最新央行的资产负债业务ppt课件.ppt

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1、央行的资产负债业务央行的资产负债业务第5章 央行资产负债业务（一）货币发行的涵义、种类、渠道与程序（一）货币发行的涵义、种类、渠道与程序1两重涵义：两重涵义：1）货币从央行的发行库，经过各家商行的业务）货币从央行的发行库，经过各家商行的业务库流到社会；库流到社会；2）货币从央行流出的数量大于从流通中回笼的）货币从央行流出的数量大于从流通中回笼的数量。数量。2种类：货币经济发行与财政发行。种类：货币经济发行与财政发行。财政性发行的后果？财政性发行的后果？3.渠道与程序：渠道与程序：通过贷款、购买证券、购买金银和外汇通过贷款、购买证券、购买金银和外汇等央行的业务活动进行。等央行的业务活动进行。发行

2、库发行库 业务库业务库对现金的需求与对货币的需求是一回事吗？对现金的需求与对货币的需求是一回事吗？平时我们说的平时我们说的“货币供应量增加货币供应量增加”等同于等同于“流流通中现金增加通中现金增加“吗？吗？4.现金在货币发行中的地位现金在货币发行中的地位 虽然存款货币占货币供应量的比率不断提虽然存款货币占货币供应量的比率不断提高，但现金仍然是最普遍和非常重要的结高，但现金仍然是最普遍和非常重要的结算手段。算手段。现金结算的特点现金结算的特点/优缺点？优缺点？匿名性匿名性（二）中央银行货币发行的原则 1垄断发行的原则 2要有可靠信用作保证的原则。必须有某种强有力的金融制度，使纸币的发行立足于可靠

3、的基础上。3具有一定的弹性原则（三）货币发行准备制度1货币发行准备的种类 现金准备，证券准备2货币发行准备金的比率3主要货币发行准备制度 1）现金发行准备（Hong Kong）2）证券发行准备（UK）3）现金准备弹性比例发行制（pre-1980 US，Japan）：超额发行税p70 4）证券保证准备限额发行制（post-1980 US）5）比例准备制哪种货币发行准备？黄金、白银、商业票据、外汇、短期国库券、政府公债、银行承兑票据、地方政府债券、黄金证券英国的货币发行准备参考阅读：Currency and Bank Notes Act 1954http:/www.opsi.gov.uk/Revi

4、sedStatutes/Acts/ukpga/1954/cukpga_19540012_en_1 Currency Act 1983http:/www.opsi.gov.uk/RevisedStatutes/Acts/ukpga/1983/cukpga_19830009_en_12 Limit on amount of Bank of England fiduciary note issue.E+W+S+N.I.英格兰银行的货币发行工作参考阅读：Banknotes:Meeting Demand,Speech by Victoria Cleland,Head of Notes Division,

5、given at the European ATM Conference in London on 11 June 2010 http:/www.bankofengland.co.uk/banknotes/retailers/index.htm你认为央行调整货币供应量的途径是调你认为央行调整货币供应量的途径是调整流通中现金还是调整存款货币？整流通中现金还是调整存款货币？l发行机构：人民银行（货币金银局、中国印钞造币总公司、发行库）l发行原则：集中发行、经济发行、计划发行 l发行基金的涵义 发行库、发行基金、发行基金的来源、现金与发行基金的转化；l发行基金计划 发行基金计划是由货币投放（现金发行

6、）、货币回笼、货币净投放（净回笼）三部分组成l货币发行业务管理l发行收入，铸币税（四）我国货币发行制度信用货币的条件下，央行发行货币的发行收入信用货币的条件下，央行发行货币的发行收入究竟体现在哪里？究竟体现在哪里？做做pptppt课堂讨论：搜集课堂讨论：搜集2007.012007.01至今的我国至今的我国货币供应量数据并整理成表、作图货币供应量数据并整理成表、作图（excelexcel），观察货币供应量的增减变化），观察货币供应量的增减变化并思考原因。并思考原因。人民币发行v.s 美元发行请阅读下文，谈谈你的观点。人民币的发行：中国国家规定，人民币是信用货币，人民币不规定含金量，是不兑现的信用

7、货币。人民币以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通，中国人民银行依法实施货币政策，对人民币总量和结构进行管理和调控。美元的发行：美国政府必须将美国人民的未来税收（国债），抵押给美联储，由美联储来发行“美联储券”，这就是“美元”。两者有本质的不同。中国人民银行总行根据国民经济发展情况，提出货币发行计划，报国务院批准，再按照国务院核定的发行额，组织年度的货币发行。美联储根据美国人民的未来税收（国债），发行“美联储券美联储券”，即“美元”。文章来源http:/ 商业银行：资金来源决定资金运用p74 央行：资金运用创造了资金来源（一）央行存款业

8、务的种类、目的、特点央行存款业务与商业银行存款业务相比，在存款动机、存款对象、当事人关系、存款性质方面有何不同？央行存款业务与央行职能（即发行的银行、银行的银行、政府的银行）的发挥有何关系？转page23（二）准备金存款业务（reserve requirement or required reserve ratio）1.存款准备金、存款准备金制度的定义p75 2.准备金存款业务的基本内容 3.人民银行的准备金存款业务如何理解世界范围内法定存款如何理解世界范围内法定存款准备金率的降低趋势？准备金率的降低趋势？htm做做pptppt课堂讨论：总结存课堂讨论：总结存款准备金率从款准备金率从20072

9、007年至年至今的变化，解释存款准今的变化，解释存款准备金率的调整对银行体备金率的调整对银行体系的影响。系的影响。（三）中央银行的其他存款业务 1政府存款 人行资产负债表中，“政府存款”是指各级财政在人行账户上预算收入与支出的余额。央行收存中央政府存款是在经理国库业务中形成的。2非银行金融机构存款 因为非银行金融机构的存款不具有法定强制性，没有法定的存款缴存比率，通常它们将存款存入央行的目的是为了通常它们将存款存入央行的目的是为了便于便于清算清算。自主权在这些机构手中，当然中央银行可以通过存款利率的变动加以调节。政府存款的大小及其变化能说明什么？政府存款的大小及其变化能说明什么？3外国存款 债

10、权人是外国中央银行或者外国政府。为了贸易结算和清算债务 4特定机构和私人部门存款。我国人行收存的特定机构存款主要有 机关团体部队的财政性存款 财政性存款是指中央、地方财政预算存款、财政预算外存款、机关团体存款、部队存款、基本建设存款等。财政性存款不属于商业银行资金来源，应全部缴存。关于财政性存款缴存目前，人民银行基层行对金融机构财政性存款缴存范围核定的原则是：金融机构代办的中央预算收入、地方金库存款和代理发行国债款项等财政存款是中央银行的资金来源，应全额就地划缴中国人民银行。中国人民银总行曾多次下达文件对各家金融机构的缴存款范围进行科目调整。但是，调查显示，目前基层金融机构相关业务人员对财政性

11、存款的缴存范围模糊不清，不清楚哪些款项应放入财政性存款科目核算，致使部分财政性存款被错误地划入一般性存款，少缴、漏缴现象严重。思考央行存款业务于其发挥思考央行存款业务于其发挥职能职能作用的关系。作用的关系。提示：从三个方面，发行的银行，金融机构在央行账户与货币的投放；银行的银行，准备金存款业务，资金清算，最后贷款人；政府的银行，政府存款与代理国库，监督管理职能与存款账户信息。三、中央银行的其他负债业务 （一）发行中央银行债券 理解央行发行中央银行债券的目的1.请思考发行中央银行债券的影请思考发行中央银行债券的影响：响：对商业银行的直接影响？央行的负债总量变化？负债结构变化？基础货币量？2.发行

12、中央银行债券与提高法定存款准备金率相比，效果一样吗？两种方式的各自特点？做做pptppt课堂讨论：总结人课堂讨论：总结人民银行发行中央银行票民银行发行中央银行票据的历史（据的历史（20042004年至今）年至今）并评论。并评论。（二）对外负债 从国外银行借款、对外国中央银行的负债、国际金融机构的贷款、国外发行的中央银行债券等 央行对外负债的目的（三）资本业务 中央银行在资本业务方面没有多大作为做做pptppt课堂介绍：参考教课堂介绍：参考教材材p78p78，什么是央行间签，什么是央行间签署的署的“货币互换协议货币互换协议”，它有什么作用？它有什么作用？第三节 中央银行的资产业务报表项目报表项目

13、 Items2007.012007.01国外资产 Foreign Assets89451.67 外汇 Foreign Exchange88044.93 货币黄金 Monetary Gold337.24 其他国外资产 Other Foreign Assets1069.50对政府债权 Claims on Government2856.41 其中：中央政府 Of which:Central Government2856.41对其他存款性公司债权 Claims on Other Depository Corporations6484.92对其他金融性公司债权 Claims on Other Finan

14、cial Corporations21917.51对非金融性公司债权 Claims on Non-financial Corporations66.34其他资产 Other Assets11730.92总资产总资产 Total Assets132507.771.再贴现业务概念 2.一般规定 1)开展的对象 2）再贴现业务的申请和审查 3）再贴现金额和利率的确定 4）再贴现票据的规定。5）再贴现的收回、再贴现额度一、中央银行的再贴现业务一、中央银行的再贴现业务票据行为无因性，是指票据上的权利并不依赖作为票据关系之基础关系的原因关系，原因关系即使无效或被撤销，对票据上的权利也不产生任何影响。许多金

15、融立法中规定，再贴现的票据必须是确有商品交易为基础的真实票据，这与票据的无因性矛盾吗？英国学者施米托夫对票据无因性的机能有过一段形象的表述：“不容忽视，汇票自开始出现之日起，就是融资的一种手段。除即期汇票外，它实际上是一种信贷工具，由银行或金融机构作为受票人、付款人、背书人或持票人对汇票进行议付、贴现或承付。银行家们对于导致产生汇票的交易并不感兴趣。为购买羊毛、木材或无核小葡萄干而开出的汇票是否有对价关系，这对他们来说是无关紧要的。对于处理票据的金融界人士来说，汇票究竟由卖方开出，还是由买方的担保人开出，同样也是无关紧要的。票据交易的典型特征是：它作为一种纯粹的金融交易，完全脱离了交易的最它作

16、为一种纯粹的金融交易，完全脱离了交易的最终目的，按它自己的是非曲直作出判断。对于银行家来说，重要的是考虑终目的，按它自己的是非曲直作出判断。对于银行家来说，重要的是考虑票据的形式是否得当。票据的形式是否得当。汇票票面必须有效，不应过期，并不得以不承兑或不付款为由而拒付。此外，汇票不仅仅在卖方银行买方这三者之间流通，银行本身也可作为汇票的背书人，在需要流动资金的时候，把它拿到贴现行议付。从受款人到最终的持票人，可能经过一系列的背书人。”美联储体系规定，申请再贴现的票据必须具备以下条件：A商业票据不得超过90天，有关农产品交易的票据不超过9个月B必须是根据交易行为产生的自偿性票据自偿性票据；C必须

17、是直接从事经营工、农、商业的借款人所处的票据；D凡投机或长期资本支出所产生的票据长期资本支出所产生的票据均不能申请再贴现。再贴现率的调整，一般都作为实现货币政策的手段。在我国由再贴现率的调整，一般都作为实现货币政策的手段。在我国由人行制定、发布与调整。人行制定、发布与调整。什么样的票据可以申请贴现？什么样的票据可以申请贴现？中国人民银行关于切实加强商业汇票承兑贴现和再贴现业务管理的中国人民银行关于切实加强商业汇票承兑贴现和再贴现业务管理的通知（银发通知（银发2001236号）：号）：严禁承兑、贴现不具有贸易背景的商业汇票。严禁承兑、贴现不具有贸易背景的商业汇票。各商业银行各商业银行要在出票环节

18、严格把关，切实加强承兑业务的审查，要在出票环节严格把关，切实加强承兑业务的审查，办理承兑业务时，必须审查承兑申请人与票据收款人是否具有真实办理承兑业务时，必须审查承兑申请人与票据收款人是否具有真实的贸易关系，对不具有贸易背景的商业汇票或不能确认具有贸易背的贸易关系，对不具有贸易背景的商业汇票或不能确认具有贸易背景的商业汇票，不得办理承兑。景的商业汇票，不得办理承兑。所办理的每笔票据贴现，必须所办理的每笔票据贴现，必须要求贴现申请人提交增值税发票、贸易合同复印件等足以证明该票要求贴现申请人提交增值税发票、贸易合同复印件等足以证明该票据具有真实贸易背景的书面材料，必要时，贴现银行要检查贴现申据具有

19、真实贸易背景的书面材料，必要时，贴现银行要检查贴现申请人的增值税发票原件。请人的增值税发票原件。二、央行贷款业务1对金融机构的放款最能体现央行最能体现央行“最后贷款人最后贷款人”职能的业务行为！职能的业务行为！2对政府的放款，三种形式p813其他放款 主要有两类：一是对非金融机构部门的贷款，比如人行为支持老少边穷地区的经济开发所发放的特殊贷款。二是中央银行对外国政府和国外金融机构的贷款，这部分贷款体现在“国外资产”项下。做做pptppt课堂讨论。观察金课堂讨论。观察金融危机中各国央行通过对融危机中各国央行通过对金融机构贷款以增加流动金融机构贷款以增加流动性、稳定金融市场的具体性、稳定金融市场的

20、具体事例，并加以解说。事例，并加以解说。做做pptppt课堂讨论。你认为课堂讨论。你认为央行是否可以向企业发放央行是否可以向企业发放贷款？（此处企业为非金贷款？（此处企业为非金融企业）融企业）三、再贴现业务与再贷款业务的比较p81-两项业务的特点区别（一）央行买卖证券的意义 央行买卖证券的目的不是营利，而是调控货币供应量或者利率。（二）中央银行买卖证券的操作1央行买卖证券的种类 买卖的证券主要包括：政府公债、国库券、其他流动性很高的有价证券。2中央银行买卖证券的交易对手：货币市场上批发商货币市场上批发商/一一级交易商级交易商3中央银行买卖证券的交易方式：回购交易和现券交易回购交易和现券交易4中

21、央银行买卖证券的规模？中央银行买卖证券的规模？四、中央银行的证券买卖业务四、中央银行的证券买卖业务在公开市场操作中，央行会获得一些价差收益或者有损失，你怎么看？相同之处：1）效果2）对货币供应量的影响3）均为货币政策工具主要区别：1）资金的流动性不同2）贷款有利息收入，未到期的证券买卖没有利息收入，只有买卖价差。3）从事公开市场证券买卖对所在国经济、金融环境的要求较高，一般前提是有发达的金融市场。请思考证券买卖业务与贷款业务的异同。三、中央银行的黄金外汇储备业务（一）央行保管和经营黄金外汇储备的目的及意义1）稳定币值2）稳定汇价3）灵活调节国际收支（二）国际储备的种类构成（三）国际储备管理1.

22、数量：过多是对资源的浪费，过少则将面临可能丧失国际支付能力的可能 2.构成：安全性、收益性、可兑现性（四）建立适合我国国情的外汇储备经营模式 排名国家储量（吨）占比储量基础（吨）占比1南非6,00014.50%36,00040.10%2澳大利亚5,00012.00%6,0006.70%3秘鲁3,5008.40%4,1004.60%4俄罗斯3,0007.20%3,5003.90%5美国2,7006.50%3,7004.10%6印度尼西亚1,8004.30%2,8003.10%7加拿大1,3003.10%3,5003.90%8中国1,2002.90%4,1004.60%9其他地区17,00041.00%26,00029.00%9全球总计41,500100.00%89,700100.00%资料来源：美国地质调查局，Mineral Commodity Summaries 2006世界各国已探明的黄金储量与基础储量 Gold price history in US Dollars per ounce.做做pptppt课堂讨论：观察人民银行历年资产课堂讨论：观察人民银行历年资产负债表，寻找变化、趋势。有数据、有负债表，寻找变化、趋势。有数据、有说明。说明。黄金储备在一个国家的国际储备中应当占据什么位置？