创业板IT企业调研之 网宿科技上市动机惹争议.ppt

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1、创业板创业板IT企业调研之企业调研之 网宿科技上市动机惹网宿科技上市动机惹争议争议企业基本情况企业基本情况 上海网宿科技股份有限公司成立于2000年1 月26 日，最早是上海网宿科技发展有限公司。股份公司设立于2008年6 月10日，公司注册资本及实收资本为人民币67,714,286元，法定代表人为刘成彦，公司住所为上海嘉定环城路200 号。网宿科技的实际办公地址是在北京东三环的国门大厦，包括其IDC机房。网宿的主营业务为互联网业务平台综合服务，细分产品为 CDN（内容分发加速网络）服务和IDC（互联网数据中心）服务，主要客户包括门户网站、网络游戏运营商、电子商务网站、即时通讯网站、音乐网站、

2、电影网站、交友网站、行业资讯网站以及企业网站。网宿科技首次公开发行A股的发行价确定为24.00元/股，股票申购代码为“300017”，本次发行股份数量为2300万股。其中，网下发行占本次最终发行数量的20%，即460万股；网上发行数量为1840万股。目前实际募集资金为5.52亿元。首批上市有点意外首批上市有点意外一、不缺现金l 2007、2008年融资8000万l 现金储备充裕，2009年7月份帐户资金7000万元l 成本相对有限二、消息很少l 媒体活动较少l 很少透露资本运作情况 三、非行业领导企业l 产业的跟随者l 市场份额只排在前五位外界质疑外界质疑一、恶意圈钱l 第一财经l 中国经营报

3、l 创业家二、技术实力有限l 对技术研发能力的质疑l 与同行业对手的比较 三、主营业务萎缩l 新业务拓展缓慢l 大客户可能流失网宿科技回应（网宿科技市场部与证券部）网宿科技回应（网宿科技市场部与证券部）l网宿科技本次募集的资金将投资于两个项目：CDN网络加速平台技术升级及扩建项目、流媒体及网络游戏互联网数据中心(IDC)专用平台建设项目。l网宿科技拥有较强的自主研发技术，可以根据客户的个性化需求进行个性化订制服务，与其它技术的契合性高，并且公司有一支搭配默契的管理和技术团队，非常敬业。另外，公司在客户、资源、营销网络等方面也具有很强的竞争优势。l网宿科技传统业务的收入近年来一直保持了60以上的

4、年增长率，CDN业务近年来增长迅速，与腾讯等大客户的关系稳定。不担心大客户流失等情况出现，因为自建CDN不符合互联网发展规律。记者调查记者调查为什么上市的是网宿为什么上市的是网宿l网宿科技能够提供比较全面的互联网基础服务，且IDC业务和CDN业务发展比较均衡。l网宿科技在过去两年中盈利状况较好，发展比较稳定。l主要竞争对手融资定位策略失误，很多主要竞争对手原计划在纳斯达克上市。l得到国内创投机构的支持，第一笔创投是由深圳创新投主投，达晨创投跟投，第二笔则是由达晨创投牵头联合北京德诚盛景、深圳创东方等机构完成，加上关联企业，共有8家国内创投布局网宿科技。记者调查记者调查是否真的是否真的“不差钱不

5、差钱”l在IDC行业，企业规模是很重要的，因此某种意义上说，资金是IDC企业竞争的基础。l但是从目前的情况来看，网宿不太会花钱。l对于本次募集的5亿多现金，如果仅按照其所公布的投向扩建网络和研发中心，似乎太多了。记者调查记者调查网宿的主要竞争对手网宿的主要竞争对手lCDN领域：蓝汛通信、世纪互联、快网、上海帝联。目前市场份额官方数字23%，实际20%左右。蓝汛实际55%左右。lIDC领域：万网、新网、三五互联、世纪互联、上海帝联等。市场份额难以准确统计，大概排名在前五位。记者调查记者调查网宿可能面对的挑战网宿可能面对的挑战l如何规范的公司运营管理机制l如何缩短和行业领先企业的技术差距l如何留住自己的核心客户l如何提升新业务的运维能力l如何摆脱对运营商的依赖谢谢！