利润表、资产负债表与现金流量表的勾稽关系.doc

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1、利润表、资产负债表与现金流量表之间的勾稽关系资产负债表、利润表以及现金流量表勾稽关系一 现金流量表与利润表的关系 虽然，这两者之间的关系很难用严格的数学等式来列示，但是这两张报表之间还是存在着密切的关系的，这种关系可从现金流量表的间接编制法中领略得到。通常，以净利润为起点，通过对不同项目进行调整，求得经营活动现金流量，然后考虑投资、筹资活动现金净流量等因素，最终求出现金流量净增加额。由利润计算式可知：利润=（收入+利得）-（费用-损失），可见，利润最终主要由日常经营活动和非经营活动两方面形成。在经营活动根据权责发生制计量主要形成营业利润的情况下，若运用现金收付制计量则形成经营活动的现金流量，这

2、样能更好地反映营业利润的现金含量。而对于非经营活动，利润表中反映的主要是指营业以外的活动，这些活动发生的是营业外收入和营业外支出；而对现金流量表来说，非经营活动是指筹资和投资活动，与之对应形成筹资活动的现金流量和投资活动的现金流量。当然，除此之外，还有汇率变动等因素的影响。 总的来讲，可以将两张报表理解为同一事物的两个方面，若以利润表为立足点，则现金流量表就是一张以现金收付制为计量手段而形成的特殊利润表。所以，这两张报表之间的关系形式上看似貌合神离，实则关系密切。对于正常运行的公司而言，若它拥有优质的资产，其利润表中净利润的质量应该同样良好，现金流量也同样充足。当三者出现不一致时，比如，若企业

3、净利润丰富，但现金流量却非常短缺，则应该引起报表分析者的高度关注，从中找出问题之所在，为企业进一步健康发展提供指南。 现金流量表与利润表比较分析： 利润是评价企业的经营成果及盈利能力的重要指标之一。许多投资者、债权人都把利润作为评价企业的经营业绩、制定投资决策、信贷决策的重要依据,然而利润的计算却存在着一定的缺陷。利润是收入减去费用的差额, 而收入与费用的确认与计量是以权责发生制为基础计算形成的, 其中包括许多会计估计,而会计估计又不可避免地要运用主观判断( 包括滥用会计估计及人为编造虚假利润) 。因此, 以此计算的利润往往与企业真实的盈利能力及财务状况不符。例如有的企业帐面利润颇丰厚, 表面

4、上其经营业绩极为可观, 而实际上现金入不敷出, 连工资都发不出来,更不用说补充生产资料和偿还到期债务了。所以, 仅以利润来评价企业的经营业绩和盈利能力有失偏颇,若能与现金流量表提供的经营活动所产生的现金净流量相比较分析, 才更为客观, 更为全面。 ( 1）经营活动现金净流量与净利润之比 该比率反映企业每实现一元帐面利润有多少现金支撑, 能在一定程度上反映企业利润的质量优与劣。该比率越高, 企业利润质量就越高; 反之, 比率越低, 则说明利润中的虚拟收益较多, 利润质量就越差。虚拟收益对于企业没有实际使用价值, 它不能用来进行分配、补充生产资料或缴税。虚拟收益必然导致企业的盈利能力与支付能力不协

5、调, 甚至在一定程度上引发企业财务危机。例如, B 公司1999年利润为1 亿, 而应收账款8 000万, 其中, 账龄在一年以上的占90%。可以看出该企业的利润80%为虚拟利润。该指标披露了企业净利润与经营活动现金净流量的差异及原因, 为企业的经营决策提供正确的信息。但这一指标, 只有在企业生产经营正常运转并能创造利润及经营活动现金净流量为正数的前提下, 才可计算该比率, 分析该指标才有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致, 净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。 （2） 销售产品、提供劳务收到的现金与主营业务收入之比该比率能反映企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。该比率越高, 则说

6、明销售收入实现后所增加的资产转换现金的速度就越快。高比率的现金回收率是企业经营管理者成功管理的重要标志之一, 也说明企业商品定位合理、适销对路, 并已形成卖方市场的良好经营环境。营业收入是影响该比率高低的重要因素之一, 在分析该比率时, 应结合营业收入的构成情况进行具体分析, 积极采取措施提高营业收入的质量。例如: A 公司2001 年该比率为55%, 2000 年该比率为53%, 而同行业该比率为45%, 则说明企业的收现率是比较稳定的, 企业的经营管理是成功的。另外, 企业还可以用购买商品、接受劳务所支付的现金与主营业务成本相比较, 可以知道企业的商品成本是否过高, 从而可以更加清楚地认识

7、企业目前所面临的形式是否严峻。此外, 还可以利用资产负债表和利润表的对应关系来判断企业财务报表是否有水分。例如, 资产负债表中的投资收益金额不大, 而利润表中的投资收益却很大, 可能是企业虚列利润。资产负债表中的银行借款金额很大, 而利润表中的财务费用却很小, 可能是企业未计利息费用或已交付使用的固定资产利息仍予资本化。二现金流量表与资产负债表的勾稽关系资产负债表同现金流量表之间的关系，主要是资产负债表的货币资金，银行存款及其他货币资金等项目的期末数减去期初数，应该等于现金流量表最后的现金及现金等价物净流量。资产负债表是一个时点报表，现金流量表是一个时期报表，表间关系的原理同上。现金等价物这个

8、概念对现金流量表尤其重要。所谓现金等价物，就是可以随时变成现金，并且可以马上在交易市场上卖，换回现金的东西，这个同现金没有太大的差异。除了可以从交易市场上换回现金外，几乎还可以直接做为支付手段，支付给客户。因此，在现实运作中，可以将这些东西，看成与现金一样的，在会计上，就叫现金等价物。 其主要包括短期投资，以及可以马上变现的长期投资等。资产负债表与现金流量表最直接的勾稽关系正是资产负债表期末货币资金（包括现金等价物）与期初货币资金（包括现金等价物）的差额等于现金流量表中的现金及现金等价物净流量。其他关系需结合利润表加以分析。 现金流量表与资产负债表比较分析：资产负债表是反映企业期末资产和负债状

9、况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力，盈利能力及支付能力。 （1）偿债能力分析流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收帐款，以及本质上属于费用的待摊费用，待处理流动资产损失和预付帐款等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析

10、，作为流动比率等指标的补充。具体内容为：l、经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。2、经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。3、现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。（2）盈利能力及支付能力分析 由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。 l、每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。 2、经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。