数字万用表公司经营管理【参考】.docx
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1、泓域/数字万用表公司经营管理数字万用表公司经营管理目录一、 项目简介2二、 负债筹资6三、 权益资本的筹集12四、 利润的构成与计算16五、 宏观市场营销环境分析22六、 微观市场营销环境分析37七、 市场营销调研41八、 市场营销预测45九、 影响定价的主要因素49十、 新产品价格定价51十一、 企业产品策略52十二、 产业环境分析57十三、 行业壁垒:人才、技术是底层基础,最终看渠道、品牌优势58十四、 必要性分析59十五、 SWOT分析60法人治理结构69(一)股东权利及义务691、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时,由董事会或股东大会召集人确定股权登记日
2、,股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。69一、 项目简介(一)项目单位项目单位:xxx有限责任公司(二)项目建设地点本期项目选址位于xxx(待定),占地面积约96.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。(三)建设规模该项目总占地面积64000.00(折合约96.00亩),预计场区规划总建筑面积103094.07。其中:主体工程74188.80,仓储工程11354.11,行政办公及生活服务设施12999.48,公共工程4551.68。(四)项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况,xxx有限责任公司将项目工
3、程的建设周期确定为12个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。(五)项目提出的理由1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来,我国为推进产业结构转型升级,先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发,促进行业加快结构调整和转型升级,有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发,公司已经建立了丰富完整的产品生产线,配备了行业先进的染整设备,形成了门类齐全
4、、品种丰富的工艺,可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式,建立了一支团结进取的核心管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解,能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整,为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础,根据公司发展战略的要求,通过对研发测试环境的提升改造,形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心,项目各项建设条件已落实,工程技术方案切实可行,本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力,具备实施的可行性。测试仪器仪表属于
5、高度专业化行业,其中,示波器、信号发生器、电源及电子负载、万用表等电子测量工具的标准化较高,可归于通用电子测试仪器仪表,被认为是“电子工程师之眼”。Frost&Sullivan预计2025年全球电子测量仪器行业市场规模将达到172.4亿美元,其中通用电子测试仪器约占60%,市场规模有望超过100亿美元。(六)建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资40580.02万元,其中:建设投资33566.10万元,占项目总投资的82.72%;建设期利息337.56万元,占项目总投资的0.83%;流动资金6676.36万元,占项目总投
6、资的16.45%。2、建设投资构成本期项目建设投资33566.10万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用28351.82万元,工程建设其他费用4177.35万元,预备费1036.93万元。(七)项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入73200.00万元,综合总成本费用61465.18万元,纳税总额5890.41万元,净利润8556.98万元,财务内部收益率13.97%,财务净现值1639.10万元,全部投资回收期6.51年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积64000.00约96.00亩1.1总建
7、筑面积103094.07容积率1.611.2基底面积35840.00建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩327.202总投资万元40580.022.1建设投资万元33566.102.1.1工程费用万元28351.822.1.2工程建设其他费用万元4177.352.1.3预备费万元1036.932.2建设期利息万元337.562.3流动资金万元6676.363资金筹措万元40580.023.1自筹资金万元26801.863.2银行贷款万元13778.164营业收入万元73200.00正常运营年份5总成本费用万元61465.186利润总额万元11409.317净利润万元8556.988所得税
8、万元2852.339增值税万元2712.5710税金及附加万元325.5111纳税总额万元5890.4112工业增加值万元21289.5013盈亏平衡点万元30821.48产值14回收期年6.51含建设期12个月15财务内部收益率13.97%所得税后16财务净现值万元1639.10所得税后二、 负债筹资负债筹资是指通过负债筹集资金。企业通过向金融机构借款、发行债券、融资租赁和商业信用等形式筹集所需资金。负债筹资所筹集的资金具有使用上的时间性,需要到期偿还;不论企业经营好坏,需固定支付债务利息,从而形成企业固定的负担;但其资本成本一般比普通股筹资成本低,其不会分散投资者对企业的控制权。1、银行借
9、款银行借款是指企业根据借款合同向银行或者其他金融机构借入的款项。(1)银行借款的种类。按借款期限分类,可分为短期银行借款和长期银行借款。短期借款是企业向银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。长期借款是企业向银行等金融机构借入的期限在一年以上的借款。按有无担保分类,可分为抵押借款和信用借款。抵押借款是企业以其资产或其他担保财产作抵押而从银行借入的款项。信用借款是凭借款企业的信用或担保人的信用而从银行借入的款项。银行借款的优劣。银行借款的优点:筹资成本较低,筹集简便迅速,借款还款弹性较大,可避免公开财务信息。银行借款的缺点:筹资风险较高,使用限制较多,筹资数量有限。2、债券筹资债券是经济主体为筹
10、集资金而发行的、用于记载和反映债权债务关系的有价证券。(1)债券的种类。公司债券有很多形式,按债券上是否记有持券人的姓名或名称分类,可分为记名债券和无记名债券;按能否转换为公司股票分类,可分为转换债券和不可转换债券,若公司债券能转换为本公司股票,为可转换债券;按有无特定的财产担保分类,可分为抵押债券和信用债券;按能否上市分类,可分为上市债券和非上市债券;按利率的不同分类,可分为固定利率债券和浮动利率债券等。(2)债券发行的价格。债券发行价格是发行公司或承销机构发行债券时所使用的价格,也即投资者向发行公司认购债券时实际支付的价格。债券发行价格的高低取决于以下几个因素:a.债券面额。债券面额越大,
11、发行价格越高;债券面额越小,发行价格越低。b.票面利率。相对于市场利率而言,债券票面利率越高,投资价格越大,从而发行价格越高;债券票面利率越低,则投资价值越小,从而发行价格越低。c.市场利率。在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高,则发行价格越低,市场利率越低,则发行价格越高。(3)债券筹资的优劣。a.债券筹资的优点:资金成本较低,这主要是因为债券的发行费用较低,债券利息在税前支付,有一部分利息由政府负担了;债券持有人无权干涉企业。的管理事务,保证了控制权;不论公司赚钱多少,债券持有人只收取固定的有限的利息,而更多的收益可用于分配给股东,增加其财富,或留归企业以扩大经营,发挥了财务杠杆
12、作用。b.债券筹资的缺点:筹资风险高,债券有固定的到期日,并定期支付利息,要承担还本、付息的义务;限制条件多,发行债券的契约书往往有一些限制条件;筹资额有限,利用债券筹资有一定的限度,当公司负债比率超过一定程度后,债券筹资的成本要迅速上升,有时会发行不出来。3、融资租赁融资租赁是出租人以收取租金为条件,在契约或合同规定的期限内,将资产租给承租人使用的一种经济行为。(1)融资租赁的特点。设备租赁期较长。租期一般为租赁资产预计使用年限的一半以上。租赁合同比较稳定。这是一种不可解约的租赁,在基本租期内双方均无权撤销合同。租赁成本较高。租金除了包含设备的价款外,其分期支付的利息一般要高于同期银行借款的
13、利息。租赁期届满,对租赁物的处置一般以“留购、续租、退还”三种方式处置,而大多是承租人以一定名义支付较小数额的费用取得出租物的所有权,作为固定资产投资。(2)融资租赁的具体形式。直接租赁。直接租赁是单一投资者租赁,体现着融资租赁的基本特征,是融资租赁业务中采用最多的形式。而融资的其他形式,都是在此基础上,结合了某一信贷特征而派生出来的。返回租赁。返回租赁是公司根据协议先将设备卖给租赁公司,然后再以租赁的方式从租赁公司手中将该项设备租回使用。杠杆租赁。杠杆租赁又称平衡租赁,是融资租赁的一种高级形式。出租方对价格昂贵的设备难以靠自身资金购进时,只需自筹该项设备所需价款的20%40%,其余所需大部分
14、资金可以向银行等金融机构要求贷款,同时以该设备作为贷款的担保品。出租人能够以少量资本带动巨额的租赁业务,就如杠杆原理一样。(3)融资租赁的优劣。融资租赁的优点:增加资金调度的灵活性,具有税收抵免作用;如果租期满出租物归还出租方,还可避免设备过时的风险,降低管理成本。融资租赁的缺点:租赁成本较高。4、商业信用商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收贷款所形成的企业间的借贷关系。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。(1)应付账款。应付账款是企业购买货物暂未付款而欠对方的款项,即卖方允许买方在购货后一定时期内支付货款的一种形式。应付账款常附有付款期、折扣等信用条件。应付账款的信用条
15、件包括:免费信用。即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用。有代价信用。即买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用。展期信用。即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。(2)应付票据。应付票据是企业进行延期付款商品交易开具的反映债权关系的票据。应付票据的付款期限一般为16个月,它又可分为带息与不带息两种,我国目前大多数票据属于不带息票据。(3)预收账款。预收账款是卖方企业在交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。对于生产周期长、售价高的商品,生产者经常要向订货者分次预收货款,以缓和企业经营收支不平衡的矛盾。(4)商业信用筹资的优劣。商业信用筹资的优点:商业信用筹资的最大
16、优越性在于容易取得。随着经营业务开展而自动产生,筹资方便,限制条件少;如果不存在现金折扣或票据不带息,筹资成本低。商业信用筹资的缺点:所筹资金利用时间短,在放弃现金折扣时所付出的成本较高,还款或供货不及时会影响企业信誉,有一定的风险。三、 权益资本的筹集权益资本筹资方式主要有吸收直接投资和发行股票两种。1、吸收直接投资吸收直接投资是指企业以协议合同等形式吸收国家、法人、个人等投入资金,形成企业资本金的一种筹资方式。它从投资者的出资形式来划分,主要有两种类型:(1)吸收现金投资吸收现金投资是企业吸收直接投资最为主要的形式之一。这是因为现金比其他出资方式在使用上具有更大的灵活性,它既可用于购置资产
17、,也可用于费用支付。(2)吸收非现金投资吸收非现金投资又可分为两类:一类是吸收实物资产投资,即以厂房、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产进行的投资;另一类是吸收无形资产投资,即投资者以专利权、商标权、非专利技术、土地使用权等无形资产投资。2、股票筹资股票是股份公司为筹集权益资本而发行的、表示股东按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票筹资是股份公司筹集资本的主要方法。发行股票不单是一个筹集资本金的问题,而且是一种利用股份公司形式筹集社会资金,调节社会资源分配的企业组织形式和经营管理制度。(1)股票的种类。股份有限公司根据筹资与投资的需要,可发行各种不同种类的股票。按
18、票面是否记名,可分为记名股票和无记名股票。记名股票应在股票票面上记载股东的姓名和名称,公司在发行记名股票时应当置备股东名册。无记名股票在股票票面上不记载股东的姓名和名称,公司发行无记名股票应当记载其股票数量、编号及发行日期。我国现行法律规定,股份公司发行的股票均为记名股票。按股东权益不同,可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是公司发行的代表股东享有平等的权利、义务,不加特别限制且股利不固定的股票,它是公司最基本的股票。优先股股票是一种具有双重性质的证券,它虽属自有资金,但却兼有债券性质,具有财务杠杆作用。一般来讲,普通股享受红利,优先股享受股息。按投资主体不同,可分为国有股、法人股、个人股
19、和外资股。国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投入而形成的股份。法人股是企业法人或具有法人资格的事业单位或社会团体,依法以其可支配的资产向公司投入而形成的股份。个人股是社会个人或本公司职工以个人合法财产投入公司而形成的股份。外资股是指外国及我国港、澳、台地区投资者购买的人民币特种股票。按发行对象和上市地区不同,可分为A股、B股、H股和N股。A股是指供我国个人或法人买卖的、以人民币标明票面价值并以人民币认购和交易的股票。B股、H股和N股则是专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖的、以人民币标明其面值但以外币认购和交易的股票。(2)股票的价格。股票本身并无价值,它仅仅是用以证明股东
20、具有的公司财产所有权的法律凭证。但持有者又有获取公司收益的权利,即股票能给持有人带来股息和红利,因此股票就有了价值,股票的价值是指用货币衡量的作为获利手段的价值。票面价格。股票的票面价格是股票票面上所标明的金额,也叫股票面值。通常为1元。账面价格。账面价格是指资产净值与普通股股数的比,即每股净资产。清算价格。清算价格是公司在清算时每股所代表的实际金额。市场价格。市场价格是股票在市场交易时所确定的价格。(3)普通股筹资的优缺点。普通股筹资的优点:普通股筹资形成稳定而长期占用的资本,有利于增强公司的资信,为债务筹资提供基础;普通股筹资的风险小,不存在固定的到期日,也不存在固定的股利支付义务;普通股
21、在使用上不受投资者的直接干预,相对于其他筹资方式,股本的使用较为灵活。普通股筹资的缺点:普通股投资风险大,按照风险收益对等原理,投资者所期望的投资报酬相应提高,从而使公司通过股本筹资的期望资本成本也加大;利用普通股筹资,出售新股票,增加新股东,可能会分散公司的控制权;股票发行过量会直接影响公司股票市价,股票过量发行会直接导致每股净收益额的降低,从而直接引起公司股价的下跌。(4)优先股筹资的优缺点。优先股筹资的优点是:优先股一般没有固定的到期日,不用偿付本金;股利的支付既固定又有一定的灵活性;保持普通股东对公司的控制权;从法律上说,优先股股本属于自有资金,发行优先股能加强公司的自有资本基础,适当
22、增强公司的信誉,提高公司的举债能力。优先股筹资的缺点是:优先股的成本低于普通股,但一般高于债券;优先股筹资的限制一般较多;可能形成较重的财务负担,优先股要求支付固定股利,但又不能在税前扣除,当盈利下降时,优先股的股利可能会成为公司的一项沉重的财务负担。四、 利润的构成与计算利润是企业从事生产经营活动等取得的净收益1、营业利润营业利润是企业利润总额的主要组成部分。销售收入是企业销售产品,提供工业性劳务时取得的收入。销售退回、销售折让是指由于供货企业的原因,买方将产品退回企业或要求折价处理。销售税金是指销售产品、提供劳务应负担的税金,包括消费税、资源税、城乡维护建设税和教育附加等。2、投资净收益投
23、资净收益是投资收益与投资损失的差额。(1)投资收益包括对外投资分得的利润、股利和债券利息,投资到期收回或者中途转让取得款项大于账面价值的差额,以及按照权益法记账的股票投资、其他投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等。(2)投资损失包括对外投资到期收回或者中途转让取得款项少于账面价值的差额,以及按照权益法记账的股票投资、其他投资在被投资单位减少的净资产中所分担的数额等。3、营业外收支净额营业外收支净额是营业外收入与营业外支出的差额。(1)营业外收入包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款净收入等。(2)营业外支出包括固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净损失
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