交易方法与策略.ppt

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1、交易方法与策略交易方法与策略技术分析的技术分析的3个基本假设或者说前提条件个基本假设或者说前提条件：（1）市场行为包容消化一切 （2）价格以趋势方式演变 （3）历史会重演K线线n n（1 1）k k线的起源和推广线的起源和推广n n（2 2）k k线的形态线的形态n n（3 3）k k线组合线组合K线线 起源：起源：起源：起源：K K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商 用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情用来记录当时一天、一周或一月中米价

2、涨跌行情用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情 的图示法，后被引入股市。的图示法，后被引入股市。的图示法，后被引入股市。的图示法，后被引入股市。K K线图有直观、立体线图有直观、立体线图有直观、立体线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各方力

3、量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。分析手段。分析手段。分析手段。单根单根K线判断线判断一看阴阳二看实体 三看影线长短以收盘价为界，以上代表卖方力量，以下代表买方力量。单根单根K线线长实体：白色光头光脚：是极度强壮的K线，通常是牛市继续或熊市反转形态的一部分黑色光头光脚：是极度脆弱的K线，通常是熊市持续或牛市反转组合形态的一部分短实体

4、：一般发生在交易不活跃的时候收盘无影线：没有从收盘方向向外伸出的影线。也称秃头阳线（表示的是强势）或光脚阴线（表示的是弱市）K线线开盘无影线（属于缺影线型）没有从开盘方向向外伸出的影线。也称光脚阳线（表示强势）或秃头阴线（表示弱市）。纺轴线：是有上影线和下影线的小实体K线。影线比实体长得多，这表示多空双方的不可靠性。K线线无实体线：实体小到开盘和收盘相等的程度。墓碑线：有强烈的下降含义。蜻蜓线：出现在开盘和收盘处在全天的最高点的时候。通常出现在市场的转折点。K线组合形态线组合形态牛市包含型：牛市包含型：牛市包含型：牛市包含型：买入信号信号n n出现在下跌途中；出现在下跌途中；n n前一根为阴线

5、，后一根前一根为阴线，后一根为阳线，且阳线实体将为阳线，且阳线实体将阴线实体包容在内阴线实体包容在内熊市包含型：熊市包含型：熊市包含型：熊市包含型：卖出卖出信号信号n n出现在上升趋势中；出现在上升趋势中；n n前一根为阳线，后一根前一根为阳线，后一根为阴线，且阴线实体将为阴线，且阴线实体将阳线实体包容在内阳线实体包容在内K线组合形态线组合形态锤形线：锤形线：锤形线：锤形线：见底信号，后市看涨见底信号，后市看涨n n出现在下跌途中；出现在下跌途中；n n阳线阳线(或阴线或阴线)很小，下影线大很小，下影线大于或等于实体的于或等于实体的2-32-3倍；倍；n n一般无上影线，或者非常短。一般无上影

6、线，或者非常短。上吊线：上吊线：上吊线：上吊线：见顶信号，后市看见顶信号，后市看跌跌n n出现在上升趋势中；出现在上升趋势中；n n阴线实体很小，下影线大阴线实体很小，下影线大于或等于实体的两倍；于或等于实体的两倍；n n一般无上影线一般无上影线K线组合形态线组合形态刺穿型刺穿型刺穿型刺穿型(曙光初现曙光初现曙光初现曙光初现)：见底信号，见底信号，后市看涨后市看涨n n出现在下跌途中；出现在下跌途中；n n先出现一根大先出现一根大(或中或中)阴线，第二根阴线，第二根出现大出现大(或中或中)阳线；阳线；n n阳线的实体深入到阴线实阳线的实体深入到阴线实 二分之一二分之一以上处以上处n n乌云盖顶

7、：乌云盖顶：乌云盖顶：乌云盖顶：见顶信号，后市见顶信号，后市看跌看跌n n出现在上涨途中；出现在上涨途中；n n先出现一根大先出现一根大(或中或中)阳线，阳线，第二根出现大第二根出现大(或中或中)阴线；阴线；n n阴线的实体深入到阴线实二阴线的实体深入到阴线实二分之一以下处分之一以下处K线组合形态线组合形态早晨之星：早晨之星：早晨之星：早晨之星：见底信号，后市看涨见底信号，后市看涨n n出现在下跌途中；出现在下跌途中；n n由三根由三根K K线组成，第一根是阴线组成，第一根是阴线，第二根是小阴线，第二根是小阴(或阳或阳)线，第线，第三根三根K K线实体深入到第一根线实体深入到第一根K K线线实

8、体内实体内黄昏之星：黄昏之星：黄昏之星：黄昏之星：见顶信号，后市看跌见顶信号，后市看跌n n出现在上涨途中；出现在上涨途中；n n由三根由三根K K线组成，第线组成，第1 1根是阳线，根是阳线，第第2 2根是小阴根是小阴(或阳或阳)线，第线，第3 3根根K K线实体深入到第一根线实体深入到第一根K K线实体内线实体内移动平均线基础移动平均线基础n n（1 1）移动平均线的算法）移动平均线的算法n n（2 2）单移动平均线）单移动平均线美林公司对均线测试结果结论：美林公司对均线测试结果结论：（1）价格不是随机发生的，顺应趋势有利润，说明技术分析的有效性。（2）没有哪种移动平均线在所有市场都表现最

9、佳。（3）较长期的移动平均线胜过短期的移动平均线。（4）简单的移动平均值法胜过线性加权平均值法，也胜过指数加权平均值法。格兰威尔八法格兰威尔八法n n（1）移动平均线下降后转成平移或上升状态，价格线下方逐渐上升，并突破移动平均线时，说明有上升趋势，有买入信号。n n（2）移动平均线呈上升状态，而股价曲线）移动平均线呈上升状态，而股价曲线却降至其下方时，说明股价趋向反弹，为却降至其下方时，说明股价趋向反弹，为买入信号。买入信号。n n（3 3）股价曲线在移动平均线的上方，并朝着接近移动平）股价曲线在移动平均线的上方，并朝着接近移动平）股价曲线在移动平均线的上方，并朝着接近移动平）股价曲线在移动平

10、均线的上方，并朝着接近移动平均线的方向下降，但在其相交之前又转为上升状态时，说均线的方向下降，但在其相交之前又转为上升状态时，说均线的方向下降，但在其相交之前又转为上升状态时，说均线的方向下降，但在其相交之前又转为上升状态时，说明每日股价与周期平均股价趋向一致，都是上升，为买入明每日股价与周期平均股价趋向一致，都是上升，为买入明每日股价与周期平均股价趋向一致，都是上升，为买入明每日股价与周期平均股价趋向一致，都是上升，为买入信号。这种情况多发生于多头市场的回档，消化获利盘后，信号。这种情况多发生于多头市场的回档，消化获利盘后，信号。这种情况多发生于多头市场的回档，消化获利盘后，信号。这种情况多

11、发生于多头市场的回档，消化获利盘后，又重新上升。又重新上升。又重新上升。又重新上升。n n（4 4）移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平）移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平）移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平）移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线暴落时，说明股价偏低，极有可能反弹至移动平均线均线暴落时，说明股价偏低，极有可能反弹至移动平均线均线暴落时，说明股价偏低，极有可能反弹至移动平均线均线暴落时，说明股价偏低，极有可能反弹至移动平均线附近，为买入信号，这种情况多发生于空头回补做反弹。附近，为买入信号，这种情况多发生于空头回补做反弹。附近，为买入信号，

12、这种情况多发生于空头回补做反弹。附近，为买入信号，这种情况多发生于空头回补做反弹。n n（5 5）移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价曲）移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价曲）移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价曲）移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价曲线则从其上方向下突破移动平均线时，表明股价将继续下线则从其上方向下突破移动平均线时，表明股价将继续下线则从其上方向下突破移动平均线时，表明股价将继续下线则从其上方向下突破移动平均线时，表明股价将继续下跌，为卖出信号跌，为卖出信号跌，为卖出信号跌，为卖出信号.n n（6 6）移动平均线处于下降过程，而股价曲线却由其下方）

13、移动平均线处于下降过程，而股价曲线却由其下方）移动平均线处于下降过程，而股价曲线却由其下方）移动平均线处于下降过程，而股价曲线却由其下方升至上方时，表明股价大势趋跌，为卖出信号。升至上方时，表明股价大势趋跌，为卖出信号。升至上方时，表明股价大势趋跌，为卖出信号。升至上方时，表明股价大势趋跌，为卖出信号。n n（7 7）股价曲线在移动平均线的下方，并朝着接近移动平）股价曲线在移动平均线的下方，并朝着接近移动平）股价曲线在移动平均线的下方，并朝着接近移动平）股价曲线在移动平均线的下方，并朝着接近移动平均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时

14、，均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，表明股价疲软，看跌，为卖出信号。表明股价疲软，看跌，为卖出信号。表明股价疲软，看跌，为卖出信号。表明股价疲软，看跌，为卖出信号。（8 8）移动平均线呈上升态势，而股价曲线在其上方突然暴）移动平均线呈上升态势，而股价曲线在其上方突然暴）移动平均线呈上升态势，而股价曲线在其上方突然暴）移动平均线呈上升态势，而股价曲线在其上方突然暴涨，远离移动平均线时，表明股价高峰已差不多，极可能涨，远离移动平均线时，表明股价高峰已差不多，极可能涨，远离移动平均线时，表明股价高峰已差不多，极可能涨，远离移动平均线时，表明股价高峰已差不多，极可能回落。回落。回落。回落。风报比风报比n n风险n n报酬n n成功率n n利益计算n n止损重要性附言附言n n罗丹：移走多余的石头，剩下美丽的雕塑谢谢谢谢