值得买:北京值得买科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告.docx
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1、证券代码:300785 证券简称:值得买 北京值得买科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金使用可行性分析报告 二二二年九月 一、本次募集资金使用计划 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 55,000.00 万元。扣除发行费用后的募集资金净额将用于投资以下项目: 单位:万元 序号 项目名称 项目投资总额 募集资金投入额 1 数字内容平台建设项目 38,845.40 27,411.90 2 商品数智化管理平台建设项目 21,651.70 11,492.70 3 补充流动资金 16,095.40 16,095.40 合计 76,592.50 55,000.00
2、注:上述项目名称为公司内部立项名称,实施过程中的名称以经政府审批或备案的项目名称为准。 若本次可转债发行后实际募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额,差额部分将由公司通过自有资金或其他融资方式解决。本次发行募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入,并在募集资金到位之后予以置换。 在上述募集资金投资项目的范围内,公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况,对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。 二、本次募集资金投资项目背景 (一)国家政策大力支持数字经济产业发展 近年来我国数字经济产业蓬勃发展,产业规模持续快速增长。2012 年至 2
3、021 年间,我国数字经济规模从 11 万亿元增长到 45.5 万亿元,数字经济占国内生产总值比重由 21.6%提升至 39.8%,数字经济产业已成为驱动我国经济高质量发展的重要力量。国家各级部门也通过发布相关政策鼓励数字经济产业发展,促进数字经济与实体经济的联动发展。 2021 年 3 月,十三届全国人大四次会议通过了中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要,纲要明确提出加快数字化发展,建设数字中国,包括加快建设数字经济、数字社会、数字政府,以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革,营造良好数字生态。为了落实加快数字化发展,建设数字中国的发展战
4、略,2021 年 12 月 12 日,国务院发布“十四五”数字经济发展规划,更是明确了“十四五”时期推动数字经济发展目标,要求“到 2025 年,我国数字经济迈向全面扩展期,数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到 10%”。未来,随着数字经济发展和相关技术的不断进步,产业规模还将持续呈现可观的增长态势,数字化转型将成为各行业转型升级的重要途径。 (二)我国互联网用户基数庞大,电子商务产业发展前景广阔 根据 CNNIC 发布的第 49 次中国互联网络发展状况统计报告,截至 2021 年 12 月,我国网民规模达 10.32 亿,较 2020 年 12 月增长 4,296 万,互联网普及率达
5、 73.0%,用户基数庞大。其中,网民通过手机接入互联网的比例高达 99.7%。随着我国网民数量的持续增长,各类个人互联网应用用户规模都呈普遍增长态势。截至 2021 年 12 月,我国网络购物用户规模达 8.42 亿,较 2020 年 12 月增长5,968 万,占网民整体的 81.6%。 随着全国互联网购物用户规模的持续提升,我国电子商务交易规模也逐年走高,并且仍然保持着高速增长的发展态势,电子商务产业整体活力处于世界领先水平。根据国家统计局数据显示,2021 年,全国网上零售额达 13.1 万亿元,同比增长 14.1%。其中,实物商品网上零售额达 10.8 万亿元,同比增长 12.0%,
6、占社会消费品零售总额的比重为 24.5%。根据 eMarKeter(市场研究机构)数据, 2021 年全球网络零售交易额 4.9 万亿美元,我国以占全球的 51.9%的市场份额成为最大的网络零售交易市场,且未来发展空间仍然广阔。 (三)数字化、智能化成为推动营销升级的关键因素 消费是推动国民经济增长的重要组成部分,2021 年,我国最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率达到 65.4%。随着我国消费需求的持续升级,个性化、品质化的消费需求推动了消费产业进一步发展,品牌商、电商平台围绕资源、技术等方面对营销模式持续进行转型升级,人工智能、大数据、云计算等新兴技术在线上线下的营销环节均实现了深入应
7、用。利用消费数据,通过数智化整合打通零售产业人、货、场,形成数据互联,利用大数据技术对消费者生成的用户数据进行统计、比较和分析,得出用户的购买意向和消费习惯,识别目标群体,预测用户偏好,从而实现精准营销,并使得用户需求得到更有效的满足,已经成为一种发展趋势。同时,通过数智化对客户关系、市场、商品相关性等系列信息进行挖掘和分析,也能反向促进品牌商在产品设计、品牌文化、市场定位、营销推广、用户需求感知等环节全面获取数据信息,以提升品牌价值及营销效率。在市场需求不断演化的驱动下,数字化、智能化技术的应用已成为推动我国市场营销转型升级的主要方式。 (四)内容营销成为数字营销的核心驱动力 近年来,随着用
8、户注意力的分散化和信息接收方式的碎片化,传统营销手段逐渐失去市场主导地位。与此同时,随着传统营销渠道流量增长速度的放缓,品牌营销竞争压力的持续增大,降低营销成本、提升营销转化率成为品牌商关注的重点,数字营销由此成为主流的市场推广手段。 在数字营销时代,内容营销是数字营销活动的核心组成部分,优质的内容是数字营销价值、效果和转化率的重要保障,电商平台和品牌商在内容方面的资源投入显著增加。有效的内容营销可以在品牌、平台以及消费者之间形成较为频繁的互动和更为有效的联系。传统营销平台只有消费者的购买行为标签,而内容平台则涉及到用户的社交、兴趣、创作内容等多个维度的信息,内容平台对于用户画像的把握更加准确
9、、丰富,交易转化效率也显著提升。未来,伴随数字营销技术、模式的持续发展进步,内容的重要性将进一步凸显,逐步成为数字营销的核心驱动力。 三、本次募集资金投资项目情况 (一)数字内容平台建设项目 1、 项目概况 本项目实施主体为北京值得买科技股份有限公司,建设周期为 3 年,总投资 38,845.40 万元,主要投资内容包括:数字内容制作和办公场所建设、软硬件购置及安装、网络宽带及服务器托管费用和人员成本等项目建设必要投资。本项目通过丰富数字内容素材、升级商品百科内容数据库和新建数字内容生产平台,整体优化公司的数字内容生产机制,提升数字内容的创作效率,实现向站内与全域内容平台输送优质的数字化内容,
10、从而整体提升公司消费内容的影响力和变现效率。 为了满足用户未来对 3D 数字内容的需求,本项目将建设拍摄基地,通过实景拍摄与 3D 建模、渲染技术结合,打造 3D 数字商品形象,丰富公司现有的数字内容素材。同时,本项目将扩容升级现有的商品百科内容素材库,将 3D 商品数字内容积累沉淀至素材库,为公司数字内容的高效生产奠定基础。此外,本项目将新建数字内容生产平台,一方面极大地提升用户贡献内容(UGC)、编辑贡献内容(PGC)、商家贡献内容(BGC)的效率,另一方面利用机器学习、人工智能等技术,提升 AI 内容创作能力(MGC),调动并输出优质内容。 综合来看,本项目将基于商品百科构建更为强大的数
11、字内容素材库,并通过商品百科与各种内容创作方式的打通,从整体上提升公司的内容生产效率和生产质量,放大公司消费内容在全网的影响力和商业变现效率。 2、 项目必要性 (1) 优质内容对用户消费决策的影响加深,本项目有利于公司把握这一趋势 随着供给侧结构性改革的持续深入,以及数字技术对各个垂直产业内新品研发和供应链的改造,极大的丰富了更具性价比、聚焦用户细分需求的消费供给。消费者面对繁复的商品常常感到无所适从。在此背景下,优质内容对用户消费决策的价值愈发凸显。社区图文、短视频、直播等内容形式取代商品详情页,成为品牌与用户互动,建立情感连接的载体,优质内容对消费者决策正在施加更强的影响力。消费内容平台
12、通过强大的内容分发能力推动供需匹配逻辑从“人找货” 向“货找人”转变,在消费产业链上的地位不断提升。 本项目从公司业务实际出发,在保障公司消费内容业务领域持续发展的基础上,对商品百科内容数据库进行扩容升级,加强商品信息结构化处理能力,在商品分类、关键字、展现形式等方面进行全面的结构性优化,进一步提升内容管理的精细化程度,提高搜索与推荐内容的分发效率,通过算法匹配满足用户对优质内容的需求,提升用户消费体验和决策效率。 (2) 3D 形态的消费内容需求激增,市场供给严重不足 目前,消费内容中对商品的详细展示多以 2D 图片形态为主。从用户对商品展示更真实、立体、可体验的角度,3D 商品内容通过精细
13、的拍摄、建模、渲染,可实现更真实、更具交互性的展示。然而,受限于制作技术、应用标准等问题,3D 形态在消费内容中的供给远远不能满足用户需求。 本项目将构建适应 3D 数字内容的存储、生产及分发机制,将 3D 商品内容沉淀至商品百科库,平台上的内容创作者可以随时调用商品 3D 内容,通过全方位、立体化的商品展示,增强用户体验。本项目的建设将有效提高“什么值得买” 平台的商品视觉呈现效果,助力公司在 3D 消费内容领域建立先发优势,抢占 3D 时代消费内容平台发展的战略机遇,保障公司主营业务的高效可持续发展。 (3) 提升优质内容生产效率成为解决数字营销行业痛点的重要举措 近年来,零售、本地生活、
14、商旅服务、公关服务乃至办公场景的全面数字化,正在加速形成数字化生活方式。与之对应,数字营销成为市场营销中规模最大、增长最快的领域。而受到数字营销成本走高、市场竞争加剧、消费者广告免疫等因素的影响,建立消费内容管理体系,高效生产优质内容并与消费者建立良好的互动关系,已成为品牌商和电商平台在数字营销中面临的关键痛点。 对于公司旗下消费内容社区“什么值得买”而言,随着品牌商的大规模入驻和用户的持续增长,提高内容创作便捷性和优质内容产出、分发效率,也是公司内容社区生态健康、可持续发展的必然要求。 本项目将基于融合了 3D 数字内容的商品百科数据库,建立强大的数字内容生产平台,以提高用户创作内容(UGC
15、)、专业编辑创造内容(PGC)、商家创造内容(BGC)的质量和效率。同时,基于数字内容库,加强人工智能、机器学习等前沿技术的应用,进一步提高 AI 创造内容(MGC)的质量和效率。此外,公司将面向数字营销领域开放数字内容生产平台和百科数据库,在消费内容领域建立新的竞争力。 3、项目可行性 (1)公司多年来积累的内容运营经验和内容变现能力为项目实施提供保障 公司成立十余年来,始终坚持以消费内容为核心的发展战略,通过“什么值得买”消费内容社区的建设和运营在内容业务领域积累了丰富的运营经验和资源。公司是消费内容领域的先行者,具备内容创作及运营的先发优势。公司近年来着力加强了内容生态建设,通过各种方式
16、激励和引导用户创作,提升内容产出质量。2022 年上半年,“什么值得买”平台内容发布量达到 971.64 万,同比增长 49.72%,其中由用户创作并贡献的内容数量达到 706.51 万条,占平台内容发布总数的72.71%,初步构建了用户驱动的消费内容创作生态。 高效、优质的内容输出和运营能力为公司的变现提供了有效支撑,“什么值得买”网站及相应的移动应用 2022 年上半年合计共完成订单量 7,868.75 万单,确认商品交易总额(GMV)为 102.47 亿元,实现了良好的订单转化和较高的销售规模。综上,公司丰富的消费内容运营经验,以及良好的内容变现能力,将保障本项目的顺利实施。 (2) 公
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