眼镜镜片公司企业信用管理方案.docx

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1、泓域/眼镜镜片公司企业信用管理方案眼镜镜片公司企业信用管理方案目录一、 项目简介2二、 产业环境分析5三、 中国眼镜镜片行业产业链6四、 必要性分析7五、 中国企业信用评级系统概况7六、 企业财务分析指标体系14七、 杜邦分析法19八、 企业信用评级的程序22九、 企业信用评级的基本框架26十、 组织架构分析26劳动定员一览表27十一、 项目风险分析28十二、 项目风险对策31十三、 法人治理结构32一、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约79.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通

2、讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积52667.00（折合约79.00亩），预计场区规划总建筑面积85860.10。其中：主体工程57999.02，仓储工程13668.20，行政办公及生活服务设施10182.17，公共工程4010.71。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认

3、可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。由于受到新冠疫情对线下零售端的冲击，2020年上半年镜片市场明显受挫，而随着下半年疫情得到控制，刚需释放使得镜片市场迅速回暖，且在青少年网课时间较长导致近视率升高的影响下，近视防控类功能性镜片市场火热，由此带动国内镜片市场规模尽管增速下滑但仍实现增长，2020年市场规模达308亿元。未来3-5年内，在购买需求延后释

4、放以及消费升级依旧延续的双重影响下，镜片市场规模有望保持中高速增长态势，预计2024年国内镜片零售市场规模将突破400亿元。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29268.88万元，其中：建设投资22429.55万元，占项目总投资的76.63%；建设期利息221.64万元，占项目总投资的0.76%；流动资金6617.69万元，占项目总投资的22.61%。2、建设投资构成本期项目建设投资22429.55万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用19754.79万元，工程建设其他费用2069.61万

5、元，预备费605.15万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入57300.00万元，综合总成本费用44187.89万元，纳税总额6011.93万元，净利润9608.35万元，财务内部收益率25.96%，财务净现值16263.13万元，全部投资回收期5.16年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积52667.00约79.00亩1.1总建筑面积85860.10容积率1.631.2基底面积30020.19建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩274.842总投资万元29268.882.1建设投资万元22429.5

6、52.1.1工程费用万元19754.792.1.2工程建设其他费用万元2069.612.1.3预备费万元605.152.2建设期利息万元221.642.3流动资金万元6617.693资金筹措万元29268.883.1自筹资金万元20222.303.2银行贷款万元9046.584营业收入万元57300.00正常运营年份5总成本费用万元44187.896利润总额万元12811.137净利润万元9608.358所得税万元3202.789增值税万元2508.1710税金及附加万元300.9811纳税总额万元6011.9312工业增加值万元20099.4613盈亏平衡点万元18666.22产值14回收期

7、年5.16含建设期12个月15财务内部收益率25.96%所得税后16财务净现值万元16263.13所得税后二、 产业环境分析地区生产总值增长xx%，增速连续xx年位居全国前列，赶超进位实现新突破。预计规模以上工业增加值增长xx%，增速位居全国前列；十大产业总产值超过xx万亿元，数字经济增速连续xx年位居全国第xx，为高质量发展提供了强有力支撑。今年的主要预期目标是:现行标准下农村贫困人口全部脱贫、贫困县全部摘帽，脱贫成果全面巩固提升；地区生产总值增长xx%左右；一般公共预算收入增长xx%；万元地区生产总值能耗降低xx%，森林覆盖率达到xx%，县城以上城市空气质量优良天数比率保持xx%以上；常住

8、人口城镇化率达到xx%；城镇新增就业xx万人，城镇、农村常住居民人均可支配收入分别增长xx%左右和xx%左右，居民消费价格涨幅控制在xx%左右。三、 中国眼镜镜片行业产业链镜片行业产业链主要由上游的原材料和辅料供应商、设备供应商，中游的镜片生产厂商以及下游的代理商、经销商和镜片零售商组成，其中零售商包括连锁眼镜零售商、眼镜零售门店、电商平台、民营眼科医院以及综合医院附属的配镜中心等。上游厂商主要向中游生产商提供树脂、玻璃、塑料及模具、光学添加剂等镜片生产原料和生产设备，此外还向下游零售商提供验配设备；中游的镜片生产厂商除了加工生产镜片成品和定制的车房片，还要承担材料、膜层、工艺技术、光学性能等

9、方面的研发设计工作，并为下游销售渠道提供销售折扣、专业设备、加工、售后、销售员及视光师专业培训等支持；下游零售商直接面对终端消费者，需要在门店配置专业设备和专业视光人员，为消费者提供验光、配镜、镜片镜架装配、试戴体验等专业服务。四、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。五、 中国企业信用评级系统概况（一）中国企业信用评级系统简介中国企业信用评

10、级系统由古川令治、张明和张杰三位中日金融专家共同开发。三位专家凭借其长期的工作实践和专业的信用理论积累，经过两次金融危机的检验，建立了无须委托专业机构，立即获得企业信用评级分析与结论，操作简便，实用性强的具有中国特色的企业评级系统。众所周知，对目标企业进行投资价值评估，不是一件容易的工作，尤其是对并不具备太多投资经验的大众而言。此外，如何对通过各种渠道获得的企业信息的真伪进行甄别，也是一项困难的工作。在2008年全球金融危机中，国际信用评级机构的公信力、评级方法与商业模式受到了广泛的质疑和批评。然而，对于资本市场而言，信用评级是不可或缺的公共产品，是绝大部分金融产品得以定价的基础。参考借鉴独立

11、信用评级机构的专业评级固然重要，自己亲自动手、利用简洁的信用评级体系对潜在投资对象进行信用评级，也是有趣和有益的尝试。而通过中国企业信用评级系统能够推动更多投资者进行这种尝试。（二）中国企业信用评级系统总体框架中国企业信用评级系统由八个模块组成，分别是经营环境、损益构造、资金构造、经营团队、财务报表可信度、公司股价与上市可能性，并对每个模块赋予对应的分值。其中，经营环境100分、资本300分、损益300分、资金100分、经营团队100分、财务报表可信度100分，六个模块构成了基本的企业信用评级系统，合计1000分。公司股价与上市可能性属于两个独立模块，前者衡量公司股票的投资价值（100分），后

12、者衡量未上市企业的上市可能性（100分）。1、经营环境经营环境模块，分为当前环境评级与未来环境评级两个子模块。经营环境模块满分100分，其中当前环境评级满分80分，未来环境评级满分20分。当前环境评级中，按两个维度进行。第一个维度是企业生命周期。该信用评级体系将企业生命周期分为开业期、摇篮期、成长期、安定成长期、成熟期、衰退期、再生期与再兴隆期八个阶段。从摇篮期到衰退期的各个阶段又划分为初期、中期和后期三个子阶段。第二个维度是按照行业进入门槛将企业划分为安定环境型与变动环境型等两种类型。安定环境型是行业进入门槛较高、受市场变动影响较小的企业；变动环境型是行业进入门槛较低、受市场变动影响较大的企

13、业。按照企业生命周期与企业环境这两个交叉维度，该信用评级体系分别给予了不同的分数。在未来环境评级中，该评级体系主要考察本年度与下一年度销售额、营业利润与净利润的预期增长率。若各预期增长率为正，则该体系将赋予一定的分数。若本年度与下一年度所有指标的预期增长率均为正，则该体系将赋予一个额外的奖励分数。2、资本资本模块分为自有资本绝对额与自有资本比率两个子模块。资本模块满分为300分，其中自有资本模块绝对额满分为200分，自有资本比率满分为100分。根据评级者填写的目标公司的自有资本绝对额，该评级体系将赋予一个特定的分数。自有资本比率为资本金与总资产之比，等于1减去资产负债率，也等于企业财务杠杆的倒

14、数。评级软件将根据评级者填入的财务数据，自动计算自有资本比率，并根据比率高低赋予一个特定的分数。3、损益损益模块分为销售额、营业利润绝对额、营业利润增长率、净利润绝对额、净利润增长率、营业利润与销售额之比六个子模块。损益模块满分为300分，其中销售额满分为90分、营业利润绝对额满分为60分、营业利润增长率满分为30分、净利润增长额满分为60分、净利润增长率满分为30分、营业利润与销售额之比满分为30分。评级软件将根据评级者填入的销售额、营业利润、净利润等数据，直接计算相关增长率与比率。该系统会根据上述财务数据的高低，赋予每个子模块一个特定的分数。4、资金资金模块分为现金存款余额与流动比率两个子

15、模块。资金模块满分为100分，其中现金存款余额满分为60分、流动比率满分为40分。现金存款余额为目标公司现金与银行存款之和（含现金等价物）。流动比率为目标公司流动资产与流动负债之比。评级软件将根据评级者填入的财务数据，自行计算现金存款余额以及流动比率，并根据数值高低赋予每个子模块特定的分数。5、经营团队经营团队模块分为对领导者的评价与对管理层的评价两个子模块。经营团队模块满分为100分，其中对领导者的评价满分为50分、对管理层的评价满分为50分。这需要评价者根据目标公司经营团队的访谈以及从各种可能渠道中获得相关信息为基础进行评分。在对领导者的评价中，管理能力的强弱以及年龄和从业经验都应纳入考虑

16、范畴。在对管理层的评价中，经理人团队的管理能力强弱，以及公司体制属于家族制还是非家族制都应纳入考虑范畴。6、财务报表可信度财务报表可信度模块最高分为100分，最低分为200分。财务报表可信度高低取决于如下因素：（1）是否上市；（2）如果上市，在哪个股票市场上市；（3）是否具有会计师事务所出具的审计意见；（4）如果有审计意见，会计师事务所是否为全球四大会计师事务所；（5）审计意见为无保留意见、保留意见、否定意见还是无法出具意见等。在两种情况下，该模块得分直接为200分：第一种情况是审计意见为否定意见；第二种情况是目标公司有粉饰、操纵财务报表的嫌疑。7、公司股价公司股价模块衡量目标公司股票的投资价

17、值，分为业绩预测、市盈率（PER）、市净率与价格运动趋势四个子模块。股价模块满分为100分，其中业绩预测满分为20分，市盈率最高分为50分、最低分为10分，市净率最高分20分、最低分为10分，价格运动趋势满分为10分。业绩预测子模块的评价与经营环境模块中未来经营环境子模块的评价标准一致，可以直接引用未来经营环境子模块的评级分数。市盈率等于每股价格除以每股利润。市盈率子模块又分为当前市盈率和预测市盈率。当前市盈率评分为0分至20分，预测市盈率评分为0分至30分。当预测市盈率低于当前市盈率时，系统额外赋予10分。市净率等于每股价格除以每股净资产。市净率评分为0分至20分，但如果目标公司有资产减值准

18、备时，系统额外赋予10分。价格运动趋势主要是将目标公司当前股价与1个月前以及两个月前的股价进行对比，如果连续上涨则赋予较高分值，如果连续下跌则赋予较低分值。一般而言，中国企业信用评级系统只对信用评级在BB级以上（即投资级以上）的目标公司进行公司股价的等级评价。8、上市可能性上市可能性模块用于分析尚未上市企业在未来一段时间内在境内外股票市场上市的概率。该模块包括业绩预测、市盈率、市净率、股东构成与资本政策、承销商五个子模块。上市可能性模块满分为100分，其中业绩预测满分为20分，市盈率满分为20分，市净率最高分为20分、最低分为10分，股东构成与资本政策满分为20分，承销商满分为20分。业绩预测

19、子模块的评价与经营环境模块中未来经营环境子模块的评价标准一致，可以直接引用未来经营环境子模块的评级分数。市盈率等于每股价格除以每股利润。这里的市盈率是指外部投资者对企业进行投资时，企业期望获得的市盈率倍数。市净率等于每股价格除以每股净资产。这里的市净率是指外部投资者对企业进行投资时，企业期望获得的市净率倍数。如果目标公司有资产减值准备时，系统额外赋予市净率10的分数。股东构成与资本政策子模块考察目标公司的公司治理状况，如果该公司股东构成比较分散，能够形成有利于公司可持续发展的融资政策，则评级者可以赋予目标公司较高分数。承销商子模块主要评价目标公司是否已经找到承销商，是否已经与承销商签署合约，以

20、及承销商的声誉与历史业绩等。（三）中国企业信用评级系统信用等级中国企业信用评级系统的信用等级由高至低大致分为AAA，AA，A、BBB、BB、B.CCC，CC，C、D十个等级，每个等级又由高至低分为三级，如AAA+、AA，AA。此外，在AA+至BBB细分等级中，每个等级又由高至低分为三级，例如AA+（1）、AA+（）、AA+（1）。六、 企业财务分析指标体系财务指标分析是企业财务分析的核心部分，即总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括财务结构、偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标等。（一）财务结构1、资产负债率该指标衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，也反

21、映债权人发放贷款的安全程度。对债权人来说，此指标越低越好。因为企业负债过多，偿债风险必然增大；但比率过低，则说明企业没有开拓能力。此比率大于100%表明资不抵债，般要求小于70%，最好小于55%。2、有形净值债务率分母为所有者权益减去无形资产净值，因为无形资产不能用于偿债，这样可以更谨慎地反映所有者权益对负债的保障程度。3、流动资产率该指标反映企业资产的流动性程度。4、流动负债率该指标反映企业流动负债占全部负债的比重。比率过大，说明企业要用较多的流动资产来提高短期债务的清偿能力。（二）偿债能力偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1

22、、流动比率该指标衡量短期债务到期前可以用流动资产变现偿还负债的能力，一般要求流动比率在150%200%，但是在不同行业会表现出较大的差异性。2、速动比率该指标为流动比率的补充，衡量企业用速动资产偿还流动负债的能力。考虑到存货流动性差，变现时间长，一般要求速动比率不小于100%，对中小企业来讲可适当放宽，但也应大于80%。3、现金比率在速动资产中还有一些资产变现能力不好。因此，用现金比率更能体现短期债务的偿债能力。4、利息保障倍数该指标表示企业用生产经营获得的利润和利息能偿付利息费用多少倍。倍数越多，说明企业支付利息费用的能力越强，债权越安全。通常要求利息保障倍数大于4。（三）营运能力营运能力分

23、析是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率，是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。1、存货周转率该指标表示存货周转和变现的速度，衡量企业的销售能力和库存状况。一般来说，存货周转速度越快，偿债能力越强。但在不同行业之间也有较大差别，分析时要参考对比行业平均值，一般中小企业应大于5次。2、应收账款周转率该指标表示企业除销产品收回现金的速度，反映了应收账款的管理效率，一般企业应大于6次。（四）盈利能力盈利能力就是企业资金增值的能力，它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。1、主营业务毛利率主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。该指标越高，表示取得同样销售收入的

24、销售成本越低，销售利润越高。2、主营业务利润率根据利润表的构成，企业的利润分为：主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润四种形式。其中利润总额和净利润包含着非销售利润因素，所以能够更直接反映销售获利能力的指标是主营业务利润率和营业利润率。通过考察主营业务利润占整个利润总额比重的升降，可以发现企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现转机的迹象。主营业务利润率指标一般要计算主营业务利润率和主营业务净利率。主营业务利润率指标反映了每元主营业务收入净额给企业带来的利润。该指标越大，说明企业经营活动的盈利水平较高。主营业务毛利率和主营业务利润指标分析中，应将企业连续几年的利润率加以比较，并对其盈利

25、能力的趋势做出评价。3、资产净利率资产净利率是反映企业资产综合利用效果的指标。平均资产总额为期初资产总额与期末资产总额的平均数。资产净利率越高，表明企业资产利用的效率越好，企业盈利能力越强，经营管理水平越高。4、净资产收益率净资产收益率，亦称净值报酬率或权益报酬率，它是指企业在一定时期内的净利润与平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，即反映投资与报酬的关系，因而是评价企业资本经营效率的核心指标。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本营运的综合效益。该指标通用性强，适用范围广，不受行业局限。在我国上市公司业绩综合

26、排序中，该指标居于首位。通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平。一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保障程度越高。5、资本保值增值率资本保值增值率是企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率。资本保值增值率表示企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况，是评价企业财务效益状况的辅助指标。该指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者的权益增长越好，债权人的债务越有保障，企业发展后劲越强。一般情况下，资本保值增值率大于1

27、.表明所有者权益增加，企业增值能力较强。但是，在实际分析时应考虑企业利润分配情况及通货膨胀因素对其的影响。（五）现金流量分析现金流量，可以帮助评估人员对企业的支付能力和偿债能力以及对外资金的需求情况做出更可靠的判断。1、现金流量充足率该指标如果大于1，说明现金流量比较充裕；如果小于1，说明必须依靠其他来源来解决。2、现金流量对流动负债比率该指标比流动比率、速动比率更具直接意义，指数数值大，说明企业偿债能力强，偿债风险低。3、现金流入流出比率该比率应大于1，表明企业经营活动的现金流入大于现金流出，可以获得一定的经营收益，在不增加负债的情况下能够维持再生产的持续进行；如该比率小于1，则企业亏损；另

28、外，应收账款长期收不回来，该指标也会小于1。七、 杜邦分析法杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业财务状况的一种方法。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析、比较企业经营业绩。（一）杜邦分析法的基本思路（1）权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。（2）资产净利率，是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度

29、。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。（3）权益乘数，表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益基本收益率的决定因素，以及销售净利润与总资产周

30、转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。（二）杜邦分析法的财务指标关系在杜邦体系中，包括以下几种主要的指标关系：（1）净资产收益率是整个分析系统的起点和核心。该指标的高低反映了投资者的净资产获利能力的大小。净资产收益率是由销售报酬率、总资产周转率和权益乘数决定的。（2）权益乘数表明了企业的负债程度。该指标越大，企业的负债程度越高。它是资产权益率的倒数。（3）总资产收益率是销售利润率和总资产周转率的乘积，是企业销售成果和资产运营的综合反映，要提高总资产收益率，必须增加销售收入，降低资金占用额。（4）总资产周转率反映企业资产实现

31、销售收入的综合能力。分析时，必须综合销售收入分析企业资产结构是否合理，即流动资产和长期资产的结构比率关系。同时还要分析流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产使用效率指标，找出总资产周转率高低变化的确切原因。八、 企业信用评级的程序企业信用评级程序是指评级机构从企业提出评级申请到评级工作完成所实施的一系列操作流程。信用评级作为一项十分严肃的工作，评级的结果与评级程序密切相关。评级程序体现了信用评级的整个过程，没有科学、合理、严格的评级程序，就不可能有客观、公正的评级结果。（一）接受评级申请根据企业的评级申请，评级机构会同企业签订信用评级协议书。协议书内容主要包括签约双方名称、评估对

32、象、评估目的、双方权利和义务，以及出具评估报告时间、评估收费、签约时间等。当评级机构接受企业评级申请后，应维持与受评企业的直接沟通，这不仅能让评级机构获取有具体价值的非公开资料、深入认识受评企业，更可使评级结果具有前瞻价值。（二）成立评级委员会评级项目确定后的第一项工作就是成立评级委员会，评级委员会一般由36人组成，其成员应是熟悉评估客户所属行业情况及评估对象业务的专家组成，小组负责人由具有项目经理以上职称的高级职员担任。事实上，不同评级机构评级委员会的人员构成不尽相同，其具体的人员构成会根据评级项目的复杂程度来安排，如受评项目比较复杂，则应当适当增加成员。（三）采集企业数据评级委员会的人员组

33、成之后，委员会应立即着手资料的搜集工作，企业的相关资料是评级机构对其进行信用评级的依据，全面且真实的数据是评级结果客观、公正的有力保证。1、数据来源从实务上来看，分析人员会从大规模的资料来源中依照每种信息的不同性质采集各种数据，这些数据中既有定量的，也有定性的。以下是一些主要的信息来源：（1）年度报表和中期报表，及其他发行者未能公开的数据；（2）募股说明书，发行人提供的传阅文件和备忘录，委托书以及特定证券契约；（3）从行业团体、协会及国际组织处得到的行业、部门和宏观经济的数据；（4）政府有关管理机构，如统计局、中央银行及负责管理有关行业的部门所发布的公告和数据；（5）有关学术研究的书籍或文章；

34、（6）金融预测和其他与信用有关的信息，还可以通过与之能维持其良好信用的发布者电联或单独会议中获取。2、数据保存评级机构通常都建立有统计资料库，这种资料库储存所有经评级机构评级的发行者的主要财务数据，其主要目的在于保持全球不同行业或同业团体的主要发行者之间的可比性。（四）评级分析分析人员通过对获取的可量化的以及不可量化的企业信息进行专业分析，并最终由评级委员会召开评审会议。评级委员会所有成员在结合分析员的汇报和其他相关分析和预测数据的基础上，对评级对象的信用级别通过投票表决来决定。最终的评级结果，即企业的信用等级必须基于委员会的多数成员投票通过，最好为全票通过。如果等级分歧较大，委员会主席将会斟

35、酌是否有必要进行再一次的讨论，其有权决定是否再次召开会议。（五）等级复评在等级确定之后，分析人员会给出专业的评级报告。在评级报告完成以后，评级机构会及时通知受评主体。如果受评主体对评级结果或评级报告有异议，可在规定时间内提出复议申请，评级机构将根据受评主体的申请及补充的资料情况来判断是否有复评的必要。若受评企业在规定的时间内提供了充分且有价值及足以影响等级结果的资料，评级机构将接受复评申请。评级委员会将会对企业提供的资料进行补充分析，并对评级报告中存在异议的地方进行修改，最后评级委员会开会审议，决定评级结果。此次委员会的讨论结果即为本次评级的最终结果，受评企业在接到复评的等级通知后即使仍有异议

36、，也无权再次申报复评。（六）公布等级结果公布等级结果是评级机构整个评级项目的最后一个环节，即将评级结果及报告向社会公开。除非受评主体要求保密，否则评级机构将会通过各种渠道公布等级结果。（七）通知受评企业评级委员会做出决定后，会通知受评企业结果，并一并告知评级所根据的理由。最重要的是让受评企业了解评级委员会做出评级结果的依据及其关键因素。倘若受评企业不认同评级结果，他们有权提出复评，或可选择将结果保密。（八）跟踪评级在信用等级有效期限内（企业评级一般为2年），评估机构要负责对其信用状况跟踪监测，评估客户应按照要求提供有关资料。如果评估客户信用状况超出一定范围（信用等级提高或降低），评估机构将按照

37、跟踪评级程序更改评估客户的信用等级，并在有关报刊上披露，原信用等级自动失效。评级机构在发布评级对象的信用等级后，还会延续至少一年对受评对象实施信用监督和跟踪，以保证对受评对象的信用等级的变化做出及时的信息反馈和更新，准确提示信用风险。九、 企业信用评级的基本框架企业信用评级框架构建的是评级分析体系的基本轮廓。一方面告诉评级机构或评估人员在进行企业信用评级工作时的工作规范和操作指引，另一方面也告知人们评级工作如何进行及其结果如何形成。十、 组织架构分析（一）人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生

38、产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限公司规划，达产年劳动定员367人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位239正常运营年份2技术指导岗位373管理工作岗位374质量检测岗位55合计367（二）员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应

39、选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合

40、培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十一、 项目风险分析（一）政策风险本项目符合国家产业政策。

41、项目实施后，可以向市场提供需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活，因此政策风险很小。（二）社会风险本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该项目的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。（三）经济风险经济因素在项目的全寿命周期内长期存在，影响频率高，交叉作用多见，原因较为复杂。主要有合同风险（如合同履约与变更问题，争议与索赔，合同的条款确定等）、建设成本风险（包括涉及到项目的建设成

42、本的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物价波动问题等）、项目的竣工风险（主要是指项目的进度计划和竣工时间的不确定性）、税收政策的风险（指项目在建设期和运营期内负担的税赋和税率、税种变化的不确定性）。而对于以上各种风险，除非不可抗力的原因造成外，大部分风险是人为可控的，如合同风险、项目竣工风险等通常在执行过程中通过严格的程序化控制，其风险是可以接受的。本节不做分析。其他风险分析如下：1、税收风险：目前及未来几年，由于国家采用的是刺激消费，造福民生的宏观政策，税收应是越来越宽松的，因此，本项目不存在税收风险。2、利率汇率风险、通货膨胀风险和物价波动风险：目前世界金融危机已波及全球，原材

43、料、产品的价格波动会产生一定的影响。这些风险对本项目 而言，是可以接受的。3、财务风险：就项目财务的评价报告可以看出，本项目的静态与动态盈利能力超过了行业的基本标准，财务评价结果是良好的。（四）技术风险本项目涉及的生产技术为本公司既有技术，生产工艺、检测技术成熟，原材料有稳定供应渠道，生产操作条件温和、易控，产品质量稳定。本项目的技术风险较小。（五）管理风险项目由于管理原因而产生的安全、质量、责任事故影响恶劣，且后果损失巨大，其中多数因管理组织方式的建立、管理制度的制定不健全或是因疏于对人员的管理教育而产生道德行为风险和职业责任风险。十二、 项目风险对策（一）政策风险对策目前，国内有良好的宏观

44、经济政策，但还需要把握机会，抓住国家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会，让项目尽快进入实施阶段。（二）社会风险对策加强与当地各级政府部门的沟通，以期获得更好的支持和帮助，为项目的顺利实施提供保障。（三）经济风险对策密切关注国际金融和政治环境对本项目产品市场的影响，依据实际情况调整营销策略。另外，企业内部要不断地进行技术改进和管理创新，节能减排，使项目产品成本降至最低限度。同时，与下游客户建立良好的合作关系，形成稳固的销售网络。（四）管理风险对策选聘优秀的管理人才，并施以职业道德、修养、能力等综合方面的教育；同时制定合理高效适用的管理程序和制度，杜绝由于管理制度和措施的不到位、不完善造成的风险。

45、特别是在项目建设过程中应选择具有较好业绩和口碑的设计工程公司、监理公司、施工单位，确保项目按时按质完成建设，及时投运。十三、 法人治理结构（一）股东权利及义务股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。股东为单位的，股东单位内部对公司收购、出售资产、对外担保、对外投资等事项的决策有相关规定的，公司不得以股东单位决策程序取代公司的决策程序，公司应依据公司章程及公司制定的相关制度确定决策程序。股东单位可自行履行内部审批流程后由其代表依据公司法、公司章程及公司相关制度参与公司相关事项的审议、表决与决策。1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的

46、股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会并行使相应的表决权；（3）对公司的经营行为进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅公司章程、股东名册、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、股东提出查阅前条所述有关信息或索取资料的，应当向公司提供证明其

47、持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。但相关信息及资料涉及公司未公开的重大信息的情况除外。3、公司股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。公司根据股东大会、董事会决议已办理变更登记的，人民法院宣告该决议无效或者撤销该决议后，公司应当向公司登记机关申请撤销变更登记。4、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法