我国商业银行国际化发展战略问题研究2.doc

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1、 硕士学位论文 我国商业银行国际化 发展战略问题研究 学位申请人姓名 _徐园园 _ 培养单位 金 融 学 院 _ 导师姓名及职称 董寿昆教授邵新力副教授 学 科专业 _金融学 _ 研究方向 国 际 金 融 _ 论文提交日 期 2005 年 3 月 8 日 _ 学校代号 10532 学 号 S02181009 分类号 密 级 学校代号： 10532 学 号： S02181009 密 级： 硕士学位论文 我国商业银行国际化发展战略 问题研究 学位申请人姓名： 徐园园 导师姓名及职 称： 董寿昆教授 邵新力副教授 培 养 单 位 ： 金融学院 专 业 名 称 ： 金融学 论女提交日期： 2005 年

2、 3 月 8 曰 论文答辩日期： 2005 年 5 月 20 日 答辩委员会主席： 曾令华教授 Master of Economics in Finance in the Graduate School of Hunan University Supervisor Professor Dong Shou-kun Vice Professor Shao Xin-li May, 2005 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内

3、容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1、 保密口，在 _ 年解密后适用本授权书。 2、 不保密 0。 (请在以上相应方框内打“ V” ） 作 者 签 名 ： 日 期 ： Twir 年 月只曰 导师签 名 ： 日 期 : w 年厂月日 . 2.1.2 商业银行国际化发展战略 . 9 2.2商业银行国际化的动因理论 . 11 2.2.1 内部化理论 . 11 2_2.2 国际生产折中理论 . 12 2.2.3 从经济学的内部利益机制角度的分析 . 13 2.3商业银行国际化的战略理论 . 15 2.3.1 经验曲线和产品组合管理理

4、论 . 15 2.3.2 波特的产业竞争分析与战略理论 . 16 2.3_3 核心竞争力理论 . 17 第 3章我国商业银行国际化的战略环境分析 . 19 3.1宏观环境 PEST 分析 . 19 3.1.1 政治环境分析 . 19 3.1.2 经济环境分析 . 20 3.1_3 社会环境分析 . 20 3.1.4 技术环境分析 . 21 3.2行业环境分析 . 21 3.2.1 行业竞争五力的识别 . 21 3.2.2 行业竞争五力的分析 . 23 3.3内部资源和能力分析 . 25 3.3.1 产品与服务 . 26 3.3.2 分销渠道 . 26 5.1国有商业银行国际化发展战略的实施 .

5、 40 5.1.1转变成本管理方法 . 40 5.1.2调整内部组织结构 . 41 5.1.3降低人力资源成本 . 43 5.2中小商业银行国际化发展战略的实施 . 44 5.2.1以批发业务为突破口打开国外市场 . 44 5.2.2优化区域选择充分发挥区位优势 . 45 5.2.3慎重选择进入方式迅速抢占目标市场 . 47 5.3实施国际化发展战略的外部配套措施 . 48 5.3.1加快企业改革建 立良好的银企关系 . 48 5.3.2国家宏观金融政策的支持 . 48 ife . 50 参考文献 . 52 & iU . 54 附录 A 攻读学位期间所发表的学术论文目录 . 55 本文将企业发

6、展战略理论运用于我国商业银行国际化，在区分银行跨国经营、 跨国银行和银行国际化，企业发展战略与银行发展战略的基础上界定了商业银行 国际化发展战略。文章采用 PEST 分析方法、行业五力竞争模型等战略分析工具 从宏观环境、行业环境、内部 资源和能力三个方面系统分析了我国商业银行国际 化的战略环境，并基于此对我国商业银行国际化进行战略定位：国有商业银行应 定位于大型综合类银行、中小商业银行应定位于地区或者业务专业化银行，进而 得出国有商业银行国际化应采用渐进式的总成本领先 战略；中小商业银行国际化 应采用渐进式的目标积聚战略。文章最后针对国际化发展战略的实施将国有商业 银行和中小商业银行分开讨论，

7、分别提出了相应的措施建议。 国际化的顺利推进需要有适合我国商业银行的发展战略作为指导，希望本文 关于国际化发展战略的研究能对我国商业银行的国际化发展有 一定的借鉴意义。 关键词：银行国际化；发展战略；战略环境；五力竞争模型；成本管理 developing internationalization, is in the face of two markets, two kinds of resources both at home and abroad, its environment and situation are more complicated and competing fierce

8、r and having high expectations for synthesis of the bank, therefore make and implement the internationalization development strategy which suit the commercial banks of oxir country, can just advance the internationalization process in an orderly manner , make the commercial banks of our country stan

9、d firm in the international market, develop to the large world first-class bank progressively. This article applies the theory of enterprises development strategy to the internationalization of the bank. On the base of distinguish banking international management, multi-national bank and banking int

10、ernationalization, enterprise development strategy and banking development strategy, define banking international development strategy. This article adopt PEST analytical method and the model of five-force competition of enterprises9 development strategy, systematic discusses the strategic environme

11、nt such as macroscopical environment, trade environment and internal resource and ability of our commercial banks5 internationalization. After strategy orientation conclude the suitable development strategy. The state-run commercial banks should adopt the progressive total cost leadership strategy.

12、The medium and small commercial banks should adopt the progressive gathering goal strategy. The article discusses the state_run commercial banks separated from medium and small commercial banks to the implementation of the internationalization development strategy finally, and put forward the corres

13、ponding measure suggestion IV V 口 B匕妙 w witiJzi:任 , u c i 田口 JWCIJ IHINSIWIW 相 T 站稳脚跟，逐步向国际一流大银行发展。 目前国内外对银行国际化的研究大多是从其动因和效应两方面出发，对于银 行国际化的发展战略研究则较少涉及。本文结合企业发展战略理论，在系统性分 析我国银行国际化的战略环境的基础上，寻找适合于我国国情的银行国际化战略， 并且对国际化发展战略的实施进行了探讨，旨在为推进我国金融体制改革及银行 业的进一步发展提供有价值的理论和实践参考。 1.2文献综述 学术界对企业战略理论的探讨由来已久，且处于不断地发展和

14、完善之中。企 业战略的概念是随着产业革命和经济的发展而逐渐形成的。 18 19世纪伴随着产 业革命，欧洲产生了以亚当斯密、瓦特、斯图亚特等为代表的欧洲管理思想，以 后在美国又出现了以泰罗为代表的科学管理学派 #当时这些学者和管理者都是将 思考的重点放在组织内部活动的管理上，到 20世纪初，法约尔对企业内部的管理 活动进行整合，提出了管理的五项职能 m。这可以说是最早出现的企业战略思想 1938 年，巴纳德 （ Barnard)在经理人员的职能一 书中，首次将组织理论从管 理理论和战略中分离出来，认为管理和战略主要是与领导人有关的工作。此外， 他在该书中提出管理科学的重点在于创造组织的效率，其他

15、的管理工作则应注重 组织的效能，即如何使组织与环境相适应 【 2。这种有关组织与环境“匹配”的主 张成为现代战略分析方法的基础。 60年代，哈佛大学的安德鲁斯 （ Andrews)对 战略进行了四个方面的界定，将战略划分为四个构成要素即市场机会、公司实力、 1965年编写哈佛教科书时，提出了如前所述的战略的四种构成要素，充分考虑了 企业的内外部环境对制 定战略的影响。此外，他还把战略分为制定和实施两个阶 段，认为制定战略就是围绕发展核心能力，在内外部进行平衡实现匹配的过程 16。 设计学派认为战略制定是领导者有意识的但非正式的构想过程，并建立了知名的 SWOT (Strength、 Weakn

16、ess、 Opportunity and Threat).战略形成模型。这一模型 也是计划学派的基础。该模型考虑了企业面临的威胁与机会（外部评价）和企业 本身的优势与劣势因素（内部评价 )。 2. 计划学派 其最早的代表著作当属安索夫 1965 年出版的 企业战略： L 安索夫提出，战 略应当包括我们上面提到的四个构成要素。计划学派在最大程度上追求战略决策 过程的正规化，条理化。相对于设计学派那种松散的战略形成框架，计划学派则 列出了一系列稍心设计的步驟和必须考虑的因素。安索夫最早描绘的战略计划模 型使用了 57 个小方块和大量的箭头及图解详细地描述了战略决策的过程 ,充分地 体现了这一点。在

17、以后的十年中，计划学派的理论得到广泛的推广。在斯坦纳 (Steiner) m、艾考夫 （ Ackoff) 81等人的推动下，该理论进一步与实残相结合， 产生了如经验曲线、增长 份额矩阵、市场份额与获利能力的联系 （ PIMS)等 概念和研究方法，大大丰富了战略管理理论 3. 学习学派 计划学派的战略过程是制定战略一战略实施一实现战略的过程。但根据对战 略过程和效果的研究，在现实中，许多企业组织预先制定的战略并未得到实现， 却实现了一些没有经过正式制定过程而自然显现的战略。由此， 70 80年代的那 决于供应商、购买者、当前的竞争对手、替代产品及行业的潜在进入者五种因素 1G1。 企业需要考虑如

18、何在己选定的行业中进行自我定位。此时，企业可以结合具 体形势，选择适当 的战略，以增强或削弱 其在行业内的竞争地位。低成本、差异 化和集中等三种战略则为最常用的一般战略。波特教授在其 80 年代出版的两本著 作竞争战略和竞争优势中详尽地说明了这种战略过程。定位学派将战略 分析的重点第一次由企业转向行业，强调了外部环境的重要性，并且为战略的选 择过程提供了诸如公司地位、行业吸引力矩阵、价值链分析等极为有用的分析技 巧，有效地指导了企业的实际经营活动。 5.资源学派 早在 1937年，科斯 （ Coase)就提出，“通过形成一个组织并运用某些权力指 导资源的运用，就可以节省某些市场成本”，这是对企

19、业资源最 早的认识 11。后 来的设计学派、计划学派也都将内部资源的培养和管理视为企业健康竞争的基础 因素。 80年代，库尔 （ Cool) 12和申德尔 （ Schendel) 13通过对制药业若干个企 业的研究，进一步确定了企业的特殊能力是造成它们业绩差异的重要原因。 1990 年，普莱哈莱德 （ Prahald) 14和哈默 （ Hamel) 15在对世界上优秀公司的经验进 行研究的基础上提出，竞争优势的真正源泉在于“管理层将公司范围内的技术和 生产技能合并为使各业务可以迅速适应变化机会的能力”。 90 年代，随着越 来越 多的企业因发展核心竞争能力而获得效益，资源学派也日益受到人们的关

20、注。该 学派认为，每个组织都是独特的资源和能力的结合体，这一结合体形成了战略的 基础。另外，该学派假定各个公司的资源和能力是各不相同的，同一行业中的公 司不一定拥有相同的战略资源和能力。这样，资源差异性和公司利用这些资源的4 展战略。 1.3文章研究方法及基 本思路 本文的研究对象是国内的商业银行，具体包括四大国有商业银行、各股份制 商业银行和部分城市商业银行。写作过程中坚持理论与实际相结合，在研究方法 上，采用了实证分析和规范分析、具体分析和综合归纳的方法，并运用了大童的 数据、图表及模型分析，结合经济学、金融学、管理学等多种学科的理论与方法 , 通过综合分析我国商业银行国际化的宏观环境、行

21、业环境、内部资源和能力，对 我国商业银行国际化发展战略展开深入探讨。在进行战略定位的基础上，结合战 略环境的分析，制定适合我国商业银行的国际化发展战略，并分 别对国有商业银 行和中小商业银行的国际化发展战略的实施进行了探讨。 全文分为五章：第一章，绪论。阐述本文的选题背景及文献综述；第二章， 商业银行国际化发展战略的理论基础。从概念上区分了银行国际化、跨国银行和 跨国经营、企业发展战略和银行发展战略，结合上个世纪 90年代以来银行国际化 的新趋势对银行国际化发展战略进行了界定，并从国际化的动因及发展战略两方 面介绍了与之相关的理论：第三章，我国商业银行国际化的战略环境分析。分别 分析了我国商业

22、银行国际化的宏观环境、行业环境及内部资源和能力；第四章， 我国商业银行国 际化的战略定位和战略选择。首先明确了我国商业银行国际化的 战略定位，接着从战略模式选择和竞争战略选择两个方面分析了我国商业银行国 际化发展战略的选择；第五章，我国商业银行国际化发展战略的实施。具体分析 5 2.1商业银行国际化发展战略的涵义 2.1.1商业银行国际化 2.1.1.1跨国经营、跨国银行与银行国际化 所谓跨国经营，指的是包括银行等金融机构在内的企业所进行的资源转换活 动超越了一国主权的范围，这些活动包括商品、劳务、资本等任何形式的经济资 源的国际传递与转化。区别跨国经营与国内经营的界限在于确认企业是否“直接”

23、 参与了商品、劳务、资源和技能的跨国传递与转化，而银行业务的跨国经营则侧 重于银行业务的地域意义上的“跨国性” 22。狭义的银行跨国经营是指银行国外 机构对东道国以及第三国开展的业务，广义的银行跨国经营还包括了银行母国机 构对外国开展的业务。 跨国银行 的界定标准很多，通常认为，一家银行在另一国设立了分支机构就 称之为跨国银行。联合国跨国公司中心认为，跨国银行是至少在五个国家和地区 设有分行或拥有其中大部分资本附属机构的银行。英国银行家杂志评选跨国 银行的标准为，经营国际融资业务、资本实力在 10亿美元以上、境外业务在其 全部业务中占有较大的比重且必须在伦敦、东京、纽约三大国际金融中心设有分

24、行的大银行。 银行国际化就是指银行在利润、竞争机制和发展要求的驱使下，从在国内经 营国际金融业务，到建立海外分支机构开展业务，其经营由国内发展到国外，由 封闭走向开 放的过程。它有两层含义： 一 是单个银行的国际化，即某一银行由国 现代银行的国际化是从 20 世纪初开始的，当时以英、法、德等欧洲国家的银 行业为主要代表，在 20世纪五、六十年代以后美国银行的国际化才开始得到迅猛 发展，并在七十 年代达到高峰，引起国际社会的广泛关注，八十年代日本银行业 的国际化异军突起，到了九十年代基本形成了美、欧、日三足鼎立、新兴发展中 国家参与的国际银行业多元化发展格局。 从内容上看，银行国际化主要包括：一

25、是业务国际化，指银行的业务主要是 为国际贸易和国际资本的流动服务，通过跨国界经营，扩大资金 来源和资金运用 的渠道，扩展业务范围和领域，获取更多的利润。二是机构国际化，指银行不断 地在海外设置分支机构，使银行成为以母国银行为控制源，多层次、多方位的分 支行经营机构所组成的跨国银行。三是管理国际化，即必须用国际化的管理手段、 管理方法和管理理念来管理国际化的银行。四是监管国际化，业务和机构的国际 化，客观上要求银行监管当局在监管目标、监管手段和监管内容等方面都能够从 单纯按照国内银行的要求进行监管的框架中摆脱出来，按照国际化的要求，具体 研究银行业监管的思路和政策。 银行国际化的特征表现为以国际

26、市场 作为其业务活动范围，营销网络覆盖全 球或世界主要地区，按照国际通行的规则进行金融合作与竞争，在国际金融市场 上直接或间接参与全球性金融服务。其主要服务对象是进出口公司及跨国公司， 金融产品实现了高度的标准化和市场化。 本文仅讨论银行如何走出国门向跨国银行发展的方面，即 国范围内本土银行的国际化程度而对银行 业国际化的其他方面則不作讨论。 平较高的银行使用自己的内部评级体系计算资本充足率新的巴塞尔协议在 2006 年付诸实施，此举必将大大提高各国商业银行的抗风险能力。 2. 新一轮并购狂潮且全球化的程度 随之加深 20 世纪 90 年代以来一浪髙过一浪的金融业购并浪潮呈现出新的特点，除同

27、业、国内并购之外，更是出现了混业和跨国间的并购， 1998 年 4月花旗银行与旅 行者集团达成合并协议，组成全球最大的金鼬服务企业，再次掀起银行并购高潮。 进入 21 世纪，美国银行业的合并势头仍持续不断 2000 年 9 月 13 日美国大通曼 哈顿银行宣布以 360 亿美元收购美国 J*P 摩根银行，成立拥有 6600 亿美元总资产 的美国第三大银行 大通摩根银行（规模仅次于花旗集团和美洲银行 )除国内 大举兼并之风外，跨国银行还纷纷放眼国外，进行跨国 界的并购活动 * 1998 年 12 月 11 日，德意志银行宣布将动用 101 亿美元收购美国第八大银行一一信孚银行的 全部股权，合并后

28、的银行总资产将达 8200亿美元，成为以资产排名的全球最大的 银行，并且该收购是首起美国银行被外国银行收购的事件。 2001 年 2 月 12 日花 旗集团与荷兰银行发表联合声明 ,宣布花旗出资 16亿美元收购资产达 154亿美元 的欧美银行。除此之外跨国银行在新兴市场国家和发展中国家也大举扩张，各国 银行的全球化程度都随之加深。 3. 全能银行混业经营综合化趋势 国际银行业的兼并和金融创新已经使分业经 营和分业管理名存实亡。同时西 方发达国家政府为增强本国金融体系的国际竞争力，纷纷放宽金融管制，极力支 持金融结构的跨业经营以保证其在国际经济竞争中的垄断优势。在这种形势下， 5.发展中国家银行

29、国际化的兴起 由于严格的金融管制，大多数银行尤其是发展中国家的银行很难进入国际金 融市场参与全球竞争。然而，进入 20 世纪 90 年代以来，为了提高金融体系效率、 推进金融自由化改革，发展中国家和新兴市场工业化国家大力鼓励本国银行进入 国际金融市场。这样发展中国家的银行国际化有了初步发展，国际银行业增加了 来自发展中国家的竞 争，发达国家垄断全球金融市场的时代即将结束。发展中国 家银行的海外机构数量在不断增加，近年来已显示出大举进入发达国家开立分行 或代表处的趋势。如新加坡的银行在 20 世纪 60 年代后期开始向国际化发展，到 1994年 3月， 13家银行拥有境外机构 156家，其中分行

30、 59家，代表处 22 家，附 属银行 69 家。中国的银行业也纷纷在世界许多国家开设分之机构和代表处，至 2003年底，中资金融机构（含非银行金融机构 ） 在海外（含港澳地区 ） 共设立机 构818家，其中代表机构 45家，营业性机构 773家。海外中资银行类机构的资产 总额 达 2010.75亿美元。中资海外金融机构已遍及 30多个国家和地区。 2.1.2商业银行国际化发展战略 2.1.2.1企业发展战略与银行发展战略 事物总是在发展，要发展，要取胜，首先要有正确的发展战略。“战略” (Strategy) 词来源于军事学，是同“战术” （ Tactics) 词相对而言的。在军 事领域当中，

31、战略就是为了达到打败对手的目标，根据对自己和对手的实力分析 以及客观环境中优势劣势的研究，对自己的军力、物资、后勤等各个方面所作的 合理部署和规划。从这个最初的应 用中我们就可以看到，战略的制定是一个目标、 予需要钱的企业、家庭或政府，帮助社会成员转移资金则是其基本功能派生出来 的附属功能，银行的这种特性决定了其天生的脆弱性（步稳定性 ） 26。因而银行 经营比企业面临更大的风险，银行发展战略也因此显得格外重要。 总体而言，银行发展战略以企业发展战略为基础，只是在分析框架中面临不 同的环境和要素 *银行发展战略是一项长期计划，它能统领银行的目标、政策， 并且能够使银行上下步调一致地行动银行发展

32、战略也是一个目标、资源和外部 环境三位一体的框架：是银行在一定的外部环境下， 运用自身的特殊资源和能力， 为了实现一定的目标而制定的中长期发 展谋略。银行发展战略具有四个特征 .战 略是长远的，具有方向性；战略是有冲击力的，从根本上对银行进行改变、改革， 影响面广、有深度；战略是综合性的，银行上下一致行动，全体机构和人员参与； 战略是未来的，银行应洞察变革，把握趋势，洞察先机把握先机 P7。 2.1.2.2银行国际化发展战略 银行国际化发展战略是银行发展战略的分支之一。追溯以上的界定，并将它 引申到银行国际化的发展领域，商业银行国际化发展战略则可以理解为：围绕银 行国际化的发展目标，以 对自身

33、和竞争对手实力的充分分析为基础，结合对客观 环境的清醒认识和对未来发展的预测，从关乎银行国际化发展的全局出发，进行 正确的战略定位，用发展的眼光，对银行资源做出合理配置与规划，对银行各项 活动具有指导作用的、全局性、长期性的行动方案。它具有全局性、长期性、系 统性、环境适应性、资源适应性和风险性的特征。 对于商业银行国际化而言，进行系统的战略环境分析是制定发展战略的先 图 2.1所示。 2.2商业银行国际化的动因理论 在银行国际化的问题上，理论似乎明显滞后于实践的进展。多年来，许多经 济学家对商业银行国际化理论不断研究，但仍无法对商业银行国际化做出根本和 全面的分析。西方学者认为应把银行业的国

34、际化现象放在现代条件下的对外直接 投资过程中 来研究，并以跨宏观环境 行业环境 内部资 源 和 能 力 银行国际化发展模式 银 行 国 际 化 竞 争 战 略 图 2.1 银行国际化发展战略体系 国公司直接投资理论来解释银行国际化。虽然许多的 研究结果并未形成完整的理论框架体系，但这些尝试都从不同角度成功的描述了 银行国际化发展动因的某些方面。 2.2.1内部化理论 2.2.1.1内部化理论的内涵 内部化理论由两部分组成即科斯的企业理论和区位理论。科斯的企业理论解 释了为什么生产及怎样生产问题，区位理论则解释了在哪里生产的问题。 内部化理论的两个假设前提是利润最大化和不完全市场。国际化银行不仅

35、向 客户提供最终产品，而且还进行研究和开发、培训员工、形成 独具特色的服务技 术和管理技术等，并利用转移价格通过跨国银行网络销售这些中间产品 （ Buckley1VI jpc ra/ 丁丨曰 3:天田口 ， JtRU W 外了队农丁 土 WWW,。仲 7 |乂 1J AH 不是这样，这说明跨国银行利用管理手段产生贷款的内部市场，美国的银行还使 其分支机构负担整个银行的借款利息而资本却大部分留给总行使用 ，这表明银行 在利用转移价格经营信贷资金和资本的内部市场。 跨国银行从事欧洲业务也是内部化的例子。美政府曾经实行利息平衡税、资 源对外贷款限制计划等条例限制美国的银行对国外客户贷款以防资本外流。

36、美国 的银行为逃避这些限制，纷纷在国外设立分支机构，特别是在伦敦从事欧洲市场 业务，跨国银行从事欧洲业务的机理有三种： （ 1)由于跨国银行在国际贸易和投 资中的地位它们能内部化对某种货币的优势； （ 2)由于跨国银行仅与大客户打交 道它们提供的产品具有优势，因而跨国经营可以在较低的固定成本下，内部化这 种比较优势； （ 3)跨 国银行通过跨国界以逃避国内监管趋严而引起不断增加的经 营成本并将其内部化。 内部化理论继承了科斯市场失灵理论的一般性，给出了研究银行国际化的总 体框架，尽管各个银行国际化理论侧重点不同，但它们都是在内部化理论的基本 框架下来解释银行国际化的特殊问题的，所以具有内在一致

37、性。而且与其他理论 相比内部化理论用于解释银行国际化行为时更具有普遍性 28。 2.2.2国际生产折中理论 2.2.2.1国际生产折中理论的内涵 国际生产折中理论是英国经济学家 J.H.Dunning 于 1997 年在题为贸易、经 济活动的区位与多国企业 折中理论的探讨的论文中提出的。该理论吸收和 13 位优势是通过在区位条件优越的国家经营业务而得到的好处，它产生于各国管理 结构的差异。这三种优势都是商业银行跨国经营的必要条件而非充分条件，商业 银行的跨国经营是以三种优势在一定时间、一定市场上相互作用的结果。 2.2.2.2国际生产折中理论的评 价 国际生产折中理论有较强的实用性，它认为银行

38、国际化的规模与效益主要取 决于其拥有的比较优势，国际化银行可以充分利用其比较优势获得高额利润，该 理论还认为国际化银行的比较优势并不是一成不变的，因而往往都竭力巩固其优 势或不断地创新以获取优势，这就加剧了银行业竞争的激烈程度。但国际生产折 中理论的适用范围也有一定的局限性。首免其理论来源垄断优势论和生产周期理 论是基于美国二战以后制造业和采掘业的跨国公司的资料形成的，在解释其他行 业（如国际化银行业）时，往往显得力不从心；其次，该理论是针对西方国际化 银行提出 的，难以对发展中国家的银行国际化作出科学的解释，因为这些银行的 跨国经营主要目的是获得国外金融业的先进技术和优秀人才及利润等，而与所

39、有 权优势、区位优势并无多大关系。 2.2.3从经济学的内部利益机制角度的分析 商业银行是一个具有相对独立地位的利益主体，银行的利益追求是影响其制 定经营决策的关键因素。在资源无限的情况下，只有银行从事跨国业务能够给银 行带来收益，银行就会继续发展其跨国业务，但在资源有限的情况下，跨国业务 的扩大也就意味着国内业务的相对缩小，因而，从利润最大 化原则出发，只有当 的投资总量 ； /;:在外国投资总量 （ 总投资 I=/,+/y) 故总收益 R = Rj + Rj = jMRjdlj + MRjdlj 又 /;=I /,，故 R = - jMR.dlj dK/也 ,_=0 时， R 达到最大值，

40、此时 MRi = MR 即银行将按照国内外投资边际收益相等的原则在国内外投入资源，这时才能达到 最大。在非自由竞争情况下有： （ 1)金融产品的自由流动受到限制（金融产品的 价格 /“彡资金与劳动力的自由流动受到限 制 尤， /#/);) 各国间的技术水平不一致 ，（ 在同样的资本、劳动投入下 (4)各国间的 賦税不一致（ 7； *7； ); (5)信息不完善（风险系数爲 (6)价格不是决定银 行选择客户的唯一原因，且受金融管制。因而在非自由竞争情况下， #62, m 矣 /J, 此时，银行的资源分配如下：推出从 + c Z+q 可得 f b m J ( b 2 b 2 I j + c 2-

41、c 、 b I f + c - c 2 ( bl Ij-bxIcx-c2) !i 15 都毫无例外地导致成本的下降。反映在图表上，如图 2.2所示。 经验曲线发现的意义在于它指出了成功的企业是在其占有支配地位的市场分 区上利用其产品或服务取得利润的。这一观点在很多企业选择其战略时具有非常 强烈的影响。 2.产品组合理论 波士顿咨询集团首创的另一个有力的战略分析理论就是产品组合理论，它着 重考察了企业利用其资源所进行的各项活动之间的平衡性，即企业的产品组合 (Product Portfolio) 速发展的市场上的高占有率。 (3) “钱牛”产品：又称“摇钱树”产品，是指在成熟的市场上占有高份额

42、的产品。因为市场增长已趋缓慢，市场条件更加成熟，竞争形势较为稳定，企业 不需要花太大的精力去培育和开拓新市场。同时，高 市场占有率意味着其经验相 对于低市场份额的生产者增长要快，其成本降低也多，因而“钱牛”产品是企业 现金的提供者 (4) “败犬”产品：是指在发展迟缓的市场上占有率很低或处于下降的市场 中的产经验曲线 图 2.2 经验曲线 16 品，最坏的情况是二者同时发生。这种产品经常会导致企业收入与企业投 入的时间和资源不相称，导致亏损。企业应尽早放弃这类产品，把资源投入到更 有希望的产品中去。 2.3.2波特的产业竞争分析与战略理论 哈佛大学的迈克尔波特提出了一个在产业中进行结构分析诊断竞争的框架 称为五种力量竞争结 构模型。这种竞争结构模型认为，一个产业中投资的收益率 取决于作用于产业的来自于五种源泉的竞争压力，其中三种来自于“水平”竞争一 一替代品供应者、新进入者、产业内部现存的竞争者；两个来源于垂直方向的竞 争 供应商和用户的侃价能力。如图 2.4所示： 波特的五种竞争力量结构模型着重于研究企业外部环境，尤其是产业环