我国商业银行发展绿色金融的现状_挑战与对策_王刚.doc

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1、18 聚焦 绿色金融：确保环境治理投资有效供给 我国商业银行发展绿色金融的 现状、挑战与对策 Commercial Banks Green Finance Development in China 摘 要 现阶段我国商业银行绿色金融业务以绿色信贷为主， 部分商业银行已将发展绿色金融作为提高经营效益的重要因 素。“十三五”我国商业银行发展绿色金融还面临发展基础较为薄弱、发展绿色金融有效机制安排缺乏、绿色信贷发展组 织体系不完善、绿色信贷专业能力不足、绿色金融发展激励机制缺乏、金融产品和服务不丰富等挑战，需从推动绿色金融 立法、完善绿色金融政策支持体系、培育绿色金融中介服务、积极参与国际合作、推动

2、绿色金融产品和服务创新等方面， 为商业银行开展绿色金融业务提供保障。 关键词 商业银行 ；绿色金融 ；绿色债券 ；绿色信贷 ；环保项目融资 文 /王刚 贺章获 DOI:10.14026/ki.0253-9705.2016.19.003 中共中央关于 “ 十三五 ” 规划建议确立了绿 为未来银行业金融机构转型发展的重要方向 。 虽 色发展的理念 。 提出 “ 坚持可持续发展 ， 坚定走 然近年来商业银行绿色金融服务发展迅速 ， 但在法 生产发展 、 生活富裕 、 生态良好 ” 的文明发展道 律保障 、 政策环境 、 激励机制 、 专业人才 、 产品和 路 ， 加快建设资源节约型 、 环境友好型社

3、会 ， 形 服务创新等方面仍面临一系列挑战 ， 亟需群策群 成人与自然和谐发展现代化建设新格局 ， 以期解 力 ， 多措并举 ， 推动我国绿色金融可持续发展 。 决发展不可持续的问题 。 要实现绿色发展离不开 绿色金融的支持 。 当前我国政府正在积极构建绿 我国商业银行绿色金融的发展现状 色金融体系 ， 2015 年 9 月印发的 生态文明体制改 现阶 段我国 商业银 行绿色 金融业 务以 绿色 革总体方案 中 ， 我国首次明确了建立中国绿色 信贷为主 ， 近一两年来绿色债券业务也在迅速发 金融体系的顶层设计 。 2016 年 3 月 ， 全国人大通过 展 。 在我国 ，“ 绿色信贷 ” 主要

4、包含两层含义 ： 的 中华人民共和国国民经济和社会发展第 十三 一是银行对于绿色 、 低碳企业应给予信贷资金支 个五年规划纲要 明确提出要 “ 建立绿色金融体 持 ； 二是需 要关注 和防范 贷款项目 出现环 境问 系 ， 发展绿色信贷 、 绿色债券 ， 设立绿色发展基 题 。 这与国际上的通行做法基本相同 。 2007 年以 金 ”。 构建绿色金融体系已经上升为中国的国家 来 ， 我国先后出台 绿色信贷指引 绿色信贷 战略 。 20 16 年 7 月召开的二十国集团财长和央行 统计制度 等部门规章和规范性文件 ， 制度体系 行长会议批准了绿色金融议题下的主要成果 ， 会 不断 完善 。 据

5、中国人民银 行统计 ， 截至 20 15 年 后公报强调了发展绿色金融的重要性 ， 并明确支 末 ， 我国绿色 信贷余额 7 .0 1 万 亿元 ， 同比 增长 持二十国集团绿色金融研究工作组提出的发展绿 16.4%， 占全部信贷余额的 10%左右 。 绿色债券是 色金融的七项措施 。 2016 年 9 月刚刚闭幕的二十 募 集资金专 项支持 绿色产 业项目的 特殊债 券 。 国领导人杭州峰会发表的 二十国集团领导人杭 2015 年 12 月 ， 中国金融学会绿色金融专业委员会 州峰会公报 明确提出 ， 欢迎 G20 绿色金融研究 发 布 绿色 债券支 持项目 目录 ， 初步明 确了 小组制定

6、的关于如何增强金融体系的能力以动员 “ 绿色 ” 项 目的确 立标准 。 随着制 度体系 的确 私人部门资金进行绿色投资的自愿可选措施 ， 将 立 ， 我国绿色债券市场得到长足发展 。 截至 2016 采 取切实可 行措施推 进绿色金 融发展 。 总 体看 年 3 月末 ， 我国绿色债券市场市值规模达到 2.45 万 来 ， 作为我国金融业的主力军 ， 绿色金融必将成 亿元 。 The Current Status, Challenges and Countermeasures of the 19 在商 业银行 层面 ， 部分商业 银行将 发展绿 责任 、 加大对污染者的惩处力度 ， 企业难以

7、真正 色金融作为提高经营效益的重要因素 ， 在资源投 落实保护环境 、 减少污染的责任 ， 金融机构则无 入 、 体制机制建设等方面不断加强 。 中国农业银 法监督客户管理环境 、 社会风险的水平 ， 绿色金 行 2015 年 10 月在伦敦发行 9.95 亿美元等值的双币 融工作难以开展 。 再次操作性差 。 纵观现有的绿 种绿色债券 ， 并在伦敦交易所挂牌上市 。 同时与 色金融立法 ， 多是宏观性 、 原则性规定为主的意 法国东方汇理资产管理公司合作发起中法国际能 见和指引 ， 实践中难以执行和落实 。 以 绿色信 源过渡绿色基金 。 中国建设银行 2015 年成立全行 贷指引 为例 ，

8、 监管部门只是给出了大的原则 、 绿色信贷委员会 ， 制定 中国建设银行绿色信贷 方向和框架 ， 并没有提供绿色产业准入 、 技术 、 实施方案 ， 全面 推进绿色经 营管理的 各项任 排放 、 能耗和循环使用的具体标准 ， 导致银行执 务 。 兴业银行截至 2015 年末已累计为 6000 余家企 行起来困难重重 ， 相关规定难以落地 。 业提供绿色金融融资共计 80 46 亿元 ， 2016 年 1 月 商业银行发展绿色金融缺乏有效的机制安排 又发行 10 0亿元绿色金融债 。 浦发银行 2016 年两 有的 银行把 绿色信 贷简单 地视为 环保一 票 次累计发行 350 亿元绿色金融债

9、。 华 夏银行 2 015 否决或者行业限额管理 ， 对绿色信贷缺乏全面的 年发起设立 10 0 亿元的碧水蓝天产业投资基金 ， 认知 。 第一 ， 缺乏有效的资金激励机制 ， 缺乏鼓 深化与世界银行等机构的绿色信贷国际合作 。 截 励 、 引导资金流向节能环保领域的机制和 措施 ； 至 2015 年末 ， 华夏银行为 34 家企业的 49 个项目提 第二 ， 银行在融资过程中 ， 对环境和社会风险的 供外国政府绿色信贷转贷款 24.23 亿元 。 平安银 识别 、 对预防机制的认识不足 ， 导致决策 、 管理 行成立能源业务中心 ， 在专营创新的基础上 ， 推 工作常常处于被动 ； 第三 ，

10、 缺乏改善环境绩效和 行全行新能源领域客户策略 。 提升社会责任感的机制安排 ， 如较少组织绿色办 公 、 节能降耗等公益活动 ， 提升银行环境表现 。 现阶段我国商业银 行绿色金融业务以 绿色信贷为主。 我国商业银行发展绿色金融面临的挑战 虽然我国商业银行绿色金融业务已经取得了 长足发展 ， 但与国外相比 ， 整体上我国银行业绿 色金融产品和服务还处在发展的初级阶段 ， 部分 银行发展绿色金融还停留在社会责任层面 。 绿色 信贷和绿色债券的供给还无法满足绿色金融的 需 求 。 究其原因 ， 在以下关键环节存在挑战 。 绿色金融发展的基础较为薄弱 与绿色金融发展相配套的法制建设 、 市场建 设

11、 、 系统建设 、 信息披露等方面 ， 我国与发达国 家尚存较大差距 。 以法律法规为例 ， 我国绿色金 融立法始于 20 世纪 90 年代 ， 迄今已经出台了多部 规章和规范性文件 。 但存在如下问题 ： 首先立法 层次偏低 。 当前 ， 国务院及有关部委是制定绿色 金融法规文件的主体 ， 没有国家最高权力机关制 定的效力层级最高的绿色金融法律 。 位阶较低的 法律文件大多只具有政策指导性和宣示性 ， 缺乏 法律应有的强制力和权威性 。 其次缺少相应的法 律责任规定 。 现阶段绿色金融 “ 违法难究 ”， 规 定无法落实 。 事实上 ， 责任制度是经济法律关系 的实体法基础 。 如果不明确规

12、定排污者应承担的 绿色信贷发展的组织体系不完善 目前 国内大 部分银 行没有 建立绿 色信贷 相 关的完整组织机构和框架 ， 有的银行甚至还未设 立绿色信贷相关职能岗位 ， 只有少数银行机构针 对绿色信贷业务专门开设了相对应的职能部门 。 绿色金融业务与其他业务混同处理 ， 无法形成有 针对性的管理模式 。 同时 ， 绿色信贷这类新发展 的业务 ， 在成长过程中不可避免会遇到很多新问 题 、 新情况 ， 如果缺乏专门指导和管理 ， 很难实 现快速成长 。 绿色信贷专业能力不足 从事绿色信贷业务的工作人员需要具备广泛 的知识背景 ， 包括金融 、 环境 、 安全以及产业分 析等 。 如果只掌握单

13、一领域的知识 ， 往往无法对 绿色信贷项目企业开展精确的经营风险评估与收 益能力分析 ， 也难以针对工作中遇到的具体问题 制定相应的解决方案 。 绿色金融发展缺乏激励机制 由于 节能减 排 、 环 保项目 具有较 强的外 部 性 ， 而企业以追求利润最大化为目的 ， 导致其申 请绿色贷款 ， 提升自身环保效能的积极性不高 ， 1 20 聚焦 绿色金融：确保环境治理投资有效供给 支持绿色产业为银 行业实现绿色转型 提供了广阔的发展 空间与机遇， 是银 行缓解资产荒、对 接新兴企业的重要 方式。 与政府部门对绿色信贷业务需求的预测存在不小 差距 。 开展绿色信贷业务 ， 需要资金 、 人力 、 宣

14、 传 、 第三方服务等要素支持 ， 如果政府不给予适 当的激励措施 ， 银行业绿色信贷业务将很难实现 商业化的长期发展 。 当前我国绿色信贷业务还处 在初期发展阶段 ， 深入开展绿色信贷的内生动力 不足 ， 需要政策的有效 、 可持续激励 。 绿色金融产品和服务不丰富 除兴业银行推出少量绿色租赁和绿色信托服 务外 ， 国内商业银行开展绿色金融业务的主渠道 仍然是绿色信贷 。 相比而言 ， 国外银行的绿色金 融产品 和服务范围更加广泛 ， 除绿色信贷之外 ， 还包括为环保企业提供上市融资服务等 。 此外 ， 国内银行在绿色金融服务对象上的局限性也比较 大 ， 绿色信贷和绿色债券主要针对企业或项目

15、的 需 求 。 除 兴业银 行发行 了国内 首张 低碳信 用卡 外 ， 较少有银行针对个人客户的消费需求挖掘创 新绿色金融产品和服务 。 我国商业银行发展绿色金融的机遇 “ 十三五 ” 时期 ， 在利率市场化改革深入推 进 、 同质化竞争模式难以维系的背景下 ， 发展绿 色金融是商业银行在经济转型中抓住发展机遇的 迫切需要 ， 是促进和实现自身可持续发展和实现 自身资产结构转 型调整升级的有效渠道 ， 同样也 是提升品牌价值和社会形象的重要方式 。 加大支持绿色产业力度能够优化商业银行对 公客户结构 随着国家产业转型升级的步伐不断加快 ， 原 先与其他经济部门相互交叉 、 渗透 ， 呈碎片化分

16、 布于工业 、 建筑 、 交通 、 城市基础设施等各个行 业的节能环保项目逐渐聚拢 ， 形成一批产业密集 度较高 、 具备较大商业机会的绿色细分产业 。 发 展绿色产业是实现生态文明的重要途径 ， 银行通 过绿色信贷业务为节能环保行业提供充足资金 ， 帮助优质企业实现长期发展 ； 支持绿色产业也为银 行业实现绿色转型提供了广阔的发展空间与机遇 ， 是银行缓解资产荒 、 对接新兴企业的重要方式 。 聚焦绿色消费领域以巩固商业银行优质零售 客户基础群 绿色消费要广为大众接受和认可 ， 需要商业 银行提供更加优质的金融服务 ， 推动全社会形成 绿色消费自觉 。 商业银行可以进一步积极探索个 人绿色贷

17、款 ， 为购买新能源汽车 、 太阳能设备等 绿色产品的消费者提供优惠贷款利率 。 以新能源 汽车为例 ， 我国潜在市场规模居于全球之首 ， 因 此蕴含巨大的金融机会 。 适度发行绿色债券能够提升商业银行资源投 放能力 2 0 1 5 年央 行 发 行 绿 色 债 券 支持 项 目 目 录 ， 正 式启动绿色债券业务 ， 为国内银行业通 过绿色债券实践绿色发展理念提供空间 。 绿色债 券主要适合中长期限 、 有稳定现金流的绿色融资 项目 ， 其不仅可以为企业开拓新的融资渠道 ， 降 低融资成本 ， 也能丰富商业银行的业务模式 ， 解 决期限错配问题 ， 提升商业银行中长期资金投放 能力 。 我国

18、商业银行发展绿色金融的政策建议 改善外部环境 一是推动绿色金融立法 。 建议制定绿色金融 基本法 ， 形成以基本法为基础 ， 单行法 、 法规规 章以及地方性法规为主体的完整绿色金融法律法 规体系 ， 以法律的形式规范绿色金融制度 。 通过 法律的强制性作用 ， 与其他相 关法律法规相互补 充 ， 保证绿色金融制度的有效实施 。 二是完善绿色金融配套制度 ， 政府部门强化 对绿色金融的政策激励与引导 ， 大力发展绿色金 融产品创新 。 由于环境保护项目具有公益性 、 外 部性的特点 ， 绿色金融业务的风险性相对较高 ， 政府需提供强有力的政策支撑 。 基于绿色金融对 生态文明建设的重要意义和积

19、极影响 ， 汲取农村 金融和普惠金融工作中取得的经验 ， 政府应推进 绿色金融相关财税政策 、 货币政策 、 信贷政策与 产业政策的研究与整合 ， 建立完善的绿色金融政 策支撑体系 。 在 货币政 策方面 ， 央行 可对发 放绿色 信贷 达到 一定比例的金融机构定向下调存款准备金要 求 ， 并制定专门的 “ 支绿 ” 再贷款政策 。 在监管 政策方面 ， 银监会可以考虑借鉴对小微企业贷款 的支持政策 ， 在 资本管理办法 中对符合一定 条件的绿色信贷适用比例不同的优惠风险权重 ， 21 从而降低绿色信贷的资本要求 。 同时也可将符合 金融的政策和监管规则内在化 ； 三是依托网络技 条件的绿色信

20、贷不计入存贷比考核指标 。 另一方 术 支撑实 现自身金 融服务 “ 绿色化 ”。 除 此之 面 采取措施限制商业银行对 两高一剩 企业和 外 ， 还应在如下三个方面着力 。 ， “ ” 项目提供金融服务 建议在 资本管理办法 中对 一是积极参与国际合作 。 国内商业银行可与 。 相关贷款适用更高的风险权重 ， 提高资本要求 。 国际金融机构积极合作 ， 建立风险分担模式 。 国 在财政收入方面 ， 伴随金融业 “ 营改增 ” 的 际金融机构负责提供一定数额的资金支持 ， 邀请 税制改革 ， 建议对积极探索开展绿色金融业务的 相关领域的专家学者对绿色信贷项目进行技术指 金融机构给予相应的税费优

21、惠政策 。 在财政支出 导 。 国内商业 银行需从前期 、 中期 、 后期整个流 方面 ， 大力发挥财政资金的杠杆作用 ， 鼓励金融 程全面完善信贷管理制度 ， 为绿色金融资金 、 技 机构积极开展绿色金融业务 。 建议财政部会同人 术所面临的问题提供有效的解决方案 。 民银行 、 银监会等 单位 ， 开展绿色金融业务贴息 二是 完善组 织机构 ， 加大 人才 培养力 度 。 补偿研究 ， 将对节能环保企业的补贴直接转化为 商业银行设立专门的绿色金融业务部门 ， 借鉴国 企业的贷款优惠 ， 通过市场发挥资金资源配置作 际赤道原则的做法 ， 对重大绿色金融项目进行授 用 ， 提升资金的使用效率

22、。 政策扶持项目的范围 信 、 审批与风险管理 。 绿色金融业务部可邀请生 不仅涵盖污染治理及治污设备改造方面 ， 也包含 态环保 、 节能低碳 、 宏观政策等相关领域的专家 绿色能源 、 新能源汽车等绿色产业 ， 同时 建立定 指导业务 ， 制定绿色金融业务发展战略 。 商业银 期效益评估以及清单修改机制 。 根据企业规模制 行要加大对环保 、 金融等领域复合型人才的引进 定不同的项目贴息方案 ， 如对中小企业可在贴息 与 培养力 度 ， 建立 专家智 库 ， 提升 专业技 术水 数额 、 项 目审核流程等方面制订更合适的发展规 平 ， 为绿色金融业务开展风险评估提供技术 、 人 划 ， 让

23、更多中小企业享受到发展的红利 。 建立风 才保障 。 险共担机制 ， 政策担保与商业担保并行 ， 合理分 三是 积极推 动绿色 金融产 品和 服务创 新 。 配政策担保与商业担保的风险分配比例 场主体的内生动力 。 ， 增强市 发展多元化绿色金融产品 ， 拓展绿色租赁 、 绿色 信托 、 绿色资产证券化等绿色信贷以外的融资产 三是不断完善绿色金融项目基础设施建设 ， 品 。 同时 ， 以消费者的需求为中心 ， 结合消费者 发展绿色金融中介服务 体系 融评估机构是规范交易市场 。 、 完善独立的绿色金 规范二级市场的重 的习惯偏好 ， 制定有针对性的金融产品 ， 不断拓 展商业银行的业务发展领域

24、 。 积极开展绿色金融 要 手段 ， 能够大 幅提高绿 色金融 项目的 运转效 压力测试 ， 提高绿色金融业务抗风险能力 。 率 。 绿色信贷项目技术较为复杂 ， 需要借助第三 主 要 参 考 文 献 方专业评估才能全面评估绿色信贷的项目风险 。 1沈 仁康 . 五大 发展理 念与商业 银行转 型发展 路径研究 目前 ， 我国建立了环境交易所 、 节能减排项目中 J. 金融监管研究 , 2016(6): 43-56. 心等第三方评估机构 ， 在技术识别水平不高 、 但相对于发达国家 业务涵盖领域狭窄 ， 仍存 、 有效 2高清霞 , 吴青莹 . 我国商业银行发展绿色金融的问题及 对策研究 J.

25、 环境与可持续发展 , 2016(1): 18-20. V 监管不足 、 公信力较低等问题 ， 要实现绿色金融 3张承惠 , 王刚 . 以法律形式确立绿色金融制度 N. 上 N 的市场化运作 体系 。 ， 需培育更加完善的金融中介服务 海证券报 , 2014-11-06(A01). 4方 智勇 . 商业 银行绿 色信贷创 新实践 与相关 政策建议 J. 金融监管研究 , 2016(6): 57-72. P 求 ， 完善商业银行内部体制机制 商业银行自身应落实绿色信贷的各项监管要 一是在公司治理机制中拓展绿色金融内涵 ， 4 形成 “ 寓义于利 ” 的经营理念 ， 实现治理机制的 1 E I O M E N T L O T E T ON V N o 激励约束功能 ； 二是以基本制度 管理办法 操 （王刚系国务院发展研究中心金融所副研究员、高级经济师； 1 作规程等成套的完整制度体系 ， 将国家有关绿色 贺章获系中国邮政储蓄银行总行经济师） 9 2