ST金瑞：2016年年度报告.PDF

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1、2016 年年度报告 1/240 公司代码：600390 公司简称：*ST 金瑞 五矿资本股份有限公司五矿资本股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计

2、师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人杨应亮杨应亮、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张娥张娥及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）薛俊薛俊声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计，本公司2016年度母公司实现净利润44,101,188.65元，加年初未分配利润-15

3、1,001,322.91元，本年度可分配利润为-106,900,134.26元。鉴于公司2016年度可分配利润为负数，公司拟决定2016年度不进行利润分配，也不进行公积金转增资本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用

4、 公司已在本报告中详细描述公司所面临的风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的描述。2016 年年度报告 2/240 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.35 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.74 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.81 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管

5、理人员和员工情况况.82 第九节第九节 公司治理公司治理.87 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.89 第十一节第十一节 财务报告财务报告.90 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.240 2016 年年度报告 3/240 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、上市公司、五矿资本 指 五矿资本股份有限公司 中国五矿 指 中国五矿集团公司 五矿股份 指 中国五矿股份有限公司 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 长沙矿冶院 指 长沙矿冶研究院有限责任公司 金瑞矿业 指 松桃金瑞矿业开发

6、有限公司 金天材料 指 金天能源材料有限公司 金驰材料 指 金驰能源材料有限公司 长远锂科 指 湖南长远锂科有限公司 金泰电子 指 枣庄金泰电子有限公司 铜仁金瑞 指 贵州铜仁金瑞锰业有限责任公司 松桃金瑞 指 贵州松桃金瑞锰业有限责任公司 金瑞锰业 指 湖南金瑞锰业有限公司 金贵矿业 指 贵州金贵矿业有限公司 金拓置业 指 湖南金拓置业有限公司 五矿资本控股 指 五矿资本控股有限公司 五矿信托 指 五矿国际信托有限公司 五矿证券 指 五矿证券有限公司 五矿经易期货 指 五矿经易期货有限公司 五矿产业金融 指 五矿产业金融服务（深圳）有限公司 五矿鑫扬 指 五矿鑫扬（浙江）投资管理有限公司 五

7、矿恒信 指 五矿恒信投资管理（北京）有限公司 外贸租赁 指 中国外贸金融租赁有限公司 安信基金 指 安信基金管理有限责任公司 绵商行 指 绵阳市商业银行股份有限公司 五矿财务 指 五矿集团财务有限责任公司 五矿保险经纪 指 五矿保险经纪（北京）有限责任公司 青海中地矿 指 青海中地矿资源开发有限公司 北京旷怡园 指 北京旷怡园房地产有限公司 2016 年年度报告 4/240 五矿金牛 指 五矿金牛进出口贸易（上海）有限公司 东方资产 指 中国东方资产管理有限公司 重组交易对方 指 五矿股份、金牛投资、惠州国华、经易控股、经易金业、久勋咨询、西宁城投和青海华鼎 金牛投资 指 深圳市金牛投资（集团

8、）有限公司 惠州国华 指 惠州市国华企业有限公司 经易控股 指 经易控股集团有限公司 经易金业 指 经易金业有限责任公司 久勋咨询 指 久勋（北京）咨询有限公司 西宁城投 指 西宁城市投资管理有限公司 青海华鼎 指 青海华鼎实业股份有限公司 中海集运 指 中远海运发展股份有限公司 宝武集团 指 中国宝武钢铁集团有限公司 中建资本控股 指 中建资本控股有限公司 平安置业 指 深圳市平安置业投资有限公司 颐和银丰 指 颐和银丰（天津）投资管理有限公司 华宝证券 指 华宝证券有限责任公司 前海开源基金 指 前海开源基金管理有限公司 招商财富 指 招商财富资产管理有限公司 招商证券资管 指 招商证券资

9、产管理有限公司 中信证券 指 中信证券股份有限公司 兴业全球基金 指 兴业全球基金管理有限公司 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国银监会/银监会 指 中国银行业监督管理委员会 中国保监会/保监会 指 中国保险监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 天健会计师事务所、天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2016 年年度报告 5/240 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 五矿资本股份

10、有限公司 公司的中文简称 五矿资本 公司的外文名称 MINMETALS CAPITAL COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 MINMETALS CAPITAL 公司的法定代表人 杨应亮 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李淼 钟瑜 联系地址 湖南省长沙市岳麓区麓山南路966号 湖南省长沙市岳麓区麓山南路966号 电话 0731-88657382 0731-88657300 传真 0731-88711158 0731-88711158 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 长沙市高新技术开发区麓枫路 69 号 公司注册地

11、址的邮政编码 410205 公司办公地址 湖南省长沙市岳麓区麓山南路966号 公司办公地址的邮政编码 410012 公司网址 www.king- 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报和证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所*ST金瑞 600390 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公

12、地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 签字会计师姓名 刘绍秋、谢东良 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 签字的保荐代表人姓名 王昭、吴茂林 持续督导的期间 2015 年 7 月 14 日2016 年 12 月 31 日 2016 年年度报告 6/240 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区丰盛胡同 22 号丰铭国际大厦 A座 6 层 签字的财务顾问主办人姓名 孙琪、王艳玲、季伟 持续督导的期间 2017 年 1 月 20 日到 2018 年 1

13、2 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市建国门外大街1号国贸写字楼 2座27层及 28 层 签字的财务顾问主办人姓名 陈洁、叶昕 持续督导的期间 2017 年 1 月 20 日到 2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 8,938,417,752.76 12,712,406,371.76 1,365,87

14、9,018.16-29.69 13,093,949,024.64 1,303,889,164.77 归属于上市公司股东的净利润 1,557,057,944.47 1,695,799,027.28-370,387,270.03-8.18 802,974,805.31-28,041,140.81 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 79,449,066.80-346,077,987.48-346,077,987.48 不适用-42,307,886.75-42,307,886.75 经营活动产生的现金流量净额 236,673,968.18 3,135,384,819.02-188,118,

15、492.86-92.45 2,155,238,450.41-169,052,252.44 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 14,160,344,179.00 13,723,931,306.21 1,170,716,419.06 3.18 12,287,688,845.20 890,913,870.36 总资产 33,993,312,408.82 31,289,660,340.72 2,282,608,070.30 8.64 28,405,264,891.78 2,158,657,464.31 20

16、16 年年度报告 7/240 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）3.45 4.08-0.89-15.44 2.06-0.07 假设年末完成股份登记的基本每股收益（元/股）注 0.71 0.76-0.89-6.58 0.37-0.07 稀释每股收益（元股）3.45 4.08-0.89-15.44 2.06-0.07 假设年末完成股份登记的稀释每股收益（元/股)注 0.71 0.76-0.89-6.58 0.37-0.07 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.18-

17、0.83-0.83 不适用 -0.11-0.11 加权平均净资产收益率（%）10.52 11.64-37.84 减少1.12个百分点 6.31-3.07 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.07-17.19-35.36 增加21.26个百分点-3.20-4.64 注：报告期内，公司启动了发行股份购买资产并配套募集资金的重大资产重组，截至本期期末，公司已完成部分购买资产的过户及变更登记手续，但该部分对应新增股份登记手续 2017 年 1 月20 日才在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成股份登记手续。若假设上述本公司新发行 1,801,571,248 股股份于本期期末即已

18、发行在外，即假设本公司已于 2016 年 12 月 27 日因同一控制下企业合并新增股份 1,757,017,625 股，以及于 2016 年 12 月 27 日新增股份 44,553,623股，则本公司本期每股收益及稀释每股收益 0.71 元股，扣除非经常性损益后的基本每股收益0.18 元股。报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期末，公司启动了发行股份购买资产并配套募集资金的重大资产重组，上述财务指标根据重大资产重组后同一控制下的企业合并后的财务报表计算填报。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计

19、准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2016 年年度报告 8/240 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）

20、第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,979,562,004.35 2,890,215,802.36 2,778,446,174.83 1,290,193,771.22 归属于上市公司股东的净利润 582,665,574.22 481,965,422.96 262,095,612.09 230,331,335.20 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 38,705,896.71 27,650,156.33 18,429,860.38-5,336,846.62 经营活动产生的现金流量净额-470,168,009.03-804,288

21、,371.84 627,490,806.19 883,639,542.86 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 报告期末，公司启动了发行股份购买资产并配套募集资金的重大资产重组，上述分季度主要财务数据是根据重大资产重组后同一控制下的企业合并后的财务报表填报，公司已经披露的定期报告中分季度主要财务数据为重组前公司数据。十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:1 币种:CNY 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 86,610,988.01 -42,549,758.56 2,157

22、,816.14 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 28,308,947.86 20,687,958.80 12,322,595.98 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益-1,741,648.86 企业重组费用，如安置职工的支出

23、、整合费用等 2016 年年度报告 9/240 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,419,656,910.43 2,066,186,297.31 831,015,946.12 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 4,890,222.79 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性

24、房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,005,514.08 -2,453,116.67 885,399.01 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-37,912,058.67 -10,083.87-705,358.93 所得税影响额-26,209,997.97 15,717.75-393,706.26 合计 1,477,608,877.67 2,041,877,014.76 845,282,692.06 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公

25、允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 479,747,870.00 543,156,674.69 63,408,804.69 152,564,398.46 可供出售金融资产 6,672,814,246.36 6,776,117,655.46 103,303,409.10 584,173,724.64 合计 7,152,562,116.36 7,319,274,330.15 166,712,213.79 736,738,123.10 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业

26、务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司成功启动了发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组工作，并于2017 年 1 月完成了资产交割和配套融资股份的发行工作，交易完成后，中国五矿主要金融资产成功纳入上市公司，公司直接持有五矿资本控股 100%股权，并通过五矿资本控股间接持有五矿证券99.76%股权、五矿经易期货 99.00%股权、五矿信托 67.86%股权以及其他相关金融企业股权，同时2016 年年度报告 10/240 通过非公开发行股份募集配套资金 150 亿元。公司主营业务发生重大变化，转

27、变为以金融业务为主，同时保留原有电池材料业务和锰及锰系产品业务的“金融+产业直投”的上市平台。1、金融业务（1）信托公司业务 五矿资本控股下属子公司五矿信托经营信托业务。五矿信托积极开展多个领域、多种类型的信托业务，不断探索业务创新，信托资产规模快速增长，营业收入及利润总额稳步提升。信托产品投资范围涵盖了证券市场、金融机构、基础设施产业、房地产、工商企业等各个领域；信托产品设计包括了证券投资、股权投资、其他投资、债权投资等多元化的业务结构；信托产品的管理模式分为主动管理和事务管理；信托业务合作模式涵盖了银信合作、证信合作、信政合作等。同时，五矿信托运用自有资金开展固有业务，主要包括贷款、同业存

28、放、投资等，投资领域主要为股票、债券、基金、信托产品及理财产品等，投资收益包括买卖价差收益及持有期间分红收益等。（2）证券公司业务 五矿资本控股下属子公司五矿证券经营证券业务。五矿证券为全牌照证券公司，从事的主要业务包括：证券经纪业务；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金销售；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务；证券承销与保荐等。目前，五矿证券以固定收益业务和经纪业务为主要收入来源，其中债券交易业务为公司优势与特色业务，在市场享有较高声誉。报告期内，受制于持续低迷的市场行情和不断收紧的监管政策，五矿证券固定收益业务和经纪业务

29、收入出现了一定程度下滑，但是投资银行、债权融资、证券投资等业务收入大幅增长，在公司业务收入占比有较大提升，从而使公司整体收入结构更趋合理，不断接近行业平均水平。（3）期货公司业务 五矿资本控股下属子公司五矿经易期货经营期货业务。五矿经易期货是经中国证监会审批的期货公司，拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货交易所的席位，为客户提供专业的期货经纪、风险管理、资产管理服务。2、产业直投业务（1）电池材料业务 公司下属全资子公司长远锂科和金驰材料经营电池材料业务。公司电池材料业务主要产品包括多元材料前驱体(镍钴锰前驱体和镍钴铝前驱体)、多元正极材料(镍钴

30、锰三元材料和镍钴铝三元材料)、钴酸锂等锂电正极材料和镍氢电池正极材料覆钴型球形氢氧化镍。公司是国内为数不多的拥有锂电多元材料前驱体和多元锂电正极材料完整产品体系的生产企业，公司产品市场涵盖数码消费类电子领域、车用动力电池领域，主要产品动力型三元材料代表着未来动力电池正极材料的发展趋势，产品深受国内、国际客户的高度评价。金驰材料的锂电多元前驱体的产量稳居国内前三名；长远锂科的三元材料 2016 年销量超过 5100 吨，国内三元材料市场占有率约为 10%左右，其中，动力三元材料销量约占三元材料销量的一半，稳居国内前三水平。（2）锰及锰系产品业务 公司锰及锰系产品业务的核心是电解锰和四氧化三锰，目

31、前，公司已形成碳酸锰矿开采电解金属锰四氧化三锰的锰系列产业链，主要产品包括有锰矿石、电解金属锰、锰球、锰锭、四氧化三锰等。其中，公司电解锰产能为 6 万吨，2016 年度电解锰产量约为 4.5 万吨左右，产量居国内电解锰生产企业第六位，市场占有率约为 3.90%；公司锰产业链上游行业为碳酸锰矿开采，公司锰矿资源储量较多，位于贵州铜仁地区和湖南桃江的锰矿的合计地质储量近 8000 万吨，公司目前锰矿自给率约为 30%左右；公司锰产业链下游为四氧化三锰，主要作为电子行业制备高档软磁锰锌铁氧体磁芯的重要原料之一，也是制备锂离子电池正极材料锰酸锂的可选原料，现有产能3 万吨，2016 年实际产量约为

32、22000 吨，国内市场占有率约 35%，位居全国第一位。2016 年年度报告 11/240 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 2016 年 12 月 23 日，中国证监会以关于核准金瑞新材料科技股份有限公司向中国五矿股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复（证监许可20163159 号）核准公司向五矿股份发行股份购买其持有的五矿资本控股 100%股权，向金牛投资和惠州国华发行股份购买其持有的五矿证券 2.7887%和 0.6078%股权，向经易控股、经易金业和久勋咨询发行股份购买其持有的五矿经易期货 4.92

33、%、4.42%和 1.06%股权，向西宁城投和青海华鼎发行股份购买其持有的五矿信托 1.80%和 0.06%股权。公司收购的五矿证券 3.3966%股权、五矿经易期货 10.40%股权和五矿信托1.86%股权由出售上述股权的重组交易对方、公司与五矿资本控股签署三方协议，并在该三方协议中明确公司收购的上述股权将直接交割至五矿资本控股名下。本次交易完成后，公司持有五矿资本控股 100%股权，并通过五矿资本控股间接持有五矿证券 99.76%股权、五矿经易期货 99.00%股权和五矿信托 67.86%股权。2016 年 12 月 27 日，五矿资本控股 100%股权已过户至五矿资本名下，相关变更手续已

34、办理完成；2016 年 12 月 27 日，五矿证券 3.3966%股权及五矿经易期货 10.40%股权已过户至五矿资本控股名下，相关变更手续已办理完成；2017 年 1 月 5 日，五矿信托 1.86%股权已过户至五矿资本控股名下，相关变更手续已办理完成，且上述变更均已按照要求履行公告和报备程序。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司成功启动了发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组工作，主要业务发生重大变化，转变为以金融业务为主，同时保留原有电池材料业务和锰及锰系产品业务，

35、核心竞争力随之发生重要变化，体现在以下四个方面：1、产业背景雄厚，股东资源与品牌效应提升综合金融服务 中国五矿集团公司是一家在国内外均具有一定影响力的大型金属矿产集团，报告期内，中国五矿成为国有资本投资公司试点并完成与中冶集团的互补性重组。报告期内，公司通过重大资产重组，引入包括中海集运、宝武集团等大型产业集团作为股东。在国家倡导金融服务支持实体经济发展的大环境下，依靠雄厚的产业背景、股东资源及品牌效应，公司可以围绕政府及大型产业集团提供覆盖产业链的综合金融服务，深入挖掘此类客户的需求，基于现有网点分布构建区域化服务体系并利用业务多元化优势制定综合金融服务方案。2、业务协同丰富，多金融牌照推动

36、产业升级和资本运作 公司设有管理业务协同的专职组织，负责协同业务的协调督导与配套机制的完善创新。公司拥有信托、金融租赁、证券、期货、银行等多个金融牌照，可以在牌照公司之间通过客户资源共享及业务共同拓展发挥协同创新优势，实现各项业务之间的有效配合。同时，公司的金融业务与电池材料业务可以相互协同，合力推动产业升级和资本运作。3、风险控制完备，较为完善的全面风险管理体系为公司持续、稳健发展提供了保障 公司建立了全面风险管理体系并不断完善风险治理架构，设立了具备较强风险管理专业能力并熟悉公司及下属公司业务流程及风险状况的专业化风险管理部门。经过多年的探索和实践，公司已建立起较为科学的市场风险、信用风险

37、评估体系，并能根据经济形势等外部经营环境的变化定期对上述体系进行完善；公司持续进行内控标准更新、内控缺陷整改和内控自评价、监督评价工作，保证内控体系设计、运行有效，将操作运营风险控制在可接受范围内。4、研发体系完备，优秀的人才队伍和品牌优势推动电池材料和锰及锰系产品业务稳步发展 电池材料业务研发能力强，拥有液相合成的专有技术，具有前驱体和正极材料研发优势，新产品的产业化推动力强，拥有一支专业的优秀科技团队和管理团队，具备正极材料较为齐全的新2016 年年度报告 12/240 能源电池材料品种，生产管理经验丰富，产品质量优良、稳定，在行业中有较高知名度和影响力，作为五矿系企业，拥有镍、钴、锰、锂

38、等资源长远保障优势；锰及锰系产品研发能力强、人才储备丰富，公司生产工艺稳定，生产成本控制良好，产品质量优良，在同行业中有较高的品牌号召力和市场影响力，公司客户基础良好，合作关系紧密，产品需求稳定，产销率高。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年，全球经济形势错综复杂：欧洲央行货币政策宽松程度超预期导致欧元汇率骤降，英国退欧公投引发英镑汇率暴跌，OPEC 国家达成减产协议以应对市场供应过剩情况，美联储年底加息引发多国货币波动。中国坚持稳中求进的政策总基调，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，在全球经济前景的悲观预期中脱颖而出

39、，2016 年 GDP 达到 74.41 万亿元，同比增长 6.7%，经济在下行的同时呈现企稳迹象，“L”型底部初现。2016 年人民币正式加入 SDR，标志着人民币在国际化的道路上又前进了一大步。面对如此错综复杂的经济形势，公司积极采取有效应对措施，在资本运作、电池材料业务、锰及锰系产品业务等方面都取得了较好的成绩：1、优势业务稳步前进，培育业务蓄势待发，运营管控能力不断提升，全面呈现良好发展势头 2016 年，公司严控各类风险，创造优秀业绩，实现营业总收入 116.47 亿元，净利润 19.54亿元，归母净利润 15.57 亿元。2、推进资本运作，收购金融资产，业务呈现多元化发展 报告期内

40、，公司成功启动了发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组工作，于 2017年 1 月完成了资产交割和配套融资股份的发行工作，交易完成后，中国五矿主要金融资产成功纳入上市公司，公司直接持有五矿资本控股 100%股权，并通过五矿资本控股间接持有五矿证券 99.76%股权、五矿经易期货 99.00%股权、五矿信托 67.86%股权以及下属金融企业股权，同时通过非公开发行股份募集配套资金 150 亿元，用于五矿资本控股增资以补充其下属的五矿证券、五矿经易期货、五矿信托和外贸租赁的资本金，为各项金融牌照业务的未来发展提供了有力保障。3、电池材料业务 随着新增产能的逐步释放和动力电池正极材料得到市场认

41、可，公司电池材料产业在 2016 年继续大幅增长，真正成为公司的支柱产业和主要利润来源。两家电池材料企业均实现了从数码市场到动力市场的重大转型，客户结构得到优化，竞争力大幅提升。4、锰系业务 为实现锰系业务的脱困，2016 年公司强化内部管理，通过采取适时减产与复产、推行精益生产、开发新产品、减员增效、争取电价优惠等一系列应对措施降本增效，克服矿石供应紧张、矿源复杂等诸多困难，下半年，抓住市场回暖的时机，积极组织复工，争取政府补贴，实现了整体扭亏盈利并取得较好的收益。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2016 年，公司严控各类风险，研判内外部形势，冷静应对市场变化，稳步推进各项

42、业务，运营管控能力进一步提升，呈现良好发展势头。报告期内，公司实现营业总收入116.47 亿元，较去年同期减少 25.70%，实现净利润 19.54 亿元，较上年同期减少 7.80%,实现归属于上市公司股东的净利润 15.57 亿元，较上年同期减少 8.18%。2016 年年度报告 13/240 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）一、营业总收入 11,646,912,755.48 15,675,212,382.17-25.70 营业收入 8,938,417,

43、752.76 12,712,406,371.76-29.69 利息收入 486,029,758.65 539,764,846.26-9.96 手续费及佣金收入 2,222,465,244.07 2,423,041,164.15-8.28 二、营业总成本 10,636,790,038.69 15,278,243,344.89-30.38 营业成本 8,564,994,107.00 12,658,676,563.78-32.34 利息支出 179,882,293.16 152,421,927.38 18.02 手续费及佣金支出 94,987,577.51 202,908,981.01-53.19

44、税金及附加 110,767,622.06 195,380,099.32-43.31 研发费用 37,562,073.80 17,848,409.75 110.45 三、销售费用 35,493,607.11 38,526,314.83-7.87 四、管理费用 1,110,614,302.16 1,151,771,483.46-3.57 五、财务费用 164,899,428.32 245,102,159.68-32.72 六、资产减值损失 375,151,101.37 633,455,815.43-40.78 七、投资收益 1,123,744,509.07 1,748,691,415.05-35.

45、74 八、营业外收入 321,011,288.01 119,141,824.09 169.44 九、营业外支出 11,901,985.40 46,876,716.02-74.61 十、所得税费用 509,600,538.57 115,411,195.25 341.55 十一、经营活动产生的现金流量净额 236,673,968.18 3,135,384,819.02-92.45 销售商品、提供劳务收到的现金 9,281,412,281.26 13,963,844,207.95-33.53 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额 196,399,126.80 912,006,66

46、3.52-78.47 收到的税费返还 1,180,620.10 159,952.08 638.11 购买商品、接受劳务支付的现金 8,996,763,653.77 13,974,371,304.50-35.62 支付利息、手续费及佣金的现金 456,134,101.26 920,696,483.23-50.46 支付的各项税费 752,707,128.77 506,903,822.37 48.49 支付其他与经营活动有关的现金 6,196,721,279.48 2,873,850,718.21 115.62 十二、投资活动产生的现金流量净额 576,731,094.76-1,369,518,4

47、71.83 不适用 收回投资收到的现金 53,088,038,615.21 137,019,838,387.06-61.26 取得投资收益收到的现金 443,216,456.64 813,788,214.26-45.54 收到其他与投资活动有关的现金 127,412,624.18 80,914,061.34 57.47 投资支付的现金 52,912,649,448.13 139,069,286,113.62-61.95 十三、筹资活动产生的现金流量净额-1,119,947,331.51-572,688,871.93 不适用 吸收投资收到的现金 768,488,499.22-100.00 收到其

48、他与筹资活动有关的现金 66,740,000.00 102,650,000.00-34.98 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 235,181,289.83 719,889,650.84-67.33 支付其他与筹资活动有关的现金 28,506,041.68 217,729,542.34-86.91 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2016 年年度报告 14/240 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增

49、减（%）毛利率比上年增减（%）期货公司 5,864,100,378.73 5,774,392,426.81 1.53-7.16-7.42 增加 0.28个百分点 信托公司 1,827,417,620.83 401,171,910.24 78.05-4.90 6.70 减少 2.39个百分点 证券公司 636,463,373.53 573,512,339.50 9.89-19.02-16.60 减少 2.61个百分点 贸易 1,516,858,145.85 1,511,510,188.26 0.35-71.26-71.40 增加 0.46个百分点 锰及锰系产品 528,664,524.17 47

50、8,411,444.35 9.51-21.03-31.53 增加 13.88个百分点 电池材料 921,572,214.21 738,057,263.19 19.91 36.73 22.26 增加 9.48个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）期货风险管理业务 5,616,159,809.45 5,587,309,707.85 0.51-7.31-7.76 增加 0.49个百分点 期货经纪业务及资产管理业务 247,940,569.28 187,082,718.96 24.55-3.65 4.