超高分子量聚乙烯纤维长丝项目投资评估与管理制度【范文】.docx
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1、泓域/超高分子量聚乙烯纤维长丝项目投资评估与管理制度超高分子量聚乙烯纤维长丝项目投资评估与管理制度xx投资管理公司目录一、 项目概况4二、 公司基本情况6三、 企业经营管理评估指标8四、 企业信用评估指标10五、 企业资信评估的内容12六、 企业资信评估的方法20七、 影子价格22八、 评估参数32九、 环境影响评估的内容40十、 环境影响与环境影响评估的目的与作用46十一、 间接费用和间接效益47十二、 项目直接费用和直接效益51十三、 投资项目的市场预测方法53十四、 投资项目市场预测原理55十五、 投资项目市场评估的内容56十六、 投资项目市场评估的作用59十七、 建设规模的确定方法60
2、十八、 项目建设规模的概念64十九、 进度计划64项目实施进度计划一览表65二十、 投资计划方案66建设投资估算表68建设期利息估算表69流动资金估算表70总投资及构成一览表72项目投资计划与资金筹措一览表73一、 项目概况(一)项目基本情况1、承办单位名称:xx投资管理公司2、项目性质:技术改造3、项目建设地点:xxx(待定)4、项目联系人:邹xx(二)主办单位基本情况公司坚持诚信为本、铸就品牌,优质服务、赢得市场的经营理念,秉承以人为本,始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念,遵循“以客户需求为中心,坚持高端精品战略,提高最高的服务价值”的服务理念,奉行“唯才是用,
3、唯德重用”的人才理念,致力于为客户量身定制出完美解决方案,满足高端市场高品质的需求。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念,将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念,不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用,建立了工会组织,并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度,进一步规范厂务公开的内容、程序、形式,企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展,以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心,坚持战略导向、问题导向和需求导向,持续深化教育培训改革,精准实施培训,努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司坚持提升企业
4、素质,即“企业管理水平进一步提高,人力资源结构进一步优化,人员素质进一步提升,安全生产意识和社会责任意识进一步增强,诚信经营水平进一步提高”,培育一批具有工匠精神的高素质企业员工,企业品牌影响力不断提升。(三)项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx(待定),占地面积约99.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。(四)项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资44082.80万元,其中:建设投资34756.35万元,占项目总投资的78.84%;建设期利息737.
5、79万元,占项目总投资的1.67%;流动资金8588.66万元,占项目总投资的19.48%。(五)项目资本金筹措方案项目总投资44082.80万元,根据资金筹措方案,xx投资管理公司计划自筹资金(资本金)29025.89万元。(六)申请银行借款方案根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额15056.91万元。(七)项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入(SP):79700.00万元。2、年综合总成本费用(TC):67621.87万元。3、项目达产年净利润(NP):8808.75万元。4、财务内部收益率(FIRR):12.41%。5、全部投资回收期(Pt):7.10年(含建设期
6、24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):36397.84万元(产值)。(八)项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。二、 公司基本情况(一)公司简介公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用,建立了工会组织,并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度,进一步规范厂务公开的内容、程序、形式,企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展,以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心,坚持战略导向、问题导向和需求导向,持续深化教育培训改革,精准实施培训,努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司坚持提升企业素质,即“企
7、业管理水平进一步提高,人力资源结构进一步优化,人员素质进一步提升,安全生产意识和社会责任意识进一步增强,诚信经营水平进一步提高”,培育一批具有工匠精神的高素质企业员工,企业品牌影响力不断提升。(二)核心人员介绍1、邹xx,中国国籍,无永久境外居留权,1958年出生,本科学历,高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长;2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长;2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理;2019年3月至今任公司董事。2、钟xx,中国国籍,无永久境外居留权,1959年出生,大专学历,高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xx
8、x股份有限公司兼任技术顾问;2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。3、顾xx,中国国籍,无永久境外居留权,1961年出生,本科学历,高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。4、秦xx,1957年出生,大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司;2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、吴xx,中国国籍,1976年出生,本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理;2003年11月至20
9、11年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理;2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。三、 企业经营管理评估指标(一)产品销售增长率产品销售增长率是指本年产品较去年产品的销售增长额与去年销售收入总额的比例关系,主要用来衡量企业生产经营状况和市场占有能力,是预测企业经营业务拓展趋势的重要指标,也是企业扩张增量资本和存量资本的重要前提,可以有效反映企业的经营管理水平。产品销售增长率高,表明企业市场占有能力增强,经营管理水平高,能进一步改善企业业绩。其合理值应在10%以上。(二)一级品率一级品率是指一级品产品的产值在全部产品的产
10、值中所占的比重,可以反映企业产品的质量和企业的综合素质。一级品率高于国家或者相关部门规定的目标值,表明该企业的管理能力较强,产品质量过关;一级产品率过低甚至低于国家或有关部门规定的最低标准,则表明企业产品的生产质量有待提高。良好的一级产品率有利于增强产品在市场上的竞争力,提高市场占有率,进而提高社会对该产品的认知度,从而建立信任感。(三)新产品开发计划完成率新产品开发计划完成率是指本期新产品实际值与本期新产品计划值中的比例。该指标反映企业对新于产品的开发能力。新产品开发计划完成率高,表明企业对于新产品的开发能力强,创新能力强,有利于提高企业产品的竞争力及综合能力。(四)产品销售率产品销售率是指
11、产品销售生产成本在全部产品生产成本中的比重,主要用来反映已实现的产品的销售程度。产品的销售率高,表明企业所生产的产品在市场上有竞争力。因此产品的销售率越高越好,通常情况下产品销售率应保持在95%以上。(五)成品库存适销率成品库存是指企业已经生产出的经质量检验合格的产品,并且办理入库手续但尚未销售出去的本期末实际产成品库存量。而成品库存适销率是产品库存积压和产品适销程度,该指标值大表明企业产成品合格率高,产品积压少,合理值应保持在95%以上。(六)全部流动资金周转加速率全部流动资金周转加速率主要用来衡量企业流动资金周转的速度。该指标值高,表明企业流动资金周转速度快,资金运用效率比较高,其合理值应
12、大于4%。四、 企业信用评估指标(一)全部资金自有率全部资金自有率又称企业自有资金率,是指企业资本金与全部资金平均余额的比例。自有资金主要包括流动资金、固定资金、专项资金及各项盈利资金之和,企业的资本金在全部资金中的比重越大,说明企业的资金充裕度越高,经营安全性越高。(二)流动资金贷款偿还率流动资金贷款偿还率衡量的是流动资金贷款偿还的能力。流动资金贷款偿还率越高,说明企业短期贷款偿还能力越强;流动资金贷款偿还率越低,说明短期贷款偿还能力越弱。(三)呆滞资金占压率呆滞资金是指流动性不好的资金,资金因产品的积存被无效占用,主要包括企业积压的物资、逾期未收款、应摊未摊的费用等被占用的资金。呆滞资金占
13、压率是指呆滞资金在期末全部资金中占有的比率。呆滞资金占压率高,表明企业的呆滞资金过多,企业资金流动性差;呆滞资金占压率低,表明企业资金流动性强,经营管理好。因此,该指标越低越好。(四)货款支付率本期货款支付额是指期初应付货款和本期应付货款中已经支付的部分,货款支付率便是本期货款支付额与期初应付货款和本期外购货款的比率,也叫应付款清付率。该指标可以有效地衡量企业货款的支付能力和支付信誉。该指标的合理值应大于95%。(五)贷款按期偿还率贷款按期偿还率是指期末按期实际偿还的贷款额与期末应偿还贷款总额的比率。通过这个比率我们可以分析企业的信用情况,侧面反映信贷资产的优劣。该指标的合理值应接近于1,指标
14、过低,反映企业不能及时偿还货款,资金流动性弱。(六)合同履约率合同履约率是指当期实际履行合同份数在当期应履行合同份数中的比重,主要用来衡量企业的经营管理水平和履行合同的信誉程度。合同履约率高,表明企业的管理者在企业生产经营过程中管理能力强,信誉度较好;反之,表明企业的信誉差。一般情况下,该指标的合理值要在95%以上。(七)定额流动资金自有率定额流动资金自有率是指企业流动资金的资本金投入在定额流动资金平均余额中的比重。按现行的制度规定,该指标应不低于30%。五、 企业资信评估的内容因行业的多元化与复杂性,对企业进行资信评估时所考虑的内容也有所差异,但对于一般企业来说,企业资信评估主要是对企业的经
15、济地位、整体素质、信用、经济效益、经营管理发展前景进行评价。(一)企业的经济地位在对企业进行资信评估时要考察企业的经济地位,我们着重从历史地位、行业地位、发展前景等方面进行考察。首先,从整体历史沿革方向进行考察,考察企业在发展过程中是属于发展历史悠久的知名度高的企业(这些企业一般知名度高,具有一定的品牌优势,客户对其产品的信任度高),还是属于具有代表性的新兴产业(这类产业往往随着时代的发展不断更新变化,具有较强的生命力,对社会环境适应性强,竞争也较为激烈)。其次,考察企业所属行业在整个经济发展中的地位。随着经济的迅速发展,科技水平的不断提高,行业淘汰率也逐渐上升。从经济发展来看,传统行业对经济
16、发展的贡献率在逐渐降低,尤其是那些低端制造业、高污染高排放的低端产业,取而代之的是以清洁能源、低能耗为代表的高新技术产业。再次,考察所投资企业在该行业所处的地位,在明确了所投资企业所处行业具有发展前景之后要进一步研究该企业在此行业是否有竞争优势。其主要从产品角度出发,考察产品在市场的竞争力、占有率及整体的经营管理能力,综合判断企业的经营能力。最后,考察企业的发展前景,看所选企业是否符合经济发展规律,在未来是否有良好的发展前景。综上可以看出,经济地位的评估对企业资信评估起着重要的引领作用。(二)企业的整体素质企业的整体素质的评估涉及企业内在的情况,关乎企业的生存和发展,是考察企业资信的基础和内在
17、条件。企业的整体素质对企业未来的发展至关重要,一个企业能否取得长远高质量发展,一方面取决于国家宏观经济背景、自身的经济技术条件及所在区域的投资环境,另一方面取决于企业的整体素质。外部条件决定企业能否生存,而内部素质条件决定企业能否生存得长久。对企业整体素质的研究主要包含以下几个方面:领导者的素质、员工素质、产品的素质、硬件设备素质、资产素质、经营管理素质及企业文化。下面主要从这四个方面对企业整体素质评估做详细的解释说明。1、领导者素质企业领导者是一个企业的领军人物,作为一个企业的领导者,最基本的是具备决策力、文化力、执行力和应对能力四种基本的能力。首先,领导者要有带动整个团队的决策力,对企业的
18、发展有卓越的看法,根据企业自身的发展状况,对未来的发展有清晰的规划、详细的战略目标及实现步骤。其次,领导者自身具有的文化程度也会直接影响企业的行为准则和员工的工作方式甚至企业的精神文化,团队文化有着重要的影响。再次,领导者必须具备果断的执行力,执行力相当于企业里面的一个发动机,领导者制订各种发展规划,需要通过有效的执行力去实施以实现目标。最后,我们还要评估领导者面临危机时的应对能力。综上所述,在考察领导者素质时我们要从领导者的思想觉悟、敬业精神、道德品质和行为准则方面着手,进一步对领导班子的知识水平、工作经历、生活阅历进行研究,考察其是否具有一个成功的企业家应该具有的创新、决策、组织、协调及指
19、挥控制能力。2、产品的素质产品是企业间竞争的主要对象。对产品素质的评估主要从产品的品质、市场占有率、市场竞争力、生命周期及客户对该产品的依存程度进行评估,进而判断该产品在未来能占领的市场份额。3、硬件设备素质在对企业进行评估时我们要考虑企业在生产过程中所具备的硬件设备。科技是第一生产力。只有拥有了先进的生产技术、良好的生产设备,企业才能有效提高产品质量,缩减成本,提高生产效率,进而获取更多的利润。因此,在进行技术设备评估时,我们要评价生产设备与生产技术是否平衡、生产规模是否合理、资源是否得到有效利用。4、资产的素质对企业资产素质进行评估主要是从财务报表的角度对资产的数量、质量、资产的结构进行分
20、析。该方面评估主要针对企业的财务能力,从资产项目、负债项目、利润情况及现金流方面进行评估。(三)企业的信用评估企业的信用评估是对企业的经营素质(包括管理水平、业务能力、财务状况)、企业的历史信用(包括企业法律法规的执行情况、合同的履约情况、客户满意度、社会信誉)、专家评定(包括重大事项分析、企业前景分析)等进行综合评估。企业的信用等级分为三等九级,即AAA、AA、A,BBB、BB、B,CCC、CC、C。其中依次代表信用极好、信用优良、信用较好,信用尚可、信用欠佳、信用较差,信用差、信用很差、信用极差。在进行投资项目评估时,我们一方面可以借鉴国际知名评级机构对企业的评级,另一方面可以从企业借贷资
21、金的使用状况、企业履行经济合同的情况、产品的信用方面进行评估。1、企业借贷资金使用状况企业借贷资金使用状况主要是对资金的借贷、使用、偿还情况进行分析。通过这项分析我们可以大致了解企业与银行之间的关系和企业的信誉程度。一般来说,对于借贷资金使用符合借贷合同规定、及时偿还本金和利息的企业都是以良好的经营情况为支撑的,是反映企业经济效益水平和资信等级的重要内容。2、企业履行经济合同的情况了解企业履行经济合同的情况主要是为了评估企业的法治意识、经济活动中的信誉情况。此项评估需要查找翻阅企业签订的合同,计算经济合同履约率,以此说明其在经济活动中的履约情况;同时,还要对经济合同的内容进行研究,考察企业在合
22、同订立过程中对法律、法规的重视程度,对合同的质量进行分析。3、产品的信用情况产品是建立与客户良好关系的中介,产品的信用是企业赖以生存和发展的基础,也是公司实现其经济效益目标的关键。在考察产品信用情况时需要从以下几点进行分析:产品的优质率、合格率、客户好评率、售后服务履行情况,同时要查看企业所宣传产品的功能与实际功能是否有出入,产品主体质量与产品外包质量是否一致。(四)企业的经济效益评估企业的经济效益评估主要是对企业的经济实力、盈利能力、偿债能力进行分析。1、经济实力经济实力不仅是国与国之间竞争比较的主要对象,也是评价企业经营状况的重要指标。财务能力的好坏是评估经济实力的关键,对企业经济实力进行
23、评估,主要从企业财务能力进行分析,对企业的资产项目、负债项目、利润情况、现金流量进行分析。资产项目主要评估流动资产和非流动资产占比的合理性、最近三年资产变动情况、存货产品的构成、应收账款的客户和账龄、其他应收账款的构成及收回的可能性、固定资产占比是否合理等。负债项目主要评估企业近几年资产负债率的变化情况、长短期借款所占的比重、短期借款所应负担的利息、应付账款的对象和期限、长期贷款的还款计划和其他应付款的内容。利润项目主要考察获得销售收入的产品构成、主要的收入来源、营业外收入和支出的构成及相应的成本结构、利润分配的情况。现金流量项目要重点评估该企业的经营活动净现金流量是否充足,对照同期的对外负债
24、并根据经营的发展预期分析投资性现金流流向及筹资活动产生的现金流。2、盈利能力盈利能力是指企业在一定期间赚取利润的能力。盈利能力是一个相对的概念,即利润相对于一定的资源投入以及一定的收入而言。总体来说,一个企业的利润率越高,其盈利能力越强;相反,其盈利能力就越差。一个企业经营业绩最终是通过企业的盈利能力来反映的。无论是企业的经理人员、债权人,还是股东(投资人),都非常关心企业的盈利能力,并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。进行企业盈利能力分析主要从以下指标着手:营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率。在对上市公司进行评估时我们还要根据每股收益、每
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