六、 资金筹措与投资计划89项目投资计划与资金筹措一览表90第十四章 项目经济效益评价91一、 经济评价财务测算91营业收入、税金及附加和增值税估算表91综合总成本费用估算表92固定资产折旧费估算表93无形资产和其他资产摊销估算表94利润及利润分配表96二、 项目盈利能力分析96项目投资现金流量表98三、 偿债能力分析99借款还本付息计划表100第十五章 项目风险分析102一、 项目风险分析102二、 项目风险对策104第十六章 招标、投标107一、 项目招标依据107二、 项目招标范围107三、 招标要
5、求108四、 招标组织方式108五、 招标信息发布110第十七章 项目综合评价111第十八章 附表附录113营业收入、税金及附加和增值税估算表113综合总成本费用估算表113固定资产折旧费估算表114无形资产和其他资产摊销估算表115利润及利润分配表116项目投资现金流量表117借款还本付息计划表118建设投资估算表119建设投资估算表119建设期利息估算表120固定资产投资估算表121流动资金估算表122总投资及构成一览表123项目投资计划与资金筹措一览表124报告说明中电联2021-2022年度全国电力供需形势分析预测报告预测2022年国内风电新增规模可达50GW,据国家能源局统计2021
6、年海风新增装机16.9GW,2022年第一季度风电新增装机7.9GW,预计2021-2026年中国风电装机规模有望达到372GW,其中海上风电新增装机111.2GW;在此基础上参考GWEC预测,预计2021-2026年全球风电新增装机规模有望达到725.4GW,其中海上风电新增装机规模160.7GW。据CPIA预测,2022-2025年全球光伏年均新增装机可达232-286GW,中国光伏年均新增装机可达83-99GW。参考中电联2021-2022年度全国电力供需形势分析预测报告预测2022年光伏新增规模有望达到90GW,国家能源局统计2022年一季度国内光伏新增装机13.2GW,预计未来全球及
7、国内光伏装机量有望达到CPIA乐观预期。维斯塔斯风电叶片巧用拉挤板拼粘工艺促进碳纤维大规模使用,拉挤碳梁主要原材料为树脂及T300级24K、48K碳纤维。从风电叶片碳纤维发展历史看,最早采用经典的预浸料铺放,由于成本太过昂贵,通常用真空袋工艺,因此出现了生产效率低下,产品性能差等问题。后来借鉴玻璃纤维的工艺方法,采用多层织物真空灌注,但是不同于单丝直径较粗的玻纤的浸润性,要想灌透多层的碳纤维织物,织物本身必须留出树脂的流道,这就导致织物需要特殊的技术,进而增加了成本,同时很难保证织物在树脂的冲击之下纤维的直线度,直接影响了复合材料的性能。当维斯塔斯采用了拉挤板拼粘方法后,无论性能还是成本都对预
8、浸料铺放和多层织物灌注工艺展现出了压倒性的优势,碳纤维的用量飞速增长。据赛奥碳纤维,2019年风电叶片行业用碳纤维量超过2万吨,其中80%就是用于生产拉挤碳梁片材。据光威复材投资者调研纪要,风电碳梁的主要原材料为树脂及T300级24K、48K碳纤维。根据谨慎财务估算,项目总投资23496.20万元,其中:建设投资19489.39万元,占项目总投资的82.95%;建设期利息219.61万元,占项目总投资的0.93%;流动资金3787.20万元,占项目总投资的16.12%。项目正常运营每年营业收入43600.00万元,综合总成本费用34975.71万元,净利润6306.54万元,财务内部收益率21
9、.35%,财务净现值7145.35万元,全部投资回收期5.47年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。经分析,本期项目符合国家产业相关政策,项目建设及投产的各项指标均表现较好,财务评价的各项指标均高于行业平均水平,项目的社会效益、环境效益较好,因此,项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本,制定好项目的详细规划及资金使用计划,加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理,特别是加强产品生产的现金流管理,确保企业现金流充足,同时保证各产业链及各工序之间的衔接,控制产品的次品率,赢得市场和打造企业良好发展的局面。本报告基于可信的公开资料,参考行业研究
10、模型,旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。第一章 行业发展分析一、 各领域应用性能要求存在差别,2025国内市场空间有望达到230亿元碳纤维产业发展形成大丝束、小丝束两种技术路线与标准模量、中高模量两个割裂市场。国际碳纤维行业发展始于20世纪60年代以日本和英国为主导的实验室技术开发,至70年代应用于体育休闲与航空航天结构件。80年代碳纤维在商业飞机领域应用实现重大突破,单线产能达到千吨每年,东丽公司开发完成了大部分现有产品型号。90年代卓尔泰克开始研发并推进低成本大丝束在工业领域的应用,形成了高性能小丝束和低成本大丝束两种技术路线,同时碳纤维行业开始
11、了大规模并购整合,进入平稳发展期,至21世纪10年代碳纤维的应用急剧扩大,产业进一步整合。国内碳纤维行业早期在实验室进行技术研发产量较低,技术引进持续受到封锁限制,一直未能实现大规模工业化生产,至20世纪90年代基本停滞。21世纪初欧美对中国T300以上采取禁运措施,国内碳纤维企业大干快上,将实验室技术简单放大扩充产能,整体效果不佳。21世纪10年代以来国内碳纤维企业由40余家逐渐变为10余家,具备核心工艺技术的企业获得了较大的发展,形成了国内中高模量产品自产,标准模量与国际巨头充分竞争的市场格局。国内企业达产率已趋近国际水平,2021年经产能扩张全球占比已达30.6%。过去中国碳纤维行业达产
12、率低的现象比较严重,产能利用率远低于国际水平,主要原因是核心工艺技术掌握不足,大部分企业尚达不到T300的水平,产品技术含量低、质量较差。近些年随着自主研发的突破产能利用率不断上升,已经从2015年的10.5%达到了2020年的51.2%,2021年达产率略有下滑主要系吉林化纤、中复神鹰、新创碳谷的产能建设完成是在下半年或年底,正常生产时间不足所致。从2020年来看,正常开车的企业达产率通常在65%以上,甚至有些企业已经达到90%。在达产率方面已经跨越了低达产率的历史阶段,趋近国际水平,经2021年产能扩张全球占比已达30.5%。碳纤维景气度走高,国际巨头进行了一定的产能扩张。碳纤维行业目前产
13、能集中度较高,2021年CR5为57.1%。在全球需求的持续增长下,国际巨头也进行了一定的产能扩张。东丽旗下卓尔泰克继2021年6月碳纤维产能由1万吨扩张到1.3万吨后,于11月18日宣布注资1.3亿美元扩张产能至2万吨,计划于2023年1月完成。2021年5月韩国晓星宣布新建一条年产2500吨碳纤维生产线,预计将于2022年建成投产达到6500吨总产能,远期计划2028年达到2.4万吨总产能。国内碳纤维企业持续扩产,或改变世界碳纤维产能格局。2021年国内企业吉林化纤集团碳纤维产能增长近1.6万吨(含收购江城的产能),常州新创碳谷新建产能6000吨,中复神鹰扩产8000吨(含老厂产能调整),
14、浙江宝旌扩产2000吨,整体扩产近3.2万吨。碳纤维行业规模效应显著,产能扩张可有效降低单位生产成本。碳纤维生产成本主要包括原丝生产成本和碳化成本,生产1kg碳纤维需要消耗2.1至2.2kg原丝。原丝生产成本主要包括原材料成本、能源成本、人工成本和制造成本,碳纤维生产成本构成也类似。据PAN基碳纤维制备成本构成分析及其控制探讨2010,某1100吨/年原丝产线单位成本为4.784万元/吨,规模上升至3500吨/年时单位成本可下降至为3.807万元/吨。据ORNLLowCostCarbonFiberOverview2011,碳纤维产线规模化可以使得碳纤维生产总成本降低2.03美元/磅,规模化降本
15、占原总成本比例可达21%。碳纤维工艺复杂生产壁垒高,技术优化可有效降低单位生产成本。碳纤维生产主要分两步:第一步是原丝的制备,包括聚合和纺丝;第二步是原丝的预氧化和高温碳化,即碳纤维的制备。预氧化使得PAN线性分子链转化为耐热的梯形结构,使其在高温碳化时不熔不燃和保持纤维形态;碳化则是形成碳纤维,若制备高模量石墨纤维还需在氩气中对已碳化的碳纤维再进行高温石墨化处理。碳纤维降本通常以“新原料”、“新技术”和“新工艺”为方向,新原材料主要探索聚丙烯腈以外的原丝来制作碳纤维,新工艺通过干喷湿纺与大丝束碳纤维的方式提高生产效率,新技术研究提高原液浓度、加快聚合及纺丝速度,降低预氧化与碳化能耗的方法。例
16、如中复神鹰大规模应用的干喷湿纺工艺具有纺丝速度快、碳化时间短、生产效率高等优点,在高性能小丝束碳纤维生产方面有效降低了成本,荣获2017年国家科技进步一等奖。国内碳纤维厂家及设备商逐渐掌握核心工艺技术,国产化有望降低设备投资。碳纤维进口设备价格通常为国产设备3-5倍。绝大部分欧美设备厂家对碳纤维的工艺、生产与维护的理解并不深入,主要是因为碳纤维生产商在与设备商的合作中对技术保密,只对设备方提出基本要求,待设备交付后再根据自己的技术经验进行一定的改造,技术的核心部分通常会在改造上,所以国际碳纤维巨头技术不断地进步,而一些欧美厂家的设备却极少有改进。国内碳纤维厂家通过多年使用欧美设备,自行改造解决
17、大量工艺适配性问题,有些逐渐成为了设备专家。据光威复材、精功科技公告,光威复材子全资公司光威精机具备成套生产设备的设计、制造和安装以及生产线的建设的能力,可自产氧化炉、高温碳化炉、低温碳化炉、预浸料设备、涂胶机、混合反应釜等;精功科技通过与德国、意大利设备商合作和持续自主研发投入,已经具备千吨级成套碳化线交钥匙能力,2020年底交付吉林精功大丝束碳化线基本接近全国产,2020年初顺利交付韩国2000吨级碳纤维生产线预氧炉设备,风速均匀性和温度均匀性两项关键技术指标达到国际一流水平。以风电拉挤板为例,碳纤维与复材制造一体化有望节省卷绕及放卷工序成本。据赛奥碳纤维分析,碳纤维生产与后续应用过程中会
18、经历卷绕与放卷的过程,放卷过程中丝束在纱锭上往复行走会造成预浸料制备过程中分丝梳上的毛丝与毛团间隙、叠丝以及丝束预浸带的丝宽变化等问题。在风电领域用量足够时可采取定制化风电拉挤板碳化生产线,原丝碳化后直接进行拉挤板生产,不仅可以节省卷丝和放卷的成本,而且丝束没有经历收卷与放卷过程的伤丝,能够使力学性能达到最好的状态。丙烯腈为大宗化工原料,油剂已实现国产化,碳纤维生产无原材料进口依赖。生产碳纤维原丝所用原材料主要是丙烯腈和油剂。2020年全球碳纤维需求10.686万吨,按照丙烯腈生产碳纤维比例2.2:1计算,仅占全球丙烯腈产能788.4万吨的2.98%。碳纤维原丝的工艺主要分为纺丝原液的聚合和原
19、丝的纺制过程,其中油剂使用在纺丝上油过程中。油剂质量和上油工序直接影响原丝和碳纤维的质量,据索式萃取法测定聚丙烯腈原丝的含油率测量,碳纤维原丝的油剂重量占比约1.2%。二、 碳纤维性能优势突出,景气度持续上行碳纤维是目前已大量生产的高性能纤维中具有最高的比强度和比模量的纤维,相对玄武岩纤维、玻璃纤维等材料性能优势较大,限制应用推广的主要因素是价格。政策持续支持碳纤维行业发展,2021年来碳纤维产业政策密集出台,多省将碳纤维产业发展纳入十四五规划。2015-2021年碳纤维全球需求年均复合增速14.3%,中国需求年均复合增速24.5%。双碳战略推动碳纤维需求增长,据北极星风力发电网预计,碳纤维降
20、低到80元/kg下游风电叶片厂商的接受度会比较高,有望迎来大规模应用。据赛奥碳纤维,东丽旗下卓尔泰克大丝束碳纤维在13美元/Kg的售价时仍有不错的毛利率,因此基于碳纤维未来成本下降能够满足风电大规模应用的假设,预计国内风电领域2025年碳纤维需求有望达到8.34万吨,2021-2025年CAGR达39%;碳碳复材领域2025年碳纤维需求有望达到8403吨,2021-2025年CAGR达24%;航空航天领域2025年需求有望达到3462吨,2021-2025年CAGR达15%;压力容器领域2025年需求有望达到7993吨,2021-2025年CAGR达28%;基于2021-2025年体育休闲和汽
21、车领域碳纤维需求保持5%/8%年均复合增速,混配模成型、建筑及其他领域维持10%年均复合增速,预计2025年国内碳纤维需求有望达到15.9万吨,对应市场空间232亿元。国内碳纤维行业随技术进步已跨越低达产率阶段,头部公司大规模扩产有望重塑竞争格局。碳纤维按照标准模量和中高模量形成了两个割裂市场,中高模量面临国外技术封锁与禁售,标准模量面临国外巨头激烈竞争。碳纤维行业目前产能集中度较高,2021年CR5为57%,国际巨头进行产能扩张,韩国晓星和东丽旗下卓尔泰克分别计划于2022年与2023年扩产至0.65/2万吨。国内企业达产率从2015年的10.5%上升至2020年的51.2%,已趋近国际水平
22、,2020年国内多家龙头企业达产率超90%,产能扩张技术条件成熟,2021年国内多家碳纤维龙头企业开启产能扩张,截至2021年底国内碳纤维企业产能合计全球占比已达30.6%。规模化、技术改进、设备国产化、产业链一体化有望驱动国内碳纤维企业成本优化,竞争要素方面航空航天等高附加值领域或为性能、标准模量领域或为成本。碳纤维行业规模效应显著,产能扩张可有效降低单位生产成本,设备国产化及工艺改进有望带来成本端的持续优化,以风电拉挤板为例,碳纤维与复材制造一体化有望节省卷绕及放卷工序成本。目前国内航空航天等高附加值领域主要碳纤维需求有望由高强型为主升级至高强中模型为主,不同耐温级别及韧性的复合材料依赖于
23、树脂基体研发,相应碳纤维及复合材料的竞争要素或为性能;其中碳纤维性能的关注指标主要包括拉伸强度、弹性模量、差异系数、断裂伸长率、树脂亲和性等,或与公司产品一致性、碳纤维浆料与上浆工艺、表面改性处理能力相关;对比东丽与SGL,具备高性能碳纤维复材制备能力或需具备优秀的树脂体系。标准模量碳纤维领域主要竞争要素或为成本,基于腈纶工业基础的大丝束或为主要降本技术路线。据ORNLLowcosttextile-gradecarbon-fiberepoxycompositesforautomotiveandWindenergyapplications2020,由纺织级聚丙烯腈原丝制成的巨丝束(450-600
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