仲钨酸铵项目政策支持申请报告（模板范本）.docx

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1、泓域咨询 /仲钨酸铵项目政策支持申请报告仲钨酸铵项目政策支持申请报告xxx有限责任公司目录一、 项目实施的必要性5二、 项目概述5三、 项目提出的理由6四、 研究结论6五、 主要经济指标一览表7主要经济指标一览表7六、 市场分析8七、 公司简介10八、 创新驱动发展10九、 建设规模及主要建设内容11十、 保障措施11十一、 公司经营宗旨13十二、 项目技术流程13十三、 劳动安全分析14十四、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表16十五、 建设投资估算17建设投资估算表18十六、 建设期利息19建设期利息估算表19十七、 流动资金20流动资金估算表20十八、 项目总投资2

2、1总投资及构成一览表22十九、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表23二十、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十一、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十二、 财务生存能力分析30二十三、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十四、 经济评价结论32二十五、 项目风险对策33二十六、 总结34二十七、 附表34主要经济指标一览表34建设投资估算表36建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算

3、表41综合总成本费用估算表41利润及利润分配表42项目投资现金流量表43借款还本付息计划表44一、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化

4、产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。二、 项目概述1、项目名称：仲钨酸铵项目2、承办单位名称：xxx有限责任公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx（以选址意见书为准）5、项目联系人：尹xx三、 项目提出的理由站在新的历史起点上，我市必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，更加主动适应和引领经济发展新常态，主动服务国家和全省发展大局。从工作原则上，要坚持主动

5、从全球城市体系中找标杆，从国家大战略中找动力，从区域发展中找动力，从全球发展要素配置和国际产业分工中找动力。在工作思路上，要坚持顶层设计和切实管用相结合，战略定力和精准发力相结合，统筹兼顾和重点突破相结合，长远谋划和及时见效相结合。在工作方法上，要坚持突出重点，解决难点，形成创新点，找到平衡点。在工作结果上，要厚植发展优势，形成新的优势，巩固和提升国家中心城市地位，在全国全省发展中充分发挥动力源和增长极的作用。四、 研究结论本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。五、 主要经济指标一览表

6、主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积40000.00约60.00亩1.1总建筑面积74989.551.2基底面积23200.001.3投资强度万元/亩377.712总投资万元28164.002.1建设投资万元23368.792.1.1工程费用万元20349.262.1.2其他费用万元2357.432.1.3预备费万元662.102.2建设期利息万元232.812.3流动资金万元4562.403资金筹措万元28164.003.1自筹资金万元18661.393.2银行贷款万元9502.614营业收入万元53800.00正常运营年份5总成本费用万元43072.796利润总额万元10462

7、.017净利润万元7846.518所得税万元2615.509增值税万元2210.0710税金及附加万元265.2011纳税总额万元5090.7712工业增加值万元17422.6813盈亏平衡点万元19641.97产值14回收期年5.4315内部收益率21.84%所得税后16财务净现值万元7789.58所得税后六、 市场分析仲钨酸铵是一种化学物质，分子式为(NH4)10W12O415H2O。单斜晶系细小透明晶体或白色结晶。相对密度2.3。溶于水，不溶于乙醇。水溶液呈弱酸性。在空气中加热，低于100时开始脱除部分氨分子，强热时脱去全部氨分子及结晶水，转变成三氧化钨黄色粉末。在酸、碱溶液中分解。与过

8、氧化氢反应生成可溶性的过氧钨酸盐。用于制造三氧化钨或蓝色氧化钨制金属钨粉。还用作制造偏钨酸铵及其他钨化合物，用于石油化工行业作添加剂。我国是世界上最大的钨生产国和供应国，钨资源储量、产量和出口量均居世界第一，在湖南及江西等地拥有丰富的钨矿资源，为中国钨产品生产提供了充足的原材料保障。根据中国钨业协会数据：2020年中国仲钨酸铵产能为19.75万吨，部分APT产能逐步退出，同时技改扩能新增了部分产能。产量为10.4万吨，产能利用率为53%。仲钨酸铵产地主要分布在江西、湖南和福建，2020年三省产量合计占比76.23%，较上年度减少2.65个百分点，其中江西产量占全国的43.34%，较上年度下降5

9、.30个百分点。国内许多钨企业也对原材料仲钨酸铵的杂质含量及物理性能提出了更高的要求，部分生产高端钨产品的企业更是对个别杂质元素提出了特别严格的要求，如中德合资世泰科江钨特种钨(赣州)有限公司为控制硬质合金中晶型的晶貌，需防止晶粒间因黏结造成团聚，因此对APT中的K和Na元素含量有严格要求；如自贡硬质合金有限责任公司为降低焙烧过程中Cl对炉管的腐蚀性，对APT中Cl含量有严格要求。中国钨资源储量十分丰富，也一直是全球重要的仲钨酸铵出口国，2015-2018年出口数量不断增加，随后逐年下降，2020年出口数量为1064.4吨；进口数量大幅增长，达240.0吨，增长500%；2021年前三季度进出

10、口数量分别为218.7吨、1854.7吨。七、 公司简介经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 八、 创新驱动发展1、民族特色鲜明的区域中心城市：充分发挥我市首府优势，打造一流首府城市和一流首府经

11、济，把我市建设成为立足首府、服务全区、辐射西北、对接京津冀、面向俄蒙的民族特色鲜明的区域中心城市。草原丝绸之路战略节点城市：充分发挥区位与交通优势，把我市打造成为国家“一带一路”战略、中蒙俄经济走廊与国家向北开放的重要桥头堡、草原丝绸之路战略节点城市。区域性现代服务业集聚区：充分发挥我市服务业集聚优势，把我市打造成为区域性现代服务业集聚区。新型工业化示范地区：通过推进信息化和工业化深度融合，借助互联网+、中国制造2025以及智慧工业发展机遇，以我市国家云计算产业基地建设为基础，以大数据战略为统领，实现产业转型升级，把我市打造成为呼包银榆经济区特色支柱产业新型工业化示范区。转型升级与创新创业引领

12、地区：充分发挥我市科技人才与科技园区优势，深入落实国家“大众创业、万众创新”政策，利用高校聚集、人才汇集的优势，培育创新环境，汇聚创新要素，把我市打造成为国家创新型试点城市、自治区两化融合示范基地和创新创业引领地区。九、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积40000.00（折合约60.00亩），预计场区规划总建筑面积74989.55。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx仲钨酸铵，预计年营业收入53800.00万元。十、 保障措施(一)强化统筹协调建立产业发展协调机制，统筹协调全市产业发展中的跨区域、跨领域和跨部门重大

13、问题。各有关部门负责制定各领域发展规划和年度工作计划，研究制定相关行业政策，共同推进全市产业发展。建立规划实施责任制，明确牵头部门和工作责任。加强对规划实施的跟踪分析，定期开展评估。加强宣传，提高社会各界对区域产业发展的关注度和参与度。(二)严格目标考核结合各自职责，制定具体实施方案和保障措施，明确各项政策措施的实施范围、期限，加强指导和协调落实，并开展监督检查和政策效果后期评价工作。建立健全目标责任制，分解落实各项任务，实行目标管理，层层落实责任，加强监督考核，确保按期完成规划确定的发展目标和重点任务。(三)开展宣传推广通过多种形式深入宣传发展产业现代化的经济社会环境效益，广泛宣传产业相关知

14、识，提高社会认知度认可度，营造各方共同关注、支持产业现代化发展的良好氛围，促进产业现代化持续稳定健康发展。(四)搭建科技研发平台鼓励各大院校、科研机构通过合作、合资、技术入股等多种形式参与科技创新，促进产学研一体化。重点扶持企业在核心技术、专有技术、高端新品等方面的开发，增强自主创新能力。(五)强化规划实施本规划实施过程中，要强化规划实施管理，对规划提出的目标任务层层分解，明确责任，落实推进工作任务。结合当地推进产业现代化工作，做好产业现代化发展水平的评价工作。加强对示范城市、示范基地、示范项目的绩效考核和评估评价。建立规划实施动态考核机制，根据规划实施过程中出现的新情况、新问题，及时进行调整

15、，提高规划的科学性和可操作性。(六)营造公平环境构建行业诚信体系，保障各种所有制经济依法平等使用生产要素、公平参与竞争。加强知识产权保护，形成有利于“大众创业、万众创新”的良好环境。十一、 公司经营宗旨根据国家法律、法规及其他有关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，充分运用经济组织形式的优良运行机制，为公司股东谋求最大利益，取得更好的社会效益和经济效益。十二、 项目技术流程xxx、xx、xx、xx、xx、xxx十三、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防

16、范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范G

17、BJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事

18、故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十四、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到

19、货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十五、 建设投资估算本期项目建设投资23368.79万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计20349.26万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑

20、工程费为9746.53万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10053.60万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为549.13万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2357.43万元。（三）预备费本期项目预备费为662.10万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9746.5310053.60549.1320349.261.1建筑工程费9746.539

21、746.531.2设备购置费10053.6010053.601.3安装工程费549.13549.132其他费用2357.432357.432.1土地出让金939.11939.113预备费662.10662.103.1基本预备费276.01276.013.2涨价预备费386.09386.094投资合计23368.79十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款9502.61万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息232.81万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息232.81232.810.001.1.1期初借款余额9502

22、.611.1.2当期借款9502.619502.610.001.1.3当期应计利息232.81232.810.001.1.4期末借款余额9502.619502.611.2其他融资费用1.3小计232.81232.810.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计232.81232.810.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及

23、本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4562.40万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产27738.7629872.5136273.7742675.021.1应收账款12482.4413442.6316323.2019203.761.2存货9708.5710455.3812695.8214936.261.2.1原辅材料2912.573136.623808.754480.881.2.2燃料动力145.63156.83190.43224.041

24、.2.3在产品4465.944809.485840.086870.681.2.4产成品2184.432352.462856.563360.661.3现金2219.102389.802901.903414.001.4预付账款3328.653584.704352.855121.002流动负债24773.2026678.8332395.7338112.622.1应付账款8918.359604.3811662.4613720.542.2预收账款15854.8517074.4620733.2724392.083流动资金2965.563193.683878.044562.404流动资金增加2965.562

25、28.12684.36684.365铺底流动资金8321.638961.7610882.1312802.51十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28164.00万元，其中：建设投资23368.79万元，占项目总投资的82.97%；建设期利息232.81万元，占项目总投资的0.83%；流动资金4562.40万元，占项目总投资的16.20%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资28164.00100.00%1.1建设投资23368.7982.97%1.1.1工程费用20349.2672.25%1.1.1.1建筑工程

26、费9746.5334.61%1.1.1.2设备购置费10053.6035.70%1.1.1.3安装工程费549.131.95%1.1.2工程建设其他费用2357.438.37%1.1.2.1土地出让金939.113.33%1.1.2.2其他前期费用1418.325.04%1.2.3预备费662.102.35%1.2.3.1基本预备费276.010.98%1.2.3.2涨价预备费386.091.37%1.2建设期利息232.810.83%1.3流动资金4562.4016.20%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资28164.00万元，其中申请银行长期贷款9502.61万元，其余部分由企业自筹

27、。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28164.00100.00%1.1建设投资23368.7982.97%1.2建设期利息232.810.83%1.3流动资金4562.4016.20%2资金筹措28164.00100.00%2.1项目资本金18661.3966.26%2.1.1用于建设投资13866.1849.23%2.1.2用于建设期利息232.810.83%2.1.3用于流动资金4562.4016.20%2.2债务资金9502.6133.74%2.2.1用于建设投资9502.6133.74%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资

28、金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入53800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入34970.0037660.0045730.0053800.002增值税1343.311467.131838.602210.072.1销项税4546.104895.805944.906994.002.2进项税3202.793428.674106.304783.933税金及附加161.20176.05220.63265.203.1城建税94.03102

29、.70128.70154.703.2教育费附加40.3044.0155.1666.303.3地方教育附加26.8729.3436.7744.20（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2210.07万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行

30、，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用43072.79万元，其中：可变成本36904.30万元，固定成本6168.49万元。达产年项目经营成本41344.03万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费22587.7524325.2729537.8234750.382工资及福利费2153.922153.922153.922153.923修理费602.72602.72602.72602.724其他费用3837.013837.013837.013837.014

31、.1其他制造费用262.97262.97262.97262.974.2其他管理费用359.14359.14359.14359.144.3其他营业费用3214.903214.903214.903214.905经营成本29181.4030918.9236131.4741344.036折旧费1244.351244.351244.351244.357摊销费18.7818.7818.7818.788利息支出465.63465.63465.63465.639总成本费用30910.1632647.6837860.2343072.799.1其中：固定成本6168.496168.496168.496168.49

32、9.2可变成本24741.6726479.1931691.7436904.30（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加265.20万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10462.01（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10462.0125.00%=2615.50（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利

33、润总额10462.01万元，缴纳企业所得税2615.50万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10462.01-2615.50=7846.51（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入34970.0037660.0045730.0053800.002税金及附加161.20176.05220.63265.203总成本费用30910.1632647.6837860.2343072.794利润总额3898.644836.277649.1410462.015应纳所得税额3898.644836.277649.1410462.016所得税

34、974.661209.071912.292615.507净利润2923.983627.205736.857846.518期初未分配利润0.002631.585632.9010232.789可供分配的利润2923.986258.7811369.7518079.2910法定盈余公积金292.40625.881136.981807.9311可供分配的利润2631.585632.9010232.7816271.3612未分配利润2631.585632.9010232.7816271.3613息税前利润5338.936510.9710027.0613543.14二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收

35、益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.84%。本期项目投资财务内部收益率21.84%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7789.58（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7789.58万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接

36、受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.43年。本期项目全部投资回收期5.43年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0034970.0037660.0045730.0053800.00

37、1.1营业收入0.0034970.0037660.0045730.0053800.002现金流出23368.7932308.1631323.0940002.0242521.712.1建设投资23368.790.002.2流动资金2965.56228.123649.92912.482.3经营成本29181.4030918.9236131.4741344.032.4税金及附加161.20176.05220.63265.203所得税前净现金流量-23368.792661.846336.915727.9811278.294累计所得税前净现金流量-23368.79-20706.95-14370.04-8

38、642.062636.235调整所得税1334.731627.742506.763385.786所得税后净现金流量-23368.791687.185127.843815.698662.797累计所得税后净现金流量-23368.79-21681.61-16553.77-12738.08-4075.29计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：29.22%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.84%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：17317.00万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：7789.58万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.77年

39、；6、项目投资回收期（所得税后）：5.43年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利

40、润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.09。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.18。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额9502.619502.619502.619502.611.2当期还本付息232.81465.63465.63465.63465.631.2.1还本1.2.2付息232.81465.63465.63465.63465.631.3期末借款余额9502.619502.619502.