航空教育装备项目选址规划方案.docx

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1、泓域咨询/航空教育装备项目选址规划方案航空教育装备项目选址规划方案xxx集团有限公司目录一、 产业环境分析4二、 产业发展基本原则和发展目标4三、 必要性分析6四、 项目基本情况7五、 公司基本情况10六、 重心法11七、 因素评分法12八、 选址规划及其重要性14九、 项目投资计划15建设投资估算表17建设期利息估算表17流动资金估算表19总投资及构成一览表20项目投资计划与资金筹措一览表21十、 项目进度计划22项目实施进度计划一览表22十一、 经济效益24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28项目投资现金流量表30借款还本付息计划表32一、 产

2、业环境分析实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。二、 产业发展基本原则和发展目标（一）基本原则坚持市场主导与政府引导相结合的原则。充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，支持航空经济多业态发展，鼓励企业根据市场需求不断实现技术创新和组织模式创新，广泛调动社会力量参与全市航空经济发展，多举措扩大航空消费，促进航空经济市场持续壮大。更好地发挥政府统筹谋划、规划引导、政策支持与产业扶

3、持作用，加快航空基础设施网络建设，持续优化营商环境。坚持全面推进与重点突破相结合的原则。依托我市国家通用航空产业综合示范区和全国首批民用无人驾驶航空试验区优势，优先推进航空基础设施建设，全面推进航空制造、航空运输、航空物流、通航保障与服务保障等航空经济多业态同步发展；重点培育发展通用航空全产业链，打造具有全国示范作用的通航产业创新中心。充分利用我市“航空运动之都”、航空教育等优势资源，持续推进航空运动、航空教育品牌塑造，优先扩大航空运动消费群体规模，以航空运动带动航空教育联动发展。坚持创新驱动与转化应用相结合的原则。依托我市无人机产业园“一区两基地三中心”和我市国际航空运动城通航制造中心，加快

4、推进无人机检验检测中心等重大科技平台建设，重点发挥骨干企业和创新平台的创新主体作用，持续推进工业级无人机和军用无人机研发制造能力提升，不断推出满足细分市场需求的产品和服务，加速研发成果在我市本地的产业化进程，全面提升创新发展动能和产业核心竞争力。（二）发展目标“十四五”期间，我市航空经济整体发展水平进入新阶段。预计到2025年，年产值达到25亿元，实现以下主要目标：航空基础设施网络化体系初步形成。至2022年，我市民用机场建成并投入使用，我市（汤阴）航空产业园开发建设初见雏型，到2025年时，我市民用机场实现年旅客吞吐量35万人次，货邮吞吐量达到1155吨。通用机场改扩建项目完成12个。完成国

5、家级无人机检验检测中心申报工作，完善我市5G泛在低空无人机管控平台并扩大运营范围。航空经济产业集聚效应显著提升。至2025年，我市航空产业企业达到70家，其中：我市（汤阴）航空产业园入驻企业达到10家，年产值达到5亿元；我市国际航空运动城通航制造中心入驻企业达到15家，年产值达到5亿元；我市无人机产业园入驻企业达到40家，新增龙头企业23家，年产值达到10亿元。航空运动和航空教育品牌影响力持续扩大。至2025年，培育形成航空运动和航空教育龙头企业35家，年产值达到5亿元，林州滑翔伞年接待量超过3万人次，航空教育年培训人次达500人次。建成航空运动主题公园1个和航空小镇1个。优先完成林虑山国际滑

6、翔基地项目，建成林虑山滑翔基地上山索道1条、滑翔运动学校1家、滑翔器械检测中心1个，制定和执行林州滑翔五年赛事计划。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智

7、能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。四、 项目基本情况（一）项目投资人xxx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。（三）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约71.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估

8、算，项目总投资32577.00万元，其中：建设投资25807.64万元，占项目总投资的79.22%；建设期利息525.00万元，占项目总投资的1.61%；流动资金6244.36万元，占项目总投资的19.17%。（六）资金筹措项目总投资32577.00万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）21862.79万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额10714.21万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：76900.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：61154.44万元。3、项目达产年净利润（NP）：11514.01万元。4、财务内部收益率（

9、FIRR）：25.96%。5、全部投资回收期（Pt）：5.50年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：28403.61万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积47333.00约71.00亩1.1总建筑面积88651.96容积率1.871.2基底面积28399.80建筑系数60.00%1.3投资强度万元/亩356.752总投资万元32577.002.1建设投资万元25807.642.1.1工程费用万元22333.392.1.2工程建设其他费用万元2677.162.1.3预备费万元797.092.2建设期利息万元525.002.3流动资金

10、万元6244.363资金筹措万元32577.003.1自筹资金万元21862.793.2银行贷款万元10714.214营业收入万元76900.00正常运营年份5总成本费用万元61154.446利润总额万元15352.017净利润万元11514.018所得税万元3838.009增值税万元3279.5910税金及附加万元393.5511纳税总额万元7511.1412工业增加值万元25162.3513盈亏平衡点万元28403.61产值14回收期年5.50含建设期24个月15财务内部收益率25.96%所得税后16财务净现值万元24123.29所得税后五、 公司基本情况（一）公司简介未来，在保持健康、稳

11、定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。（二）核心人员介绍1、蒋xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。2、谢xx，中国国籍

12、，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。3、卢xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。4、陶xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。5、白xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注

13、册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。六、 重心法重心在物理上的意义是物体各部分所受重力的合力的作用点。选址规划的重心法就是根据重心在物理上的这种含义，借助重心来辅助选择经济中心（如物流配送中心、仓储中心、销售中心、社区医院等）的地理位置，使从该经济中心到各个配送目的地的总的配送成本最低。采用重心法的前提条件是：已知目的地的地理位置和配送到各个目的地的经济量。这一经济量可以是重量，也可以是数量。重心法一般有以下几个步骤：（1）绘制表示配送目的地相对位置的地图。（2）添加坐标系，并标明各个配送目的地的坐标。（3

14、）计算重心位置的坐标（4）根据重心位置周边的具体情况，综合考虑其他因素确定经济中心的位置。（5）根据重心位置周边的具体情况，综合考虑其他因素确定经济中心的位置。有趣的是，重心位置的总负荷并不是最小的。接下来的问题是，既然重心位置的总负荷不是最小的，为什么还要用重心法去进行选址规划？答案是：虽然重心位置的总负荷不是最小的，但总负荷最小的位置一定在重心附近。实际中，总负荷最小的位置往往不具备建厂条件，所以求出总负荷最小的位置不但烦琐，而且没有必要。采用重心法，可以快速地计算出重心位置，在重心位置附近选择几个具备建设工厂或服务设施的城市或位置，再结合经济技术分析选择理想的地址。七、 因素评分法因素评

15、分法就是对影响决策问题的主要因素进行评分，并根据其影响决策问题的重要性，对备选方案进行综合评分，在此基础上选择最佳决策方案。因素评分法的内涵在于，它不但综合考虑了影响选址的主要因素，而且考虑了这些因素对选址影响的重要程度，从而使选址建立在科学的基础之上。因素评分法应用于生活和工作的各个方面，如购房、职业规划、旅游路线选择、新产品评价等。这里介绍其在选址规划中的应用。因素评分法一般有以下几个步骤。（1）识别影响选址规划的主要因素（为叙述方便，以下简称因素），如市场位置、原材料供应、基础设施等。（2）根据所确定的影响因素对选址规划的重要性，给每个因素赋予权重，并做归一化处理，即让所有因素权重之和等

16、于1。确定权重的具体方法有专家评价法（如德尔菲法）、两两对比排序法等。（3）确定一个统一的分值，如100分。（4）对每一个备选地址的每一个因素给出评价分值。（5）将每一个因素的评价分值与其权重相乘，计算出每一个备选地址的每一个因素的加权评分值。（6）把每一个备选地址的所有因素的加权评分值相加，得到各个备选方案的综合评价分值。（7）综合评价分值最高的地址就是最佳选址方案。实际中，为了使决策更加客观，也可以设置最低综合评价分值，对超过最低评价分值的少数几个备选方案再结合经济技术分析进行优选。八、 选址规划及其重要性（一）选址规划的概念选址规划就是确定工厂或服务设施的位置，涉及两个层面：第一个层面是

17、选位，即选择一定的区域，如国家、地区、省市等；第二个层面是定址，即选择工厂或服务设施的具体地址。不但采矿业、原木采伐业、渔业等必须把企业地址选在资源所在地，其他企业也经常面临选址规划的问题。例如，随着经营规模的扩大，原来的地址缺乏足够的扩展余地，就必须选择新的地址。服务业市场的转移带来的必然是服务设施的迁移。有时，选址规划是企业的一种战略举措，如银行、快餐店、超市等常把争取区位优势看作运营战略的一个组成部分。时至今日，随着全球运营的出现，选址问题已经跨越国家、地区界限，而要在全球范围内予以考虑了。（二）选址规划的重要性选址规划的重要性表现在以下两个方面。（1）直接影响运营成本并决定着运营管理的

18、难度。地理布局决定着直接成本的高低，如原材料和产品的运输成本、劳动力成本及其他辅助设施的成本等。（2）影响企业的竞争力。选址规划影响着企业的产品或服务的成本、生产效率以及投资收益。选址规划直接影响着供需关系，影响着员工的情绪，甚至影响着公共关系等。此外，选址规划还影响着企业所在供应链的绩效。九、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法

19、7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资25807.64万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22333.39万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11564.82万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商

20、）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10250.87万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为517.70万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2677.16万元。（五）预备费本期项目预备费为797.09万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11564.8210250.87517.7022333.391.1建筑工程费11564.8211564.821.2设备购置费10250.8710250.871.3安装工程费51

21、7.70517.702其他费用2677.162677.162.1土地出让金1003.591003.593预备费797.09797.093.1基本预备费403.13403.133.2涨价预备费393.96393.964投资合计25807.64（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10714.21万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息525.00万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息525.00131.25393.751.1.1期初借款余额5357.1051.1.2当期借款10714.215357.105357.101

22、.1.3当期应计利息525.00131.25393.751.1.4期末借款余额5357.10510714.211.2其他融资费用1.3小计525.00131.25393.752债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计525.00131.25393.75（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金

23、测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6244.36万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0037215.8142532.3653165.451.1应收账款0.0016747.1119139.5623924.451.2存货0.0013025.5414886.3318607.911.2.1原辅材料0.003907.664465.905582.371.2.2燃料动力0.00195.38223.30279.121.2.3在产品0.005991.756847.718559.641.2.4产成品

24、0.002930.753349.424186.781.3现金0.002977.273402.594253.241.4预付账款0.004465.895103.886379.852流动负债0.0032844.7637536.8746921.092.1应付账款0.0011824.1113513.2716891.592.2预收账款0.0021020.6524023.6030029.503流动资金0.004371.054995.496244.364流动资金增加0.004371.05624.441248.875铺底流动资金0.0011164.7412759.7015949.63（八）项目总投资本期项目总投

25、资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资32577.00万元，其中：建设投资25807.64万元，占项目总投资的79.22%；建设期利息525.00万元，占项目总投资的1.61%；流动资金6244.36万元，占项目总投资的19.17%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资32577.00100.00%1.1建设投资25807.6479.22%1.1.1工程费用22333.3968.56%1.1.1.1建筑工程费11564.8235.50%1.1.1.2设备购置费10250.8731.47%1.1.1.3安装工程费517.701.59%1.1.2

26、工程建设其他费用2677.168.22%1.1.2.1土地出让金1003.593.08%1.1.2.2其他前期费用1673.575.14%1.2.3预备费797.092.45%1.2.3.1基本预备费403.131.24%1.2.3.2涨价预备费393.961.21%1.2建设期利息525.001.61%1.3流动资金6244.3619.17%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资32577.00万元，其中申请银行长期贷款10714.21万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资32577.00100.00%1.1建设投资25807.6

27、479.22%1.2建设期利息525.001.61%1.3流动资金6244.3619.17%2资金筹措32577.00100.00%2.1项目资本金21862.7967.11%2.1.1用于建设投资15093.4346.33%2.1.2用于建设期利息525.001.61%2.1.3用于流动资金6244.3619.17%2.2债务资金10714.2132.89%2.2.1用于建设投资10714.2132.89%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 项目进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内

28、容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真

29、做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十一、 经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及

30、运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入76900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0053830.0061520.0076900.002增值税0.002602.452974.233279.592.1销项税0.006997.907997.609997.002.2进项税0.004395.455023.376717.4

31、13税金及附加0.00312.29356.91393.553.1城建税0.00182.17208.20229.573.2教育费附加0.0078.0789.2398.393.3地方教育附加0.0052.0559.4865.59（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3279.59万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销

32、费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用61154.44万元，其中：可变成本51932.50万元，固定成本9221.94万元。达产年项目经营成本59235.74万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0033811.1438641.3048301.632工资及福利费0.003630.873630.873630.873修理费0.00587.63587.63587.634其他

33、费用0.006715.616715.616715.614.1其他制造费用0.00652.54652.54652.544.2其他管理费用0.00564.31564.31564.314.3其他营业费用0.005498.765498.765498.765经营成本0.0044745.2549575.4159235.746折旧费0.001373.631373.631373.637摊销费0.0020.0720.0720.078利息支出0.00525.00525.00525.009总成本费用0.0046663.9551494.1161154.449.1其中：固定成本0.009221.949221.94922

34、1.949.2可变成本0.0037442.0142272.1751932.50（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加393.55万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=15352.01（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=15352.0125.00%=3838.00（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利

35、润总额15352.01万元，缴纳企业所得税3838.00万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=15352.01-3838.00=11514.01（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0053830.0061520.0076900.002税金及附加0.00312.29356.91393.553总成本费用0.0046663.9551494.1161154.444利润总额0.006853.769668.9815352.015应纳所得税额0.006853.769668.9815352.016所得税0.001713.442417

36、.243838.007净利润0.005140.327251.7411514.018期初未分配利润0.000.004626.2910690.239可供分配的利润0.005140.3211878.0322204.2410法定盈余公积金0.00514.031187.802220.4211可供分配的利润0.004626.2910690.2319983.8112未分配利润0.004626.2910690.2319983.8113息税前利润0.009092.2012611.2219715.01（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时

37、的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.96%。本期项目投资财务内部收益率25.96%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=24123.29（万元）。以上计算结果表明，财务净现值24123.29万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务

38、上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.50年。本期项目全部投资回收期5.50年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0053830.0061520.0076900.001.1营业收入0.000.0053830.0061520.0076900.002现金流出12903.8

39、212903.8249428.5950556.7665249.212.1建设投资12903.8212903.822.2流动资金0.004371.05624.445619.922.3经营成本0.0044745.2549575.4159235.742.4税金及附加0.00312.29356.91393.553所得税前净现金流量-12903.82-12903.824401.4110963.2411650.794累计所得税前净现金流量-12903.82-25807.64-21406.23-10442.991207.805调整所得税0.002273.053152.804928.756所得税后净现金流量-

40、12903.82-12903.822687.978546.007812.797累计所得税后净现金流量-12903.82-25807.64-23119.67-14573.67-6760.88计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：34.26%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.96%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：39914.06万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：24123.29万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.90年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.50年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为37.55。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营