航空材料公司资本运营战略【范文】.docx
《航空材料公司资本运营战略【范文】.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《航空材料公司资本运营战略【范文】.docx(36页珍藏版)》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、泓域/航空材料公司资本运营战略航空材料公司资本运营战略目录一、 项目基本情况3二、 公司概况5公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据6三、 融资战略决策遵循的原则6四、 企业融资战略的概念8五、 企业经营战略理论的主要观点9六、 企业经营战略理论的形成与发展概述14七、 企业经营战略管理过程系统16八、 企业经营战略管理的含义17九、 资本运营战略的类型18十、 资本运营风险的管理23十一、 经济收益分析25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表28项目投资现金流量表31借款还本付息计划表33十二、 项目规划进度34项目实施进度计划一览表34
2、一、 项目基本情况(一)项目投资人xxx(集团)有限公司(二)建设地点本期项目选址位于xx园区。(三)项目选址本期项目选址位于xx园区,占地面积约53.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资18768.05万元,其中:建设投资15722.73万元,占项目总投资的83.77%;建设期利息212.15万元,占项目总投资的1.13%;流动资金2833.17万元,占项目总投资的15.10%。(六)资金筹措项目总投资18768.05万元,根据资金筹措方案,xxx(集团)有限公司计划自筹资金(资本
3、金)10109.01万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额8659.04万元。(七)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):34500.00万元。2、年综合总成本费用(TC):27451.53万元。3、项目达产年净利润(NP):5150.06万元。4、财务内部收益率(FIRR):21.48%。5、全部投资回收期(Pt):5.46年(含建设期12个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):14386.27万元(产值)。(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积35333.00约53.00亩1.1总建筑面积59430.55容积率1.681.2基底面积197
4、86.48建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩275.072总投资万元18768.052.1建设投资万元15722.732.1.1工程费用万元13122.362.1.2工程建设其他费用万元2266.212.1.3预备费万元334.162.2建设期利息万元212.152.3流动资金万元2833.173资金筹措万元18768.053.1自筹资金万元10109.013.2银行贷款万元8659.044营业收入万元34500.00正常运营年份5总成本费用万元27451.536利润总额万元6866.757净利润万元5150.068所得税万元1716.699增值税万元1514.2610税金及附加万元1
5、81.7211纳税总额万元3412.6712工业增加值万元11688.2913盈亏平衡点万元14386.27产值14回收期年5.46含建设期12个月15财务内部收益率21.48%所得税后16财务净现值万元10422.03所得税后二、 公司概况(一)公司基本信息1、公司名称:xxx(集团)有限公司2、法定代表人:罗xx3、注册资本:1090万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2010-10-237、营业期限:2010-10-23至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年1
6、2月2019年12月2018年12月资产总额8567.766854.216425.82负债总额4053.783243.023040.34股东权益合计4513.983611.183385.48公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入18969.0315175.2214226.77营业利润3696.932957.542772.70利润总额3289.732631.782467.30净利润2467.301924.491776.46归属于母公司所有者的净利润2467.301924.491776.46三、 融资战略决策遵循的原则融资战略决策,就是对资金筹措的渠道、方式、筹集数
7、量,以及所拟订的各种战略方案所进行的评价和选择。在这个过程中需要遵循以下原则:(一)以内源型融资渠道战略为主即尽可能挖掘企业潜力,实行内源型融资渠道战略。在企业自有资金比较充足、自我积累能力较强的情况下,自主地解决发展资金的需求。内源融资具有无偿性,不用支付融资成本,融资手续简便,纳税优惠,自主灵活,没有财务风险。(二)努力开通外源型融资渠道战略在企业自有资金不足、内部融资不能满足对发展资金的需求时,则要努力开通外源型融资渠道战略。在外源型融资渠道的两种具体形式中,尽可能选择直接融资渠道。目前企业仍以间接融资为主,向各类商业银行和非金融机构贷款,融资成本高,且融资困难不少。随着我国资本市场的发
8、展,企业应尽可能通过证券市场直接融资,特别是通过债券市场融资,这是资本市场发展的必然趋势。此外,还可以通过企业联合经营、“三来一补”等形式直接融资,解决企业成长与资金不足的矛盾。(三)促进优化企业资本结构企业融资来源的选择要有利于优化企业资本结构。即各种资本来源的比重要恰当,特别是长期负债与权益资本之间的比例关系要合理。判断是否合理,标准有三条:一是各种融资的综合资本成本最低;二是所有者收益最大;三是适度的财务风险。在企业经营形势很好、产品需求前景可观的条件下,应适当提高长期负债资本的比重,即提高外源型融资的比重,虽然财务风险大,但收益也大。(四)营造良好的投资环境良好的投资环境是争取资金来源
9、的前提条件,由此,要着力营造这种环境:(1)要有诚信。企业能按时履约,诚信度高,融资成功的把握就大。(2)正确决策。企业经营管理水平高,能够正确决策,善用资金,这是争取投资者、贷款者信任的重要条件。(3)投资项目经济效益高。企业选择的投资项目经济效益高,投资后能得到丰厚的回报,资金收回迅速,就能吸引投资。(4)政策支持。投资项目符合国家产业政策要求,能够获得国家政策支持,会有利于企业融资成功。四、 企业融资战略的概念企业融资战略是根据企业的整体发展规划进行的资金安排或筹划,是企业为了有效地支持投资所采取的融资战略组合。其核心问题是要解决如何取得企业经营发展过程中所需要的资金。由此,需要对企业的
10、融资目标、原则、结构、渠道与方式等重大问题进行系统安排。融资目标是企业在一定的战略期间内所要完成的融资总任务,是融资工作的行动指南,它包括融资数量、质量的要求,即既要筹集企业维持正常生产经营活动及发展所需资金,又要保证稳定的资金来源,增强融资灵活性,努力降低资金成本与融资风险,不断增强融资竞争力。融资原则是企业融资应遵循的基本要求,包括低成本原则、稳定性原则、可得性原则、提高竞争力原则等。企业还应根据战略需求不断拓宽融资渠道,对融资进行合理搭配,采用不同的融资方式进行最佳组合,以构筑既体现战略要求又适应外部环境变化的融资战略。融资战略是企业财务战略的重要组成部分。融资战略选择不仅直接影响企业的
11、获利能力,还影响企业的偿债能力和财务风险。正确的融资战略,可以降低企业的融资成本,实现企业的财务目标,提高企业的经济效益。五、 企业经营战略理论的主要观点从半个世纪的时间跨度来看,企业经营战略管理理论的研究已经形成了不同的观点与派别,管理大师明茨伯格将其划分为十个学派:设计学派、计划学派、定位学派、企业家学派、认识学派、学习学派、权力学派、文化学派、环境学派、结构学派。这十个学派可以分成三类。从性质上看,前面三个学派属于说明性的学派,它们关注的是战略应如何明确地表述。其后六个学派则主要侧重于描述战略的实际制定和执行过程。最后一个学派是其他学派的综合。尽管不同学派的研究重点不同,但各个学派都从某
12、个角度定义和论述了企业经营战略。其中最具有代表性的理论主要有:(一)安索夫企业战略理论的主要观点伊戈尔安索夫是美国著名的战略管理学家。在1965年出版的企业战略论一书中他首次提出了“企业战略”这一概念,“战略”一词随后成为管理学中的一个重要术语,在理论和实践中得到了广泛的运用。继企业战略论之后,安索夫又相继于1976年出版了从战略计划走向战略管理、1979年出版了企业战略管理论等著作,形成了完善的战略管理理论,其主要观点是:(1)战略的制定是一个具有意识的正式计划过程,企业的战略计划必须有资源和组织保证;企业的高层管理者负责战略计划和战略实施的全过程,并组织有关人员参与战略计划的制定和实施;战
13、略形成以后,要通过目标、预算的分解使之落实。(2)企业高层管理者制定的战略必须与环境相适应,根据环境的变化实施不同的战略管理模式。安索夫根据环境的变化程度不同,把环境划分为五个等级,即稳定的环境、活跃的环境、可预测的环境、可探索的环境、极动荡的环境。根据不同环境风险度的不同,企业可分别采用五种战略管理模式,即保守稳定型、效率反应型、营销先导型、战略探索型、开拓创造型。不同的管理模式又需要采用不同的组织结构,确定不同的管理重点和管理对象。(3)企业经营战略由四个要素构成,即产品市场范围、成长方向、竞争优势与协同作用。一是确定产品市场范围,即产品定位与市场定位,企业在哪个行业经营,生产该行业的哪种
14、产品,为哪些市场领域服务,这就是安索夫的产品与市场组合定位理论,简称企业定位理论。二是确定企业成长方向,即在企业已选定的产品和市场领域中,企业的经营活动应朝着什么方向发展。安索夫根据现有产品与市场领域和企业未来发展的新产品与新市场领域的组合,提出了四个可供选择的方向,即实施四种不同的经营战略:市场渗透战略、市场开拓战略、产品开发战略、多角化经营战略。三是企业在制定和选择经营战略时,必须考虑企业有何竞争优势、各个产品与市场领域间有无协同作用,应根据企业的竞争优势和各领域之间的协同效应做出战略选择。安索夫在战略管理中开创性的研究,使他成为这门学科的一代宗师,管理学界把安索夫尊称为“战略管理的鼻祖”
15、。(二)迈克尔波特竞争战略理论的主要观点迈克尔波特是美国哈佛大学商学院的教授,是目前世界上关于竞争战略的最高权威,他所著的竞争策略竞争优势国家竞争优势被称为“竞争优势三部曲”。波特认为,战略说到底就是在寻找高于平均的报酬。那么如何寻找这种报酬呢?通过竞争战略达到目的。他在竞争战略和竞争优势这两本专著中,全面阐明了其战略管理思想和分析框架。其主要观点有:(1)企业在竞争中要考虑的因素不外乎五种力量,应该重点研究。这五种力量分别是:行业中现有竞争者;潜在加入者;替代品的生产者;资源的供应者;产品的购买者。它们共同决定行业竞争的强度及产业利润率,而其中必有一个或几个力量处于主导地位,影响着企业经营战
16、略的选择。(2)企业制定经营战略实质上就是制定基本的竞争战略,针对不同的竞争力量,采取不同的竞争战略。波特提出有三种基本的竞争战略可供选择:总成本领先战略、差异化战略、集中化战略。通过采取正确的竞争战略,使本企业在行业中处于进退有据的地位,成功地对付五种竞争力量,从而为企业赢得超常的投资收益。(3)产品有其寿命周期,决定着行业也有其寿命周期。处于不同寿命周期阶段的行业,其企业的投资战略也是不同的。(4)每个企业要在竞争中取胜,必须形成自身的竞争优势,即要建立起优于对手的核心竞争能力、成长能力、快速反应能力、适应变化的能力。由此,要分析企业自身的“价值链”,找出企业成功的关键因素,构造具有本企业
17、特色的、盈利潜力巨大的“价值链”,形成对竞争老手的差异优势,以“特”取胜。迈克尔波特所提出的竞争战略理论在过去20多年里受到企业战略管理学界的普遍认同,产业的五种力量分析也成为外部环境分析和企业经营战略选择最为重要和广泛使用的模型。(三)普拉哈拉德和加里,哈默尔核心能力战略理论的主要观点1990年,美国战略管理专家普拉哈拉德和加里哈默尔在哈佛商业评论上发表了著名的企业核心能力一文,标志着企业战略管理的研究进入能力研究的新阶段。核心能力派认为,企业在长期的经营活动中形成了多种能力,如战略管理能力、技术开发能力、生产制造能力、市场营销能力、组织管理能力等,但企业核心能力是企业众多能力中最根本的部分
18、,它不是指企业某一两项的能力,而是对上述诸多能力进行整合的能力,是“组织中积累性学识”,即核心能力是一个组织内部系列互补的技能与知识的结合。核心能力具有以下特点:(1)延展性。即核心能力具有较强的辐射作用,是企业核心产品和最终产品的“营养源”,它把能量延展到企业开发的各种新产品上,创造出众多的新市场,它是企业赢得竞争优势的根源。(2)增值性。即企业核心能力有助于实现和增加顾客看重的价值,使顾客获得的价值能够增值,使顾客购买产品或享受服务后,感到物有所值。(3)独特性。即企业的核心能力与众不同,具有不被其他企业轻易模仿和掌握的独到之处,使本企业形成对竞争对手较长时期的战略优势。培育、保持和扩大企
19、业的核心能力,是企业经营战略制胜的关键。核心能力理论要求企业从自身资源和能力出发,在自己拥有一定优势的产业及其相关产业进行经营活动,从而避免受产业吸引力诱导而盲目进入不相关产业进行多元化经营。六、 企业经营战略理论的形成与发展概述任何一种理论的产生都是社会发展的必然结果,都是特定环境下的产物,是在吸收前人研究成果的基础上,为适应特定环境条件发展起来的。企业经营战略理论也不例外,是伴随着企业内外环境的变化与企业经营实践的发展而逐渐形成并完善的。正如前面所述环境的变化使得企业由过去重视内部各项要素投入产出的分析,转向兼而重视企业外部环境的分析,于是便产生了企业经营战略管理。一般认为,企业经营战略理
20、论起源于20世纪的美国,形成于60年代,在70年代得到大发展,80年代受到冷落,90年代又重新受到重视。从企业经营战略理论发展的冷热变化过程来看,人们对企业经营战略管理的认识经历了一个比较曲折的过程。其背景原因主要在于20世纪五六十年代美国经济出现了空前的繁荣,随之而来的是企业间竞争的加剧。到了70年代,国际上政治、经济的动荡,影响了企业的生存和发展。在这种环境下,企业深切地感到以前那种“低价必胜”的原则已经不能适应新情况的发展。要获得持续的生存和发展,企业必须从战略的高度思考问题。而企业经营管理的实践也充分证明了这一点,一些企业通过多样化经营(产品多样化、市场多样化、投资区域多样化等)获得了
21、成功。为此,企业家认为应该走多样化经营的“战略之路”,但是,到了80年代,一些企业的经营战略应用不当导致失败,企业经营战略管理理论一度受到冷落。到了90年代,人们又开始反思企业经营战略管理理论,因为在企业经营管理的实践中,短命企业甚至短命产业不断出现,究其缘由,主要在于缺乏长期发展的战略规划。由此,企业经营战略管理再次受到重视并得到快速发展。七、 企业经营战略管理过程系统企业经营战略管理系统是一个时间系统,是由具有先后次序的三个阶段组成的。(一)经营战略分析阶段经营战略分析是经营战略制定的基石,主要是对企业的内外部环境进行必要的、详略的研究和阐述,包括三个方面的分析,即企业内外部环境分析、企业
22、拥有的资源与能力,企业经营的期望与目的。分析的目的就是要搞清楚外部环境中存在的机会与风险,内部环境中具有的优势与存在的劣势,在此基础上进行企业经营战略环境的综合分析,以最终确定企业经营战略的选择。(二)经营战略制定与决策阶段这一阶段的主要工作包括两大部分,即经营战略制定与选择。经营战略制定是在经营环境分析基础上,确定企业任务,建立长期目标,制定供选择的战略方案。经营战略制定不仅仅包括企业层面的愿景、使命、目标、在行业中的地位等传统战略框架中的内容,它还包括企业的总体战略、业务战略和职能战略的制定。经营战略决策是综合各项信息,最终确定企业的经营战略及相关方案。经营战略决策是企业经营成败的关键,关
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 范文 航空 材料 公司 资本 运营 战略
限制150内