中小企业资金管理问题及对策.doc

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1、中小企业资金管理问题及对策 以芜湖绿叶制药有限公司为例提纲1资金管理相关理论概述1.1资金管理的内容1.2资金管理原则1.3影响资金管理的权变因素2 中小企业的资金管理现状2.1过度投资造成资金不足2.2流动资金补充机制不健全2.3企业内部管理水平较低3中小企业的资金管理问题的解决措施研究3.1严格控制投资规模3.2建立和完善企业的流动资金补充机制3.3强化企业内部管理3.4加强信贷资金管理结论中小企业资金管理问题及对策 以芜湖绿叶制药有限公司为例内容摘要：作为制约我国国民经济和社会不断发展的主要因素，没有充足流动现金于中小企业来说是现阶段最迫切需要解决的问题。没有充足流动现金，在严重制约公司

2、的经营同时，也会制约中国经济体系的健康良好的运转。对于流动现金的使用方法，从公司自身甚至上升到国家层面都在努力探索研究。严格监控公司流动现金的收入和支出方向，在使用得当的方式方法下，力争做到在现有流动现金基础上，改善企业窘迫的财务情况。文章通过对现金流相关概念及理论的研究，融入实证分析，分析了其存在的三方面的问题，并对解决这种问题提出了相应的对策，得出了企业应在不占用流动资金的前提下，合理确定筹资结构，来确定最佳的投资结构，以提高投资效益从而提高企业价值的启示。关键词：流动资金；资金管理；中小企业；绿叶制药 一、资金管理相关理论概述（一）资金管理的内容1.筹资管理在利用特殊的方式方法下，为了使

3、公司发展前景更加健康良好而采取的获取足够经营资本的一种手段就被人们称之为筹资。获取公司的最大利益是筹资的基本条件。筹资一般是公司为了弥补自身资金不足，业务扩充需要等等。筹资方法对大多数企业来说分为二种：第一是以公司股权来换取资本；第二是向外界举债。2.投资管理无论公司手中资本出自何处，公司根据自身发展需要进行的期望获取收益的投资手段就被称之为投资管理。按照投资目标进行划分共有三种方式：第一为固定资产投资管理，第二为流动资金投资管理，最后是对外投资的管理。一般意义上的对外投资主要有两种形式，即股权投资和债权投资。3.资金的日常管理企业日常经营中的资金管理是指对企业所拥有的生产经营中所有流动性资产

4、，如库存现金、银行存款、库存商品、应收及预付款项、应收票据等等项目的管理。在公司发展的过程中流动资金也被称之为营业资金的具体原因在于，这是公司在正常业务中肯定会利用的资金。现金和公司资产是密切相连息息相关的，为了实现公司的利益最大化，企业在进行发展的时候必须保证在满足正常业务需求的前提下，资金必须做大利用节约化，经济化。（二）资金管理原则 中小企业在保证生产经营需要的同时又要合理、经济的使用资金；资金管理和资产管理要密切相关，共同管理；资金使用和资金循环相结合，以入量出，遵守结算纪律；流动资金不能用于固定资产投资及股权投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途，只能用于日常生产经营周转的需要

5、。（三）影响资金管理的权变因素1.资金时间价值如果在公司投资期间，投资额随着国家的货币的价值提升而导致的价值提升就叫做资金时间价值。公司需要对是不是投资进行大量工作，必须进行评估报告，这样才可以确定占用资金份额和投资周期，结合自身企业的实际情况决定投资与否，需要做到量力而行。科学的投资项目评价中,一般采用动态指标，主要有财务内部收益率、财务净现值、动态投资回收期等等。2.资金空间价值在不同的投资方向或者是不同的投资环境影响下，一样投资额本身具有的价值差异就被称之为资金空间价值。其主要表现形式为：当一个企业在日常生产经营过程中，由于任何生产领域发生的一些变化（既有业务方面也有不同地域变化两个方面

6、）而实现的资金价值的增值。此时企业在对业务或地域进行改变决策时，就必须考虑空间价值的收益，这样才能全面反映企业的收益。3.资金运动风险在目前的市场经济状况下，企业拥有的资金只有在不间断运动中才可能会实现增值的目的。但这些资金在日常运动中不可避免会存在筹资、投资、经营、存货管理以及流动性风险等，这些或多或少的风险影响着经营者对资金管理的决策。4.资金成本资金成本是企业在筹资和投资时所付出的成本。比如，利用负债筹资时必须支付资金；利用股票筹资时必须支付一定股利；投资时所取得的投资回报率是否会大于投资资金的成本等。公司无论是投资还是筹资，在此之前都需要结合自身实际情况来思量占用的资金使用成本。（四）

7、资金管理模式1.统收统支模式为了在节约人力资源的同时，增加公司的办事效率与协调程度，公司所有的资本都统统由相关财务人员进行管理，无论是资金的收还是付，其批准收付权主要集中在管理层手中，是财权高度集中管理的一种方式。2.备用金模式备用金管理模式是企业预先借支给非独立核算单位内部成员或内部单位组织用作出差、零星购买等必备的款项。备用金一般是预先按需借支，经济业务完成后再报销，多退少补。这种备用金模式有两种，一种是定额备用金管理，即一定时期内借用备用金的人员，经济业务完成后直接按规定手续报销，维持原定额不变。另一种是非定额管理，当经济业务完成后按规定报销时，作为抵减备用金处理，直到抵完为止。3.结算

8、中心模式由于公司规模过大，如跨国公司等等，其下属分支机构往往会存在财务往来，所以一般情况下会存在一个结算中心。它可以办理单位各成员之间的资金结算、调度、集中使用资金等，可以实现集中对外投资、融资的业务操作。4.内部银行模式为了在节约人力资源的同时，增加公司的办事效率与协调程度，减少与银行办理手续的花费，公司会设立自己的内部银行。一般是把企业所拥有的资金与银行的信贷资金集中管理，在企业银行内部集中调剂、统筹运用，一方面不断吸储企业内部各单位闲置资金，进行内部调剂使用，另一方面又大大加快了资金集中周转，提高了资金的使用效率和效益。5.财务公司模式财务公司在我国一般是指企业集团所属的财务公司，其不属

9、于银行金融机构。但是财务公司可以为企业新产品开发、加快企业技术进步、及销售产品提供一定金融服务，对企业内部也可以进行吸收存款业务，可以为本集团内部各单位进行筹资、融资活动。二、 中小企业资金管理现状（一） 芜湖绿叶制药有限公司简介作为新兴的药企界典型代表，芜湖绿叶制药注册于21世纪初，其业务范围包括研发，制造和销售许多领域。企业占地52亩，包括高级技术在内各方面的工作人员超过三百。公司通过国家级高新技术企业、省级企业技术中心（省优秀企业技术中心）和省创新型企业认定，拥有省内唯一的中药制剂工程技术研究中心（省优秀工程技术研究中心），入选芜湖市首届工业“小巨人”培育企业。公司主要治疗领域集中在四大

10、方面：心脑血管科 神经内科、精神科 肝胆科、消化科 肺科、呼吸科。企业的业务范围广泛，药品现已经基本销往全国各地。除了最基础的药品外，公司还能够生产保健品甚至OTC。（二）芜湖绿叶制药有限公司资金管理存在的问题1.流动资金普遍短缺对于芜湖绿叶制药有限公司来说，如果流动资金不足，其造成的直接后果就是企业发展后劲不足，因此芜湖绿叶制药有限公司采取了以超募或闲置资金补充流动资金的情况。但是也可以看到，由于企业性质不一样，各个行业的资金短缺情况是不一样的，尤以土木、建筑行业资金短缺现象为最严重，堪称是巨额短缺。其次是制造业、水泥、农业等行业，而服务行业及小的制造行业的资金短缺现象相对来说比较轻。2.流

11、动资金管理效率间接影响企业发展当芜湖绿叶制药有限公司的流动资金到位或者管理得效率较高，则其利润会有一定增长。但从反面来看，也是由于芜湖绿叶制药有限公司流动资金的不足或者管理不善才会造成企业利润下降、获利能力不强。但是也不可避免存在例外情况，如有的企业在补充与加强了流动资金管理后其利润可能会出现下降，除了公司收到经济形势和竞争的制约外，进一步研究可以发现与中国药品业结构划分及公司发展调整有一定关系，所以流动资金的管理效率可能没有必然性的联系，例如近期国家出台的房地产调控政策会导致房地产行业整体利润增幅下降。3.管理不到位阻碍企业竞争力进一步提高由于投资的盲目性，许多长期项目不能有效的及时得到收益

12、，导致芜湖绿叶制药有限公司财务流动性不强甚至是财务困难。一方面由于企业流动资金预算制度不完善，存在超常规需求进行货物及材料的储备采购，此举导致流动资产额中不可随时动用的部分大幅度上升，从而造成了大量的资金占用；另一方面由于现在市场竞争激烈企业大多使用赊销，造成应收账款大量上升，无形中加大了企业坏账风险，这两项因素使企业流动资金不可动用部分上升与可流动资金严重不足同时存在。由于没有时间可用的有效理论支持，公司领导层大多具有滥用的习惯。所谓经验害死人，正是由于许多的经验主要的投资，在经济情况瞬息万变的今天，使得得到的利益没有达到预想其的目标，造成错失良机甚至投资失败。公司正式在这样的情况下慢慢被消

13、磨，久而久之发展不良甚至公司倒闭。一旦被裁定为倾销，后果可能是企业破产，工人大量失业，增加社会问题。4.信贷资金管理不完善虽然中国现阶段的GDP已经超越日本为全球第二，但是由于中国企业贷款数目巨大，二者的相对比值却是全球第二，这就得出以芜湖绿叶制药有限公司为代表的中国公司对银行的依存度。在银行信贷政策方面，银行业为了防范金融风险，进一步压缩银根，纷纷修订贷款发放的流程，如此一来，芜湖绿叶制药有限公司办理贷款的程序比以前多许多程序，审批的时限自然也顺延。无疑存在评估时间过长，环节多，手续繁杂，收费过高，不利于企业较快得到相应贷款、且使企业取得的贷款额度有一定减少，也大大提高了企业取得贷款的成本。

14、目前来看，我国企业融资渠道还比较单一，上市公司还比较宽松些，企业的运营资金基本依靠银行贷款，一旦国家宏观政策调整，企业将不可避免的出现资金周转困难的局面。三、中小企业资金管理问题的解决措施研究（一）严格控制投资规模控制投资规模就是要适当控制资产结构问题。资产结构是指一个企业进行投资时各种资产的构成比例，主要是指非流动资产和流动资产的投资方向及对外投资的比重。从绿叶制药的盈利能力方面考察，由于非流动资产和流动资产的投资在盈利能力上存在一定不同，当一个企业的净营运资金（流动资产-流动负债）越少，意味着绿叶制药会有大部分资产可能会投资到给企业带来盈利较大的非流动资产上去，此举可以极大提高企业的盈利能

15、力水平；但另一方面，如果企业可随时动用的流动资金越少，则表明流动资产-流动负债的差额也越少，会影响到企业偿还流动性负债的偿还能力。在实务中，如果资金过多的投入到非流动资产上，不可避免会造成企业的流动资金吃紧、采购资金短缺、发放工资不及时、短期偿还负债的风险加大等不良结果。因此流动资金管理的重要性，在于确定既能满足日常生产经营而采购材料进行周转，又能确保降低企业偿债风险的情况下，能够为企业创造更大利润来源的流动资金结构状态。企业的生产经营一方面应确保固定资产的规模扩大发展的投入，但是也更应该优先保证流动资金的充足性。 （二）建立和完善企业的流动资金补充机制企业流动资金的来源一般是通过权益性资金及

16、负债性资金实现的。当流动资金不足时上市公司可以通过将超募或闲置资金补充流动资金的办法来实现，而对于绿叶制药来说，可根据流动资金贷款管理暂行办法来实现自己所需的流动资金。另外，绿叶制药应在投资与筹资之间做好战略规划，应在保留有足够生产经营流动资金的前提下，确定资本结构，当企业流动资金不足时，一方面可以适当的举债来解决，另一方面可以通过处置部分存货、投资、固定资产及长期资产等项目，以加快资金流动速度，从而实现企业最佳经营效果。（三）强化企业内部管理对于企业内部管理有二方面的建议：第一逐步推行和完善公司制度，特别是健全的财务制度，需要做的人人遵守；第二公司领导层需要提升自身的思维，力争做到物尽其用，

17、以最小的资本达到最大的利益收获。对外需要建立发展同盟，降低投资风险，力争将公司上市以此来提升自身竞争力。大胆对公司进行改革，鼓励创新，废除不利因素，提高公司的销售网络。在公司经营中，应该逐步实现合同化，减少人力资源的浪费，并且及时的对账销帐，及时的回收资金。在销售的过程中，建立健全的供应货机制，这样在不影响销售业绩的基础上减少库存，这样可以减少货运支出，减少现金的占有情况。为了做到现金的顺畅流转，绿叶制药需要做到投资规避风险，而且缩短投资周期。减少库存量，使其变为可流动资金，及时结清货款，增强公司资金流转速度。（四）加强信贷资金管理由于借贷关系的存在，借款是必须要偿还的。绿叶制药应充分认识信用

18、在市场经济发展中的重要作用，通过健全科学的财务制度，提高财务管理水平，以取得金融部门更多的资金支持。政府部门应加强企业信用等级评价体系建设，完善信用评价制度。各金融机构根据企业的信用等级给予一定的信用贷款和信用担保等优惠。在政策许可的范围内，银行应该为企业设立快捷窗口，这样使企业可以在最短的时间内，及时的拿到贷款，为自己公司的投资等经济活动提供保障。对小企业而言，在确保能够还贷的基础上应该及时的想银行相关部门提交经济活动可信性凭证，这样银行就能够了解贷款金额，保障企业正常发展。结 论从上面的分析可以看出，绿叶制药有限公司流动资金存在短缺，流动资金不足间接影响着企业获利，阻碍了企业竞争力的进一步

19、提高。因而绿叶制药在投资管理过程中，必须考虑投资规模，即为确保获取最佳投资效益，企业应考虑投资数额。应该在投资环境和自身的时间情况下，规避风险谨慎投资。公司切不可为了实现公司跨步发展而盲目借贷，即在不占用流动资金的前提下，合理确定借贷额度，以提高公司价值。参考文献 1杜媛.采购渠道营运资金的制度影响框架构建 J.商业会计.2013(1) 2姜志华 关于营运资本管理有关问题的探讨 J.金融经济（理论版）.2013(9) 3金杭 事业单位基金核算问题及解决策略 J.行政事业资产与财务.2012(4) 4朱珺 基于渠道的流动资金需求测算方法的改进以江西水泥为例 J.会计之友.2012(17) 5刘际陆.营运资金管理与经营绩效实证研究以有色金属行业为例 J.兰州商学院学报.2011(1) 6邓连凯.王文文.供应链整体营运资金管理分析 J .中国管理信息化.2011(11) 7苗亚娟.基于供应链的营运资金管理策略研究 J.学理论.2011(29) 8赵丹.张晶晶.企业营运资本管理与盈利能力相关性的实证研究基于苏宁电器数据的分析 J.经济论坛2011(6) 9王文文.沈继军.渠道营运资金管理绩效评价指标体系研究 J.商情2011(13) 10范英 基于渠道的营运资金管理模式运用初探 J -经济视角2011(23)